如何防范企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

潘習(xí)山

【摘要】 由于社會(huì)政治、經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展、經(jīng)濟(jì)全球一體化以及科技日新月異的變化,企業(yè)集團(tuán)面臨更加不確定的經(jīng)營(yíng)環(huán)境、更多的風(fēng)險(xiǎn)因素,風(fēng)險(xiǎn)管理愈加重要,特別是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問題尤為突出。

【關(guān)鍵詞】 企業(yè)集團(tuán);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);防范

一、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

目前主要有兩種不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)觀。第一種觀點(diǎn)認(rèn)為:企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種不確定因素的影響,使企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生之差異程度。第二種觀點(diǎn)則沿用西方國(guó)家有關(guān)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義,認(rèn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是籌資風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí),必須從財(cái)務(wù)活動(dòng)的全過程、財(cái)務(wù)的總體觀念出發(fā),第一種觀點(diǎn)更符合人們對(duì)財(cái)務(wù)概念的理解,也便于人們站在更寬廣的角度來研究財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在當(dāng)今財(cái)務(wù)管理范圍趨于廣泛的情況下,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)具備:(1)全過程性。即它貫穿于企業(yè)價(jià)值活動(dòng)的全過程;(2)系統(tǒng)性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的全過程性決定了它的系統(tǒng)性;(3)連續(xù)性。即它不是離散的,而是持續(xù)地存在于企業(yè)的整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程之中,需要企業(yè)持續(xù)地對(duì)風(fēng)險(xiǎn)值進(jìn)行評(píng)估,以利于企業(yè)穩(wěn)健發(fā)展。

二、防范企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施

(一)完善企業(yè)集團(tuán)治理機(jī)制

企業(yè)集團(tuán)應(yīng)該按照現(xiàn)代企業(yè)制度的要求,在內(nèi)部各成員企業(yè)中建立有效的治理結(jié)構(gòu),通過股東會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理層之間的相互約束、相互抗衡,限制委托代理關(guān)系的道德風(fēng)險(xiǎn)。另一個(gè)重要的問題是選擇合理的企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理模式,處理好集團(tuán)和子公司之間的集權(quán)與分權(quán)關(guān)系。在適度集權(quán)的基礎(chǔ)上,企業(yè)集團(tuán)應(yīng)建立權(quán)責(zé)利相結(jié)合的機(jī)制。從集團(tuán)全局出發(fā),針對(duì)不同的職能部門規(guī)定不同的經(jīng)濟(jì)責(zé)任,劃分不同的經(jīng)濟(jì)職能。集團(tuán)財(cái)務(wù)部門加強(qiáng)對(duì)投資決策、成本控制等方面問題的研究,通過各種形式的內(nèi)部市場(chǎng)化建設(shè),以及內(nèi)部結(jié)算中心的建設(shè)來優(yōu)化財(cái)務(wù)管理行為。要確保集團(tuán)公司擁有整個(gè)集團(tuán)的財(cái)務(wù)資源的控制權(quán),子公司等成員公司擁有資源的使用權(quán)。

(二)建立企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)

預(yù)警是度量某種狀態(tài)偏離預(yù)警線的強(qiáng)弱程度、發(fā)出預(yù)警信號(hào)的過程。

首先,建立企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警組織機(jī)構(gòu)。集團(tuán)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的組織管理包含兩個(gè)層次:一是集團(tuán)母公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),其覆蓋面是整個(gè)集團(tuán);二是各子公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng),主要針對(duì)子公司的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警。兩個(gè)層次都應(yīng)該建立專門的財(cái)務(wù)預(yù)警組織機(jī)構(gòu),并遵循專門性、專業(yè)性、獨(dú)立性的原則,確保財(cái)務(wù)預(yù)警分析的工作能夠有專人落實(shí)。

其次,捕捉風(fēng)險(xiǎn)信號(hào),及時(shí)提供最新的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息。針對(duì)每一類風(fēng)險(xiǎn),分析其早期的信號(hào),風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)中設(shè)一個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信息子系統(tǒng),關(guān)注各種早期風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)。這一過程須建立在大量資料系統(tǒng)分析的基礎(chǔ)上,資料包括內(nèi)部數(shù)據(jù)和相關(guān)外部市場(chǎng)、行業(yè)等數(shù)據(jù),不僅有財(cái)會(huì)人員提供的財(cái)會(huì)信息,更有其他渠道的信息。

最后,建立短期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)。建立短期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)最重要的任務(wù)是編制現(xiàn)金流量預(yù)算。現(xiàn)金預(yù)算通過對(duì)現(xiàn)金持有量的安排可以使企業(yè)保持較高的盈利水平同時(shí)保持一定的流動(dòng)性,并根據(jù)企業(yè)資產(chǎn)的運(yùn)用水平?jīng)Q定負(fù)債的種類結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu)。準(zhǔn)確編制年度現(xiàn)金流量預(yù)算,可以為企業(yè)提供預(yù)警信號(hào),使經(jīng)營(yíng)者能夠及早采取措施。

(三)充分利用實(shí)時(shí)信息系統(tǒng)進(jìn)行財(cái)務(wù)監(jiān)控

建立、健全內(nèi)部財(cái)務(wù)監(jiān)控機(jī)制,是防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效措施。內(nèi)部監(jiān)控包括會(huì)計(jì)控制和管理控制兩類。集團(tuán)財(cái)務(wù)監(jiān)控工作建立在各項(xiàng)財(cái)務(wù)預(yù)算的基礎(chǔ)上,保證子公司的資本結(jié)構(gòu)良好,財(cái)務(wù)運(yùn)作符合企業(yè)集團(tuán)的整體利益,更好地防范和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)的可持續(xù)性發(fā)展。可以向子公司派駐財(cái)務(wù)總監(jiān)負(fù)責(zé)監(jiān)督子公司的財(cái)務(wù)行為,也可以通過董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)對(duì)子公司進(jìn)行監(jiān)控。對(duì)子公司的監(jiān)控結(jié)果,主要通過考核相關(guān)的指標(biāo)進(jìn)行。企業(yè)集團(tuán)充分運(yùn)用實(shí)時(shí)財(cái)務(wù)信息來跟蹤監(jiān)督和控制資金流,以消除無效的資金占用,提高資金使用效率,確保集團(tuán)財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

(四)強(qiáng)化企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略管理

戰(zhàn)略管理也是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效措施。企業(yè)集團(tuán)發(fā)展到一定程度,關(guān)系企業(yè)集團(tuán)生死存亡的不再是某一項(xiàng)業(yè)務(wù)的具體經(jīng)營(yíng),而是企業(yè)集團(tuán)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展規(guī)劃。合理的長(zhǎng)期目標(biāo)與有效的執(zhí)行計(jì)劃能夠?yàn)槠髽I(yè)集團(tuán)的后續(xù)發(fā)展指明方向,保證整體運(yùn)營(yíng)不出現(xiàn)大的偏差,防止出現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)危機(jī)。強(qiáng)化戰(zhàn)略管理,首先要分析了解企業(yè)所處的環(huán)境正在發(fā)生哪些變化,尤其是對(duì)外部環(huán)境的分析。由于外部環(huán)境對(duì)企業(yè)集團(tuán)具有不可控制性,企業(yè)只能對(duì)不斷變化的外部環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真的分析研究,把握其變化趨勢(shì)與規(guī)律,制定多種應(yīng)變措施,以降低因財(cái)務(wù)變化給企業(yè)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其次,在分析的基礎(chǔ)上,制定切實(shí)可行的長(zhǎng)期目標(biāo)。戰(zhàn)略也要根據(jù)企業(yè)情況的發(fā)展變化,及時(shí)進(jìn)行調(diào)整,以保證戰(zhàn)略對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)指導(dǎo)的有效性。

參考文獻(xiàn)

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