企業(yè)流動資金運營中的問題與對策

鄭　麗　段利玲

摘要：流動資金是企業(yè)最具活力的資金，流動資金良性循環(huán)是企業(yè)生存發(fā)展的關鍵。分析企業(yè)流動資金運營中存在的問題，優(yōu)化企業(yè)資產結構，尋求加速企業(yè)流動資金循環(huán)的對策，是提高流動資金使用效益的有效途徑。

關鍵詞：流動資金問題分析應對措施

0引言

流動資金是企業(yè)在生產經營過程中占用在流動資產上的資金，主要指占用在貨幣資金、應收賬款和存貨等主要流動資產上的資金。流動資金好比是人體的血液，流動資金良性循環(huán)，企業(yè)才能健康發(fā)展。目前很多企業(yè)被流動資金流動資金循環(huán)不暢困擾著，直接影響著企業(yè)的經濟效益。

1流動資金運營中存在的問題

1.1貨幣資金管理不合理，資金使用效益差貨幣資金是企業(yè)所有資產中流動性最強的資產。目前很多企業(yè)在貨幣資金管理上缺乏科學的預測和決策，不重視年、季、月貨幣資金使用計劃，憑經驗、感覺測算最基本的貨幣資金需要數和最掛持有量，導致企業(yè)面臨的不是貨幣資金不足就是貨幣資金過量的威脅。在貨幣資金管理中往往缺乏全面預算管理的觀念，預算范圍狹窄，缺乏貨幣資金動態(tài)管理觀念和與之相適應的監(jiān)控制度。缺乏對貨幣資金的具體用途及效果進行管理，財務部門與資金使用者相互控制不能很好結合，不具備“錢流到哪里，管理就緊跟到哪里”的觀念，資金營運效果欠佳。

1.2貨款回籠緩慢，應收賬款增加，強占流動資金“賣比買更為重要”(資本論第二卷第144頁)，只有擴大了銷售才能增加收入。很多企業(yè)盲目追求銷售額的擴大和賬面利潤，使賒銷成為增加收入的主要手段，相互拖欠的現象普遍存在。企業(yè)缺乏風險意識，不對客戶進行資信調查，沒有嚴格的收款制度和考核制度，賒銷方的缺失誠信，信用結算制度不完善等，造成貨款回籠緩慢，強占了流動資金，導致資金循環(huán)周轉困難。

1.3產品積壓，企業(yè)庫存增加，占用流動資金存貨是指企業(yè)在生產過程中為銷售或者耗用而儲備的物資，許多企業(yè)對存貨管理不科學，不能很好地處理好存貨成本與存貨效益的關系。為了保證生產，不關注市場行情，大量購進材料物資，不根據生產經營的特點和生產工藝的需要而盲目采購；為了保證銷售需要而大量生產，忽視產品質量，產品銷售上缺乏主動性和服務意識、銷售機制不靈活、產銷銜接不緊密等原因造成銷售不暢；生產和銷售造成了庫存產品增多，占用了大量的流動資金，增加了倉儲費、保險費維護費以及管理人員工資在內的各項開支。

1.4資產結構不合理，財務杠桿運用不恰當資產結構是指資產的構成，反映的是企業(yè)的投資結構。目前很多企業(yè)資產結構不合理，不注重自我積累，熱衷于外延擴大再生產，將積累大幅用于固定資產的擴建，很少用于增補自有流動資金。資產組合比例中對外投資所占權重過大，資產流動性過差，資產彈性小，加大了企業(yè)經營風險。而財務杠桿是指企業(yè)利用負債來調節(jié)權益資本收益的手段，很多企業(yè)對財務桿杠的消極作用認識不足，過分依賴銀行貸款。資產負債率高，貸來的款項過多的投入固定資產，利息負擔重，償債能力降低，經常面臨著償還銀行貸款后無資金進行正常生產經營活動的問題。

2解決流動資金運營中問題的對策

解決流動資金運營中存在的問題，提高流動資金效益，是企業(yè)生存發(fā)展的關鍵。加強流動資金管理，針對流動資金的運營過程中出現的問題進行分析，企業(yè)應做好以下四方面的工作。

2.1加強貨幣資金管理，提高資金使用效益合理確定最基本的貨幣資金需要數和最佳持有量，科學地預測和決策。在流動資金運營中，企業(yè)應制定年、季、月貨幣資金使用計劃，有效合理地組織貨幣資金投放。

企業(yè)應加強貨幣資金預算管理，建立預算編制、審批、監(jiān)督的全面預算控制系統。按照量入為出、保證重點、兼顧一般的原則，合理安排和使用資金。把預算范圍擴大到生產經營、基建、投資等全面資金預算，擴大到包括多種經營、二級核算單位在內的全方位資金預算。

建立貨幣資金動態(tài)管理觀念和與之相適應的監(jiān)控制度，加強現金流量分析預測。企業(yè)應將貨幣資金管理貫穿于企業(yè)管理的各個環(huán)節(jié)，對經營活動、投資活動和籌資活動產生的現金流量進行嚴格管理，提高資金的使用效益。

2.2強化應收賬款管理，加速資金周轉加強應收賬款的管理，企業(yè)應重視信用政策的制定與實施，才能加速流動資金的循環(huán)與周轉。企業(yè)在賒銷前應對客戶進行信用評估，分析考核客戶的償債能力、盈利能力，建立誠信指標體系，制定合理的賒銷信用政策。定期通過賬齡分析調整企業(yè)的信用政策，努力提高應收賬款的收現效率。

為了保證應收賬款安全、快速地回收與運營，企業(yè)應制定嚴格的收賬制度。選定較高素質的人員作為銷售管理人員，并設立風險抵押金，確立有效的收賬程序，確定出催賬目標，積極探索收款技巧，及時收回應收賬款，加速應收賬款的周轉速度。把貨款回籠作為考核銷售管理人員業(yè)績的一個依據，提高流動資金使用效益。

2.3加強庫存管理，盤活流動資產企業(yè)對流動資金進行有效管理，就必須要對存貨進行嚴格管理，把存貨降到合理存量，推廣“零庫存”。要求材料的供應能夠適時到達生產現場，不必建立材料庫存儲備；生產的各個環(huán)節(jié)緊密協調配合，生產出來的產品能夠適應顧客需要，不必建立產品庫存儲備，從而有效地節(jié)約流動資金。減少存貨占用，加速流動資金周轉。

建立公開競價進貨制度和存貨庫存控制系統，降低采購成本和存貨量。利用分類管理法或適時存貨管理模式加強對存貨的管理，定期盤點，及時發(fā)現、處理多余積壓和應報廢的物資。提高存貨管理水平，盤活流動資產，保持合理的庫存量，正確確定再訂貨點，優(yōu)化庫存結構管理，改善資金狀況。

2.4優(yōu)化資產結構，合理利用財務杠桿效應企業(yè)應注重優(yōu)化資產結構，處理好固定資金和流動資金投入的比例，科學地安排自有資金與負債、長期負債與流動負債的結構，提高自有資金的比率，量力而行，不盲目進行外延擴大再生產。在保證較穩(wěn)定的流動資金基本需要量的前提下，避免外延擴大再生產擠占流動資金。注重自身積累，應有一定的留利用于增補流動資金。

企業(yè)必須考慮經營效益好壞對財務杠桿的影響，合理利用財務杠桿效應，防范負債經營的風險。正確認識財務桿杠是一把“雙刃劍”，企業(yè)經營狀況良好下，總資產利潤率大于利息率時，企業(yè)應充分利用財務杠桿收益為企業(yè)創(chuàng)造更大的價值。企業(yè)經營效益較差時，當總資產利潤率小于利息率時，應盡可能減少債務，避免財務杠桿的反作用造成的損失。