中小企業(yè)貸款何時(shí)不再難

蘇珍珍

擁有百年歷史的美國(guó)最大的中小企業(yè)商業(yè)貸款機(jī)構(gòu)CIT集團(tuán)在11月1日正式申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)，-作為美國(guó)銀行控股公司，自1908年成Or以來(lái)。ClT提供貸款、咨詢和租賃服務(wù)給小型及中型企業(yè)。破產(chǎn)也導(dǎo)致了許多中小企業(yè)面臨“斷奶”困境，這也給中國(guó)的中小企業(yè)貸款機(jī)制帶來(lái)一定的警示作用。

破產(chǎn)帶來(lái)蝴蝶效應(yīng)

CIT集團(tuán)曾是美國(guó)第26大金融機(jī)構(gòu)，該集團(tuán)主要通過(guò)發(fā)行債券和商業(yè)本票獲得資金，但因2007年年中以來(lái)信貸市場(chǎng)情況不斷惡化，公司的資金來(lái)源日漸枯竭。去年年底，cIT改制成銀行，從美國(guó)政府不良資產(chǎn)救助計(jì)劃獲得23億美元注資。后來(lái)，該公司喪失3項(xiàng)投資級(jí)評(píng)級(jí)，債務(wù)評(píng)級(jí)被下調(diào)至“垃圾級(jí)”。為緩解資金壓力，cIT曾申請(qǐng)加入暫時(shí)流動(dòng)性擔(dān)保計(jì)劃，但未獲批準(zhǔn)。美國(guó)財(cái)政部稱：“即便是在金融危機(jī)時(shí)期，我們也堅(jiān)持認(rèn)為，私人公司獲得政府額外注資需有很高的門檻?！?/p>

正是美國(guó)政府在金融危機(jī)中救大不救小的原則，讓CIT最終走向了破產(chǎn)，而他的破產(chǎn)也最終加劇了全美中小企業(yè)貸款不穩(wěn)定性。在這些企業(yè)當(dāng)中，不乏美國(guó)服裝制造商和零售商。來(lái)自美國(guó)標(biāo)準(zhǔn)普爾對(duì)零售服裝業(yè)的不完全統(tǒng)計(jì)，去年cIT集團(tuán)向美國(guó)服裝制造商和零售商提供的貸款大約是40億美元。而根據(jù)美國(guó)服裝鞋業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，美國(guó)服裝和鞋類工廠有60％的代收服務(wù)都來(lái)自cIT集團(tuán)。代收公司從制造商處買入大量服裝和鞋子，并支付現(xiàn)金，而這些資金多半來(lái)自CIT集團(tuán)。因此，一旦CIT破產(chǎn)，服裝和鞋類制造業(yè)將面臨困境，他們不僅失去了一個(gè)重要的融資通道，還將面臨代收公司無(wú)法支付現(xiàn)金買貨的現(xiàn)實(shí)。

同時(shí)，一些服裝零售商也面臨這樣的問(wèn)題，美國(guó)分析人士認(rèn)為這很可能會(huì)導(dǎo)致在傳統(tǒng)銷售旺季里都會(huì)出現(xiàn)有客無(wú)貨的窘境。對(duì)此，美國(guó)服裝鞋業(yè)協(xié)會(huì)總裁兼首席執(zhí)行官凱文·伯克表示“CIT是我們?cè)S多成員的一個(gè)重要的金融合作伙伴，其中許多是中小型企業(yè)，他們?yōu)槊绹?guó)辛勤工作的家庭生產(chǎn)相當(dāng)一部分衣服和鞋子。事實(shí)上，一些委員甚至認(rèn)為，CIT是唯一的為這些中小型企業(yè)提供貸款的來(lái)源?！?/p>

為何它是難解之謎?

擁有101年歷史的CIT集團(tuán)的“轟然倒地”，無(wú)疑給全世界的金融信貸業(yè)都敲響了警鐘。正當(dāng)全球經(jīng)濟(jì)被復(fù)蘇的美妙聲音籠罩、樂(lè)觀情緒日益彌漫之時(shí)，cIT集團(tuán)的破產(chǎn)，不啻為一聲驚雷，各國(guó)的中小企業(yè)主們都不禁打了個(gè)冷戰(zhàn)，這其中當(dāng)然也包括中國(guó)。

經(jīng)濟(jì)學(xué)教授、管理學(xué)博士、中國(guó)期貨市場(chǎng)創(chuàng)始人之一常清認(rèn)為，其實(shí)，中小企業(yè)貸款難一直以來(lái)都是一個(gè)世界性課題，在中國(guó)是，美國(guó)是，日本同樣是。在金融危機(jī)之前，美國(guó)這個(gè)專門為中小企業(yè)貸款的金融機(jī)構(gòu)CIT一直運(yùn)行良好，給許多的中小企業(yè)帶來(lái)了希望和歡笑，但是當(dāng)危機(jī)來(lái)臨，人們陡然間發(fā)現(xiàn)，專門機(jī)構(gòu)也有問(wèn)題，CIT破產(chǎn)案已經(jīng)成為全球經(jīng)濟(jì)學(xué)家們爭(zhēng)相探討的案例。

阿里巴巴集團(tuán)主席、首席執(zhí)行官馬云近日在APEC中小企業(yè)峰會(huì)上表示，為了應(yīng)對(duì)金融危機(jī)，盡管政府、銀行紛紛表示對(duì)中小企業(yè)的關(guān)注，但事實(shí)上，銀行往往會(huì)把2000萬(wàn)美元貸款給一家大企業(yè)，卻忽略了只需要5萬(wàn)美元就能運(yùn)轉(zhuǎn)下去的中小企業(yè)的需求。他認(rèn)為，最有力的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇一定來(lái)自于廣大的中小企業(yè)，因?yàn)檫@是整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系最基礎(chǔ)性的細(xì)胞。這一點(diǎn)，同樣也得到了常清教授的認(rèn)同。

常清表示，在任何一個(gè)國(guó)家，銀行和金融機(jī)構(gòu)都有自己的規(guī)則，他們不是為了幫助誰(shuí)而生，他們的目的也都只有一個(gè)，那就是獲利。因此無(wú)論是在政策上還是在實(shí)際信貸業(yè)務(wù)中，他們肯定會(huì)把資金貸給風(fēng)險(xiǎn)最低利潤(rùn)最高的一方，而不是可能連風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估都過(guò)不了的小企業(yè)。這也是美國(guó)在金融危機(jī)中，在處理CIT破產(chǎn)案中所犯下的錯(cuò)誤，由于他們堅(jiān)持先救大機(jī)構(gòu)后救小機(jī)構(gòu)的原則，他們沒(méi)能及時(shí)的挽救像CIT這種直接關(guān)系到許多中小企業(yè)命脈的金融機(jī)構(gòu)，從而導(dǎo)致了美國(guó)在經(jīng)濟(jì)開(kāi)始出現(xiàn)止跌傾向時(shí)，就業(yè)率卻依然在下跌的敗局。

利好政策未必鐵定破“題”

C1T破產(chǎn)，100萬(wàn)個(gè)嗷嗷待哺的企業(yè)面臨“斷奶”，這樣的事實(shí)的確發(fā)人深思。然而，在震驚和扼腕的背后，我們一方面要關(guān)注其進(jìn)一步產(chǎn)生的“裙帶”影響，及時(shí)應(yīng)對(duì)。另一方面，對(duì)于中國(guó)的中小企業(yè)和國(guó)內(nèi)的銀行以及金融信貸機(jī)構(gòu)而言，如何解決了貸款難如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)才是最值得重視的。

紡織工業(yè)作為我國(guó)的重要民生產(chǎn)業(yè)，肩負(fù)著解決全國(guó)2000萬(wàn)人口的就業(yè)重任，但長(zhǎng)期以來(lái)，中小企業(yè)一直面I臨著融資難，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱等問(wèn)題，此外，受金融危機(jī)的沖擊，大多數(shù)中小紡織企業(yè)訂單驟減，經(jīng)營(yíng)愈加困難。2009年9月19日，國(guó)務(wù)院出臺(tái)了《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱《意見(jiàn)》)?！兑庖?jiàn)》從八個(gè)方面支持中小企業(yè)發(fā)展，而這幾個(gè)方面均有讓紡織行業(yè)受惠的結(jié)合點(diǎn)，切實(shí)緩解中小企業(yè)融資困難。

不可否認(rèn)，在金融危機(jī)到來(lái)之后，有關(guān)部門和金融機(jī)構(gòu)近兩年來(lái)為解決中小企業(yè)融資難做了很多努力。截至2009年9月末，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)中小企業(yè)人民幣貸款余額14.1萬(wàn)億元(其中票據(jù)融資9102億元)，比年初增加3.08萬(wàn)億元，比年初增長(zhǎng)28％。貸款質(zhì)量方面，9月末，中小企業(yè)不良貸款余額5341億元(不含票據(jù)融資)，比年初減少716億元，中小企業(yè)不良貸款比例4.05％，比年初下降1.83個(gè)百分點(diǎn)。以北京為例，今年以來(lái)，北京轄內(nèi)積極開(kāi)展中小企業(yè)金融服務(wù)創(chuàng)新的銀行機(jī)構(gòu)數(shù)量顯著增多。如，北京銀行一直致力打造中小企業(yè)金融服務(wù)特色品牌“小巨人”，中信銀行則主推“中小企業(yè)成長(zhǎng)伴侶”金融產(chǎn)品，廣發(fā)銀行推出專門針對(duì)中小企業(yè)的“好融通”業(yè)務(wù)，除傳統(tǒng)抵押品外，信保保單、可轉(zhuǎn)換債券、應(yīng)收賬款、股權(quán)、商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)等均可作為企業(yè)的擔(dān)保。

不過(guò)，對(duì)于很多規(guī)模小的紡織企業(yè)而言，這樣的利好并非都能解燃眉之急。

為什么不能有“紡織銀行”

常清，經(jīng)濟(jì)學(xué)教授、管理學(xué)博士、中國(guó)期貨市場(chǎng)創(chuàng)始人之一、經(jīng)濟(jì)學(xué)家。中國(guó)農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院教授、博士研究生導(dǎo)師。長(zhǎng)期兼任財(cái)政部財(cái)科所研究生部、北京工商大學(xué)、吉林大學(xué)等學(xué)校的教授。

如何快速有效的解決中小企業(yè)貸款難的問(wèn)題，在這個(gè)問(wèn)題上，常清教授認(rèn)為，溫州商人最早曾給出了不錯(cuò)的答案。

溫州民間金融一直以來(lái)都備受關(guān)注，此前很大程度上是在熟悉的企業(yè)主之間進(jìn)行的、互通有無(wú)的“單線”聯(lián)系。誰(shuí)需要資金就臨時(shí)性的在周圍尋找一些資金。在當(dāng)?shù)乇O(jiān)管層的引導(dǎo)和整頓下，這種方式也催生出了溫州名聞全球的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)。

除了溫州民間資本的有效融資方式，還有一個(gè)新生詞匯也逐漸為中小企業(yè)貸款者們所關(guān)注，那就是村鎮(zhèn)銀行。數(shù)據(jù)顯示，截至2009年1月底。全國(guó)共有108家新型金融機(jī)構(gòu)，其中村鎮(zhèn)銀行92家，農(nóng)村資金互助社10家，小額信貸公司6家。而在這些新型金融機(jī)構(gòu)中，有95％的貸款貸給了小型的農(nóng)村企業(yè)。

常清教授認(rèn)為，隨著國(guó)內(nèi)新型金融機(jī)構(gòu)的不斷涌現(xiàn)。中小紡織企業(yè)們也不妨吸取溫州民間資本融資的成功經(jīng)驗(yàn)和村鎮(zhèn)銀行等機(jī)制靈活的特點(diǎn)。區(qū)域性的建立屬于自己的“紡織銀行”，當(dāng)然，這種模式必須建立在一個(gè)健全的管理機(jī)制的基礎(chǔ)上。