后經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)代浙江微小企業(yè)融資問題研究

翁旭青　林　立

摘要：微小企業(yè)在浙江經(jīng)濟(jì)中扮演著重要角色。浙江經(jīng)濟(jì)要想走出危機(jī)。必須先解決微小企業(yè)的融資難問題。融資困難歷來是浙江微小企業(yè)的瓶頸，而在后經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)代這種瓶頸現(xiàn)象尤為顯著。如何解決微小企業(yè)融資難問題，是本文論述的重點(diǎn)。

關(guān)鍵詞：復(fù)蘇浙江微小企業(yè)融資

在全國(guó)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)展現(xiàn)出回暖跡象的時(shí)刻，浙江微小企業(yè)仍未從重創(chuàng)中蘇醒過來。公司業(yè)務(wù)停滯的現(xiàn)象仍在繼續(xù)。要想幫助浙江微小企業(yè)走出危機(jī)，關(guān)鍵是要解決融資難問題。

微小企業(yè)始終和融資難密不可分，自微小企業(yè)出現(xiàn)以來就有融資難問題，企業(yè)規(guī)模與資金融通有著相互依存的關(guān)系。為了保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的正常進(jìn)行，微小企業(yè)必須持有一定數(shù)量的資金。由于季節(jié)性、臨時(shí)性等原因，或根據(jù)企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模，都需要籌措資金。在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇時(shí)期，浙江微小企業(yè)堅(jiān)守產(chǎn)業(yè)，改革創(chuàng)新，快速發(fā)展，尤其需要資金支持。但是，融資難一直困擾著浙江微小企業(yè)的發(fā)展，是當(dāng)前浙江經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇過程中最為突出的問題。筆者就目前浙江微小企業(yè)融資現(xiàn)狀、融資困難的成因及對(duì)策等問題進(jìn)行探析。

一、浙江微小企業(yè)融資現(xiàn)狀

(一)浙江微小企業(yè)貸款兩極分化嚴(yán)重

浙江微小企業(yè)貸款出現(xiàn)兩極化。在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中具有實(shí)力、產(chǎn)銷對(duì)路、資信好的微小企業(yè)自然而然地受到貸款銀行的青睞。廣大商業(yè)銀行極力爭(zhēng)取這些優(yōu)質(zhì)微小企業(yè)成為他們的貸款對(duì)象，貸款政策相當(dāng)優(yōu)惠。而一些有發(fā)展?jié)摿?、但目前效益差或剛起步的微小企業(yè)不被銀行看好，因此貸款渠道就比較狹窄。即使這些企業(yè)對(duì)銀行提出貸款申請(qǐng)，也因?yàn)椴环腺J款條件最終無法獲得銀行貸款，從而就出現(xiàn)“優(yōu)者更優(yōu)，劣者更劣”，兩極分化嚴(yán)重。

(二)浙江微小企業(yè)融資渠道單一

據(jù)悉，浙江有74.6％的微小企業(yè)存在資金不足的問題，有85.3％的企業(yè)需要再融資，而這些小企業(yè)的主要融資方式是銀行貸款。據(jù)調(diào)查：有60％的企業(yè)需要從銀行貸款，30％靠自籌，7.5％通過內(nèi)部集資方式籌資，只有2，5％表示依靠股票籌資。但是，有16.27％的微小企業(yè)認(rèn)為容易從銀行獲得貸款，有60.47％的微小企業(yè)認(rèn)為從銀行獲得貸款較難，有23.26％的微小企業(yè)認(rèn)為從銀行獲得貸款十分困難，即83.73％的微小企業(yè)貸款需求沒有得到滿足。微小企業(yè)融資難從一定程度上講，是由融資渠道的狹窄與單一所造成的。

(三)貸款期限和方式的局限性

目前，浙江微小企業(yè)貸款的一個(gè)突出問題是銀行貸款期限結(jié)構(gòu)不能滿足微小企業(yè)的貸款需求。在現(xiàn)行的銀行信貸授權(quán)授信制度下，地市級(jí)及區(qū)縣級(jí)基層銀行機(jī)構(gòu)授權(quán)很小，大部分沒有固定資產(chǎn)貸款投放權(quán)，而只有規(guī)模不大的流動(dòng)資金貸款權(quán)限。所以，微小企業(yè)貸款中固定資產(chǎn)貸款越來越少，而流動(dòng)資金貸款的期限越來越短。據(jù)對(duì)浙江各地市調(diào)查，絕大多數(shù)貸款期限為3—6個(gè)月。資金融通時(shí)間較短，還貸壓力較大。貸款方式則主要是抵押和擔(dān)保貸款，只有極少數(shù)有一定實(shí)力的企業(yè)才能享受信用貸款。

二、浙江微小企業(yè)融資存在的問題及原因分析

(一)微小企業(yè)獲得銀行貸款難

目前，由于銀行貸款仍然是微小企業(yè)融資的主要渠道，而微小企業(yè)貸款的普遍形式是擔(dān)保和抵押貸款。引起問題的原因恰恰集中在擔(dān)保難和抵押難上。一是擔(dān)保難，主要表現(xiàn)為微小企業(yè)難以找到合適的擔(dān)保人。二是抵押難，微小企業(yè)可抵押物少，抵押物的折扣率高：不動(dòng)產(chǎn)權(quán)證不全的現(xiàn)象又較為普遍，難以用于抵押。據(jù)調(diào)查，在金融機(jī)構(gòu)拒絕對(duì)微小企業(yè)貸款的理由中有32.3％是無法落實(shí)抵押，有23.8％是無法提供擔(dān)保，兩者之和已達(dá)56.1％。

(二)金融機(jī)構(gòu)對(duì)微小企業(yè)放款難

微小企業(yè)融資難不僅僅表現(xiàn)在微小企業(yè)資金融入較為困難，同時(shí)又表現(xiàn)為金融機(jī)構(gòu)資金融出也存在一定困難，造成資金流通極為不暢，這使經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇大打折扣。造成銀行對(duì)微小企業(yè)放款難的原因主要有以下幾點(diǎn)：一是從微小企業(yè)的特點(diǎn)來看，真正融資難的微小企業(yè)是具有一定市場(chǎng)前景，但內(nèi)部管理不是很完善，信用狀況不是很理想的那部分微小企業(yè)。銀行對(duì)其貸款存在著很大的顧慮，以至于會(huì)慎貸、惜貸。而這部分微小企業(yè)數(shù)量龐大，對(duì)資金需求也很大。二是從金融業(yè)的特殊性來看，商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的商業(yè)化和較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)抑制了對(duì)微小企業(yè)的貸款。據(jù)調(diào)查統(tǒng)計(jì)，微小企業(yè)貸款頻率是大型企業(yè)的5倍，而銀行對(duì)其貸款實(shí)施管理的成本至少是大型企業(yè)貸款的5倍以上。

(三)微小企業(yè)融資渠道狹窄

盡管，微小企業(yè)融資呈現(xiàn)出“渠道多元化、來源社會(huì)化、行為市場(chǎng)化”的趨勢(shì)，但總體規(guī)模偏小，資金偏緊，條件偏嚴(yán)。雖然民間貸款形式較多，但貸款利息較高，條件較為苛刻，有時(shí)需要貸款抵押物，甚至有人身安全問題。因此，“外源性融資”成了微小企業(yè)發(fā)展的必然選擇，即以銀行信貸為主要形式的間接融資。其他融資渠道和手段即使有，規(guī)模也有限，形不成有效補(bǔ)充。

三、應(yīng)對(duì)微小企業(yè)融資難采取的措施

(一)政府部門應(yīng)采取的措施

1.對(duì)商業(yè)銀行提供信用擔(dān)保。由政府對(duì)商業(yè)銀行小企業(yè)貸款進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，提高商業(yè)銀行對(duì)小企業(yè)貸款的積極性。近幾年，浙江省制定了小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償試行辦法，其中，風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償資金是鼓勵(lì)和促進(jìn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)增加小企業(yè)貸款的政府引導(dǎo)性專項(xiàng)扶持資金，主要用于對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)當(dāng)年新增小企業(yè)貸款而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行補(bǔ)償，也可以對(duì)增加貸款較多、風(fēng)險(xiǎn)控制較好的微小企業(yè)進(jìn)行適當(dāng)獎(jiǎng)勵(lì)。政府還可以通過完善現(xiàn)有的法律法規(guī)體系。建立一個(gè)完善的擔(dān)保法律體系，對(duì)微小企業(yè)貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行規(guī)范化的管理。

2.優(yōu)化審批制度。下放審批權(quán)限，提高貸款審批效率。原有商業(yè)銀行的管理體制一直圍繞著大客戶、大項(xiàng)目的管理進(jìn)行設(shè)計(jì)，組織架構(gòu)、資源配置、風(fēng)險(xiǎn)管理、定價(jià)管理、激勵(lì)機(jī)制、信息統(tǒng)計(jì)制度等方面，尤其是審貸機(jī)制方面沒有充分考慮微小企業(yè)金融業(yè)務(wù)的特點(diǎn)和要求，而微小企業(yè)在融資需求上的特點(diǎn)一般為：需求旺、時(shí)間急、頻率高、額度小。因此。國(guó)家要出臺(tái)政策措施，下放審批權(quán)限，提高貸款審批效率，以適應(yīng)微小企業(yè)融資需求特點(diǎn)。

3.加快建立微小企業(yè)信用制度體系。微小企業(yè)的不良信用及商業(yè)銀行對(duì)微小企業(yè)信用的疑慮，是導(dǎo)致微小企業(yè)融資難的主要原因。雖然，目前有幾家商業(yè)銀行已經(jīng)不同程度地推行了微小企業(yè)征信制度，但并沒有納入國(guó)家信用管理體制，各自為政，缺乏權(quán)威性、規(guī)范性、專業(yè)性和技術(shù)性，從而在對(duì)微小企業(yè)信用進(jìn)行評(píng)判時(shí)存在主觀性和片面性，所以，應(yīng)盡快建立統(tǒng)一的微小企業(yè)信用管理體制。

4.建立穩(wěn)定的資金補(bǔ)償機(jī)制。我國(guó)現(xiàn)存的微小企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)存在資金來源不足的缺陷，為此，政府應(yīng)加大注資力度，進(jìn)一步支持擔(dān)保機(jī)構(gòu)的發(fā)展。與此同時(shí)，利用市場(chǎng)化運(yùn)作模式，通過提取責(zé)任準(zhǔn)備金和風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金的方式增加擔(dān)保機(jī)構(gòu)的運(yùn)作資金。

5.創(chuàng)新微小企業(yè)融資渠道合法化。民間貸款機(jī)構(gòu)仍處于非法狀態(tài)，但是貸款活動(dòng)已經(jīng)相當(dāng)活躍，在一定程度上確實(shí)能解決微小企業(yè)的短期資金周轉(zhuǎn)問題。這些民間機(jī)構(gòu)貸款未經(jīng)國(guó)家認(rèn)可，未能得到法律的保護(hù)，因此對(duì)貸款要求較高，有抵押物要求，同時(shí)利率相當(dāng)高，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出銀行貸款利率。有時(shí)，當(dāng)微小企業(yè)不能如期還款時(shí)，這些民間貸款機(jī)構(gòu)甚至?xí)?duì)其實(shí)施恐嚇或威脅。這些都是微小企業(yè)所不愿看到的，但是在融資渠道狹窄的情況下，為了公司順利運(yùn)行，仍然會(huì)鋌而走險(xiǎn)。如果國(guó)家對(duì)這些民間貸款機(jī)構(gòu)給予貸款擔(dān)保，消除它們的貸款風(fēng)險(xiǎn)，它們對(duì)微小企業(yè)的貸款要求和還款態(tài)度也會(huì)大有改變。

(二)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)采取的措施

1.改變目標(biāo)市場(chǎng)定位方式。商業(yè)銀行貸款歷來偏重于規(guī)模大、效益好、有充足擔(dān)保的大企業(yè)，而忽略了微小企業(yè)，這樣就使得微小企業(yè)獲得資金增加了難度。企業(yè)小，只是目前規(guī)模小，但是企業(yè)的深度可以無限。微小企業(yè)通過產(chǎn)品創(chuàng)新、管理創(chuàng)新、制度創(chuàng)新，挖掘自身潛力，日后的發(fā)展規(guī)模是無可度量的。因此，應(yīng)淡化所有制和規(guī)模因素，從微小企業(yè)中選擇優(yōu)質(zhì)客戶。這既有利于微小企業(yè)獲得一定的貸款支持，又能夠使商業(yè)銀行獲得較多的收益，達(dá)到雙贏的局面。

2.建立合理的貸款定價(jià)機(jī)制。貸款定價(jià)應(yīng)該靈活化，即在法律法規(guī)和人民銀行政策允許范圍內(nèi)，根據(jù)市場(chǎng)利率、籌資成本、貸款期限、貸款目標(biāo)收益等狀況，對(duì)不同的客戶采取不同的利率。實(shí)施有針對(duì)性的定價(jià)方式。商業(yè)銀行還可以根據(jù)企業(yè)的性質(zhì)、以往的業(yè)務(wù)、收益情況進(jìn)行貸款利率方面的優(yōu)惠。而且，根據(jù)貸款企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期、現(xiàn)金回流狀況來確定企業(yè)的還貸期限，防止貸款周期與企業(yè)經(jīng)營(yíng)周期相脫節(jié)。

3.改進(jìn)微小企業(yè)審核方式。有些微小企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，因此，商業(yè)銀行應(yīng)改變單一的財(cái)務(wù)報(bào)表審核方式，可以根據(jù)企業(yè)的不同特點(diǎn)選擇信用評(píng)定方法。針對(duì)財(cái)務(wù)制度不健全的微小企業(yè)可以采用一些新的指標(biāo)來判斷企業(yè)信用級(jí)別，比如，“法定代表人及股東以往業(yè)績(jī)、企業(yè)自有資金、以往還貸情況、日均存款余額、銷售納稅額”，“生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)合法性、經(jīng)營(yíng)效益穩(wěn)定性、發(fā)展階段成長(zhǎng)性、現(xiàn)金流量充足性、信貸擔(dān)保安全性、經(jīng)營(yíng)者行為和信用可靠性”。這些指標(biāo)的靈活選擇有利于對(duì)微小企業(yè)進(jìn)行客觀、全方位的評(píng)價(jià)。