我國商業(yè)銀行戰(zhàn)略績效的實(shí)證研究

彭子杰

摘要:文章針對(duì)商業(yè)銀行戰(zhàn)略績效理論研究不足的現(xiàn)狀,在系統(tǒng)梳理戰(zhàn)略管理理論的基礎(chǔ)上,從戰(zhàn)略發(fā)展視角,構(gòu)建了我國商業(yè)銀行戰(zhàn)略績效的影響機(jī)理框架,并以此為基礎(chǔ),開發(fā)了相應(yīng)的調(diào)查問卷,在全國范圍內(nèi)進(jìn)行了調(diào)查。通過對(duì)回收有效數(shù)據(jù)的分析,對(duì)框架進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn),為提高我國商業(yè)銀行的戰(zhàn)略績效提供理論指導(dǎo)。

關(guān)鍵詞:戰(zhàn)略發(fā)展;戰(zhàn)略績效;影響因素;實(shí)證研究

一、引言

長期以來學(xué)者們?cè)趹?zhàn)略管理理論的研究中做出了不懈的努力,從影響因素、路徑、模式、績效測量等各方面進(jìn)行了深入的理論研究和實(shí)證研究。然而,無論是國外還是國內(nèi)針對(duì)作為國家經(jīng)濟(jì)運(yùn)行支柱的商業(yè)銀行戰(zhàn)略管理理論的研究卻很少,如商業(yè)銀行戰(zhàn)略績效的影響機(jī)理如何等問題均沒有得到很好的解答,這在一定程度上影響了商業(yè)銀行戰(zhàn)略績效的提升。

二、研究框架

(一)相關(guān)研究綜述

戰(zhàn)略與企業(yè)外部環(huán)境和組織的適配一直以來都是戰(zhàn)略管理研究的核心問題。明茨伯格在《戰(zhàn)略歷程:縱覽戰(zhàn)略管理學(xué)派》一書中將戰(zhàn)略管理學(xué)派分為:設(shè)計(jì)學(xué)派、計(jì)劃學(xué)派、定位學(xué)派、企業(yè)家學(xué)派、認(rèn)知學(xué)派、學(xué)習(xí)學(xué)派、權(quán)力學(xué)派、文化學(xué)派、環(huán)境學(xué)派和結(jié)構(gòu)學(xué)派;戰(zhàn)略管理理論先后經(jīng)歷了產(chǎn)業(yè)組織理論、資源基礎(chǔ)理論、核心能力理論以及動(dòng)態(tài)能力理論。每一學(xué)派和理論均包含外部環(huán)境與戰(zhàn)略適配和(或)組織與戰(zhàn)略適配的思想,根據(jù)適配對(duì)象和程度不同,戰(zhàn)略理論可分為3類(見圖1)。第一,外部環(huán)境主導(dǎo)的戰(zhàn)略適配理論。在該適配類型中,外部環(huán)境居于主導(dǎo)地位,組織在戰(zhàn)略的制定過程中處于被動(dòng)地位,只能從屬于、并適應(yīng)外部環(huán)境。第二,組織主導(dǎo)的戰(zhàn)略適配理論。在該適配類型中,組織處于戰(zhàn)略制定的主導(dǎo)地位,外部環(huán)境僅起到了有限作用。第三,組織內(nèi)外部環(huán)境主導(dǎo)的均衡戰(zhàn)略適配理論。在該適配類型中,組織和外部環(huán)境均處于主導(dǎo)地位,戰(zhàn)略須同時(shí)與外部環(huán)境和組織達(dá)成適配。根據(jù)戰(zhàn)略制定過程中人的因素參與與否,又分為兩類:客觀因素決定論,認(rèn)為戰(zhàn)略完全是客觀的外部環(huán)境與組織適配的衍生物;主觀因素決定論,相對(duì)于客觀因素決定論,弱化了外部環(huán)境和組織與戰(zhàn)略適配的作用,更加強(qiáng)調(diào)人的主觀能動(dòng)性的作用——領(lǐng)導(dǎo)或領(lǐng)導(dǎo)團(tuán)隊(duì)的認(rèn)知、企業(yè)文化是戰(zhàn)略制定的關(guān)鍵所在。

上述一般化的戰(zhàn)略管理理論存在普遍適用性,卻難以突出不同類型或行業(yè)企業(yè)的特點(diǎn),為此一些學(xué)者也針對(duì)商業(yè)銀行的特點(diǎn)研究了商業(yè)銀行的戰(zhàn)略管理理論,總體而言無論是在深度還是廣度上與一般化的戰(zhàn)略管理理論相比都存在很大的差距。比較有代表性的研究包括肯約-馬薩模型、優(yōu)秀銀行模型以及戈莫尼模型等,這些研究將主要關(guān)注點(diǎn)放在了成功商業(yè)銀行共同特征的挖掘上,然而卻并沒有深入研究其中的原理所在。如1989年版的優(yōu)秀銀行模型指出優(yōu)秀銀行具有必須擁有核心業(yè)務(wù)基礎(chǔ)、戰(zhàn)略方向的選擇、通過有效控制來管理多元化經(jīng)營的能力、建立精英管理制度的共同特征,卻并未解釋其中的原因。

鑒于商業(yè)銀行戰(zhàn)略績效這一研究空白具有較高的實(shí)際應(yīng)用價(jià)值,因此有必要對(duì)商業(yè)銀行戰(zhàn)略績效的影響因素及其作用機(jī)理進(jìn)行深入系統(tǒng)的研究。

(二)研究框架

在對(duì)已有研究成果進(jìn)行總結(jié)的基礎(chǔ)上,本研究對(duì)商業(yè)銀行戰(zhàn)略領(lǐng)域的研究專家以及商業(yè)銀行高層管理者進(jìn)行訪談的基礎(chǔ)上,構(gòu)建出的我國商業(yè)銀行戰(zhàn)略績效的研究框架(見圖2)。

1、外部環(huán)境因素對(duì)商業(yè)銀行戰(zhàn)略績效的影響。首先,一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平越高,貨帀化程度越高,所需要的金融產(chǎn)品種類就越多,從而市場所需的金融服務(wù)規(guī)模就越大,即經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平?jīng)Q定了金融需求的規(guī)模,戰(zhàn)略規(guī)劃可以反映金融需求規(guī)模,并且為提升戰(zhàn)略績效提供了可能。其次,在不同的監(jiān)管體系下,銀行所能從事的經(jīng)營活動(dòng)存在著較大的差異,這就決定了商業(yè)銀行能夠選取的業(yè)務(wù)種類、經(jīng)營策略、模式以及地域范圍,這是決定商業(yè)銀行戰(zhàn)略績效的關(guān)鍵所在。再次,金融功能對(duì)商業(yè)銀行戰(zhàn)略的影響表現(xiàn)為4個(gè)方面:壓縮控制成本、要求銀行功能一體化、要求銀行對(duì)其功能和定位細(xì)分以及促使商業(yè)銀行在某些領(lǐng)域?qū)I(yè)分工并將業(yè)務(wù)流程外包,上述4個(gè)方面的戰(zhàn)略決策體現(xiàn)為成本和收益上的差異化。最后,市場集中度越高,銀行業(yè)越有可能存在壟斷行為,意味著資源配置的非效率和社會(huì)福利的下降;與此相反,低集中率的銀行市場結(jié)構(gòu),大量的銀行平均分享市場份額,這種狀態(tài)使市場更接近于完全競爭狀態(tài),銀行業(yè)在這種市場結(jié)構(gòu)下將產(chǎn)生高績效。據(jù)此提出研究假設(shè)如下:

H1:外部環(huán)境因素對(duì)商業(yè)銀行戰(zhàn)略發(fā)展有顯著影響;

H11:經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)商業(yè)銀行戰(zhàn)略發(fā)展有顯著影響;

H12:國家政策對(duì)商業(yè)銀行戰(zhàn)略發(fā)展有顯著影響;

H13:金融功能對(duì)商業(yè)銀行戰(zhàn)略發(fā)展有顯著影響;

H14:市場結(jié)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行戰(zhàn)略發(fā)展有顯著影響。

2、商業(yè)銀行內(nèi)部因素對(duì)戰(zhàn)略績效的影響。首先,合理的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)有助于實(shí)現(xiàn)外部性內(nèi)部化,提高商業(yè)銀行資源配置效率;有助于建良好的激勵(lì)機(jī)制,提高商業(yè)銀行的生產(chǎn)效率;有助于減少不確定性,提高商業(yè)銀行的經(jīng)濟(jì)效率;有助于驅(qū)動(dòng)資源配置狀態(tài)改變或影響商業(yè)銀行資源配置的調(diào)節(jié),因此產(chǎn)權(quán)結(jié)果與商業(yè)銀行戰(zhàn)略績效之間呈正相關(guān)關(guān)系。其次,商業(yè)銀行依靠風(fēng)險(xiǎn)收益來獲取報(bào)酬,通過謹(jǐn)慎風(fēng)險(xiǎn)管理來保障自身的穩(wěn)健發(fā)展是商業(yè)銀行贏得競爭,提升績效的基礎(chǔ)。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理在很大程度上決定了其金融產(chǎn)品的種類和運(yùn)營的地域范圍,即商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理能力越強(qiáng),就會(huì)越傾向于拓展自己的金融產(chǎn)品種類和運(yùn)營的地域范圍;反之,則限于現(xiàn)有的發(fā)展?fàn)顩r。再次,從世界級(jí)銀行的發(fā)展來看,利用自身的競爭優(yōu)勢將合理的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)換為自身的競爭優(yōu)勢并持續(xù)改進(jìn)是其獲得核心競爭力的關(guān)鍵,也是提升績效的關(guān)鍵。最后,商業(yè)銀行是具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益的典型代表,隨著業(yè)務(wù)規(guī)模、人員數(shù)量、機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)的擴(kuò)大,商業(yè)銀行會(huì)產(chǎn)生單位運(yùn)營成本下降、單位收益上升的現(xiàn)象。根據(jù)上述分析提出如下研究假設(shè):

H2:組織內(nèi)部因素對(duì)商業(yè)銀行戰(zhàn)略發(fā)展有顯著影響;

H21:產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行戰(zhàn)略發(fā)展有顯著影響;

H22:風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)商業(yè)銀行戰(zhàn)略發(fā)展有顯著影響;

H23:業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)對(duì)商業(yè)銀行戰(zhàn)略發(fā)展有顯著影響;

H24:規(guī)模程度對(duì)商業(yè)銀行戰(zhàn)略發(fā)展有顯著影響。

三、研究設(shè)計(jì)及數(shù)據(jù)分析

(一)變量的測量

本研究在綜合已有研究和專家訪談的基礎(chǔ)上,對(duì)變量進(jìn)行了指標(biāo)化處理:使用GDP、人均可支配收入、貨幣乘數(shù)等7個(gè)指標(biāo)測量經(jīng)濟(jì)發(fā)展;使用利率調(diào)控靈活度、資本項(xiàng)目和金融項(xiàng)目開放程度、巴塞爾協(xié)議的執(zhí)行效率等7個(gè)指標(biāo)測量國家政策;使用新產(chǎn)品推出速度、市場有效細(xì)分程度、分銷渠道多樣性等5個(gè)指標(biāo)測量金融功能;使用銀行市場與證券市場的規(guī)模比率、非金融機(jī)構(gòu)參與金融市場的規(guī)模、市場集中度CRn等5個(gè)指標(biāo)測量市場結(jié)構(gòu);使用國有股份占總股份的比率、商業(yè)銀行股權(quán)的分散化程度、最大股東持股比例3個(gè)指標(biāo)測量產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu);使用資本充足率、資本比率、資產(chǎn)負(fù)債率等14個(gè)指標(biāo)測量風(fēng)險(xiǎn)管理;使用中間業(yè)務(wù)/全年收入、杠桿比率、經(jīng)營范圍的廣度3個(gè)指標(biāo)測量業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu);使用貸款規(guī)模、存款規(guī)模、網(wǎng)點(diǎn)分布的范圍等4個(gè)指標(biāo)測量規(guī)模程度;使用營業(yè)收入、利潤率、客戶滿意度等5個(gè)指標(biāo)測量戰(zhàn)略績效。

(二)問卷的預(yù)測試和發(fā)放

在變量指標(biāo)化的基礎(chǔ)上,本研究開發(fā)了“我國商業(yè)銀行戰(zhàn)略績效調(diào)查問卷”并請(qǐng)15名金融管理專業(yè)的研究生和商業(yè)銀行高管協(xié)助進(jìn)行了問卷的預(yù)測試。在這個(gè)過程中,共刪除了5個(gè)題項(xiàng),分別是經(jīng)濟(jì)發(fā)展因素的GNP指標(biāo),金融功能因素的產(chǎn)品創(chuàng)新程度指標(biāo),產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的最大股東持股比例指標(biāo),風(fēng)險(xiǎn)控制因素的資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo),規(guī)模程度因素的網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量指標(biāo)。在對(duì)問卷進(jìn)行修正的基礎(chǔ)上,本研究使用隨機(jī)抽樣和便利抽樣兩種方式,通過電子郵件、電話和聘請(qǐng)咨詢公司的方式進(jìn)行問卷發(fā)放,調(diào)查樣本包括全國的18家主要商業(yè)銀行——中國工商銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、民生銀行、招商銀行、浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行、中信銀行、廣發(fā)銀行、華夏銀行、大連商業(yè)銀行、哈爾濱銀行、深圳發(fā)展銀行、光大銀行、盛京銀行、.郵政儲(chǔ)蓄。共發(fā)放問卷300份,回收問卷212份,其中有效問卷161份,其余51份問卷因數(shù)據(jù)缺失或一題多選而被視為無效問卷。基本數(shù)據(jù)描述如表1所示。

(三)數(shù)據(jù)分析

本文對(duì)回收的有效數(shù)據(jù)進(jìn)行了描述性統(tǒng)計(jì)分析、因子分析、相關(guān)分析及回歸分析。

在因子分析中,通過對(duì)商業(yè)銀行戰(zhàn)略發(fā)展影響因素的43個(gè)指標(biāo)、以及戰(zhàn)略績效的5個(gè)測量指標(biāo)進(jìn)行探索性因子分析,KMO值分別為0.743和0.419,說明前者可以進(jìn)行探索性因子分析,而后者不適合做因子分析。對(duì)商業(yè)銀行戰(zhàn)略發(fā)展影響因素指標(biāo)按照特征根大于1以及方差極大旋轉(zhuǎn)方法提取因子,可提取8個(gè)初始變量的主因子,這3個(gè)主因子的累計(jì)貢獻(xiàn)率為96.690%,即它可以反映原始43個(gè)變量96.690%的信息量,分別為經(jīng)濟(jì)發(fā)展、國家政策、金融功能、市場結(jié)構(gòu)、產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理和規(guī)模程度,恰好印證了本文構(gòu)建的商業(yè)銀行戰(zhàn)略績效的機(jī)理框架。

在相關(guān)分析中,根據(jù)題項(xiàng)-總體相關(guān)系數(shù),共刪除了商業(yè)銀行戰(zhàn)略發(fā)展影響因素指標(biāo)中的貨幣乘數(shù)、物價(jià)調(diào)控程度、存款保險(xiǎn)制度效率、非金融機(jī)構(gòu)參與金融市場的規(guī)模、國有股份占總股份的比率、短期證券占總資產(chǎn)比率、當(dāng)期損失準(zhǔn)備占總貸款比例、逾期貸款占總貸款比率、及損失準(zhǔn)備金占非逾期貸款比例9個(gè)與總體相關(guān)系數(shù)不顯著的題項(xiàng)。

在因子分析和相關(guān)分析的基礎(chǔ)上,本研究進(jìn)行了回歸分析,表2為使用加權(quán)平均法對(duì)戰(zhàn)略績效5個(gè)測量指標(biāo)進(jìn)行綜合的回歸模型,為了避免多重共線性問題,首先對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行了去中心化處理。

回歸分析結(jié)構(gòu)表明,本文提出的8個(gè)研究假設(shè)均得到驗(yàn)證,即經(jīng)濟(jì)發(fā)展、國家政策、金融功能、市場結(jié)構(gòu)因素,以及產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、規(guī)模程度因素對(duì)商業(yè)銀行戰(zhàn)略發(fā)展有顯著影響。

四、研究結(jié)論及展望

本文在系統(tǒng)梳理一般化戰(zhàn)略管理理論和商業(yè)銀行戰(zhàn)略管理經(jīng)典模型的基礎(chǔ)上,構(gòu)建了商業(yè)銀行戰(zhàn)略績效機(jī)理框架,并對(duì)因素進(jìn)行了指標(biāo)化發(fā)展,以及問卷發(fā)放和統(tǒng)計(jì)分析,研究結(jié)果表明:第一,影響我國商業(yè)銀行戰(zhàn)略績效的因素有:外部環(huán)境因素中的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、國家政策、金融功能、市場結(jié)構(gòu),以及商業(yè)銀行自身的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和規(guī)模程度,每個(gè)因素均對(duì)商業(yè)銀行戰(zhàn)略績效產(chǎn)生正向影響。第二,我國商業(yè)銀行的戰(zhàn)略績效可以用營業(yè)收入、利潤率、客戶滿意度、戰(zhàn)略變化速度和廣度5個(gè)指標(biāo)表征。

雖然本文識(shí)別出了商業(yè)銀行戰(zhàn)略績效的影響因素、并構(gòu)建出了商業(yè)銀行戰(zhàn)略績效的影響機(jī)理框架模型,在一定程度上填補(bǔ)了商業(yè)銀行戰(zhàn)略管理理論的研究空白;然而仍存在一定的局限性,如本論文使用了43個(gè)影響因素指標(biāo)測量商業(yè)銀行戰(zhàn)略績效的影響因素、5個(gè)指標(biāo)測量商業(yè)銀行的戰(zhàn)略績效,指標(biāo)的全面性有待進(jìn)一步考察。因此,在今后的研究工作中,將繼續(xù)收集可能的影響因素,以期能夠更為全面的覆蓋商業(yè)銀行戰(zhàn)略績效的影響因素,為我國商業(yè)銀行戰(zhàn)略績效的提升提供更為堅(jiān)實(shí)的理論基礎(chǔ)。

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(作者單位:上海財(cái)經(jīng)大學(xué)國際工商管理學(xué)院)