葡萄酒投資中國化的道路有多遠(yuǎn)？

亞洲葡萄酒市場的潛力不容小視，中國成了新興市場中備受矚目的部分。香港酒類行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，以主要紅酒交易平臺(tái)倫敦為例，每年93億港元的紅酒銷售額中，有四成是以來自中國內(nèi)地及香港的買家創(chuàng)造的。最明顯的例子是波爾多五大頂級(jí)酒莊之一的拉菲由于受到中國富豪的偏愛，目前的價(jià)格已經(jīng)高出了其他酒莊。這種強(qiáng)勢購買力所引發(fā)的連帶波動(dòng)，甚至讓全世界最權(quán)威的葡萄酒作家、評(píng)論家，英國人Jancis Robinson給自己的評(píng)酒博客增加了中文頁面。

中國人在頂級(jí)葡萄酒拍賣會(huì)上的一擲千金已屢見不鮮，可是我們卻不得不承認(rèn)，中國目前對(duì)于頂級(jí)葡萄酒的品鑒和投資知識(shí)仍然了解甚少。就像佳士得洋酒部國際主管大衛(wèi)·埃爾斯伍德形容，國際上對(duì)中國葡萄酒鑒賞能力的普遍觀點(diǎn)是，他們會(huì)在柏翠莊Petrus摻可口可樂。而擁有頂級(jí)葡萄酒，在更多人看來只是一種身份和地位的象征。

高端人群的奢侈品

在過去的10年，法國波爾多頂級(jí)葡萄酒的產(chǎn)量并沒有明顯增加，需求卻迅速擴(kuò)張，有人將這歸功于全球富人的增加和新興市場的繁榮。因?yàn)閬喼奁咸丫剖袌鲎罱鼉赡甓荚谝詢杀队谑澜缙骄降乃俣仍鲩L，特別是中國已經(jīng)成為全球第三大奢侈品市場。一位不愿透露姓名的商人說：“一旦你有了豪宅、名車、名表，那么頂級(jí)葡萄酒就是接下來順理成章的新目標(biāo)?！绷硪环矫?，在中國人看來，請(qǐng)人喝酒往往不僅是享受問題，更是一個(gè)面子問題。不拿最好的葡萄酒招待賓客，會(huì)讓這些有錢人覺得“沒面子”。

2007年6月，代表張?jiān)Ｋ拇缶魄f最高品質(zhì)的愛斐堡酒莊落成，張?jiān)＝铏C(jī)引入國內(nèi)最早的期酒銷售模式，推出了2006年份期酒100桶，推介價(jià)為每桶18萬元。一年之后，中糧集團(tuán)、中國工商銀行和中海信托股份有限公司在北京聯(lián)合推出一個(gè)理財(cái)項(xiàng)目——“中糧君頂酒莊期酒消費(fèi)＋投資理財(cái)”。這一理財(cái)項(xiàng)目僅僅面向工商銀行的私人銀行客戶、優(yōu)質(zhì)個(gè)人和法人客戶發(fā)行。據(jù)了解，這些酒的最低認(rèn)購量為1桶，分別為10萬元、15萬元、20萬元/桶。不難看出，張?jiān)：椭屑Z不約而同地將目標(biāo)客戶鎖定為高端人群。

理財(cái)師表示，這符合紅酒投資的規(guī)律，作為一項(xiàng)奢侈品投資項(xiàng)目，專業(yè)性很強(qiáng)，并不適合普通消費(fèi)者。在國外，要投資葡萄酒，投資者往往要在每年葡萄成熟的時(shí)候，去葡萄酒的產(chǎn)地考察葡萄的品種、當(dāng)?shù)氐臍夂?、葡萄的質(zhì)量等。同時(shí)，投資者還要對(duì)葡萄酒的工藝流程、銷售市場表現(xiàn)有長期的跟蹤和研究。普通消費(fèi)者顯然難有如此的財(cái)力和精力。

葡萄酒投資意在文化

“葡萄酒投資首先不是投資的概念，而是文化概念，是源自熱愛，收藏者更看重葡萄酒的文化欣賞價(jià)值”，已有300年歷史的BBR中華區(qū)首席代表貝仕理這樣說。事實(shí)上，在國外葡萄酒收藏被看作是隱藏的尊貴。彌漫著神秘古老氣息的酒窖，不同國度、不同年份的佳釀，蘊(yùn)藏著不同的故事，匯集著不同的文化。

而在中國面臨著葡萄酒基本文化嚴(yán)重缺失的現(xiàn)實(shí)，普通消費(fèi)者對(duì)于不同的產(chǎn)區(qū)、眾多的酒莊、豐富的品種，知之甚少。如今，中國快速上升的葡萄酒消費(fèi)量引起了西方葡萄酒專家們的注意，他們開始認(rèn)真對(duì)待中國市場。佳士得洋酒部國際主管大衛(wèi)·埃爾斯伍德就傳達(dá)了這一訊息，“國際葡萄酒業(yè)專家們看到中國頂級(jí)葡萄酒市場的飛速變化。他們有信心和耐心傳播‘液體資產(chǎn)’的品鑒和收藏理念?！?/p>

沉睡的巨人

有資料顯示，世界葡萄酒市場將向東方國家轉(zhuǎn)移，到2017年，除日本外，亞洲進(jìn)口葡萄酒將達(dá)到15億美元，其中中國（包括香港）將占進(jìn)口份額的60%，達(dá)到8.7億美元?，F(xiàn)在，越來越多的酒商意識(shí)到中國市場的重要性。推介會(huì)、品鑒會(huì)、新品發(fā)布會(huì)等吸引消費(fèi)者眼球的活動(dòng)層出不窮，甚至在2008年秋季長沙糖酒會(huì)上記者也吃驚地發(fā)現(xiàn)葡萄酒商大張旗鼓地宣傳搶了中國傳統(tǒng)白酒的風(fēng)頭。記者獲悉，在2009年春季成都糖酒會(huì)上，還將增設(shè)洋酒展館，美國、澳大利亞等很多國家的洋酒展商已經(jīng)開始報(bào)名參展。

隨著葡萄酒文化在國內(nèi)的普及，消費(fèi)和收藏葡萄酒的個(gè)人越來越多，頂級(jí)葡萄酒的拍賣將會(huì)吸引越來越多的葡萄酒愛好者。正是為了應(yīng)對(duì)這種變化，香港甚至在今年2月份取消了葡萄酒和啤酒的進(jìn)口稅，使其成為世界上為數(shù)不多的對(duì)葡萄酒完全免稅的地區(qū)之一。國外葡萄酒被大量引入，與之不相稱的是國內(nèi)葡萄酒投資業(yè)務(wù)的一片空白。雖然張?jiān)：椭屑Z都引進(jìn)了“期酒”操作模式，可在專業(yè)人士看來和國外現(xiàn)成的操作模式區(qū)別較大，更像是在融資和優(yōu)惠銷售。

廣東省酒類行業(yè)協(xié)會(huì)秘書長李唐就曾表示，國際市場期酒早已經(jīng)形成一條完整的產(chǎn)業(yè)鏈，從期酒銷售到具有極高參考價(jià)值的葡萄酒評(píng)級(jí)，再到拍賣等實(shí)現(xiàn)投資收益的渠道，還有為酒商提供財(cái)務(wù)審計(jì)和保障的金融、保險(xiǎn)和會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)等。而中國的葡萄酒消費(fèi)仍處于初級(jí)階段。目前，國內(nèi)的期酒投資起步晚，專業(yè)代理機(jī)構(gòu)非常少，同時(shí)財(cái)富新貴缺乏對(duì)葡萄酒投資方面的認(rèn)識(shí)。但從長期來看，期酒投資作為一個(gè)回報(bào)率高的投資方式必將為財(cái)富新貴所認(rèn)識(shí)和接受，這充分說明目前以及將來會(huì)有很大的市場空白可以填補(bǔ)。

缺少葡萄酒投資市場環(huán)境

國內(nèi)期酒投資的產(chǎn)業(yè)鏈條尚未真正形成，也就沒有相對(duì)應(yīng)的行業(yè)規(guī)范，葡萄酒投資也就顯得頗為不便。據(jù)了解，現(xiàn)在國內(nèi)葡萄酒投資者一般都是采用如下三種方式：一是眾人相對(duì)熟悉的現(xiàn)貨買入。這需要渠道的暢通與購買人良好的專業(yè)知識(shí)與品位。二是投資期酒。有投資者透露，“在國內(nèi)不僅沒有形成相對(duì)完整的產(chǎn)業(yè)鏈，就算是取得期酒的過程也是頗不容易”，“各大酒莊的期酒每年有基本定額，加之并不是所有的酒莊都有資格發(fā)售期酒，所以不是任何人都能買到期酒?！?/p>

第三是委托專門的投資公司，對(duì)“老舊酒”進(jìn)行投資，這樣的方式也稱為“虛擬酒投資”，實(shí)際投資方手上可能只有一紙合約，所購買的酒存放在固定的酒窖中，每年向酒窖支付相當(dāng)數(shù)額的管理費(fèi)。如果進(jìn)行買賣也并不一定是真正意義上的實(shí)物交割。隨著網(wǎng)絡(luò)商業(yè)化的發(fā)展，許多拍賣行還興起了實(shí)時(shí)網(wǎng)絡(luò)拍賣。

在發(fā)達(dá)國家為了規(guī)范行業(yè)、保障消費(fèi)者權(quán)益，為酒商提供財(cái)務(wù)審計(jì)和保障的金融機(jī)構(gòu)與會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)運(yùn)而生。隨著產(chǎn)業(yè)的成熟，甚至出現(xiàn)了以期酒為直接投資對(duì)象的基金，例如英國金融服務(wù)局擁有3只葡萄酒基金，規(guī)模已經(jīng)達(dá)到5000萬英鎊。即使對(duì)葡萄酒一竅不通的人，通過專門的私募基金，去買取第一手的頂級(jí)紅酒，也可以獲利，這大大降低了葡萄酒投資的門檻。

雖然中國頂級(jí)葡萄酒投資市場機(jī)制及相關(guān)法規(guī)還未建立，可龐大的市場潛力還是吸引著國外頂級(jí)葡萄酒商紛紛試水。曾釀造出全球昂貴紅酒的法國酒莊——木桐·羅斯查爾德就與北京和諧共創(chuàng)國際貿(mào)易聯(lián)手合作，在2009年全球限量推出88套6支裝90年代優(yōu)秀年份的珍藏套裝，頂級(jí)葡萄酒收藏正式登陸中國。而其他知名酒莊也開始在中國推出收藏級(jí)葡萄酒，試圖掘得一桶金。可是頂級(jí)葡萄酒投資在中國究竟能走多遠(yuǎn)，人們還是拭目以待吧。