我國(guó)中小銀行對(duì)中小企業(yè)發(fā)展作用的計(jì)量分析

[摘要] 中小企業(yè)在我國(guó)經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著重要的作用。本文以中小銀行對(duì)中小企業(yè)發(fā)展作用的計(jì)量分析為出發(fā)點(diǎn)，闡述了中小銀行為中小企業(yè)融資方面具有的優(yōu)勢(shì)，提出進(jìn)一步發(fā)展與完善中小銀行的建議。

[關(guān)鍵詞] 中小銀行 中小企業(yè)

我們知道中小企業(yè)融資途徑較少，一般不可能通過(guò)證券市場(chǎng)融資。除依靠自身積累的內(nèi)源融資方式之外，從商業(yè)銀行獲得貸款是其最主要的外源融資渠道。由于信息不對(duì)稱(chēng)、貸款成本、擔(dān)保抵押、所有制觀念等因素，中小企業(yè)難以從大銀行獲得融資支持。相比之下，由于中小銀行與中小企業(yè)處于同一檔次的經(jīng)濟(jì)組織，它們?cè)诮M織、技術(shù)、效率、服務(wù)等方面有很多相同點(diǎn)，是水平相當(dāng)、作用互補(bǔ)的配套、合作關(guān)系，則中小企業(yè)從中小銀行獲得融資較為容易，獲得相匹配的金融服務(wù)也更為全面。即使大銀行和中小銀行對(duì)中小企業(yè)提供了相等數(shù)額貸款，但因貸款條件與金融服務(wù)的差異，對(duì)中小企業(yè)的促進(jìn)作用是不盡相同的。

一、我國(guó)中小銀行對(duì)中小企業(yè)發(fā)展作用的計(jì)量分析

以一定時(shí)期中小企業(yè)的產(chǎn)值Y(t)作為被解釋變量，以同期大銀行貸款余額X1、中小銀行貸款余額X2作為解釋變量，構(gòu)造模型(l)，解釋中小銀行對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的促進(jìn)作用:

Y(t)=a0+a1X1+a2X2+ε(t)模型(1)

通過(guò)選擇中國(guó)1997年～2002年中小企業(yè)產(chǎn)值、大銀行貸款余額、中小銀行貸款余額，計(jì)算大銀行和中小銀行貸款余額與中小企業(yè)產(chǎn)值的相關(guān)度(見(jiàn)表1)。根據(jù)模型(l)，利用SPSS軟件對(duì)表1數(shù)據(jù)進(jìn)行回歸分析，回歸結(jié)果見(jiàn)表2、表3。

模型(l)回歸方程式為:

Y(t)=-4861.743+0.250X1(t)+0.512X2(t)+ε(t) 回歸分析(1)

R- Squared=0.948；F=27.555

注:a.1997年～2002年中小企業(yè)產(chǎn)值統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)比較連續(xù)，中小銀行發(fā)展也比較穩(wěn)定，所以，選擇這一段時(shí)期中小企業(yè)產(chǎn)值、大銀行貸款余額、中小銀行貸款余額進(jìn)行模型設(shè)計(jì)和回歸計(jì)算；b.為個(gè)體與私營(yíng)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)值；c.四大國(guó)有商業(yè)銀行貸款余額。d.為股份制銀行與城市商業(yè)銀行貸款余額。

2.數(shù)據(jù)難于收集，只取了六個(gè)樣本點(diǎn)。

依據(jù)該表進(jìn)行回歸系數(shù)顯著性檢驗(yàn)，可以看到：如果顯著性水平α為0.05，回歸系數(shù)顯著性t檢驗(yàn)的概率P值都大于顯著性水平α，因此不應(yīng)拒絕零假設(shè)，它們與被解釋變量的線性關(guān)系是不顯著的。

剔除大銀行貸款余額這一解釋變量，以一定時(shí)期中小企業(yè)的產(chǎn)值Y(t)作為被解釋變量，中小銀行貸款余額X2作為解釋變量，解釋中小銀行對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的促進(jìn)作用，構(gòu)建模型(2)，回歸結(jié)果見(jiàn)表4、表5。

Y(t)=a0+ +a2X2+ε(t) 模型(2)

模型(2)回歸方程式為:

Y(t)=4791.052+0.956X2(t)+ε(t)回歸分析(2)

R-Squared=0.937;F=59.559

a預(yù)測(cè)變量: (常數(shù)項(xiàng)) X2(t) 中小銀行貸款

b因變量Y(t)中小企業(yè)產(chǎn)值

以一定時(shí)期中小企業(yè)的產(chǎn)值Y(t)作為被解釋變量，大銀行貸款余額X1作為解釋變量，解釋大銀行對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的促進(jìn)作用，構(gòu)建模型(3)，回歸結(jié)果見(jiàn)表6、表7。

Y(t)=a0++a1X1+ε(t)模型(3)

模型(3)回歸方程式為:

Y(t)=-15023.052+0.522X1(t)+ε(t) 回歸分析(3)

R- Squared=0.934; F=56.412

a.預(yù)測(cè)變量:(常數(shù)項(xiàng))X1(t)大銀行貸款

b.因變量Y(t)中小企業(yè)產(chǎn)值

從模型(2)的回歸方程式(2)計(jì)算結(jié)果表明：在一定條件下，中小銀行貸款余額的增加對(duì)中小企業(yè)產(chǎn)值增加有較大的促進(jìn)作用。中小銀行貸款每增加1元，中小企業(yè)的產(chǎn)值就會(huì)增加0.956元。模型(3)的回歸結(jié)果表明：在一定條件下，大銀行貸款余額的增加對(duì)中小企業(yè)產(chǎn)值增加的促進(jìn)作用不是太大。大銀行貸款每增加1元，中小企業(yè)的產(chǎn)值只能增加0.522元。而模型(1)的回歸結(jié)果表明大銀行貸款額增加對(duì)中小企業(yè)產(chǎn)值增加的作用不顯著。以上分析卻恰恰說(shuō)明了大銀行不愿意為中小企業(yè)貸款。

二、中小銀行為中小企業(yè)融資方面具有的優(yōu)勢(shì)

中小銀行的發(fā)展有利于緩解民營(yíng)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，這除了中小銀行起步較晚、資金少，無(wú)力為大型企業(yè)提供應(yīng)有的融資服務(wù)以外，主要是因?yàn)橹行°y行在為中小型企業(yè)融資方面具有自身的優(yōu)勢(shì):

1.信息優(yōu)勢(shì)

中小銀行一般是地方性的金融機(jī)構(gòu)，對(duì)當(dāng)?shù)刂行⌒推髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)情況比較了解，而且通過(guò)長(zhǎng)期的合作關(guān)系，中小銀行對(duì)中小型企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況的了解還會(huì)逐漸增加，這有助于減少存在于中小銀行與中小型企業(yè)之間的信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題。與之相比，大型的金融機(jī)構(gòu)一般不擁有這種信息優(yōu)勢(shì)，這是因?yàn)?(1)即使大型金融機(jī)構(gòu)在地方設(shè)有分支機(jī)構(gòu)，其經(jīng)理也是經(jīng)常調(diào)換，使其對(duì)地方企業(yè)的了解程度相對(duì)較差，不愿意去了解中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況。(2)即使有些地方分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)理人員比較了解當(dāng)?shù)刂行⌒推髽I(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，他們也很難向上級(jí)機(jī)構(gòu)傳遞中小型企業(yè)的經(jīng)營(yíng)信息。(3)單位貸款的處理成本會(huì)隨貸款規(guī)模的上升而下降，大型金融機(jī)構(gòu)一般更愿意給規(guī)模較大的企業(yè)貸款，往往忽視對(duì)中小型企業(yè)的貸款，就很難與中小型企業(yè)建立穩(wěn)定的合作關(guān)系。

2.成本優(yōu)勢(shì)

在金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)進(jìn)行貸款時(shí)，信息的交流是十分重要的。大型金融機(jī)構(gòu)往往在搜集企業(yè)的硬信息方面具有優(yōu)勢(shì)，因此大型金融機(jī)構(gòu)偏向于運(yùn)用標(biāo)準(zhǔn)化的貸款合約向大型企業(yè)進(jìn)行貸款。而中小企業(yè)的財(cái)務(wù)透明度不高，企業(yè)主的人格化特征對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況及發(fā)展前景十分重要，因此對(duì)中小企業(yè)而言，軟信息比硬信息更加重要和可靠，而這些軟信息往往無(wú)法在大型金融機(jī)構(gòu)的代理鏈中進(jìn)行準(zhǔn)確順暢的傳遞，而中小銀行由于代理鏈較短，有利于搜集中小企業(yè)的軟信息，信息的準(zhǔn)確性也較高。

3.產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)勢(shì)

股份制、股份合作制是中小銀行產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的基本形式，與國(guó)有銀行相比，民營(yíng)銀行自負(fù)盈虧，具有內(nèi)在約束與激勵(lì)機(jī)制，與之相對(duì)應(yīng)的服務(wù)對(duì)象，主要有中小企業(yè)和居民群體，它們的需求者和供給者也都是自負(fù)盈虧的獨(dú)立經(jīng)營(yíng)主體。產(chǎn)權(quán)明晰的供給者與需求者之間形成的信用關(guān)系，必然是一種硬約束信用，嚴(yán)格的效益觀念和風(fēng)險(xiǎn)觀念是這種信用關(guān)系的主要屬性，能遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)越于中國(guó)目前國(guó)有大銀行與國(guó)有大企業(yè)的信用關(guān)系。

三、進(jìn)一步發(fā)展與完善中小銀行

1.高度重視中小商業(yè)銀行的發(fā)展問(wèn)題

發(fā)展市場(chǎng)化的中小銀行、建立起以中小商業(yè)銀行為主體的區(qū)域金融體系，是當(dāng)前我國(guó)金融改革的正確方向和當(dāng)務(wù)之急。要對(duì)國(guó)有銀行和包括民營(yíng)機(jī)構(gòu)在內(nèi)的中小銀行一視同仁。應(yīng)當(dāng)改變某些出于保護(hù)國(guó)有商業(yè)銀行、抑制中小銀行目的的政策。要減少對(duì)中小銀行的行政千預(yù)，使它們能夠依法自主經(jīng)營(yíng)。要加強(qiáng)對(duì)中小銀行的引導(dǎo)，實(shí)行正確的發(fā)展戰(zhàn)略。國(guó)家有關(guān)部門(mén)特別是金融卞管部門(mén)應(yīng)認(rèn)真研究，明確各類(lèi)中小銀行的發(fā)展方向，進(jìn)行準(zhǔn)確的市場(chǎng)定位。

2.為中小銀行的健康發(fā)展創(chuàng)造一個(gè)良好的外部環(huán)境

中小銀行資金規(guī)模小、實(shí)力相對(duì)薄弱、承受風(fēng)險(xiǎn)的能力較差，有一個(gè)良好的經(jīng)濟(jì)的信用環(huán)境至關(guān)重要。一方面，政府要加大企業(yè)改革和發(fā)展的力度，特別是加快國(guó)有企業(yè)改革和發(fā)展的步伐，使企業(yè)真正成為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的搞活企業(yè)，增強(qiáng)企業(yè)效益，為中小銀行的發(fā)展創(chuàng)造一個(gè)良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。另一方面，政府要按照市場(chǎng)化原則，建立企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)之間平等交易的資金借貸制度，同時(shí)通過(guò)經(jīng)濟(jì)、法律、行政與輿論等多種手段，不斷完善金融法律法規(guī)，增強(qiáng)全社會(huì)的金融法制意識(shí)和信用觀念。地方政府應(yīng)積極維護(hù)中小銀行的自主權(quán)，嚴(yán)禁用行政命令的方式向中小銀行強(qiáng)制貸款和攤派不合理費(fèi)用，為中小銀行創(chuàng)造一個(gè)良好的信有環(huán)境。

3.中小銀行的發(fā)展應(yīng)有一個(gè)準(zhǔn)確的市場(chǎng)定位

中小銀行市場(chǎng)定位應(yīng)為中小企業(yè)提供服務(wù)。首先，從經(jīng)濟(jì)實(shí)體的市場(chǎng)層次來(lái)看，中小銀行與中小企業(yè)是處于同一市場(chǎng)層次的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。它們?cè)诮M織、技術(shù)、效率、服務(wù)等方面有很多相同點(diǎn)，是水平相當(dāng)、作用互補(bǔ)的配套、合作關(guān)系。其次，從體制上看，中小銀行與中小企業(yè)具有體制上的對(duì)稱(chēng)性。兩者中的大多數(shù)同為傳統(tǒng)體制外的新生力量。雖然金融實(shí)體與產(chǎn)業(yè)實(shí)體并不必然要求體制上的一一對(duì)稱(chēng)，但是在國(guó)有經(jīng)濟(jì)仍然占主體的情況下，國(guó)有商業(yè)銀行仍需以國(guó)有經(jīng)濟(jì)，尤其是大中型企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象。而中小商業(yè)銀行則克服了這一體制性原因，并在推動(dòng)中小企業(yè)的發(fā)展中，自身也得到很快的發(fā)展。

4.建立規(guī)范的現(xiàn)代企業(yè)制度

其規(guī)范的產(chǎn)權(quán)制度安排包括：第一， 規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)。這是民營(yíng)銀行防范風(fēng)險(xiǎn)，保障其正常運(yùn)作的基礎(chǔ)。建立獨(dú)立董事制度，使董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)與經(jīng)理層三者之間明確分工、相互制衡， 落實(shí)股東權(quán)利， 使民營(yíng)銀行成為分工明確， 責(zé)、權(quán)、利統(tǒng)一的現(xiàn)代企業(yè)。第二，建立有效的激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制。第三， 選擇優(yōu)秀的中小企業(yè)家， 建立一流的管理團(tuán)隊(duì)。在民營(yíng)銀行的制度框架內(nèi)， 應(yīng)按國(guó)際通行的薪酬和其他安排組建起國(guó)際水準(zhǔn)的專(zhuān)業(yè)化管理團(tuán)隊(duì)， 選擇優(yōu)秀的中小企業(yè)家管理銀行，為民營(yíng)銀行的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

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