商業(yè)銀行貸款定價(jià)原則和模型研究

[摘要] 本文旨在通過商業(yè)銀行貸款定價(jià)原則探討商業(yè)銀行貸款定價(jià)模型的建立。在對(duì)銀行貸款常用三個(gè)模型進(jìn)行了淺析之后，確立了一種適合我國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)狀的定價(jià)模型。

[關(guān)鍵詞] 商業(yè)銀行 貸款定價(jià)原則 貸款定價(jià)模型

一、我國(guó)商業(yè)銀行貸款定價(jià)方法

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)實(shí)行利率管制，利率必須嚴(yán)格執(zhí)行中央銀行公布的基準(zhǔn)利率。雖然商業(yè)銀行的貸款利率可以在法定利率的基礎(chǔ)上實(shí)行有限度的幅度，但是中央銀行嚴(yán)格規(guī)定幅度范圍。由于長(zhǎng)期的利率管制，我國(guó)商業(yè)銀行普遍缺乏貸款定價(jià)的經(jīng)驗(yàn)與能力，貸款定價(jià)方法比較死板、單一。我國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)行的貸款定價(jià)法方是:在中央銀行的基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上，各銀行再根據(jù)每一筆貸款的具體情況，確定浮動(dòng)水平，以基準(zhǔn)利率加或乘浮動(dòng)比例作為貸款價(jià)格。

在實(shí)踐中，商業(yè)銀行在確定貸款價(jià)格的具體操作是:根據(jù)中央銀行的有關(guān)規(guī)定，按一筆貸款的具體風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)等貸款利率浮動(dòng)參與指標(biāo)，分別對(duì)企業(yè)歷次貸款確定利率水平，對(duì)利率浮動(dòng)參考指標(biāo)設(shè)定幾個(gè)檔次的浮動(dòng)系數(shù)，并根據(jù)指標(biāo)重要性設(shè)定不同的權(quán)重，由浮動(dòng)系數(shù)和指標(biāo)權(quán)重確定貸款利率浮動(dòng)水平。即:

利率浮動(dòng)水平=∑(浮動(dòng)系數(shù)×權(quán)重)100%=∑[(風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)對(duì)應(yīng)的浮動(dòng)系數(shù)×權(quán)重)+(其他指標(biāo)對(duì)應(yīng)的浮動(dòng)系數(shù)×權(quán)重)]×100%

由此可得出，貸款利率的公式為:貸款利率=基準(zhǔn)利率×(1+利率浮動(dòng)水平)或貸款利率=基準(zhǔn)利率+利率浮動(dòng)水平。其中，基準(zhǔn)利率是中央銀行公布的當(dāng)期不同檔次貸款利率。

各種指標(biāo)具體如下:

1.風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的設(shè)置

(1)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)設(shè)置

①資本金比率:資本金與項(xiàng)目投資總額之比。這一指標(biāo)反映項(xiàng)目資本充足率。②還款期限:根據(jù)項(xiàng)目綜合還款能力確定和還款期限，這一指標(biāo)反映信貸資產(chǎn)的到期風(fēng)險(xiǎn)，期限越長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)越大。③貸款擔(dān)保方式，包括保證、定金、抵押和留置等。

（2)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)

①信用等級(jí):由商業(yè)銀行認(rèn)可的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)或銀行內(nèi)部信用評(píng)級(jí)體系評(píng)定的信用的等級(jí)。②資產(chǎn)負(fù)債比率:總負(fù)債與總資產(chǎn)之比。這一指標(biāo)反映企業(yè)負(fù)債狀況和資本結(jié)構(gòu)的合理性。③現(xiàn)金流指數(shù):現(xiàn)金流入與現(xiàn)今流出之比。這一指標(biāo)反映企業(yè)凈現(xiàn)金流的相對(duì)變化。

2.其他指標(biāo)的設(shè)置

（1）結(jié)算比率:企業(yè)或貸款項(xiàng)目在銀行的結(jié)算量(含外匯)與企業(yè)或者貸款項(xiàng)目全部結(jié)算量之比。這一指標(biāo)實(shí)際上綜合考慮客戶關(guān)系在貸款定價(jià)中的影響。

（2）存貸率:企業(yè)在銀行的存款(或項(xiàng)目，以及存款)與銀行對(duì)企業(yè)或項(xiàng)目貸款之比。

（3）單筆貸款額，單筆貸款額越低，銀行每單位貸款承擔(dān)的附加費(fèi)(如貸款費(fèi)用、抵押的公證費(fèi))相對(duì)會(huì)比較高。因此，貸款利率上浮的幅度與同等條件下貸款額較高的貸款相比，上浮幅度要相對(duì)較高。

二、商業(yè)銀行貸款的基本原則

商業(yè)銀行作為金融體系的重要一環(huán)，扮演了資金中介的角色。在社會(huì)上吸納存款，然后創(chuàng)造信用。商業(yè)銀行的基本經(jīng)營(yíng)原則一般是指安全性、流動(dòng)性和盈利性原則。另外，從它自身的特點(diǎn)，也受到效率性，以及公益性的約束。

1.安全性原則

所謂安全性，是指商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)盡量避免各種不確定因素對(duì)其資產(chǎn)、負(fù)債、利潤(rùn)、信譽(yù)等方面的影響，保證銀行的穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)與發(fā)展。由于信用風(fēng)險(xiǎn)的存在，使銀行面臨損失的危險(xiǎn)。這些都要求商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)過程中，維持適度的自有資本比率，同時(shí)慎重選擇資產(chǎn)和投資組合，分散風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)安全經(jīng)營(yíng)。

2.流動(dòng)性原則

流動(dòng)性是指銀行為了應(yīng)付存款提取或者貸款的需求等，所持有的現(xiàn)金或立即可變現(xiàn)的資產(chǎn)或立即向外舉借資金的能力。一旦銀行不能應(yīng)付客戶提款或滿足客戶貸款需求，以及銀行本身的需求時(shí)，便出現(xiàn)了流動(dòng)性危機(jī)。它將嚴(yán)重?fù)p害商業(yè)銀行的信譽(yù)，影響業(yè)務(wù)的發(fā)展并增加經(jīng)營(yíng)成本。

3.盈利性原則

商業(yè)銀行也是盈利企業(yè)，盈利性是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的主要?jiǎng)恿Αｃy行的利潤(rùn)是收入與經(jīng)營(yíng)成本的差額，因此，增加利潤(rùn)要依靠增加收入和降低成本來(lái)實(shí)現(xiàn)。一般而言，商業(yè)銀行的利潤(rùn)水平主要受內(nèi)部經(jīng)營(yíng)管理水平的影響。因此，提高盈利水平，應(yīng)該從改善銀行的經(jīng)營(yíng)管理水平入手。在貸款業(yè)務(wù)中，商業(yè)銀行要同時(shí)兼顧以上三個(gè)原則，在保證銀行安全性和流動(dòng)性的基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)銀行收益最大化。同時(shí)，也要遵循以下兩個(gè)原則：

(1)效率性原則。效率性是指銀行具有高度的經(jīng)營(yíng)效率。在金融自由化、國(guó)際化的現(xiàn)狀下，銀行的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。重視經(jīng)營(yíng)效率，提升銀行的生產(chǎn)力與競(jìng)爭(zhēng)力，對(duì)銀行的盈利性有所助益。(2)公益性原則。銀行作為社會(huì)資金的中介人，肩負(fù)著推行政府財(cái)政貨幣政策，以及配合國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)的重大責(zé)任，因此商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)與管理應(yīng)該重視社會(huì)公共利益。

三、商業(yè)銀行貸款定價(jià)模型評(píng)述

1.成本加成模型

成本加成，即銀行在進(jìn)行貸款定價(jià)時(shí)，以保證一定水平的利差作為貸款定價(jià)的基點(diǎn)，在與客戶商討時(shí)以高于借入資金成本的貸款利率對(duì)外報(bào)價(jià)。

其定價(jià)的基本模型為：

貸款價(jià)格=資金成本+貸款費(fèi)用+風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償+目標(biāo)收益

成本加成模型主要考慮銀行自身的成本、費(fèi)用、承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，即銀行的資金成本。然而貸款費(fèi)用越高，貸款利率就越高，忽略了客戶的需求，以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，因而可能導(dǎo)致客戶資源的流失和貸款市場(chǎng)的萎縮。

另外，采用這種定價(jià)模型，需要充分估計(jì)貸款風(fēng)險(xiǎn)，并在這個(gè)基礎(chǔ)上確定合理的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。這需要銀行在完善的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)之下建立健全的信用評(píng)級(jí)制度，而這對(duì)于現(xiàn)階段我國(guó)銀行無(wú)異為一個(gè)很大的挑戰(zhàn)。

2.基準(zhǔn)利率加點(diǎn)模型

基準(zhǔn)利率加點(diǎn)，即在市場(chǎng)基準(zhǔn)性利率基礎(chǔ)上加上不同水平的利差。這是國(guó)際銀行業(yè)運(yùn)用得最為廣泛的貸款定價(jià)模型，其一般做法是：對(duì)客戶進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，根據(jù)貸款的不同風(fēng)險(xiǎn)度確定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)點(diǎn)數(shù)，有時(shí)還為貸款利率設(shè)立上限和下限，使銀行貸款利率控制在一定范圍內(nèi)。簡(jiǎn)單地說(shuō)，就是在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上根據(jù)不同的客戶確定不同的加點(diǎn)，或乘上不同的系數(shù)。

其計(jì)算公式為：

貸款利率=基準(zhǔn)利率+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)點(diǎn)數(shù)

或貸款利率=基準(zhǔn)利率×風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)乘數(shù)

3.客戶盈利分析定價(jià)方法

上述兩定價(jià)模型都是單一產(chǎn)品定價(jià)，沒有整體考慮客戶的貢獻(xiàn)度。而客戶盈利模型是在具備完善的客戶關(guān)系管理的前提下可選擇的理想方法。定價(jià)模式，商業(yè)銀行在與任何客戶進(jìn)行業(yè)務(wù)往來(lái)時(shí)，都必須保證有一定的盈利。這一模型實(shí)際上是成本加成定價(jià)模型的延伸和細(xì)化，可以表達(dá)為:銀行從某客戶獲得的總收入≥為該客戶提供服務(wù)的總成本+該筆貸款所應(yīng)實(shí)現(xiàn)的目標(biāo)利潤(rùn)。

4.我國(guó)商業(yè)銀行貸款定價(jià)模型分析

綜觀西方商業(yè)銀行的貸款定價(jià)方法，最有代表性的是以下三種方法:成本相加定價(jià)法、價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)定價(jià)法和客戶盈利能力分析法三種定價(jià)方法。成本相加定價(jià)法主要分析了商業(yè)銀行的貸款成本，可以保證商業(yè)銀行每筆貸款有利可圖，是內(nèi)向型的定價(jià)方式，可能會(huì)影響到貸款定價(jià)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力;價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)定價(jià)法更傾向于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，但對(duì)資本成本不夠重視，可能導(dǎo)致占有市場(chǎng)而失去利潤(rùn);客戶盈利能力分析法理論上是一種較為完善的定價(jià)方法，但可操作性較弱。

為了適應(yīng)利率市場(chǎng)化的需要，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)全面借鑒西方商業(yè)銀行貸款定價(jià)方法的特點(diǎn)，充分考慮影響我國(guó)商業(yè)銀行貸款定價(jià)的諸因素，建立起一套嶄新的貸款定價(jià)方法。筆者認(rèn)為，當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行可依據(jù)“成本與市價(jià)相機(jī)抉擇”的理念，構(gòu)建如下貸款定價(jià)模型:

其中，r表示貸款利率，rc表示資金成本管理費(fèi)用率，rp表示市場(chǎng)參照利率，rf表示違約風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率，rd表示期限風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償率，ro表示目標(biāo)利潤(rùn)率。

在對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行建立貸款定價(jià)方法時(shí)應(yīng)考慮我國(guó)商業(yè)銀行所處的發(fā)展階段，在保證盈利性的同時(shí)應(yīng)更注重其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。因此，當(dāng)參照利率高于資金成本率和目標(biāo)利潤(rùn)率時(shí)，應(yīng)選擇較小者作為貸款定價(jià)的基礎(chǔ);當(dāng)參照利率低于資金成本率和目標(biāo)利潤(rùn)率時(shí)，為了使銀行有一定的競(jìng)爭(zhēng)力，應(yīng)選用市場(chǎng)參照利率，但是由于資金成本率和目標(biāo)利潤(rùn)率相對(duì)較高，使銀行在某筆貸款中沒有盈利，此時(shí)，可結(jié)合客戶盈利能力分析方法，考慮貸款客戶與商業(yè)銀行的整體業(yè)務(wù)關(guān)系，從銀行在該客戶整體業(yè)務(wù)中取得的總收益和總成本來(lái)決定增加這筆貸款對(duì)總收益和總成本的影響。當(dāng)增加這筆貸款，銀行的總收益大于總成本，且該客戶的資信良好，為了增強(qiáng)銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)份額，則可以考慮選擇市場(chǎng)參照利率進(jìn)行定價(jià)。

參考文獻(xiàn):

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