世界范圍內(nèi)進出口政策性金融的新發(fā)展

進出口政策性金融是政策性金融體系的重要組成部分之一，它是在政府的支持下，貫徹國家對外政治、經(jīng)濟和外交政策，對進出口貿(mào)易、國際市場開拓、國際經(jīng)濟合作、海外資源開發(fā)、政府間經(jīng)濟合作等特定領(lǐng)域進行的資金融通行為。它是世界各國為促進本國出口、對外投資而設(shè)立的特殊金融形式，它體現(xiàn)了各國參與國際經(jīng)濟活動的戰(zhàn)略意圖，是各國參與國際競爭有力的武器。進出口政策性金融同樣有不同的實現(xiàn)形式和載體，其中，進出口政策性銀行是其最主要的實現(xiàn)形式和載體。

進出口政策性金融的發(fā)展有著堅實的理論基礎(chǔ)，在其實踐過程中，逐步形成了區(qū)別于其他金融和經(jīng)濟形式的顯著特征。從1919年英國出口信貸擔(dān)保局（Export Credits Guarantee Department，ECGD）成立以來至今，進出口政策性金融已經(jīng)走過了近90年的歷史，進出口政策性金融逐漸成為許多國家的金融體系中不可或缺的一個環(huán)節(jié)。一般來說， 1919年到第二次世界大戰(zhàn)期間為其興起階段，西方發(fā)達國家相繼在這一時期建立起本國的對外政策性金融體系；第二次世界大戰(zhàn)后至今的這一時期為其發(fā)展階段，在這個階段，發(fā)展中國家紛紛成立相應(yīng)機構(gòu)。從總體上看，各國進出口政策性金融的組織形式以及側(cè)重點各不相同，其總體機構(gòu)功能一般涵蓋了經(jīng)濟功能、政治功能和外交功能等，其業(yè)務(wù)范圍通常是為了實現(xiàn)相應(yīng)的機構(gòu)功能，包括融資業(yè)務(wù)、其他政策性業(yè)務(wù)、兼營的商業(yè)性業(yè)務(wù)以及保險和擔(dān)保業(yè)務(wù)。

隨著經(jīng)濟全球化不斷向縱深發(fā)展，進出口政策性金融也在不斷發(fā)生新的變化，在經(jīng)濟社會發(fā)展中發(fā)揮這越來越重要的作用。

一、進出口政策性金融的主要特征

進出口政策性金融在其實踐和發(fā)展過程中，逐步形成了區(qū)別于其他金融和經(jīng)濟形式的特征，主要體現(xiàn)在以下四個方面：

1.進出口政策性金融機構(gòu)的成立、運行和監(jiān)管嚴格依據(jù)相關(guān)的專門法律規(guī)定

國際上進出口政策性金融機構(gòu)的組建和運行都建立在具體的、獨立的法律基礎(chǔ)之上，通過法律對其宗旨、資金來源、經(jīng)營目標(biāo)、業(yè)務(wù)范圍、經(jīng)營方針、組織機構(gòu)等方面進行規(guī)范。有的國家是先有機構(gòu)，后有法律，如英國、美國和加拿大。英國ECGD成立于1919年，直到1949年英國出口信貸擔(dān)保法案才確認了ECGD的性質(zhì)和活動范圍。美國1934年已成立相關(guān)機構(gòu)，1945年頒布《美國進出口銀行法》。加拿大EDC的前身——加拿大出口信貸保險公司早在1944年已成立，1969年頒布出口發(fā)展法案。有的國家是先有法律，后有機構(gòu)，如泰國和韓國分別先有《泰國進出口銀行法》、《韓國進出口銀行法》、韓國《出口保險法》，后成立泰國進出口銀行、韓國進出口銀行和韓國出口保險公司。

2.以國家信用為保證，政府在進出口政策性金融機構(gòu)的組建和營運中發(fā)揮著重要作用

進出口政策性金融機構(gòu)是國際上廣為接受的符合國際慣例的做法，是政府通過金融手段貫徹本國貿(mào)易政策和產(chǎn)業(yè)政策、扶持本國資本性貨物的出口、擴大本國對外經(jīng)濟交流、帶動本國經(jīng)濟發(fā)展的普遍做法。不管是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家的政府，都紛紛采取各種政策和措施，支持進出口金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)活動，在資金來源和承擔(dān)風(fēng)險方面提供強有力的支持。進出口政策性金融機構(gòu)已成為政府經(jīng)濟干預(yù)和經(jīng)濟調(diào)節(jié)的重要手段之一。

3.明確服務(wù)于國家政治、經(jīng)濟和外交政策

進出口政策性金融一般從屬于政府，為執(zhí)行政府特殊的經(jīng)濟、政治、外交政策而建立。事實上各國都把進出口政策性金融作為一種強有力的外交工具，通過為一些貧窮國家提供強大的信貸支持，而獲得某些政治上的收益。進出口政策性金融在某些情況下要執(zhí)行本國的外交政策，或者具有一定的外交職能。如捷克外交部對捷克出口擔(dān)保保險公司（EGAP）及捷克進出口銀行都持有相當(dāng)數(shù)量的股份，為其四大股東之一。比如為某項國際事務(wù)的投票表決而拉選票等，進出口政策性金融可以起到立竿見影的效果，在這方面，發(fā)達國家一般具有得天獨厚的條件。另外，進出口政策性金融經(jīng)常作為各國在國際上推行自己意志的強有力的政治武器。例如，美國進出口銀行在朝鮮戰(zhàn)爭、冷戰(zhàn)、越南戰(zhàn)爭等事件中多次作為政策工具，為美國利益服務(wù)。事實表明，西方大國為了在全球推行資本主義制度而選擇進出口政策性金融作為政策工具，參與推進東歐國家向市場經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)型的過程。再如，匈牙利政府利用匈牙利進出口銀行和匈牙利出口信貸保險公司，在科索沃戰(zhàn)爭結(jié)束后的巴爾干地區(qū)重建中獲得了巨大的政治與外交利益。韓國為促進朝鮮半島統(tǒng)一而成立的朝鮮半島南北合作基金，由韓國進出口銀行管理運作。

4.保持合理盈利水平

進出口政策性金融機構(gòu)奉行不虧損原則，并保持合理盈利水平。進出口政策性金融機構(gòu)不同于政府財政，既要實現(xiàn)政策目標(biāo)，又要保證財務(wù)健康和可持續(xù)。因此，各國都存在著如何妥善處理進出口政策性金融機構(gòu)的政策目標(biāo)與盈利性目標(biāo)的關(guān)系問題。各國普遍認識到，進出口政策性金融機構(gòu)的政策性目標(biāo)固然比盈利性目標(biāo)重要，但盈利性本身是對金融機構(gòu)的基本約束。如果盈利性目標(biāo)完全從屬于政策性目標(biāo)，就很難保證進出口政策性金融機構(gòu)健康、穩(wěn)健和可持續(xù)運行，并導(dǎo)致其政策性目標(biāo)也難以實現(xiàn)。

二、當(dāng)前進出口政策性金融新的發(fā)展趨勢

近年來，隨著經(jīng)濟全球化的不斷發(fā)展和經(jīng)濟金融環(huán)境的變化，各國進出口政策性金融實踐也產(chǎn)生了不同程度的發(fā)展和變化，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

1.進出口政策性金融的重要性日益突出

隨著經(jīng)濟全球化的不斷發(fā)展，各國政府越來越重視進出口政策性金融的作用，進出口政策性金融得到進一步發(fā)展，主要體現(xiàn)在三個方面：

(1)機構(gòu)規(guī)模不斷擴張。法國對外貿(mào)易保險公司（COFACE）在2004年底總資產(chǎn)為30.76億歐元，到2006年底擴張為51.98億歐元，兩年間擴張了69%，資產(chǎn)增長迅速。2006年底，韓國進出口銀行總資產(chǎn)為17.45萬億韓元，全年增長15.1%。2002年底，加拿大EDC股本為20.77億美元，2006年底擴張為59.86億美元，5年間增長了2.88倍。印度進出口銀行2006年底的資本較1997年底實現(xiàn)翻一番，達到10億盧比。

(2)業(yè)務(wù)量呈現(xiàn)不斷膨脹趨勢。美國進出口銀行成立以來對出口貿(mào)易的資助超過4000億美元，印度進出口銀行1997年度保險類、擔(dān)保類和貸款類業(yè)務(wù)分別為1.912億、12.094億和38.248億盧比，2006年度分別增長到16.972億、35.360億和228.862億盧比，年均增長率分別高達27%、13%和22%。

(3)通過各種形式的創(chuàng)新活動，進出口政策性金融的功能和作用得到提升。一些發(fā)達國家的進山口政策性金融機構(gòu)根據(jù)外部環(huán)境和條件的變化，積極進行各種各樣的運行模式創(chuàng)新。從“混合貸款” (mixed credit)到“網(wǎng)上信用評級”(@rating)，都是在商業(yè)性金融領(lǐng)域絕無僅有的，這兩種重要的創(chuàng)新活動都是出自法國的進出口政策性金融機構(gòu)。例如，法國對外貿(mào)易保險公司(Compagnie Francaise d’Assurance Pour Le Commerce Extedeur，COFAACE)也是世界范圍內(nèi)僅有的一家上市公司。分賬戶經(jīng)營制度——國家利益賬戶和進出口政策性金融機構(gòu)自身賬戶分開經(jīng)營——是加拿大出口發(fā)展公司(Export Development Corporation，EDC)的創(chuàng)造，在國際社會已經(jīng)被相當(dāng)數(shù)量的國家所采用。在歐洲國家中，法國對外貿(mào)易保險公司、德國的荷爾姆斯等都從事大量的商業(yè)性業(yè)務(wù)，甚至占主導(dǎo)地位，一些較富裕的發(fā)展中國家和轉(zhuǎn)型國家也傾向于經(jīng)營一部分有限的商業(yè)性業(yè)務(wù)。通過一系列的創(chuàng)新活動，進出口政策性金融機構(gòu)的功能和作用得到了拓展和加強。

2.許多發(fā)達國家把發(fā)展進出口政策性金融放到重要的戰(zhàn)略高度，其進出口政策性金融支持力度有不斷增強的趨勢

大部分發(fā)達國家的進出口政策性金融機構(gòu)基本上都經(jīng)歷了半個多世紀的發(fā)展歷程。在漫長的歷史發(fā)展過程中，他們已經(jīng)充分體會和認識到進出口政策性金融的重要作用，因此，把發(fā)展進出口政策性金融放到重要的戰(zhàn)略高度。歷史上，美國在20世紀50年代曾一度解散過美國進出口銀行(Export—import Bank of the U- rated States，Ex-ImBank)，但是后來又堅定不移地發(fā)展進出口銀行，同時在20世紀70年代初期又成立了另一家進出口政策性金融機構(gòu)——美國海外私人投資公司(Overseas Private Investnment Corporation，OPIC)；近年來日本也出現(xiàn)過人們對進出口政策性金融作用懷疑的現(xiàn)象，但是大藏省經(jīng)過實際考察和論證后發(fā)現(xiàn)，進出口政策性金融具有不可替代的作用，隨后在1999年對進出口政策性金融體制進行了重整，成立了日本國際協(xié)力銀行(Japan International Cooperation Bank)。這表明進出口政策性金融不可或缺，不僅僅是存在與否的問題，而是如何大力發(fā)展的問題。發(fā)達國家在這一思想指導(dǎo)下，都對本國的進山口政策性金融體制進行了全面調(diào)整，使其逐步完善，以便發(fā)揮更大的作用。

3.進出口政策性金融經(jīng)營方式趨于靈活

各國進出口政策性金融在經(jīng)營方式方面，靈活性日漸增加，業(yè)務(wù)品種和服務(wù)手段不斷創(chuàng)新。主要表現(xiàn)在：一是經(jīng)營指導(dǎo)原則體現(xiàn)出靈活性，不再拘泥于商業(yè)性和政策性的界定。例如，對一些政策性業(yè)務(wù)以市場條件提供貸款，解決在某些領(lǐng)域商業(yè)機構(gòu)不愿發(fā)放貸款的企業(yè)融資難問題，既保持政策性業(yè)務(wù)的性質(zhì)，又獲得商業(yè)性業(yè)務(wù)的收益。美國進出口銀行設(shè)有“小企業(yè)項目”，將其超過10%的資金用于支持促進小企業(yè)的出口，為超過1100個小企業(yè)提供融資或信貸擔(dān)保。二是部分或大量引入商業(yè)化機制，甚至從事商業(yè)性業(yè)務(wù)，一定程度上實現(xiàn)商業(yè)性業(yè)務(wù)對政策性業(yè)務(wù)的反哺 。典型代表是法國COFACE，該公司不僅從事大量的商業(yè)性業(yè)務(wù)，而且已經(jīng)在巴黎證交所上市，從政策性業(yè)務(wù)派生出來的網(wǎng)上信用評級業(yè)務(wù)（@rating）已占主導(dǎo)地位。即使不按照商業(yè)條件提供網(wǎng)上信用評級服務(wù)，其自身保險業(yè)務(wù)也需要對被服務(wù)的企業(yè)進行信用評級。按照商業(yè)性條件提供評級業(yè)務(wù)不僅可以擴大公司的經(jīng)營規(guī)模和知名度，而且由此產(chǎn)生的利潤有效支持保險業(yè)務(wù)的開展，為保險業(yè)務(wù)起到重要的輔助作用。三是對不同性質(zhì)的業(yè)務(wù)實現(xiàn)分賬戶經(jīng)營。如日本1999年將進出口銀行與海外協(xié)力基金合并為國際協(xié)力銀行后，一直是分為國際金融賬戶和海外經(jīng)濟賬戶進行經(jīng)營和管理。

4.支持國際經(jīng)濟合作越來越成為其重要使命之一

面對經(jīng)濟全球化向縱深發(fā)展的新形勢，各國進出口政策性金融都把支持國際經(jīng)濟合作成為其發(fā)展中的一項重要任務(wù)，并加速向國際經(jīng)濟合作金融機構(gòu)的轉(zhuǎn)型。主要體現(xiàn)在三個方面：

(1)國際經(jīng)濟合作方面的業(yè)務(wù)比例快速提高。各國尤其是發(fā)達國家和一些新興工業(yè)化國家的進出口政策性金融機構(gòu)，為支持國際經(jīng)濟合作而發(fā)生的業(yè)務(wù)量，如ODA以及與ODA配套服務(wù)等，在業(yè)務(wù)總量中所占比重逐年提高，甚至一些機構(gòu)已占半數(shù)以上。2006年3月底，JBIC 的海外經(jīng)濟合作賬戶資產(chǎn)占其總資產(chǎn)53%，到2007年3月底，這一比例上升為54%。韓國進出口銀行管理的經(jīng)濟開發(fā)與合作基金（EconomicDevelopmentCooperation Fund，EDCF），2006年為3.6億美元，2007年將達5.5億美元，2007年～2010年該基金總規(guī)模將達24億美元，僅對越南的援助到2009年就將達4.4億美元。

(2)所支持的國際經(jīng)濟合作的領(lǐng)域和范圍逐步擴大。近年來，各國進出口政策性金融在國際經(jīng)濟合作中參與的服務(wù)領(lǐng)域不斷擴大，支持項目范圍越來越廣，從一般國際信貸和保險合作擴展到包括國際投資、科技交流、勞務(wù)輸出、信息與管理技術(shù)、政策協(xié)調(diào)等合作領(lǐng)域。

參考文獻:

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