在財務(wù)會計教學(xué)中要關(guān)注“公允價值”的影響

[摘 要] 新會計準(zhǔn)則更加關(guān)注公司資產(chǎn)的現(xiàn)時價值，公允價值的引入對利潤、資產(chǎn)和所有者權(quán)益有著深遠的影響。在財務(wù)會計教學(xué)中應(yīng)該引導(dǎo)學(xué)生正確理解和充分揭示公允價值及其變動對公司利潤，利潤波動對公司價值、經(jīng)營風(fēng)險等方面的影響，使會計信息更加真實、有用、可靠。

[關(guān)鍵詞] 新會計準(zhǔn)則 會計信息 公允價值 利潤 公司價值 經(jīng)營風(fēng)險

市場經(jīng)濟社會是信息社會，而社會信息的70%以上來自會計信息。作為向信息使用者提供決策相信息的財務(wù)會計，其目標(biāo)在于：為社會公眾提供有用性的、可靠的會計信息。為此世界各國普遍采用制定統(tǒng)一公認會計準(zhǔn)則的方法來加以規(guī)范。新會計準(zhǔn)則是規(guī)范會計信息的確認、計量、記錄、報告的依據(jù)，有助于會計信息規(guī)范化，有利地維護公眾的利益。也有助于信息使用者更好地評價公司的收益來源，判斷和調(diào)整對公司的定價。

與以往我國會計準(zhǔn)則和會計制度的改革方向一致，新會計準(zhǔn)則繼續(xù)突破歷史成本原則，更多地強調(diào)公允價值的計量，尤其在金融資產(chǎn)和投資性房地產(chǎn)方面，將公允價值變動損益計入利潤，符合經(jīng)濟收益觀。通過公允價值，會計信息使用者可以及時了解公司當(dāng)前所持有的資產(chǎn)和負債的真實價值。尤其在金融市場不斷全球化的今天，金融工具的創(chuàng)新以人類歷史前所未見的速度發(fā)展。采用公允價值，不僅能對其進行初始確認，還能進行后續(xù)確認，揭示公司蘊藏的潛在風(fēng)險，便于信息使用者做出理性的決策。新會計準(zhǔn)則的改革具有劃時代的意義，使得財務(wù)報告發(fā)生了內(nèi)涵極為豐富又深刻變化。

作為會計信息的提供者，必須能夠恰當(dāng)?shù)乇磉_和披露會計信息的新變化，真實客觀地提供相關(guān)信息為信息使用者服務(wù)。作為會計信息的使用者，必須及時全面理解財務(wù)報表的這一深刻變化，才能充分運用新會計準(zhǔn)則為決策帶來巨大的信息財富。倘若投資者不能在會計準(zhǔn)則的巨大變革中及時更新自己的知識體系，不僅可能享受不到財富的增量，甚至可能對財務(wù)報表的信息做出有偏差的甚至錯誤的解讀。

公允價值的變動對公司的資產(chǎn)、利潤、所有者權(quán)益等諸多因素產(chǎn)生影響，但對利潤的影響是深遠的。在財務(wù)會計教學(xué)中應(yīng)該引導(dǎo)學(xué)生全方位的理解公允價值變動對利潤的影響、對經(jīng)營風(fēng)險、對公司價值，以及對各種契約的影響程度。這對學(xué)生來講無論是從事會計工作還是搞投資活動，都很必要。

一、深刻理解“利潤”的內(nèi)含

經(jīng)濟學(xué)家?？怂继岢隽司珳?zhǔn)的定義：“一個人的收益是他在期末和期初保持同等富有程度的前提下可能消費的最大金額”。相比而言，基于公允價值的會計利潤更加接近上述定義。2007年新會計準(zhǔn)則在投資性房地產(chǎn)和金融資產(chǎn)計量時引入公允價值概念，影響深遠。例如，公司以10萬元的市場價格購入股票，期末市價升至18萬，則利潤增加8萬；如果期末市場價跌至7萬，則期末利潤減少3萬。市場價格的波動導(dǎo)致了利潤的波動。再如，某公司以公允價值5000萬投資一處房產(chǎn)，當(dāng)年通過經(jīng)營活動獲得利潤1000萬元，同時，由于國家對房地產(chǎn)市場的宏觀調(diào)控，房產(chǎn)年底跌去600萬。那么，該公司的年度利潤總額就是400萬；如果房產(chǎn)在年底上漲了600萬。那么，該公司的年度利潤總額就是1600萬。600萬稱為“持產(chǎn)損益”或“公允價值變動損益”。在以前不考慮公允價值的會計系統(tǒng)中，“持產(chǎn)損益”是這樣考慮的：下跌時，減計利潤而上漲時不計入利潤。上例中，房產(chǎn)年底跌去600萬，利潤為400萬；如果年底上漲600萬，利潤仍為1000萬。因此，采用公允價值后，利潤的波動會以市場行情而波動。利潤信息含量更加豐富，對投資者決策有用的會計信息會更多。

從利潤的三層面上講：第一層次，營業(yè)利潤；第二層次，利潤總額；第三層次，凈利潤。其中，營業(yè)利潤=營業(yè)收入-營業(yè)成本-營業(yè)稅金及附加 -銷售費用-管理費用-財務(wù)費用 -資產(chǎn)減值損失+公允價值變動收益+投資收益。公允價值變動首先影響營業(yè)利潤從而影響利潤總額和凈利潤。在運用利潤信息時，必須理解利潤的層次體系，才可能做出正確的決策。譬如，在分析公司的現(xiàn)金分紅方案時，更加需要第一部分的利潤信息，因為公司的凈利潤從理論上應(yīng)該大比例的來自第一層次，而其余部分的利潤與公司分紅的關(guān)系就比較低。

二、利潤波動與公司經(jīng)營風(fēng)險的關(guān)系

影響公允價值變動的因素是不以公司管理當(dāng)局的意志為轉(zhuǎn)移的，市場經(jīng)濟的瞬息萬變導(dǎo)致公允價值上下波動的加劇。因此，公允價值的引入一般都伴隨著利潤波動的加劇，這是客觀存在的不可改變的事實。那么，這是否意味著，公司風(fēng)險也隨著利潤波動的加劇而增大了呢？其實，這是一種誤解，資產(chǎn)與負債的公允價值變動進入利潤表，其作用在于揭示了該部分變動的風(fēng)險，而不是增加了公司的風(fēng)險。試想，如果不在利潤報表中揭示這部分風(fēng)險是否意味著不存在呢？其實無論揭示與否，該風(fēng)險都客觀的存在著。相反，與不揭示這部分變動的風(fēng)險相比，揭示這部分風(fēng)險會降低公司的風(fēng)險，而不是增加公司的風(fēng)險。

波動的利潤是公司經(jīng)營風(fēng)險的真實表達，并且，并非所有的波動都對公司意味著相同的風(fēng)險。已經(jīng)實現(xiàn)的、已經(jīng)收到現(xiàn)金利潤的大幅下滑通常意味著公司經(jīng)營風(fēng)險的增加。但是，如果僅僅持產(chǎn)損失大幅度增加，就可能只意味著公司及時清算價值的下降，并不必然意味著公司未來經(jīng)營損失會上升，因為這部分資產(chǎn)的價值仍然可能在將來回升。

在另一方面，會計準(zhǔn)則與稅法在利潤的計算口徑存在固有的差異，稅收風(fēng)險基本上不受持產(chǎn)損益的影響。因此，利潤波動與公司的納稅風(fēng)險并沒有直接關(guān)系。

三、利潤波動與公司價值的關(guān)系

公司價值是未來收益的折現(xiàn)值總和。在實務(wù)中，人們通常將利潤作為預(yù)測公司未來收益的基準(zhǔn)。然而，不同部分的利潤在預(yù)測中的作用存在著差異。利潤中越是可持續(xù)的部分，在公司定價中的比重越大；不可持續(xù)的部分，比重比較小。而基于公允價值變動對公司利潤帶來的影響，通常被認為是不可持續(xù)的部分，在定價中的比重較小。但是，并不是說，會計利潤與公司價值的關(guān)系變小了。其實不然，因為新會計準(zhǔn)則在保留了其他可持續(xù)和不可持續(xù)的利潤揭示的同時，增加了基于公允價值變動這部分不可持續(xù)的利潤揭示，使得公司定價所需的信息更加詳盡。因此，事實上，會計利潤與公司價值的關(guān)系增強了。新會計準(zhǔn)則下，投資者可以更好地分析公司的現(xiàn)時價值。但是，是否會計利潤高公司價值就高？反之，公司價值就低呢？當(dāng)然不是，因為除了看利潤的多少，還要看利潤中可持續(xù)與不可持續(xù)的比重。即使會計利潤波動較大，可能只是公司定價中比重較低的不可持續(xù)利潤部分變化較快，但是不意味著公司的基本面發(fā)生了重大變化，而讓市場看到這部分不可持續(xù)的利潤的變化對投資者是有好處的。事實上，對公司的內(nèi)在價值不會有影響。

四、利潤信息在其他方面的運用

在不同的契約中，利潤信息扮演著不同的角色，公允價值的引入會進一步引發(fā)利潤在這些契約中的作用變化。譬如，由于資產(chǎn)價值更加公允，將更有利于銀行評估公司的清算價值；但是，銀行在確定公司現(xiàn)時的償債能力時，不宜完全依賴利潤總額，應(yīng)以可持續(xù)的利潤率作為判斷標(biāo)準(zhǔn)更合適，因為如果資產(chǎn)不變現(xiàn)，公允價值不能作為抵償債務(wù)資產(chǎn)。

國有資產(chǎn)管理部門在評價國有資產(chǎn)的保值增值時，基于公允價值的資產(chǎn)信息將大大幫助其節(jié)省成本，提高效率。

在設(shè)計公司管理層的激勵方案時，必須區(qū)分不同部分的利潤，可持續(xù)利潤通常是管理層可控的部分，適合做業(yè)績考核對象。管理層的受托責(zé)任也因為公允的資產(chǎn)價值而更加清晰，不會因為資產(chǎn)被高估而導(dǎo)致管理層的業(yè)績被低估，或者因為資產(chǎn)被低估而導(dǎo)致管理層的業(yè)績被高估。

五、特別提醒

公允價值還應(yīng)用于債務(wù)重組和非貨幣性交易中。通常情況下，最符合公允價值定義的是市場價格。正由于市場價格是會計計量的基本屬性，國際會計準(zhǔn)則中把市場價格（活躍在市場上的公開標(biāo)價）作為公允價值的首選標(biāo)準(zhǔn)，如果缺乏這一市場價格就需要通過評估或判斷未來現(xiàn)金流量的折現(xiàn)值等方式來獲取公允價值。因此公允價值的使用受經(jīng)濟環(huán)境制約，受會計人員素質(zhì)影響。如果有意或無意地誤用公允價值，使得公允價值不公允，不僅會影響以公允價值計量的資產(chǎn)或負債信息的有用性和可靠性，而且公允價值變成了操縱會計利潤的手段。

綜上所述，新會計準(zhǔn)則中引入公允價值，為我國的資本市場帶來了一些新鮮信息。會計準(zhǔn)則國際趨同之后，市場開始要求投資者在分析財務(wù)報表時必須具有專業(yè)知識。解讀財務(wù)報表從此成為一個專業(yè)性的活動。

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