恒安穩(wěn)贏優(yōu)勢(shì) 亂世中逞英雄

保險(xiǎn)市場(chǎng)東邊不亮西邊亮 累積式分紅險(xiǎn)粉墨登場(chǎng)。

文不如傳統(tǒng)壽險(xiǎn)，武不如投連險(xiǎn)。

在保障功能上，分紅險(xiǎn)主要提供身故保障，與投連險(xiǎn)相差并不多。而在收益率上，分紅險(xiǎn)也一度輸于投連險(xiǎn)。2007年有的投連險(xiǎn)激進(jìn)賬戶收益率高達(dá)90％以上，而分紅險(xiǎn)保底只有2.5％，即使加上每年的分紅，收益也遠(yuǎn)低于投連。

產(chǎn)品設(shè)計(jì)局限讓分紅險(xiǎn)一度處于尷尬境地。但近來(lái)，分紅產(chǎn)品繼萬(wàn)能險(xiǎn)后，又成為保險(xiǎn)公司的新寵。

近日，恒安標(biāo)準(zhǔn)人壽在其銀行保險(xiǎn)渠道推出“穩(wěn)贏優(yōu)勢(shì)累積式分紅保險(xiǎn)”，這是一款針對(duì)中長(zhǎng)期理財(cái)需求的產(chǎn)品，其特色是累積式分紅。有別于市場(chǎng)上其它分紅險(xiǎn)，累積式分紅保險(xiǎn)更像是投連險(xiǎn)與傳統(tǒng)分紅險(xiǎn)的結(jié)合體。

據(jù)悉，恒安標(biāo)準(zhǔn)“穩(wěn)贏優(yōu)勢(shì)累積式分紅險(xiǎn)” 保費(fèi)相當(dāng)比例投資于基金，其保證最低投資單位價(jià)格年增長(zhǎng)率1.8％，與同類產(chǎn)品比較，1.8％的保底收益并不具備吸引力。

恒安標(biāo)準(zhǔn)相關(guān)負(fù)責(zé)人解釋說(shuō)：“累積式分紅險(xiǎn)的保證收益率與其長(zhǎng)期投資收益關(guān)系密切。如果保底收益率高，則投資可能會(huì)偏于保守，而設(shè)定相對(duì)較低的保底，能夠提供更大的投資自由度，提高基金等權(quán)益資產(chǎn)的配置比例，來(lái)提高保險(xiǎn)產(chǎn)品的長(zhǎng)期總收益水平?！?/p>

據(jù)悉，恒安標(biāo)準(zhǔn)這次并非第一次推出累積式分紅險(xiǎn)。早在2004年，恒安標(biāo)準(zhǔn)就開始銷售累積式分紅險(xiǎn)，當(dāng)時(shí)設(shè)計(jì)的產(chǎn)品跟“穩(wěn)贏優(yōu)勢(shì)”并沒(méi)有太大分別。有關(guān)專家認(rèn)為，“穩(wěn)贏優(yōu)勢(shì)”，可以說(shuō)是恒安在資本市場(chǎng)動(dòng)蕩的背景下，換湯不換藥打出的一張“求穩(wěn)牌”。

本刊特約理財(cái)師評(píng)價(jià)認(rèn)為，累積式分紅險(xiǎn)既可以充當(dāng)純粹的投資工具，也可以進(jìn)行長(zhǎng)期投資作為養(yǎng)老金以及子女教育費(fèi)使用。據(jù)了解，恒安“穩(wěn)贏優(yōu)勢(shì)”領(lǐng)取方式也比較多樣，客戶可以在領(lǐng)取紅利和本金時(shí)根據(jù)自己的情況來(lái)選擇，當(dāng)急需用錢時(shí)，可以部分提前支取。

盡管累積式既穩(wěn)健又保障收益，是一種好的投資手段，但是，累積式分紅險(xiǎn)只是一種投資手段，消費(fèi)者不要以此類保險(xiǎn)產(chǎn)品來(lái)替代保障型保險(xiǎn)，保險(xiǎn)還是重要保障，如果沒(méi)有投保健康險(xiǎn)，則不建議投保分紅險(xiǎn)。

另外，從產(chǎn)品設(shè)計(jì)來(lái)看，它并非一種短期投機(jī)產(chǎn)品，投資該產(chǎn)品需要長(zhǎng)期持有并同時(shí)選擇適當(dāng)?shù)谋Ｕ贤顿Y。我們看到，在英國(guó)，很多累積式分紅保單20年之后累積投資收益甚至超過(guò)了很多證券類投資產(chǎn)品，即使在未來(lái)股市產(chǎn)生較大波動(dòng)的時(shí)候依舊能夠保持較好的收益。

記者了解到，與恒安標(biāo)準(zhǔn)一樣打出求穩(wěn)牌的還有友邦保險(xiǎn)公司，友邦“金喜年年年金保險(xiǎn)計(jì)劃”采取逐年返還的分紅手段，短期繳費(fèi)，年年返還，生存現(xiàn)金歲歲遞增，其產(chǎn)品設(shè)計(jì)更多是抵御通貨膨脹，它與“穩(wěn)贏優(yōu)勢(shì)”最大的不同是“逐年返還”的分紅方式，更適合短期投資。

之所以說(shuō)累積式分紅險(xiǎn)兼具傳統(tǒng)分紅險(xiǎn)與投連險(xiǎn)的特點(diǎn)，首先，它有保底收益，以及年度紅利、特別紅利、終了紅利三種紅利。其次，在保障費(fèi)用、資產(chǎn)管理費(fèi)用和收益分配等方面是完全透明的，這點(diǎn)恰恰是傳統(tǒng)分紅險(xiǎn)最大的弱點(diǎn)。

一般而言，分紅險(xiǎn)的紅利來(lái)源是眾所周知的利差、費(fèi)差和死差，保險(xiǎn)公司按照一定比例將其分配給投保人。而累積式分紅保險(xiǎn)的紅利來(lái)源于全部利差，由于死差要盡可能接近于零，保險(xiǎn)公司主要賺取費(fèi)差，不參與投資收益的利潤(rùn)分配，這與投連險(xiǎn)十分相似。

另外，累積式分紅險(xiǎn)有保底，因此在投資風(fēng)格上介于激進(jìn)和保守兩類投連賬戶之間，更接近于穩(wěn)健型。

“穩(wěn)贏優(yōu)勢(shì)”的保險(xiǎn)費(fèi)用于購(gòu)買賬戶單位，投保人可通過(guò)公司寄送的保單報(bào)告或撥打公司客戶服務(wù)電話，了解賬戶價(jià)值的增長(zhǎng)情況，以及三種紅利的分配情況。