關(guān)注相關(guān)政策板塊

近期，在外圍股市巨幅波動以及對宏觀經(jīng)濟增速下滑擔(dān)憂的影響下，A股市場呈現(xiàn)出縮量下跌的走勢，但相對于境外市場，A股市場近期表現(xiàn)卻比較堅挺，波動幅度相對較小。這就意味著，當(dāng)境外大幅反彈之時，不能對A股反彈寄以太高期望。政府會出臺哪些應(yīng)對經(jīng)濟下行的措施，已成為目前市場熱議的重點，但在這些政策未明朗和重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)公布前，市場觀望氣氛將十分濃厚。階段性投資機會也許正在醞釀，但短期難有作為。

近期，市場熱點主要是圍繞政府出臺刺激經(jīng)濟發(fā)展政策的相關(guān)板塊。比如最近市場比較看好的鐵路建設(shè)板塊、房地產(chǎn)板塊、災(zāi)后重建板塊等。此外，由于新醫(yī)改征求意見的出臺，醫(yī)藥板塊也應(yīng)重點關(guān)注。

中國中鐵(601390)

2008年，我國鐵路投資提速明顯，鐵路行業(yè)景氣度有逆經(jīng)濟周期上行的勢頭。預(yù)計2008年鐵路行業(yè)的建設(shè)投資總額，將在原定3，000億元計劃的基礎(chǔ)上增加約10％，2009年這一投資額將進一步增加到4，000億元左右。鋼材價格大幅回調(diào)減輕了行業(yè)的成本壓力。

2008年以來，中國中鐵頻頻接到大訂單。今年上半年，中鐵新簽合同1，798億元，比去年同期增長119％，是上半年營業(yè)收入的1.67倍。9月22日，公司公告稱中標(biāo)新建鐵路等3項工程，合計3，460，856萬元。10月7日，公司公告稱中標(biāo)及深線鐵路等4項工程，合計約為286，124萬元。目前，充足的合同訂單，將保障公司未來2年的業(yè)績較快增長。我們建議投資者中長線買入該股。

通化東寶(600867)

2008年上半年，通化東寶實現(xiàn)營業(yè)收入為25，394萬元，比上年同期增長30.94％；實現(xiàn)營業(yè)利潤4，932萬元，比上年同期減少31.52％：實現(xiàn)凈利潤3，729萬元，比上年同期減少21.16％。公司的銷售增長主要來源于胰島素銷售的快速增長。

通化東寶胰島素擁有3大核心競爭力：產(chǎn)業(yè)化大生產(chǎn)的工藝技術(shù)，享有20年專利保護，其綜合制造成本低于僅有的兩大競爭對手，參與全球胰島素“寡頭壟斷”的“高端競爭”，具備成本優(yōu)勢和性價比優(yōu)勢；公司已建立了一支國際水準(zhǔn)的胰島素專業(yè)銷售團隊；海外市場開發(fā)已完成深厚積累，已完成20多個國家出口認證，從今年第四季度開始進入收獲期。我們建議投資者中線買入該股。