申萬巴黎添益寶ＶＳ中銀穩(wěn)健增利

申萬

綜合評(píng)價(jià)：★★★

產(chǎn)品點(diǎn)評(píng)★★★

產(chǎn)品設(shè)計(jì)：申萬巴黎添益寶基金將不低于80％的資產(chǎn)投資于債券類金融工具，通過主動(dòng)式投資管理，在價(jià)值分析的基礎(chǔ)上，把握固定收益市場(chǎng)、股票首發(fā)或增發(fā)等低風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)會(huì)，通過積極的投資策略，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，力保本金穩(wěn)妥并使資產(chǎn)獲得長期穩(wěn)定增值。

在大類資產(chǎn)的配置上，該基金通過對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)與市場(chǎng)運(yùn)行趨勢(shì)的綜合判斷，結(jié)合基金的流動(dòng)性要求，確定債券、轉(zhuǎn)債、現(xiàn)金及IPO，轉(zhuǎn)債申購的資金配置比例。

該基金通過自上而下的宏觀基本面和資金技術(shù)面分析，來確定投資組合的期限和策略。預(yù)期利率下降時(shí)，增加組合久期，較大地獲取債券價(jià)格上升帶來的收益。預(yù)期利率上升時(shí)，減小組合久期，規(guī)避債券價(jià)格下降帶來的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，該基金設(shè)置了A、B類兩種收費(fèi)模式，供投資者靈活選擇。

費(fèi)率水平：該基金的認(rèn)、申購及贖回費(fèi)率均采取階梯式模式，認(rèn)購費(fèi)率一般為0.6％，贖回費(fèi)率隨持有期限遞減。其管理費(fèi)為0.6％(年)，托管費(fèi)為0.2％(年)。

基金公司★★★

申萬巴黎基金管理有限公司成立于2004年1月15日，目前公司旗下管理著5只開放式基金，資產(chǎn)管理規(guī)模約200億元。

基金經(jīng)理★★★

王成，4年基金工作經(jīng)驗(yàn)，歷任長信基金管理有限公司交易部交易主管，固定收益部債券投資基金經(jīng)理，長信利息基金基金經(jīng)理。2007年7月起任申萬巴黎收益寶貨幣市場(chǎng)基金基金經(jīng)理。

中銀

綜合評(píng)價(jià)：★★☆

產(chǎn)品點(diǎn)評(píng)★★★

產(chǎn)品設(shè)計(jì)：中銀增利債券基金根據(jù)一級(jí)資產(chǎn)配置策略動(dòng)態(tài)地調(diào)整大類金融資產(chǎn)比例，在嚴(yán)格控制信用風(fēng)險(xiǎn)、把握好流動(dòng)性的前提下，追求投資收益的最大化。

作為高度注重投資收益安全性的債券型基金，該基金投資股票等權(quán)益類資產(chǎn)的比例不超過20％，且只能投資一級(jí)市場(chǎng)，是目前市場(chǎng)上債券型基金中風(fēng)險(xiǎn)偏低的品種。由于該基金的投資獨(dú)立于二級(jí)市場(chǎng)，在市場(chǎng)充滿不確定性時(shí)，其可以在制度上徹底規(guī)避二級(jí)市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，保障投資者投資本金的相對(duì)安全。

與其他債券型基金相比，該基金認(rèn)購和申購費(fèi)率均為0，這在較大程度上降低了投資者的投資成本，也增強(qiáng)了基金持有和贖回的靈活性。

費(fèi)率水平：該基金的認(rèn)、申購費(fèi)都為0，贖回費(fèi)率隨持有期限遞減。其管理費(fèi)為0.7％(年)，托管費(fèi)為0.2％(年)。

基金公司★★★

中銀基金管理有限公司成立于2004年7月29日。目前公司旗下已有的5只產(chǎn)品均有著優(yōu)異的業(yè)績表現(xiàn)，并獲得銀河評(píng)級(jí)多項(xiàng)五星級(jí)評(píng)價(jià)。

基金經(jīng)理★★★

李建，中銀基金管理公司助理副總裁，經(jīng)濟(jì)師。10年投資、分析經(jīng)驗(yàn)，具備基金、證券、期貨和銀行間債券交易員從業(yè)資格。曾任職于聯(lián)合證券有限責(zé)任公司、恒泰證券有限責(zé)任公司，2007年8月?lián)沃秀y貨幣基金經(jīng)理。

(編寫 盧延杰)