十月新基發(fā)行“盛宴”

3周13只新基發(fā)行，“最牛新基”華夏策略精選一天賣完10億。

國慶節(jié)后，市場開始推出一場新基金集中發(fā)行的“盛宴”。在這場久違了的盛宴中，包括了早在5月份審批通過的華夏策略精選。這個由“最?；鸾?jīng)理”掌舵的基金不負(fù)重望，逆市熱銷，一天賣完了10億元。

據(jù)不完全統(tǒng)計，從10月6日至10月27日，共有13只新基金陸續(xù)發(fā)行。

多因素促新基發(fā)行

據(jù)透露，市場熱盼的華夏策略精選其發(fā)行與最后的發(fā)行期限有關(guān)。根據(jù)《證券投資基金法》第四十三條規(guī)定，基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到核準(zhǔn)文件之日起六個月內(nèi)進行基金募集。而新發(fā)行的3只股票型基金，天弘永定價值成長、大成策略回報、建信核心精選的發(fā)行，則反映了基金公司對目前市場形勢的一個正面判斷。

在過去的一個月時間里，全球金融市場經(jīng)歷了一番大的震蕩，經(jīng)濟基本面頹勢顯現(xiàn)。

10月20日，國家統(tǒng)計局公布最新宏觀經(jīng)濟數(shù)據(jù)，2008年三季度國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)低于兩位數(shù)增長，宏觀經(jīng)濟回落已成事實。

但摩根士丹利大中華區(qū)首席經(jīng)濟學(xué)家王慶撰文指出，到目前為止，中國并沒有因為這場全球金融危機而受到很大損害。中國的金融體系尚未喪失信心，外匯儲備快速積累，國內(nèi)銀行體系穩(wěn)健、流動性良好、資本充足。中國經(jīng)濟不會尾隨西方國家陷入經(jīng)濟危機。

面對目前的市場形勢，多家基金公司表示，本輪A股即將結(jié)束下跌階段進入反彈與震蕩交織的格局，股市將在低位整固中等待復(fù)蘇，股票資產(chǎn)的投資機會也會逐步凸顯。

隨著近來國內(nèi)市場屢屢發(fā)出的利好消息，兩度調(diào)降存款準(zhǔn)備金率和貸款利率、取消利息稅等，A股市場在經(jīng)歷大幅度的調(diào)整后，進一步下挫的風(fēng)險已得到初步釋放。

同時，業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，除了基于對市場風(fēng)險的考慮，基金公司選擇發(fā)售新基金也是出于豐富自身產(chǎn)品種類、擴大資產(chǎn)規(guī)模的需要。

債基依舊主導(dǎo)行情

從基金類型來看，此次正在發(fā)售的13只新基金中，包括了4只債券型基金、5只混合型基金、3只股票型基金和1只保本型基金。

在10月15日開始發(fā)售的富國天豐債券基金，僅用了3天時間就順利完成募集。

作為國內(nèi)首只創(chuàng)新型債券基金，富國天豐一經(jīng)發(fā)行便受到投資人的追捧，首日認(rèn)購規(guī)模便已過半，其中來自機構(gòu)的認(rèn)購量接近9億元。而隨后的兩天，來自機構(gòu)和個人投資者的累計認(rèn)購申請便觸及到20億的募集份額上限。21日公司發(fā)布公告稱，對10月17日天豐基金認(rèn)購申請采用“末日比例確認(rèn)”的方式給予部分確認(rèn)。

主要投資于債券或準(zhǔn)債券類產(chǎn)品的東吳優(yōu)信穩(wěn)健、富國天豐、中銀穩(wěn)健增利、申萬巴黎添益寶(A/B類)3只債券型基金，在時下震蕩波動的市場行情中依舊憑借著自身的低風(fēng)險特性，受到投資者的青睞。

債券型基金國內(nèi)行情走俏從中可見一斑。今年以來，與股票市場相比，債券市場盡顯“牛市”，大批投資者從股票市場抽身轉(zhuǎn)投債券市場。根據(jù)銀河證券基金研究中心的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至9月30日，市場上已經(jīng)開始運作并且披露凈值的40只債券型基金(包括一、二級)中僅有9只尚未恢復(fù)正收益，其余債券基金全部實現(xiàn)今年以來的收益為正。9月份，各類債券型基金均取得了良好的收益，月度平均凈值增長率均高于1.1％。而在晨星公布的最近三個月開放式基金回報率的排名中，前十名均為債券型基金，平均收益率在4.9％以上。

“最牛新基”一日賣完

目前新發(fā)基金中，屬于混合型基金的有諾德主題、華夏策略精選、易方達科匯、中海藍籌、金鷹紅利價值。從基金實力而言，5只混合型基金的表現(xiàn)參差不齊，“最賺錢基金經(jīng)理”王亞偉掌舵的華夏策略精選基金表現(xiàn)不俗，發(fā)行當(dāng)日就完成了認(rèn)購，成為“最牛新基”。

早在今年的5月8日，華夏策略精選基金就已經(jīng)正式得到了證監(jiān)會的批復(fù)，敲定于5月12日進行公開發(fā)售。然而，不斷走低的銷售行情讓華夏基金斟酌再三，投資者在一次次的翹首期盼中終于等來了華夏策略精選基金連續(xù)數(shù)月未發(fā)的結(jié)果。

此次華夏策略精選基金選擇在發(fā)行日期和最后公告日期“大限”前發(fā)行，難掩其倉促的干澀，但德勝基金研究中心市場總監(jiān)肖鋒對記者說，這也是華夏基金出于對市場的一種考慮和判斷?！叭A夏基金很擅長用媒體和王亞偉來吊足投資者的胃口，讓華夏策略精選一直給人一種‘千呼萬喚始出來，猶抱琵琶半遮面’的感覺?！毙やh認(rèn)為，華夏策略精選基金能夠取得“曇花一現(xiàn)”的驚艷效果，主要是由于華夏基金對目前市場的一系列策略運用十分成功。

在今年一季度形勢相對明朗的情況下，華夏基金的投資風(fēng)格已經(jīng)開始趨向謹(jǐn)慎，旗下股票型基金表現(xiàn)都非常不錯。華夏基金在期限臨近前盡可能地選擇適當(dāng)時機發(fā)售華夏策略精選，并采用比華夏大盤精選更為保守的產(chǎn)品設(shè)計，這也進一步反映了公司現(xiàn)階段謹(jǐn)慎的操作手法。

在好買基金給出的研究報告中，華夏策略精選基金得到了積極推薦的投資建議。報告指出，以成長股為投資標(biāo)的，并且采用靈活操作策略的華夏策略精選，與王亞偉的投資理念和投資風(fēng)格極為貼近，成為為王亞偉量身打造的一只基金。德勝基金研究中心首席分析師江賽春表示，華夏策略精選將保持和華夏大盤精選一樣靈活的投資風(fēng)格，而募集一天就結(jié)束認(rèn)購，也是為了控制基金的規(guī)模。

作為混合型基金，華夏策略精選基金的股票投資將占基金資產(chǎn)凈值的30％至80％，較低的股票投資比例使得華夏策略精選的避險能力相對較強。有市場人士分析認(rèn)為，王亞偉的新基金在短期內(nèi)或許會將建倉速度放緩，并將倉位保持在一個相當(dāng)?shù)偷乃健?/p>

投資者要謹(jǐn)慎小心

由于影響市場走向的關(guān)鍵因素尚未發(fā)生根本性變化，未來股市可能長期處于筑底的不明朗環(huán)境下。因此，面對層出不窮的新發(fā)基金，專家建議投資者采取謹(jǐn)慎、全面的投資策略尤為重要。

盡管新基金沒有歷史包袱，建倉成本相應(yīng)較低，但從目前新基金的投資前景來看，由于受制于不明朗的A股市場，新基金的效益很難在短時間內(nèi)顯現(xiàn)出來。在熊市下，系統(tǒng)性風(fēng)險往往難以抵抗。因此投資者在選擇新發(fā)基金時首先要對所處的市場環(huán)境有一個基本的認(rèn)識。

另外，盡管今年債券型基金整體表現(xiàn)穩(wěn)健，但仍有不少債基收益為負(fù)。同時，盡管債券型基金風(fēng)險較低，但由于其收益率相對有限，所以投資成本需要考慮。

目前國內(nèi)債券型基金分A、B、C類收費模式。A類收費結(jié)構(gòu)與股票型基金一致，基金公司除了收取管理費、托管費以外還一次性收取申購費和贖回費；B類不再單獨收取基金的申購費和贖回費，而是按照固定的年費率從基金資產(chǎn)中扣除相應(yīng)的銷售服務(wù)費，這與短債型基金和貨幣市場基金相同；C類則往往體現(xiàn)計提銷售服務(wù)費而不繳納申購、贖回費。

最重要的一點是，投資者應(yīng)對自己有一個全面正確的了解。不同類型的新發(fā)基金其風(fēng)險也有大有小，只有知道自己承擔(dān)風(fēng)險以及成本的能力，才可以更好地明確投資目標(biāo)。