中國：嚴控金融風險跨境滲透

近日，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會（以下簡稱“銀監(jiān)會”）新聞發(fā)言人表示，從商業(yè)銀行目前披露情況看，部分商業(yè)銀行會有投資損失，但這些商業(yè)銀行對其所持的風險敞口有足夠的撥備。目前，我國經(jīng)濟處于平穩(wěn)、快速運行狀態(tài)，美國金融市場的動蕩不會對中國銀行業(yè)的基本面帶來重大影響。銀監(jiān)會的上述表示消除了市場此前對中資銀行業(yè)績影響的疑慮，而當日我國政府政策“組合拳”的出臺與實施對市場來講，無疑起到了“立竿見影”的作用，深滬兩市幾乎所有個股均漲停，創(chuàng)出A股歷史上第二次全線漲停。

的確，2008年是中國經(jīng)濟最為困難的一年，也是金融業(yè)面臨巨大考驗的一年。次貸危機引發(fā)全球經(jīng)濟增長放緩，國際原油及大宗商品價格高漲，尤其是頻發(fā)的自然災(zāi)害等因素給中國經(jīng)濟發(fā)展帶來前所未有的挑戰(zhàn)，盡管如此，最新經(jīng)濟金融數(shù)據(jù)仍顯示，中國經(jīng)濟總體保持良好發(fā)展態(tài)勢，并繼續(xù)朝著宏觀調(diào)控的預(yù)期方向發(fā)展。而其所引發(fā)的經(jīng)濟增長方式加速調(diào)整，從長期來看，也是有利于中國經(jīng)濟在修正扭曲的要素價格和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)基礎(chǔ)上獲得更加持久的發(fā)展。

在此基礎(chǔ)上，工行、建行、中行、交行四大國有控股銀行今年上半年業(yè)績超過了市場的預(yù)期：工行實現(xiàn)稅后利潤648.79億元，同比增長56.75%，成為上半年全球盈利最多的銀行；建行緊隨其后，實現(xiàn)凈利潤586.92億元，增長71.34%；中行位居第三，實現(xiàn)稅后利潤421.81億元，同比增長42.78%；交行實現(xiàn)凈利潤155.08億元，同比增長81.21%。業(yè)內(nèi)專家普遍認為，和上述銀行龐大的資產(chǎn)及快速增長的利潤相比，此前披露的次貸和“兩房”債券損失不足為懼。

然而，隨后的雷曼兄弟破產(chǎn)倒閉，使市場不可避免地將懷疑的目光聚集在中資銀行可能在雷曼兄弟身上的損失。美國次貸危機的進一步深化，顯然給已經(jīng)具有相當規(guī)模國際化業(yè)務(wù)的中資銀行帶來前所未有的沖擊。

最新消息顯示，工行持有雷曼兄弟公司債券及與雷曼信用相掛鉤債券的余額總計1.518億美元，占其資產(chǎn)總額的萬分之一、債券投資規(guī)模的萬分之三，為其上半年稅后利潤95億美元的1.6%。中銀集團對美國雷曼兄弟公司的貸款余額為5320萬美元，并持有雷曼兄弟公司發(fā)行的債券7562萬美元，合計占中行集團總資產(chǎn)的0.01%，占集團凈資產(chǎn)的0.19%。交行持有7002萬美元雷曼兄弟公司高級債券，占交行總資產(chǎn)0.02%，凈資產(chǎn)0.35%。

面對連日來的美國金融市場動蕩，銀監(jiān)會密切關(guān)注這次動蕩的進一步走勢，并且多次發(fā)布風險提示，提醒銀行業(yè)金融機構(gòu)關(guān)注國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟形勢的變化，注重風險控制。

據(jù)了解，目前包括工行在內(nèi)的數(shù)家中資銀行都在準備對雷曼兄弟公司債券提取撥備。交行最新公告稱，該行將及時評估有關(guān)所持債券風險，審慎計提相關(guān)減值準備。招商銀行將對其所持有的雷曼兄弟公司7000萬美元債券進行風險評估，根據(jù)審慎原則提取相應(yīng)的減值準備。興業(yè)銀行與美國雷曼兄弟公司相關(guān)的投資與交易產(chǎn)生的風險敞口總計折合約3360萬美元，截至目前，尚未對上述投資與交易計提減值準備。

“從銀行已公布的規(guī)模情況看，中資銀行持有雷曼兄弟債券規(guī)模并不算大，因而對各家銀行的資產(chǎn)質(zhì)量影響不大，處在可以控制的水平。”一位銀行業(yè)內(nèi)人士如此分析。

雖然目前看來中資銀行的損失尚不足懼，但有關(guān)專家指出，美國次貸危機的爆發(fā)及進一步加深，暴露了金融創(chuàng)新的漏洞與金融監(jiān)管的缺失。當前，我國一些銀行正在由分業(yè)經(jīng)營走向混業(yè)經(jīng)營，次貸危機警示中國銀行業(yè)在大力進行金融創(chuàng)新的同時，必須加強金融監(jiān)管。中央財經(jīng)大學(xué)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇認為，銀行要把握好創(chuàng)新和風險控制的平衡關(guān)系。一方面，創(chuàng)新是推動金融業(yè)發(fā)展的動力之源，不能因噎廢食；另一方面，創(chuàng)新一定要跟銀行本身的風險控制和防范能力相匹配。銀監(jiān)會有關(guān)人士表示，商業(yè)銀行要按照自身的發(fā)展戰(zhàn)略所需，在有效評估和風險可控的前提下，認真考量其境內(nèi)外各類參股與收購行為。

面對美國市場發(fā)生的變化，銀監(jiān)會明確表示應(yīng)吸取教訓(xùn)，最根本的是要更加妥善地處理好監(jiān)管與創(chuàng)新關(guān)系，既要積極引領(lǐng)和扎實推進銀行業(yè)金融創(chuàng)新，也要注重防范創(chuàng)新風險，堅持\"風險可控、成本可算、信息充分披露\"的創(chuàng)新業(yè)務(wù)監(jiān)管理念。進一步探索創(chuàng)新業(yè)務(wù)的功能監(jiān)管模式，不斷增強審慎監(jiān)管能力，提高監(jiān)管有效性。與此同時，銀監(jiān)會將不斷加強監(jiān)管能力建設(shè)，加強監(jiān)管的雙邊和國際合作，密切關(guān)注國外金融市場發(fā)展動態(tài)，嚴控金融風險的跨境滲透和傳遞。