供求失衡是高油價(jià)的決定因素

[摘要] 供求關(guān)系是油價(jià)的決定因素，供求失衡推高了油價(jià)，具體表現(xiàn)在：需求旺盛、供應(yīng)緊張和剩余產(chǎn)能嚴(yán)重缺乏推動(dòng)油價(jià)上漲，石油增產(chǎn)乏力與儲(chǔ)量停滯不前加劇了油價(jià)上漲并將推動(dòng)油價(jià)持續(xù)上漲。解決高油價(jià)問題的根本出路在于大力發(fā)展替代能源。

[關(guān)鍵詞] 油價(jià) 供求關(guān)系 短缺

近年來國際油價(jià)一路飆升，進(jìn)入2008年后更如脫韁的野馬一路狂奔，從年初“破百”，到最近突破每桶140美元。油價(jià)上漲對我國造成了嚴(yán)重影響，如何采取措施應(yīng)對高油價(jià)是我國面臨的一個(gè)重大問題。作為應(yīng)對油價(jià)問題的第一步，必須弄清楚油價(jià)上漲的原因。

目前學(xué)術(shù)界在油價(jià)上漲原因問題上眾說紛紜、莫衷一是，總的來看，有以下幾種觀點(diǎn):(1)期貨市場的投機(jī)行為是油價(jià)飆升的主要原因;(2)美元貶值是油價(jià)上漲的罪魁禍?zhǔn)?(3)地緣政治緊張形勢導(dǎo)致了油價(jià)持續(xù)走高;(4)油價(jià)飆升是某個(gè)大國施展的“陰謀”。

這些看法都有一定道理，但很難把它們作為油價(jià)上漲的根本決定因素，因?yàn)檫@些因素都具有暫時(shí)性、偶然性，它們對于說明短期內(nèi)油價(jià)上漲是有用的，但是用這些因素來解釋持續(xù)了七、八年時(shí)間的油價(jià)上漲現(xiàn)象顯然是不夠的。

那么是什么原因?qū)е铝烁哂蛢r(jià)？筆者認(rèn)為是石油供求關(guān)系失衡導(dǎo)致了高油價(jià)，一方面，緊張的石油供求關(guān)系推動(dòng)了油價(jià)大幅上漲;另一方面，石油供應(yīng)短缺的前景加劇了油價(jià)上漲并將推動(dòng)油價(jià)持續(xù)上升。

一、近年來脆弱的石油供求形勢

近年來，國際石油供求形勢一直處于脆弱的平衡狀態(tài)（見表1），從表中可以看出，除了2000年和2004年產(chǎn)量與消費(fèi)量相比有較大余額外，其余年份的余額都不大，有兩年還出現(xiàn)了產(chǎn)量少于消費(fèi)量的情況，而自從2005年以后，產(chǎn)量余額直線下降，2007年產(chǎn)量比消費(fèi)量竟然少46.9百萬噸，產(chǎn)量缺口比除2000年以外幾年的產(chǎn)量余額都要高。

進(jìn)入2008年以來石油供需形勢仍然不容樂觀，1月～6月份竟有三個(gè)月消費(fèi)量多于產(chǎn)量（表2），正是這種脆弱的供求關(guān)系造成近年來及當(dāng)前油價(jià)的大幅上漲。

下面從需求和供應(yīng)兩方面對石油供求關(guān)系的情況作進(jìn)一步探討。

二、需求旺盛

最近幾年石油需求比較旺盛，2000年以來石油消費(fèi)平均增速為1.47%（見表3），比1990年～1999年的增速（1.30%）高0.17個(gè)百分點(diǎn)，2007年石油消費(fèi)量比1990年高出25.3%。 從表3可以看出：2005年以來石油需求增長率有所下降，這并不表明石油需求的下降，而是因?yàn)楫a(chǎn)量增長緩慢，以及由此造成的油價(jià)暴漲抑制了需求所致。

當(dāng)前拉動(dòng)石油消費(fèi)增長的主要因素是發(fā)展中國家，尤其是亞太和中東的發(fā)展中國家（不同地區(qū)2000年至2007年石油消費(fèi)增幅見表四）。發(fā)展中國家石油消費(fèi)快速增長的原因:一是經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速。另一個(gè)是人口增長率高。發(fā)展中國家經(jīng)濟(jì)增長率和人口增長率都高于OECD國家一倍以上，更多的人口，更快的經(jīng)濟(jì)增長，自然需要消耗更多包括石油在內(nèi)的能源資源。根據(jù)國際能源署于2008年7月1日發(fā)布的中期石油市場報(bào)告，2013年之前，全球石油需求將年均增長1.6%，年均增長量約為144萬桶/日。而根據(jù)歐佩克2007年發(fā)布的《世界石油展望》，世界石油消費(fèi)會(huì)以1.4%的速度增長，到2030年石油消費(fèi)會(huì)達(dá)到56.89億噸，比2005年高42%，其中發(fā)展中國家的石油增長占總增長量的85%，亞洲又占了發(fā)展中國家增長總量的三分之二以上，但即便如此，發(fā)展中國家人均石油消費(fèi)也不及OECD國家的六分之一， 這表明發(fā)展中國家石油消費(fèi)增長仍潛力巨大。

三、供應(yīng)緊張

在需求迅速增長的同時(shí)，石油供應(yīng)卻相對緊張，2000年以來，已經(jīng)有三年產(chǎn)量負(fù)增長（見表5），兩年（2002年和2007年）產(chǎn)量低于消費(fèi)量（見表1），2007年不但產(chǎn)量負(fù)增長而且產(chǎn)量低于消費(fèi)量，這是造成2008年以來油價(jià)飛速上漲的主要原因。從表5還可以看出2005年以來石油生產(chǎn)增長率直線下降，直到2007年出現(xiàn)負(fù)增長。

供應(yīng)緊張的原因在于許多地方石油產(chǎn)量已過了高峰期，開始下降，而新增產(chǎn)量不足。根據(jù)英國石油公司的統(tǒng)計(jì)，北美地區(qū)在2003年達(dá)到高峰，之后一直下降；中南美2000年以來一直處于下降態(tài)勢，2005年有所反彈，之后又開始下降；中東地區(qū)從2000年以來一直下降，2003年有所反彈，2007年重又下降。從國家來說，昔日主要的非歐佩克石油出口國如英國、挪威、墨西哥等都已過了產(chǎn)量高峰期，2005年英國成為石油凈進(jìn)口國，挪威于2001年達(dá)到產(chǎn)量高峰1.62億噸，之后一直下降，2007年只有1.188億噸，下降幅度達(dá)27%，墨西哥2004年達(dá)到高峰，之后迅速下降，2007年與2004年相比降幅達(dá)9.3%。 俄羅斯在經(jīng)歷十年的增產(chǎn)后，2008年1月～6月份的日均產(chǎn)量為9.78百萬桶，比2007年日均產(chǎn)量9.88百萬桶下降10萬桶，如果照此速度發(fā)展，俄羅斯今年的石油產(chǎn)量將會(huì)下降1%，這將是俄羅斯自1998年以來的首次減產(chǎn)。歐佩克的產(chǎn)量這幾年忽高忽低，但總的來看有所上升，2006年達(dá)到其產(chǎn)量的頂點(diǎn)，但2007年又有所下降，下降幅度達(dá)1.19%。世界頭號石油出口國沙特阿拉伯的產(chǎn)量從2005年以來一直下降，2007年竟比2005年下降6.4%；其余像阿聯(lián)酋、科威特、阿爾及利亞、尼日利亞、厄瓜多爾產(chǎn)量都在下降，委內(nèi)瑞拉下降幅度尤其大，2007年產(chǎn)量竟比2001年下降了17.1%。在世界各地區(qū)中，只有歐洲與歐亞地區(qū)和非洲的產(chǎn)量有所增長，產(chǎn)量增長較大的國家有加拿大、哈薩克期坦、阿塞拜疆、蘇丹和歐佩克的安哥拉、伊拉克等國。 正是由于眾多產(chǎn)油國產(chǎn)量下降，而新增產(chǎn)量只能勉強(qiáng)抵消這種下降，到了2007年甚至不足以抵消這種下降，造成近年來石油供應(yīng)緊張，從而推動(dòng)油價(jià)上漲。

四、剩余產(chǎn)能嚴(yán)重缺乏

從前文可知，由于消費(fèi)增長相對迅速，而供應(yīng)比較緊張，從而推動(dòng)油價(jià)不斷上漲。但是從數(shù)據(jù)上看，石油市場有時(shí)還供略大于求，這似乎表明石油價(jià)格不應(yīng)該上漲過快，這是對石油供求關(guān)系的誤解。由于石油的特殊性，它的供求關(guān)系并不僅僅表現(xiàn)在生產(chǎn)和消費(fèi)兩個(gè)方面，剩余產(chǎn)能也是體現(xiàn)石油供求關(guān)系的重要因素，因?yàn)槿蚴蜕a(chǎn)和消費(fèi)區(qū)域不一致，國際石油貿(mào)易很容易受到各種突發(fā)事件的影響，為保持石油市場的穩(wěn)定，需要保留相當(dāng)數(shù)量的剩余產(chǎn)能，如果剩余產(chǎn)能不足，就會(huì)加劇對供應(yīng)中斷的擔(dān)憂從而推高油價(jià)。近年來，由于石油需求旺盛，各國的剩余產(chǎn)能都所剩無幾甚至已經(jīng)告罄，據(jù)美國能源部能源信息署估計(jì)，當(dāng)前世界剩余產(chǎn)能在100萬～200萬桶之間，基本上全部掌握在沙特手中。進(jìn)入2008年以來，石油產(chǎn)量雖然總體大于消費(fèi)量（見表2），但剩余產(chǎn)能卻大幅下降，平均比2007年下降了64萬桶/日（見表6、表7）。一般認(rèn)為，剩余產(chǎn)能達(dá)到400萬桶才能起到穩(wěn)定市場的作用，由于剩余產(chǎn)能嚴(yán)重不足，當(dāng)前的石油市場仍然處于相當(dāng)脆弱的狀態(tài)，很容易受到各種突發(fā)性事件的干擾從而加劇油價(jià)波動(dòng)。

五、增產(chǎn)乏力

市場是個(gè)極其靈敏的系統(tǒng)，它不但對當(dāng)前的供求關(guān)系做出反應(yīng)，還對未來的供求狀況做出反應(yīng)。如果未來供應(yīng)充足，將會(huì)壓低當(dāng)前價(jià)格，而如果未來供應(yīng)短缺，則會(huì)抬高當(dāng)前價(jià)格并推動(dòng)價(jià)格持續(xù)走高。前文提到，未來石油的需求仍較旺盛，但石油供應(yīng)的前景卻不樂觀，正是這種對未來石油供應(yīng)短缺的擔(dān)心，推動(dòng)當(dāng)前油價(jià)的上漲并將推動(dòng)未來油價(jià)的持續(xù)上漲。

未來石油增產(chǎn)乏力的第一個(gè)表現(xiàn)是：石油生產(chǎn)增長速度越來越慢，2007年甚至有所下降，這是在高油價(jià)和世界各地加大了勘探開發(fā)力度的背景下發(fā)生的，這是石油供應(yīng)增長乏力的明顯信號。

石油生產(chǎn)“頂峰”即將到來也為石油增產(chǎn)乏力提供了論據(jù)。根據(jù)一些科學(xué)家的估計(jì)，石油生產(chǎn)“頂峰”將會(huì)在未來5年～10年到來，石油生產(chǎn)過了“頂峰”期，石油產(chǎn)量將出現(xiàn)永久性下降，這樣的預(yù)期必然推高油價(jià)。

具體從各個(gè)國家、地區(qū)來看，歐佩克國家被認(rèn)為是未來石油增產(chǎn)的主力，一般認(rèn)為，如果歐佩克國家增加投資，就可以提高產(chǎn)量，使石油供求緊張狀況得到緩解。然而這很難成為現(xiàn)實(shí)，因?yàn)檫@樣做不符合歐佩克國家的利益。石油市場是寡頭壟斷，和經(jīng)濟(jì)學(xué)所假設(shè)的完全競爭市場不同，隨著石油價(jià)格的上漲，這些國家更加失去了增產(chǎn)的動(dòng)力；而且由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展、人口增長等原因，歐佩克國家自身石油消費(fèi)增長很快，因而要保留更多的石油供本國消費(fèi)，也降低了提高產(chǎn)量以供出口的動(dòng)力。近年來歐佩克實(shí)施的限產(chǎn)保價(jià)政策和不斷做出的石油市場供求平衡的聲明都說明歐佩克無意增產(chǎn)，而許多歐佩克國家由于投資不足、技術(shù)落后、產(chǎn)量已過高峰期則使它們無力增產(chǎn)。非歐佩克國家，除前蘇聯(lián)地區(qū)產(chǎn)量一直緩慢增長外，其他地方石油產(chǎn)量一直在下降，但進(jìn)入2008年以來，俄羅斯石油產(chǎn)量也出現(xiàn)，從而使整個(gè)前蘇聯(lián)地區(qū)上半年的日均石油產(chǎn)量增長率只有0.16%，是2000年以來最低增幅，大大低于去年3.55%的水平。 國際能源署在2008年7月1日發(fā)布的中期石油市場報(bào)告中說，在未來5年內(nèi)，歐佩克以外的產(chǎn)油國幾乎不可能提高其原油產(chǎn)量，而在其發(fā)布的2007年《世界能源展望》中國際能源署頗為悲觀地指出：“雖然在接下來的 5 年中有望通過新開發(fā)油田項(xiàng)目來增加石油產(chǎn)能，但其是否足以彌補(bǔ)現(xiàn)有油田產(chǎn)量的下降，并跟上參考情景中預(yù)測的需求增長還很難確定。從現(xiàn)在到 2015 年這段時(shí)間內(nèi)，無法排除石油供應(yīng)側(cè)出現(xiàn)缺口的可能性，這可能使油價(jià)突然攀升?！?/p>

六、儲(chǔ)量停滯不前

儲(chǔ)量是與未來石油產(chǎn)量密切相關(guān)的指標(biāo)，儲(chǔ)量不足將直接導(dǎo)致增產(chǎn)乏力，從而加大油價(jià)上漲的預(yù)期。在儲(chǔ)量問題上也沒有利好的消息。

儲(chǔ)量具有高度復(fù)雜性，而且由于許多國家儲(chǔ)量信息不完全或不公開，因而使這個(gè)問題更為撲朔迷離。我們可以從石油探明儲(chǔ)量的歷史數(shù)據(jù)來探尋未來儲(chǔ)量變化的情況。2000年至2003年，石油探明儲(chǔ)量的增長還相當(dāng)迅速，但2004年以后，儲(chǔ)量增長陡然下降，2007年出現(xiàn)負(fù)增長（見表8），這是自1980年以來第三次負(fù)增長（其余兩年分別是1990年和1998年）。此次探明儲(chǔ)量下降與前兩次有重大不同，前兩次都是在石油市場供大于求、油價(jià)處于低位、石油公司缺乏勘探開發(fā)動(dòng)力的情況下發(fā)生的，而這次則是在供應(yīng)緊張、油價(jià)高漲、全球石油勘探開發(fā)處于歷史性高位的情況下發(fā)生的，因而這可以看作是儲(chǔ)量停滯不前的一個(gè)標(biāo)志。儲(chǔ)量停滯還可以從石油公司的儲(chǔ)量接替情況看出來。由于發(fā)現(xiàn)的儲(chǔ)量不足，石油公司的儲(chǔ)量接替發(fā)生困難，據(jù)貝爾斯特恩投資銀行發(fā)布的報(bào)告，全球主要大石油公司2004年至2006年已經(jīng)連續(xù)3年儲(chǔ)量接替率低于100%。而美國石油投資家馬修·西蒙斯在其《沙漠黃昏》一書中得出的沙特阿拉伯石油儲(chǔ)量被高估的結(jié)論更給石油儲(chǔ)量的增長投上了一層濃重的陰影。

美國地質(zhì)調(diào)查局的石油儲(chǔ)量數(shù)據(jù)是公認(rèn)最有權(quán)威的，該局2000年公布的數(shù)字顯示，世界還有3000億桶石油，石油高峰將在30年后來臨。然而該局于2005年發(fā)布的報(bào)告顯示，1996至2003年均新探明油田的實(shí)際產(chǎn)量比預(yù)估值低了60％，因而全球石油儲(chǔ)量將大大小于預(yù)期，石油供應(yīng)見頂?shù)臅r(shí)間也將大大早于預(yù)期。隨著石油儲(chǔ)量增長的停滯不前，石油產(chǎn)量增長的前景越發(fā)渺茫了，這必將推動(dòng)油價(jià)持續(xù)走高。

由此可見，正是石油供求關(guān)系的失衡——包括當(dāng)前脆弱的供求關(guān)系和未來供應(yīng)短缺的前景造成了當(dāng)前歷史性的高油價(jià)，而未來需求仍較旺盛、增產(chǎn)乏力和儲(chǔ)量停滯不前則決定了油價(jià)還會(huì)上升。那么油價(jià)會(huì)上漲到什么地步？由于這個(gè)問題不是本文的主題，在此不便展開，但筆者認(rèn)為，隨著油價(jià)上漲，一方面，需求受到相當(dāng)程度的抑制，另一方面，替代能源正日益涌現(xiàn)，因而上漲幅度不會(huì)太大了。

從更廣泛的意義上說，高油價(jià)是人類能源利用上的“石油時(shí)代”逐漸衰落的結(jié)果和標(biāo)志，因而解決高油價(jià)問題，不能僅僅囿于石油本身，更應(yīng)該大力發(fā)展各種替代能源，尤其是清潔、無污染的可再生能源。我們應(yīng)該抓住當(dāng)前油價(jià)尚能承受的時(shí)機(jī)，大力發(fā)展包括風(fēng)能、太陽能、水能、生物燃料等在內(nèi)的各種可再生能源，切實(shí)轉(zhuǎn)變能源利用方式，提高中國經(jīng)濟(jì)對抗高油價(jià)的能力，更好地維護(hù)我國的能源安全。

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