“貿(mào)易外債登記”加大臺商資金壓力

由于客戶經(jīng)常有積欠應(yīng)付帳款的情況，客戶延遲付款，臺商就必須再多增加一筆費(fèi)用，以配合大陸「出口延期收匯和預(yù)付貨款登記」的新規(guī)定。這就迫使臺商增加更多的周轉(zhuǎn)金，來負(fù)擔(dān)企業(yè)經(jīng)營成本，加大了企業(yè)的營運(yùn)難度。

自2008年11月15日起，《關(guān)于對企業(yè)貨物貿(mào)易項(xiàng)下對外債權(quán)實(shí)行登記管理有關(guān)問題的通知》正式實(shí)施，大陸外管局開始對企業(yè)貨物貿(mào)易項(xiàng)下對外債權(quán)實(shí)行登記管理。此舉意在規(guī)范貿(mào)易項(xiàng)下資金跨境流動，促進(jìn)國際收支平衡，防止資金集中外逃，避免對大陸經(jīng)濟(jì)造成過大沖擊。

同時，政策調(diào)控的雙刃劍效應(yīng)也開始顯現(xiàn)，新規(guī)的實(shí)施也將迫使從事進(jìn)出口為主的臺商增加更多的周轉(zhuǎn)金，資金調(diào)度壓力升高，企業(yè)經(jīng)營難度加大。

全面加強(qiáng)資本流出監(jiān)控

隨著經(jīng)濟(jì)大勢的演變，大陸外管局此前「寬出嚴(yán)進(jìn)」的政策正在發(fā)生實(shí)質(zhì)性變化。

「外管局擔(dān)心的是，2009年初宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力可能加大，到時如果人民幣貶值壓力增大，資本外逃就成為必然，這也許正是外管局此次新規(guī)的重要目的之一?！挂晃唤鹑诮缛耸糠治觯箨懼霸诜乐篃徨X流入方面一直略顯被動，但外管局此次出臺防止資本流出的政策非常迅速、主動、及時。

按照新規(guī)定，自11月15日起，對企業(yè)貨物貿(mào)易項(xiàng)下進(jìn)口預(yù)付貨款和出口延期收款的合同和銀行購付匯等實(shí)行登記管理，要實(shí)行逐筆登記和注銷手續(xù)。企業(yè)新簽約進(jìn)口合同中含預(yù)付貨款條款的，應(yīng)在合同簽約之日起15個工作日內(nèi)，辦理預(yù)付貨款合同登記。如果企業(yè)超過預(yù)付貨款項(xiàng)下登記的貨物預(yù)計(jì)進(jìn)口時間30天，仍然沒有辦理注銷登記手續(xù)且不能說明合理原因的，外匯局將重點(diǎn)關(guān)注。

「當(dāng)前美元走強(qiáng)，我們猜測可能有部分之前賭人民幣升值的資金，通過貿(mào)易項(xiàng)下流出套匯?！瓜嚓P(guān)專家分析，通過高報進(jìn)口價格可以隱藏資本流出，一些比較急迫的資金，往往是在沒有真實(shí)貿(mào)易合同的情況下通過提前預(yù)付貨款流出，外管局此舉是防患于未然。

而資本確實(shí)有開始流出跡象。有數(shù)據(jù)表明，近幾個月，企業(yè)購匯的數(shù)量明顯增加，而結(jié)匯明顯減少。

央行公布的上半年大陸國際收支報告數(shù)據(jù)顯示，資本和金融項(xiàng)目順差719億美元，同比下降20％，說明資金進(jìn)入的動力在降低。另外，9月份外匯儲備僅增加214億美元，大大低于當(dāng)月FDI（66億美元）和外貿(mào)順差（293.7億美元）之和。

實(shí)行外匯賬戶管理后，企業(yè)個體的收支活動都能受到監(jiān)控，監(jiān)管更加全面、更有針對性，對資本流出和資本流入的監(jiān)控都會更加細(xì)致有效。

有報導(dǎo)分析，大陸經(jīng)濟(jì)目前還沒到最壞的時刻，一些外貿(mào)企業(yè)依靠之前的訂單還在勉強(qiáng)支撐，金融海嘯期間的影響可能要到2008年年底或者2009年年初才能顯現(xiàn)。由于大陸對外貿(mào)的依存度比較高，如果實(shí)體經(jīng)濟(jì)屆時發(fā)生比較大的下滑，央行可能會選擇讓人民幣小幅度貶值，這會加速資本流出追逐美元等強(qiáng)勢貨幣。

臺商資金調(diào)度壓力升高

「貿(mào)易外債登記新規(guī)，迫使從事進(jìn)出口為主的臺商增加更多的周轉(zhuǎn)金，臺商資金調(diào)度壓力升高，企業(yè)經(jīng)營雪上加霜?！古_商企管顧問業(yè)專家、江蘇昆山漢邦管理顧問公司總經(jīng)理李仁祥表示。

針對這份通知，李仁祥提醒臺商要注意幾點(diǎn)：

第一，需進(jìn)行登記的境外債權(quán)款項(xiàng)包括預(yù)付貨款或延期收款。預(yù)付貨款是指貨物進(jìn)口合同約定付匯日期早于合同約定進(jìn)口日期，或?qū)嶋H付匯日期早于實(shí)際進(jìn)口報關(guān)日期的付匯。延期收款是指貨物出口合同約定收匯日期晚于合同約定出口日期，或?qū)嶋H收匯日期晚于實(shí)際出口報關(guān)日期90天以上（不含）的收匯。新規(guī)定中，對這兩項(xiàng)要實(shí)行逐筆登記和注銷手續(xù)管理。

李仁祥說，之前的規(guī)定是收匯日期晚于出口報關(guān)日期180天，現(xiàn)在最新規(guī)定是減少到90天，如此將增加臺商資金調(diào)度的壓力。

第二，登記時間限制。企業(yè)新簽約進(jìn)口合同中含預(yù)付貨款條款的，應(yīng)在合同簽約之日起15個工作日內(nèi)，辦理預(yù)付貨款合同登記。企業(yè)應(yīng)在實(shí)際發(fā)生預(yù)付貨款前15個工作日內(nèi)，辦理預(yù)付貨款付匯登記。合同中未約定而實(shí)際發(fā)生預(yù)付貨款的，企業(yè)應(yīng)在實(shí)際發(fā)生預(yù)付貨款前15個工作日內(nèi)同時辦理預(yù)付貨款合同登記和付匯登記。

第三，登記額度。國家外匯管理局依據(jù)企業(yè)前期進(jìn)口付匯、預(yù)付貨款登記與注銷情況等核定企業(yè)預(yù)付貨款額度。除大型成套設(shè)備進(jìn)口企業(yè)外，原則上企業(yè)的預(yù)付貨款額度不得超過該企業(yè)前12個月進(jìn)口付匯額的10%。

第四，法規(guī)實(shí)施時間。出口延期收匯的登記管理自12月1日起開始施行，具體管理規(guī)定尚未發(fā)布；預(yù)付貨款登記自2008年11月15日起開始施行。

李仁祥指出，由于客戶經(jīng)常有積欠應(yīng)付帳款的情況，客戶延遲付款，臺商就必須再多增加一筆費(fèi)用，來配合出口延期收匯和預(yù)付貨款的登記新規(guī)定。這就迫使臺商增加更多的周轉(zhuǎn)金，來負(fù)擔(dān)企業(yè)經(jīng)營成本，加大了企業(yè)的營運(yùn)難度。針對以上情況，臺商應(yīng)該合理規(guī)劃，在資金調(diào)配上早做因應(yīng)。