探析企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)的構建

[摘 要] 隨著我國經(jīng)濟的不斷發(fā)展以及市場競爭的日益加劇，企業(yè)所面臨的財務風險也越來越大，建立完善的財務風險預警系統(tǒng)有助于企業(yè)及時監(jiān)控和預測財務風險，促使企業(yè)朝著健康、穩(wěn)健的方向發(fā)展。本文在分析我國企業(yè)面臨的財務風險的基礎上，對構建企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)的意義進行了闡述，并對企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)的構建進行了探析。

[關鍵詞] 風險 財務風險 預警系統(tǒng)

一、企業(yè)面臨的財務風險

財務風險是指由于企業(yè)財務活動而給企業(yè)財務成果帶來的不確定性。企業(yè)財務風險是一種微觀經(jīng)濟風險，是企業(yè)全部風險的貨幣化表現(xiàn)形態(tài)，是企業(yè)經(jīng)營風險的集中體現(xiàn)，表現(xiàn)在企業(yè)財務活動的收支變化之中，貫穿于整個財務活動之中?？梢哉f，企業(yè)財務風險是企業(yè)財務活動的外在表現(xiàn)。

企業(yè)所面臨的財務風險有多種類型，在不同理財環(huán)境、不同理財階段、針對不同的經(jīng)營主體和理財項目，有著不同的表現(xiàn)形式和不同的風險類別。總的來看，企業(yè)面臨的財務風險包括籌資風險、投資風險、資金回收風險以及收益分配風險。

我國已成功加入WTO，市場競爭的日益激烈導致企業(yè)面臨著越來越大的經(jīng)營風險和財務風險。且隨著社會主義市場經(jīng)濟建設的不斷深入和社會關系的日益復雜化，財務風險的影響更加明顯，如何應對財務風險關系到企業(yè)的生死存亡。近幾年以來，世界范圍內出現(xiàn)財務危機現(xiàn)象的企業(yè)普遍存在，許多企業(yè)因為財務危機而破產(chǎn)倒閉。

二、企業(yè)建立財務風險預警系統(tǒng)的意義

企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)，就是通過對企業(yè)財務報表及相關經(jīng)營資料的分析，利用及時的數(shù)據(jù)化管理方式和財務數(shù)據(jù)，將企業(yè)已面臨的危險情況預先告知企業(yè)經(jīng)營者和其他利益關系人，并分析企業(yè)發(fā)生財務危機的可能原因和企業(yè)財務運營體系中隱藏的問題，以提前做好防范措施的財務分析系統(tǒng)。企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)越靈敏，就越能極早地發(fā)現(xiàn)問題，越有效地防范與解決問題，避免財務危機的發(fā)生。建立財務風險預警系統(tǒng)成為公司經(jīng)營管理者的一個重要管理工具，很多市場參與者需要借助財務風險預警系統(tǒng)來幫助他們進行決策。

建立有效的財務風險預警系統(tǒng)，從企業(yè)外部看，可以使投資者早期預警，及時發(fā)現(xiàn)被投資公司潛在的財務危機而采取有效的防范措施；從企業(yè)內部看，財務風險預警模型為管理者及時采取措施提供依據(jù)和工具，可以避免企業(yè)發(fā)生財務危機造成企業(yè)危機的出現(xiàn)。建立財務風險預警系統(tǒng)勢在必行。

三、企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)的構建

1.企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)的特征。一個有效的企業(yè)財務風險系統(tǒng)必須具備以下特征:(1)預知財務危機的征兆。當危害企業(yè)財務的關鍵因素出現(xiàn)時，財務預警系統(tǒng)能夠預先發(fā)出警訊，提醒相關人早做準備或采取相應對策。(2)預防與回避財務危機。當財務預警系統(tǒng)發(fā)出財務危機信號時，應立即尋找導致財務運行惡化的原因，及時化解財務危機。(3)控制財務危機以防擴大。當財務危機信號出現(xiàn)時，管理者不但要阻止財務危機繼續(xù)惡化，而且要積極在內部挖掘資金潛力，在外部尋求新的資金支持，盡快控制財務危機的影響范圍。(4)避免財務危機再發(fā)生的措施。完整的財務預警分析系統(tǒng)應能系統(tǒng)詳實地記錄企業(yè)財務危機發(fā)生的緣由、處理經(jīng)過、解除危機所采取的各項措施以及處理改進建議，以備同類危機再次出現(xiàn)時參考備查。

2.企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)的分析方法。企業(yè)財務風險預警的方法包括定量分析方法和定性分析方法。其中，由于定量方法簡單、實用、有比較好的判別效果，實際運用的非常廣泛。定量方法是根據(jù)企業(yè)的財務數(shù)據(jù)和財務報表，用統(tǒng)計的方法找出企業(yè)在某些財務指標的異常值，再通過數(shù)學模型來綜合地反映這些差異，與正常公司相對比，從而判斷企業(yè)是否處于正常的狀態(tài)。常見的預警方法如圖所示。

3.企業(yè)財務風險預警系統(tǒng)的構建程序。(1)預警信息收集。預警的主要依據(jù)是信息，因而必須建立靈敏的預警信號系統(tǒng)。而且預警本身就是一種信息，因為它需要有一定的信息作為基礎，并對信息進行分析、推斷與轉化，預警最終輸出的也是警報信息以及相關的對策及建議信息。預警信息是原始信息向征兆信息轉換的結果。

(2)明確警義。警義即預警的含義，指的是財務監(jiān)測和預警的對象。它由若干個警素所構成。警素是指構成警情的指標。不同的警素對應不同的警兆，警素發(fā)生異變，總有一定的先兆，這些先兆有的與警素有直接關系，有的與警素有間接關系。

(3)預警源分析。預警源是預警情形產(chǎn)生的根源，從警源的生成機制看，可以分成兩種：一種是從企業(yè)外部輸入的預警源，就是由外部事件可能引起的企業(yè)的財務風險；另一種是內生警源，是由企業(yè)內部內生的警源，就是由于企業(yè)的內部因管理不善引發(fā)的財務風險的源頭。

(4)警兆識別。警兆，指警情發(fā)生異常變化時的先兆，是預警的信號系統(tǒng)。在警源的作用下，當警源導致警情爆發(fā)之前，總有一些先兆，財務風險預警的警兆，是伴隨著企業(yè)財務狀況惡化出現(xiàn)的一些先導型指標或跡象。警兆的確定可以從警源入手，也可以依經(jīng)驗分析。

(5)確定預警度。預警度就是預警的嚴重程度。確定預警度主要有兩種方法，一是建立關于預警的普通模型，再做出預測，然后根據(jù)預警值轉化為預警度模型，即所謂的總體預警模式;二是建立若干預警要素的預警度模型，直接由預警征兆的警級來預測預警要素。

參考文獻:

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