外資銀行進入對北京銀行業(yè)的影響

[摘要] 本文對近年來在京外資銀行發(fā)展的現(xiàn)狀與特征進行了比較分析，在此基礎(chǔ)上研究其對北京銀行業(yè)的影響。研究結(jié)果表明，目前在京外資銀行對中資銀行的沖擊不是很大，但外資銀行發(fā)展所體現(xiàn)出的一些競爭戰(zhàn)略和特征已經(jīng)對中資銀行產(chǎn)生了一定的競爭壓力。

[關(guān)鍵詞] 外資銀行 北京銀行業(yè) 客戶跟隨

1979年，國內(nèi)第一家外資銀行機構(gòu)——日本輸出入銀行在北京設(shè)立代表處，拉開了我國銀行業(yè)對外開放的序幕。作為首都，北京具有信息、人才、“總部經(jīng)濟”等吸引外資銀行進入的優(yōu)勢，特別是2001年我國加入WTO以來，外資銀行在北京的發(fā)展呈現(xiàn)加速之勢。本文對近年來在京外資銀行發(fā)展的現(xiàn)狀與特征進行比較分析的基礎(chǔ)上，研究外資銀行進入對北京銀行業(yè)的影響，從而為中資銀行如何揚長避短，提高自身競爭優(yōu)勢，以及監(jiān)管當局實施恰當?shù)膶徤鞅O(jiān)管提供可靠的依據(jù)。

一、在京外資銀行的發(fā)展現(xiàn)狀

表1列出了2001年～2005年在京外資銀行發(fā)展的基本情況。在機構(gòu)數(shù)量方面，在京外資銀行分行數(shù)量2001年以來穩(wěn)步增長，2004年超過深圳，位居全國第二，代表處數(shù)量也僅次于上海，反映出北京作為首都具有吸引外資銀行的特殊優(yōu)勢。在銀行業(yè)務(wù)方面，除2001年、2002年個別年份外，在京外資銀行的存貸款業(yè)務(wù)以及實現(xiàn)利潤都保持較高速度的增長，不良貸款率呈現(xiàn)穩(wěn)步下降趨勢，2001年～2005年累計下降47個百分點，顯示出在京外資銀行良好的發(fā)展趨勢。

數(shù)據(jù)來源：《北京市金融年鑒》2002年～2006年整理而得。

表2 分別列出了2001年～2005年在京中資銀行與外資銀行本外幣存款與貸款的增長情況。從中可以看出，盡管相對于中資銀行外資銀行的存貸款市場份額很?。ù婵铑~不及中資銀行的1％，貸款額最高不到3％），但是2003年以來外資銀行的存貸款業(yè)務(wù)顯示出相當高的增長速度，是中資銀行存貸款增長速度的兩倍以上，顯示出外資銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的強勁勢頭。

數(shù)據(jù)來源：《北京市金融年鑒》2006

二、在京外資銀行的發(fā)展特征

1.外資銀行的進入動機不符合“客戶跟隨”假說

在國外有關(guān)外資銀行進入動機的研究中，傳統(tǒng)的結(jié)論是“客戶跟隨”（Customer-following）假說，即認為銀行的跨國經(jīng)營是為了伴隨其客戶的海外擴張，銀行服務(wù)于走向海外的客戶以防止客戶流失給東道國銀行。因此，東道國外資銀行的來源國別應(yīng)與兩國的FDI量有顯著的正向關(guān)系。然而后來有學者指出，二者的正向關(guān)系不能證明外資銀行只向或主要向本國客戶的關(guān)聯(lián)公司提供服務(wù)。Seth等（1998）發(fā)現(xiàn)來自某些國家的銀行，其貸款大部分是給非本國客戶，從而質(zhì)疑“客戶跟隨”假說的合理性。在發(fā)展中國家，此假說的合理性進一步下降，Miller等（1998）發(fā)現(xiàn)發(fā)展中國家外資銀行的進入與FDI沒有顯著關(guān)系，可能的原因是發(fā)展中國家的市場競爭不充分，利潤率高，外資銀行的進入是受東道國利潤機會所吸引。那么，在京外資銀行的進入動機主要是什么呢？符合“客戶跟隨”假說嗎？

為研究此問題，本文先計算在京外資銀行機構(gòu)數(shù)量（簡稱NUM）與母國在京FDI額之間的相關(guān)系數(shù)，需要說明的是，本文對外資銀行的機構(gòu)數(shù)量進行了加權(quán)處理，由于外資銀行的機構(gòu)主要有分行和代表處兩種形式，而代表處不能進行經(jīng)營性業(yè)務(wù)，故將代表處的數(shù)量折半計入銀行機構(gòu)數(shù)量 。經(jīng)過計算，二者的相關(guān)系數(shù)為0.480，顯著性水平為0.135，并不顯著，即在京外資銀行機構(gòu)數(shù)量與FDI額之間不存在顯著的正相關(guān)關(guān)系。但考慮到有些國家雖然在京設(shè)立了銀行機構(gòu)，但沒有進行直接投資，導(dǎo)致上述計算的樣本量較?。╪=11），本文又以在京外資銀行機構(gòu)數(shù)量為被解釋變量，以外資銀行所在國在中國全國的FDI額為解釋變量進行回歸，依據(jù)國外相關(guān)研究，另外選取 TRADE（2005年外資銀行母國與我國的進出口貿(mào)易總額）以及 GDPPER（母國的人均GDP）作為控制變量?；貧w結(jié)果如下（n=27）：

NUM = 0.370 GDPPER + 0.705 TRADE － 0.062 FDI

(3.446) (5.115) (-0.483)

R2=0.794，F(xiàn)=28.290

(括號中的數(shù)字為回歸系數(shù)的t值，回歸系數(shù)為經(jīng)過標準化的回歸系數(shù))

回歸結(jié)果顯示，在京外資銀行機構(gòu)數(shù)量與母國的人均GDP值以及母國與我國的進出口貿(mào)易額有顯著的正相關(guān)關(guān)系，但與母國在我國的FDI額沒有顯著關(guān)系，“客戶跟隨”假說沒有得到驗證，即外資銀行進入的主要動機不是為了跟隨本國客戶，而是更多地被我國的利潤機會吸引。 此外，本文將FDI 與TRADE均除以母國的GDP進行回歸，所得結(jié)果沒有顯著差異。

2.在京外資銀行服務(wù)對象以外資企業(yè)為主，存在一定程度的“市場分割”

表3列出了2005年在京外資銀行與中資銀行外匯信貸收支的情況，從中可以看出，外資銀行的外匯存款中97％來自于外資企業(yè)，外匯貸款也有78％發(fā)放給外資企業(yè)；而中資銀行的外匯存款88％來自于中資企業(yè)，外匯貸款的中96％發(fā)放給中資企業(yè)。由此可以看出，目前北京市銀行業(yè)還存在一定程度的“市場分割”，即在外匯業(yè)務(wù)中，外資銀行主要服務(wù)于外資企業(yè)，中資銀行主要服務(wù)于中資企業(yè)。但是既然外資銀行的進入不單純是為了跟隨客戶，而更多的是為了利潤機會，可以預(yù)見，隨著更多外資銀行在內(nèi)地注冊為法人銀行，獲準進行人民幣零售業(yè)務(wù)，這種市場分割的狀況遲早會被打消。

數(shù)據(jù)來源：《北京市金融年鑒》2006整理計算而得。

三、外資銀行進入對北京銀行業(yè)的影響

從以上的分析可以看出，目前在京外資銀行的業(yè)務(wù)所占份額很小，主要以面向外資企業(yè)的外匯業(yè)務(wù)為主，對在京的中資銀行的沖擊不是很大，但是需要看到的是，當前外資銀行發(fā)展所體現(xiàn)出的一些競爭戰(zhàn)略已經(jīng)對中資銀行產(chǎn)生了一定的競爭壓力。

1.人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，成為新的業(yè)務(wù)增長點

盡管北京市是2004年12月1日才向外資銀行開放人民幣業(yè)務(wù)，但是外資銀行的人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展迅速，僅一年后，人民幣存貸款增長對在京外資銀行本外幣存貸款增長的貢獻率分別達到78%和48%，2006年1至7月份，貢獻率又分別達到44%和66%，人民幣業(yè)務(wù)盈利對本外幣盈利增長的貢獻率為37%，成為新的業(yè)務(wù)增長點。截止到2006年底，已有14家外資銀行獲準經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)，隨著一批實力雄厚的外資銀行改制為法人銀行后，人民幣業(yè)務(wù)將成為外資銀行業(yè)務(wù)拓展的重點領(lǐng)域，并成為中外資銀行競爭的焦點。

2.搶攤金融零售市場，集中發(fā)展高端客戶

盡管在京外資銀行的網(wǎng)點設(shè)置相對于中資銀行少之又少（在京網(wǎng)點最多的匯豐和花旗銀行各僅有6個營業(yè)網(wǎng)點），但其網(wǎng)點選址集中于CBD和中關(guān)村地區(qū)，透露出外資銀行集中發(fā)展高端客戶的發(fā)展戰(zhàn)略，可以預(yù)見，今后高端客戶將成為中外資銀行爭奪的重點對象。

3.重視中小企業(yè)融資市場

多年來，我國中資銀行一直奉行“大企業(yè)”戰(zhàn)略，只重視發(fā)展大客戶，而外資銀行看準市場將工作中心轉(zhuǎn)向開發(fā)不足的中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)。外資銀行不認為中小企業(yè)風險高、成本大、收益低，相反他們看到的是可以通過不同的模式、產(chǎn)品和服務(wù)降低風險，提高回報。一些外資銀行明確提出把中小企業(yè)作為目標客戶發(fā)展，如渣打銀行提出“專注于中小企業(yè)”，并第一家為中小企業(yè)業(yè)務(wù)設(shè)立專屬團隊，此外，花旗、匯豐、大華等也都積極表示要大力發(fā)展中小企業(yè)客戶。事實證明，中小企業(yè)業(yè)務(wù)已經(jīng)為外資銀行取得不俗的回報，成為新的利潤增長點，如渣打銀行的在華業(yè)務(wù)中，中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)占比已超過50％。

綜上所述，盡管目前在京外資銀行的機構(gòu)數(shù)量不多，營業(yè)網(wǎng)點較少，主要以面向外資企業(yè)的外匯業(yè)務(wù)為主，所占市場份額也很小，但由于北京作為首都能夠提供眾多的市場機會與豐厚的利潤機會，外資銀行的業(yè)務(wù)近年來發(fā)展速度很快，它們并不拘泥于跟隨和服務(wù)于本國的客戶，已經(jīng)在人民幣業(yè)務(wù)、零售市場的高端客戶以及中小企業(yè)融資市場方面表現(xiàn)出一定的競爭優(yōu)勢，“市場分割”的格局終將被打破，中資銀行不能滿足于現(xiàn)狀，應(yīng)借助股份制改造的契機，繼續(xù)采取切實有效的措施提高服務(wù)質(zhì)量與水平，滿足客戶不斷增加的金融需求，這樣才能在日益激烈的市場競爭中立于不敗之地。

參考文獻:

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[3]Clarke， George Robert Cull， Maria Soledad Martinez Peria and Susana M. Sánchez（2003）， “Foreign Bank Entry: Experience， Implications for Developing Economies， and Agenda for Further Research”，The World Bank Research Observer， vol. 18， no. 1 (2003)， pp. 25～59