我國(guó)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及對(duì)策探討

[摘要] 中小企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、繁榮城鄉(xiāng)市場(chǎng)、擴(kuò)大社會(huì)就業(yè)、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)等方面發(fā)揮著日益重要的作用。但中小企業(yè)在融資上極為困難，面對(duì)挑戰(zhàn)和機(jī)遇，必須著力解決中小企業(yè)的融資問(wèn)題。本文將從企業(yè)自身、金融市場(chǎng)、政府三個(gè)方面出發(fā)，在吸收國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合我國(guó)實(shí)際的基礎(chǔ)上，研究提出緩解中小企業(yè)融資難的建議。

[關(guān)鍵詞] 中小企業(yè) 融資 決策

在現(xiàn)代金融體制中，中小企業(yè)融資困難并不是現(xiàn)在也不是中國(guó)所特有的問(wèn)題。20世紀(jì)30年代，世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)大爆發(fā)，英國(guó)政府指派以麥克米侖爵士為首的金融產(chǎn)業(yè)委員會(huì)調(diào)查英國(guó)金融業(yè)和工商業(yè)。1931年，該委員會(huì)在報(bào)告中提出了著名的“麥克米侖缺口”的論斷?！胞溈嗣讈鋈笨凇倍x為“資金的供給方不愿意以中小企業(yè)所要求的條件提供資金”。融資困難是世界各國(guó)中小企業(yè)都面臨的一個(gè)比較普遍的問(wèn)題，即便是在金融資源豐富的發(fā)達(dá)國(guó)家，中小企業(yè)融資難的情況依然在一定程度上存在。

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

企業(yè)融資，是在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下結(jié)合產(chǎn)業(yè)政策內(nèi)容進(jìn)行的資金融通活動(dòng)。中小企業(yè)在成立之初，“業(yè)主出資”、“留存收益再投資”、“信用擔(dān)保貸款”、以及“銀行抵押貸款”是主要融資來(lái)源形式。中小企業(yè)在成立之初，難以向擔(dān)保機(jī)構(gòu)或銀行提供足夠的擔(dān)保與抵押品，因此采用“銀行貸款”和“信用擔(dān)保貸款”兩種融資方式的企業(yè)不多?？梢?jiàn)，中小企業(yè)融資困難在于信貸難。銀行之所以對(duì)擔(dān)保貸款不積極主要有以下三點(diǎn)原因：其一，放出的貸款一旦成為損失貸款，即便是銀行通過(guò)法院要求擔(dān)保方抵償，法院也經(jīng)常會(huì)出于對(duì)作為弱勢(shì)群體的中小企業(yè)的考慮而偏袒企業(yè)方。同時(shí)，政府為了促進(jìn)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展，對(duì)于周轉(zhuǎn)不靈的企業(yè)也不希望因?yàn)殂y行信貸原因使其破產(chǎn)。其二，即使銀行勝訴，執(zhí)行過(guò)程也十分困難。其三，中小企業(yè)管理相對(duì)滯后，效率水平較低，沒(méi)有深刻的財(cái)務(wù)危機(jī)意識(shí)，財(cái)務(wù)制度不健全。

二、改善中小企業(yè)融資金融體系的建議

1.改善中小企業(yè)自身狀況

中小企業(yè)基本上是民營(yíng)企業(yè)， 存在著產(chǎn)品結(jié)構(gòu)未合理迎合市場(chǎng)需求，高素質(zhì)人才缺乏， 管理能力薄弱。企業(yè)自身產(chǎn)權(quán)關(guān)系復(fù)雜， 財(cái)務(wù)制度和機(jī)構(gòu)不健全等等，這些形成了中小企業(yè)融資難的主觀因素。銀行貸款給中小企業(yè)將面臨著更大的風(fēng)險(xiǎn)， 因此中小企業(yè)可能要付出更高的成本才能籌集到所需的資金，進(jìn)一步籌集到資金后， 可能又要面對(duì)償貸和付息的重?fù)?dān)，不能形成良性的循環(huán)。中小企業(yè)要努力提高產(chǎn)品質(zhì)量，充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，依靠科技進(jìn)步開(kāi)發(fā)朝陽(yáng)產(chǎn)品，躋身于新經(jīng)濟(jì)和新產(chǎn)業(yè)，以新技術(shù)改造老產(chǎn)業(yè)和老行業(yè)。同時(shí)，健全企業(yè)制度，強(qiáng)化內(nèi)部管理，提高生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)透明度，保證會(huì)計(jì)信息的合法性、真實(shí)性和連續(xù)性。

2.金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)融資的支持力度

英國(guó)是中小企業(yè)占國(guó)民經(jīng)濟(jì)比例較高國(guó)家之一， 也是最早提出中小企業(yè)金融缺口的國(guó)家; 其金融支持政策主要有一下幾個(gè)方面:(1)信貸擔(dān)保計(jì)劃。政府通過(guò)該計(jì)劃鼓勵(lì)經(jīng)過(guò)認(rèn)定的金融機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)提供貸款。(2)建立“第二投資市場(chǎng)”。英國(guó)為了鼓勵(lì)中小企業(yè)獲得風(fēng)險(xiǎn)投資， 從1951年起在倫敦股票交易所中開(kāi)辟了未上市債券交易市場(chǎng)， 這一市場(chǎng)對(duì)中小企業(yè)吸引風(fēng)險(xiǎn)投資起了一定的積極作用。(3)立法支持中小企業(yè)融資。英國(guó)對(duì)中小企業(yè)的金融支持政策體現(xiàn)在至今已經(jīng)議會(huì)通過(guò)的11項(xiàng)有關(guān)中小企業(yè)的法案中。

國(guó)有商業(yè)銀行可以成立專(zhuān)門(mén)的中小企業(yè)信貸部，拓展面向中小企業(yè)的存貸款業(yè)務(wù)，根據(jù)中小企業(yè)資金需求時(shí)間緊、時(shí)效強(qiáng)的特點(diǎn)，公開(kāi)信貸政策，簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)程序，對(duì)一些經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)和財(cái)務(wù)制度計(jì)劃比較好的中小企業(yè)實(shí)行綜合后單項(xiàng)授信，在額度之內(nèi)優(yōu)先辦理。適當(dāng)建立面向中小企業(yè)的小型金融機(jī)構(gòu)，可以建立中小企業(yè)發(fā)展銀行，作為政策性銀行，應(yīng)根據(jù)政府對(duì)中小企業(yè)的政策及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整方向，通過(guò)各種貸款引導(dǎo)中小企業(yè)健康發(fā)展。

隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的進(jìn)一步深化，企業(yè)從原來(lái)比較單一的籌資方式轉(zhuǎn)向多方式、多渠道籌集資金。但我們要看到，由于金融市場(chǎng)還有很多不成熟、不完善的地方，企業(yè)發(fā)行股票、債券受到許多規(guī)模、盈利等方面的嚴(yán)格限制，籌資門(mén)檻高，而且融資成本很高，以上新興的籌資方式對(duì)解決大型企業(yè)的資金困難提供了新的思路，但對(duì)于中小企業(yè)而言，因?yàn)椴痪邆浒l(fā)行股票、債券的條件，只能望而卻步。金融機(jī)構(gòu)可以制定一系列法律法規(guī)，鼓勵(lì)中小企業(yè)更夠在資本市場(chǎng)上吸收一定的風(fēng)險(xiǎn)投資。

3.完善政府服務(wù)職能

在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過(guò)程中設(shè)立的國(guó)有和國(guó)有資本占主要成分的中小企業(yè)，存在當(dāng)初決策失誤、結(jié)構(gòu)不合理、盲目建設(shè)、重復(fù)建設(shè)等嚴(yán)重問(wèn)題，由于這些企業(yè)分屬不同的部門(mén)和地區(qū)，依靠自身很難從社會(huì)宏觀經(jīng)濟(jì)和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的角度進(jìn)行徹底的改革，這就要求政府采取強(qiáng)有力的政策，堅(jiān)決關(guān)、停、并、轉(zhuǎn)長(zhǎng)期虧損的無(wú)生命力的企業(yè)，這可以減少增量資源配置不當(dāng)?shù)碾[患。政府系統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)中應(yīng)當(dāng)包括中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為給中小企業(yè)發(fā)放貸款的金融機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保。對(duì)于擔(dān)保，可以由政府的中小企業(yè)發(fā)展基金進(jìn)行擔(dān)保，也可以由中小企業(yè)組建聯(lián)合擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)貸款進(jìn)行擔(dān)保。在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候可以成立股份制的、獨(dú)立核算、自負(fù)盈虧、自主經(jīng)營(yíng)的擔(dān)保公司，由政府牽頭，以貨幣資產(chǎn)和國(guó)有資產(chǎn)存量入股，聯(lián)合其他經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)、市場(chǎng)形象好、資信度高的法人共同組建。在組建初期，政府還可以適當(dāng)給予擔(dān)保公司稅收方面的優(yōu)惠。

三、總結(jié)

結(jié)合中國(guó)實(shí)際情況，對(duì)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及原因有了一定的了解，借鑒英國(guó)成功扶持中小企業(yè)融資的做法，提出構(gòu)建中小企業(yè)融資體系，從而緩解中小企業(yè)的融資困境。第一是中小企業(yè)要積極為自身企業(yè)創(chuàng)造條件，拓寬融資渠道；第二是建立和完善中小企業(yè)融資擔(dān)保體系；第三是政府應(yīng)制定相關(guān)法規(guī)和扶持政策，為中小企業(yè)融資創(chuàng)造一個(gè)有利的外部融資環(huán)境體系。

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