中國首只社會責任基金運行

“從理論上說，我們相信，一個企業(yè)只有充分重視社會責任，才會有良好的長期發(fā)展，才能有較好的長期投資價值。海外已經有很多研究成果表明，企業(yè)的經營績效與企業(yè)社會責任方面的表現是高度正相關的。”

——興業(yè)基金總經理楊東

企業(yè)運營應當公開透明、符合倫理道德、尊重勞工社群以及保護自然環(huán)境，從而既能為股東也能為全社會持續(xù)創(chuàng)造價值——國際工商領袖論壇（IBLF）這樣定義企業(yè)社會責任。

近年來，企業(yè)社會責任投資理念受到廣泛關注和認可。中國經濟增長方式正在轉變，政府在保護環(huán)境、降低能耗、提高勞動階層權益方面出臺了一系列的法律法規(guī)，這都決定了那些只顧掙錢不顧社會責任的企業(yè)其未來的發(fā)展會遇到越來越大的阻力。

今年4月30日，興業(yè)社會責任基金發(fā)行。

對于推出社會責任投資基金的初衷，興業(yè)基金總經理楊東表示，社會責任投資產品在國外已經是很大的一股潮流。近年來，美國社會責任投資資產在專業(yè)資產投資中所占的比例已經超過了10%。強調財富增長與社會關懷的投資理念已經被海外投資界廣泛認可，并成為重要發(fā)展方向。

興業(yè)社會責任基金目前正處于建倉期。楊東對該基金的前景表示樂觀。“從國外的實踐來看，日本社會責任投資指數MS-SRI的13年（1993-2006）累計回報率，贏過TOPIX（東交所指數）5倍多；美國第一個也是最著名的社會責任投資指數——多米尼400社會指數，最初運作的10年（1990-2000）平均年收益率為20.83%，而同期標準普爾500指數的平均年收益僅為18.7%?！?/p>

“從理論上說，我們相信，一個企業(yè)只有充分重視社會責任，才會有良好的長期發(fā)展，才能有較好的長期投資價值。海外已經有很多研究成果表明，企業(yè)的經營績效與企業(yè)社會責任方面的表現是高度正相關的?！?/p>

對于興業(yè)社會責任基金選擇股票的標準，基金經理劉兆洋表示，該基金采用“興業(yè)社會責任四維選股模型”精選股票。具體而言，按照四維選股模型進行篩選，綜合考慮經濟責任，持續(xù)發(fā)展責任，法律責任，道德責任。經濟責任指公司生產、盈利、滿足消費需求的責任，其核心是公司創(chuàng)造利潤、實現價值的能力。公司的經濟責任表現可以通過財務、產品服務、治理結構三個方面進行考察；持續(xù)發(fā)展責任指保證企業(yè)與社會持續(xù)發(fā)展的責任。該項責任可以通過環(huán)保責任和創(chuàng)新責任兩方面進行考察。法律責任指公司履行法律法規(guī)各項義務的責任。該項責任可以通過稅收責任和雇主責任兩方面進行考察。道德責任指公司滿足社會準則、規(guī)范和價值觀、回報社會的責任。該項責任可以通過內部道德責任和外部道德責任兩方面進行考察。

“企業(yè)的社會責任報告是我們選擇企業(yè)時的重要參考。我們會關注企業(yè)社會責任報告中涉及到經濟責任，持續(xù)發(fā)展責任，法律責任，道德責任等方面的內容?！?/p>

楊東認為由于企業(yè)在社會責任方面做得不夠，企業(yè)社會責任評價體系不夠完善等因素，使得目前在中國運作社會責任投資基金確有一定的壓力。所以亟需建立一套對企業(yè)社會責任各方面包括經濟責任、持續(xù)發(fā)展責任、法律責任、道德責任等的評價體系與指標體系，并充分考慮股東、債權人、雇員、雇員家庭、社區(qū)、社會等利益相關者的利益。