構建公司財務運行機制保證管理體系有效運轉

隨著經(jīng)濟體制改革的不斷推進，現(xiàn)代企業(yè)制度的建立，公司的經(jīng)營方式、管理模式和運行機制都發(fā)生了深刻的變革。建立以財務管理為中心的運行機制是適應現(xiàn)代公司管理體系的要求，符合社會主義市場經(jīng)濟的客觀規(guī)律。通過機制的作用使公司的物流和資金流正常運轉是現(xiàn)代財務管理的核心內(nèi)容，搞好財務管理，能協(xié)調(diào)各生產(chǎn)要素之間的組合，從而保證公司正常運轉。

一、公司財務運行機制的內(nèi)容

(一)公司財務運行機制的概念

公司財務運行機制是指公司財務各要素之間彼此依存、有機結合和自動調(diào)節(jié)所形成的內(nèi)在關聯(lián)和運行方式，是公司財務機制的主要核心部分。因此，公司必須設立財務總監(jiān)，構造一套與財務管理地位作用職能相配套的組織機構和體系，提高資本運營的效率。

從理論上講，公司財務運行機制是公司財務活動規(guī)律和資金運行規(guī)律內(nèi)在表現(xiàn)，是公司財務管理體制存在并發(fā)揮作用的依據(jù)，并成為宏觀政策和微觀效益的結合線。

從實踐上看，隨著現(xiàn)代企業(yè)制度建立，賦予公司獨立財權，公司成為自主經(jīng)營自負盈虧的實體。公司如何改革和完善企業(yè)的組織方式、經(jīng)營方式、籌資方式、投資方式、分配政策，以市場為導向吸取最優(yōu)的財務管理思想、觀念和理論，建立最優(yōu)的財務結構和投資結構，及時掌握相關的財務信息，制定科學的財務戰(zhàn)略和決策、財務計劃，組織公司的財務活動，確保資金運動的正常循環(huán)和周轉，處理公司與各方的財務關系具有重要意義。

(二)公司財務運行機制的內(nèi)容

1 自主經(jīng)營機制。建立現(xiàn)代企業(yè)制度，歸于公司作為法人實體所擁有的法人財產(chǎn)權，享有獨立的財務管理權，承擔相應財務責任和風險。公司財務管理主要包括籌資管理、投資管理、營運資金管理、收入分配管理。所謂自主經(jīng)營就是保證公司根據(jù)成本效益原則、風險收益均衡原則自主安排自動運行。

公司所需資金必須由企業(yè)根據(jù)市場資金的供求關系自主選擇籌資渠道和籌資方式，確定合理的資金結構，以最小的籌資成本獲得最多的資金。在投資活動中公司根據(jù)風險收益均衡原則、成本效益原則，在法律允許的范圍內(nèi)確定投資方向、投資時機、投資規(guī)模、投資結構，而不受政府行政干預。在營運資金管理中公司自主采購生產(chǎn)所需要的原材料，自行確定生產(chǎn)產(chǎn)品的數(shù)量，自主決定產(chǎn)品的銷售方式、銷售渠道、銷售市場和銷售價格，打破傳統(tǒng)的指令性計劃的局面。

2 自我發(fā)展機制。公司發(fā)展是公司作為有機體的一種功能，在經(jīng)營活動中不斷發(fā)展壯大，大力發(fā)展科學技術，走科技發(fā)展之路。公司面臨的市場競爭所形成的沖擊波，公司的經(jīng)營和決策面臨巨大的挑戰(zhàn)和考驗，要求公司經(jīng)營要有發(fā)展眼光，注重產(chǎn)品的升級換代，不斷進行科技創(chuàng)新，開發(fā)出高附加值的產(chǎn)品。隨著經(jīng)濟體制的轉換，舊的財務體制必須改變，保證公司有充分的發(fā)展資金，增強公司自我積累能力。同時為確保公司有足夠的發(fā)展?jié)摿?，必須賦予公司經(jīng)營管理層充分的投資決策權和利潤分配權，才能不斷進行科技創(chuàng)新，加大科研力度，不斷開發(fā)出新的產(chǎn)品確保有長足的發(fā)展后勁。

3 自我調(diào)節(jié)機制。公司在整個運行過程中需要通過自我調(diào)節(jié)機制的作用不斷理順企業(yè)內(nèi)外各種關系，以健全自身的功能。要使公司財務管理實現(xiàn)預定的財務目標，必須使財務運行機制適應現(xiàn)代企業(yè)制度的要求，體現(xiàn)產(chǎn)權清晰、權責明確、管理科學、政企分開的特征，其財務運行機制必須建立在法人產(chǎn)權和所有權分離的基礎上，公司管理層必須在股東大會通過并經(jīng)工商行政管理管理部門備案的公司章程規(guī)定的權限，享有充分的財務自主權，獨立的財務決策權、投資決策權，獨立的利潤分配權和組織機構設置權，財務人員的配備權和任免權，這樣才能確保財務運行機制的正常運行。

二、公司財務運行機制的構建

(一)構建財務運行機制必須依法完善公司法人治理結構

建立與社會主義市場經(jīng)濟相一致的財務管理機制，關鍵在于公司的財務運行機制。要建立完善的財務運行機制前提必須擴大公司財務自主權，保證公司財務活動的獨立性。因此必須在機制、制度上創(chuàng)新，真正實行規(guī)范性的股份制改革，完善公司法人治理結構，進行市場行政部門與公司、權力與市場功能歸位，使公司真正成為具有獨立意志和利益人格化的主體，使權利與義務相統(tǒng)一的原則在市場和社會生活中得到充分的體現(xiàn)?，F(xiàn)代公司財務管理還有兩個先進的系統(tǒng)，一個是市場與環(huán)境的監(jiān)測系統(tǒng)，針對經(jīng)濟的全球化和瞬息萬變的環(huán)境，實現(xiàn)公司對市場變化的快速反饋；另一個是公司風險控制系統(tǒng)，由于風險貫穿公司經(jīng)營的始終，要通過建立風險的識別、評估和控制體系，預防風險，或將風險損失降至最小。財務管理的這一立體結構的目標就是為了實現(xiàn)股東價值的最大化。

(二)創(chuàng)造財務運行機制形成與發(fā)揮作用的外部經(jīng)濟環(huán)境

從系統(tǒng)論的觀點來看，所謂環(huán)境就是存在于研究系統(tǒng)之外，對研究系統(tǒng)有影響作用的一切系統(tǒng)總和。公司進行財務活動，制定財務策略都離不開財務環(huán)境的研究，良好的外部環(huán)境是財務活動順利進行的保障。

影響公司理財?shù)耐獠凯h(huán)境主要有經(jīng)濟體制環(huán)境、經(jīng)濟結構環(huán)境、市場環(huán)境、財政環(huán)境、法律環(huán)境。其中在市場經(jīng)濟下對公司財務管理影響最大是市場環(huán)境，特別是金融市場，它是資金供給者和資金需求者融通資金的場所，其主要功能是調(diào)劑資金的余缺，優(yōu)化資源的配置，調(diào)節(jié)生產(chǎn)流通和價格，調(diào)控社會資金的運動。公司所需的資金有大部分來自金融市場，公司能否及時足夠地籌集到所需的資金，是保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的前提。但是，目前我國金融體系配置還不太完整，市場的力量抵不過行政的力量，行政權力和行政機制在多方面對市場和市場機制加以鉗制。資本市場本來是行政管制的對手，但在我國股市中的競爭機制卻嚴重缺失。所以作為政府行政機構，必須為公司創(chuàng)建良好的外部環(huán)境，確保公司有一個良好的籌資環(huán)境，投資環(huán)境，規(guī)范市場行為，為建立有效的財務機制奠定基礎。

(三)建立完善的資金管理機制。保證公司資金的保值增值

財務活動的對象是公司的資金運動，資金運動能否順利循環(huán)和周轉是衡量財務機制優(yōu)劣的一個重要標準。公司管理以財務管理為中心，財務管理必須以資金管理為中心，圍繞資金運動這根主動脈來構建財務運行機制是在資金緊張、使用效率低下的現(xiàn)行制度下的一條有效途徑，具體可以從以下幾個方面著手：

1 建立資金投入效益保證機制，抓好資金使用的源頭。資金使用效率低主要原因在于決策失誤，要想使資金安全高效運行，就必須建立高效現(xiàn)代公司的決策機構和約束機構，嚴格遵循科學的投資決策程序，重視財務管理人員的參謀作用，利用財務信息，樹立現(xiàn)代財務觀念，提高風險的預測和控制能力，在充分評估項目的收益能力和償債能力的前提下，及時籌足資金。投資后加強在建工程的財務監(jiān)督，提高資金的利用效果。

2 優(yōu)化資本結構，降低資金成本，增強資本運營的效率。資本結構是指公司各種資金的構成及其比例關系。在實務中資金結構有廣義和狹義之分，廣義的資本結構是指公司全部資本的構成，它不僅包括長期資本而且包括短期資本。狹義的資本結構是指長期資本結構即長期債務資本和權益資本的比例，合理的資本結構可以獲得財務杠桿利益，這是由于利息的固定性和稅前支付性決定的，但是運用負債也會給公司帶來一定的財務風險，包括定期還本付息的風險，以及由于公司利潤率下降，導致所有者收益下降的風險。

所以任何公司在確定財務結構時，必須綜合考慮收益和風險的關系，選擇最優(yōu)資本結構，確保企業(yè)價值最大化和資本成本最低。為此應注意以下幾個方面：首先，樹立風險意識，舉債前必須進行認真而慎重的風險分析，做到不盲目舉債，堅持量力而行的原則，保持合理的負債水平。其次，注意分析負債環(huán)境，不斷調(diào)整負債水平。在金融環(huán)境比較寬松、銀行利率走低，公司產(chǎn)品銷售走好、而且獲利率高于利息率，負債水平可以高些。公司內(nèi)部管理好，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)比例高，資金周轉較快，需要時，負債水平也可以高些。另外，要注意優(yōu)化籌資結構。風險小成本低的負債是理想的負債。公司要充分利用應付賬款、預收賬款等不需要支付利息的流動負債。目前，一些公司在資產(chǎn)重組的過程中利用債權轉股權，優(yōu)化資本結構，以減少債務負擔，取得了明顯的效果。

3 建立活而不亂的資金循環(huán)機制，加強資金流程的管理。為保證資金滿負荷高速運轉，財務管理部門要對公司資金按照“統(tǒng)一計劃、統(tǒng)一調(diào)度、統(tǒng)一結算、統(tǒng)一借貸”的原則，加強對內(nèi)部單位的資金的統(tǒng)一集中管理，提高資金使用效率，防范金融風險。如實行內(nèi)部銀行結算中心、建立內(nèi)部財務公司等。公司在資金管理過程中要抓好如下工作：一是進一步壓縮公司開戶銀行數(shù)目，加大集中管理的力度，做到資金夠用不沉淀。二是加強資金預算管理，實現(xiàn)算了再用，進一步降低短期貸款。三是加強資金的監(jiān)控，大力壓縮應收賬款和其他應收款，特別是對已提壞賬準備的應收款項，要切實落實責任，加大催收力度。四是進一步完善和加強投資資金的管理，按計劃按月按工程進度撥付資金，并嚴格資金管理，防止資金挪用。五是努力降低融資成本，加強長短期貸款的管理工作，優(yōu)化債務結構，在資金使用的品種上、幣種上合理優(yōu)化，進一步降低財務費用。

4 建立健全完善財務管理機構，提高財務人員的素質(zhì)。財務管理機構是實行財務約束與監(jiān)督的主體，一個公司財務機構的健全與否直接關系到公司財務運行效率。月前，我國的財務機構主要以會計為軸心的財務機構，其職能主要是行使會計核算職能。隨著我國公司財務管理向市場化經(jīng)營化方向發(fā)展，要求公司的財務部門根據(jù)經(jīng)營的實際需要構造一套與財務管理地位作用職能相配套的組織機構。第一，要使公司籌資渠道多元化，財務管理部門就必須設立一個籌資部專門研究企業(yè)的合理的籌資組合和最佳資本結構。第二，由于投資體制的開放，就要求公司設立專門的投資部及投資風險約束機制，研究公司的投資組合，進行項目的可行性研究，組織資金，積極有效地投放和運用。第三，隨著金融市場形成，公司需要設立資金經(jīng)營部門，從事貨幣收支有價證券的買賣，參與金融市場的運作，實現(xiàn)資金的增值。第四，隨著商品市場競爭的激烈，使公司之間相互提供信用成為有效的促銷和競爭手段，為此公司必須設立信用部，制定公司的信用政策，有效管理應收賬款。