淺析通脹對(duì)中小企業(yè)的影響及其生存策略

摘 要：進(jìn)入2008年以來(lái)，通貨膨脹壓力的持續(xù)增加向廣大中小企業(yè)的生存提出了挑戰(zhàn)。本文從通貨膨脹對(duì)中小企業(yè)的影響為切入點(diǎn)，就如何順應(yīng)外部環(huán)境變化，從而規(guī)避通貨膨脹給企業(yè)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，獲取生存甚至持續(xù)的利潤(rùn)增長(zhǎng)來(lái)源，提出了應(yīng)對(duì)的措施。

關(guān)鍵詞：通貨膨脹 中小企業(yè) 生存之道

一、通貨膨脹對(duì)中小企業(yè)的影響

通貨膨脹在為企業(yè)創(chuàng)造一些投資機(jī)會(huì)的同時(shí)，對(duì)于自身資本能力欠缺、產(chǎn)品盈利能力不強(qiáng)的中小企業(yè)而言，其弊大于利，甚至威脅到中小企業(yè)的生存。生產(chǎn)成本的日益上漲，造成企業(yè)利潤(rùn)的不斷降低。而流通方面的壓力，也隨之?dāng)D壓企業(yè)的生存空間。對(duì)于資本不充裕的中小企業(yè)而言，這種雙向擠壓將會(huì)導(dǎo)致致命的窒息。

(一)通貨膨脹擠占了產(chǎn)品的盈利空間

1 原材料價(jià)格的不斷上漲積壓了產(chǎn)品的盈利空間

上游資源類產(chǎn)品價(jià)格的不斷攀升，一定程序上壓縮了下游企業(yè)產(chǎn)品的盈利空間，而對(duì)于中小企業(yè)而言，其廉價(jià)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將不復(fù)存在，企業(yè)應(yīng)該如何選擇?漲價(jià)，必然影響企業(yè)的產(chǎn)品的銷售，進(jìn)而影響原有的市場(chǎng)份額，甚至影響到企業(yè)的后續(xù)的生存；維持價(jià)格不變，企業(yè)沒(méi)有盈利空間，長(zhǎng)久以往，企業(yè)必然陷入無(wú)法生存的境地。

2 新《勞動(dòng)合同法》的頒布與實(shí)施，更是加速了勞動(dòng)力成本的上升

據(jù)不完全調(diào)查，不少中小企業(yè)之所以能在競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)中謀得一席之地。其低廉的勞動(dòng)力成本是其成功的重要砝碼。但隨著新《勞動(dòng)合同法》的頒布與實(shí)施，從一定程序上有效限制了企業(yè)不合法的用工之道，在保障勞動(dòng)者權(quán)益的同時(shí)，必然增加企業(yè)的用工成本，這種低廉的勞動(dòng)力優(yōu)勢(shì)必將不復(fù)存在，從而進(jìn)一步提升產(chǎn)品的生產(chǎn)成本。一方面，隨著勞動(dòng)者法律意識(shí)以及政治生活中博弈能力的提高，勞動(dòng)者不再是個(gè)“弱者”，能通過(guò)維權(quán)來(lái)保障自身的權(quán)益。在深圳，數(shù)百工人罷工，要求增加薪水，以保證其基本生活，而這種類似的要求，已在全國(guó)企業(yè)中普遍蔓延。浙江001集團(tuán)董事長(zhǎng)項(xiàng)青松說(shuō)：“2008年1月，我作為被告，已經(jīng)接受了100多起用工方面的訴訟。”企業(yè)如果如實(shí)賠付企業(yè)在前期發(fā)展中欠繳的職工個(gè)人保障金，必然付出巨大的代價(jià)甚至破產(chǎn)倒閉。

(二)通貨膨脹對(duì)融資方式及資本成本的影響

通貨膨脹造成的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的不平衡，并非是季節(jié)性臨時(shí)現(xiàn)金短缺，而是現(xiàn)金購(gòu)買力被永久地蠶食了，不能依靠短期借款加以解決。如何在通貨膨脹的條件下，維持現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的平衡成了一大批中小企業(yè)難以逾越的鴻溝。以往主要依靠?jī)?nèi)源性增長(zhǎng)來(lái)維持企業(yè)發(fā)展的融資方式成為不可能，企業(yè)必須謀求外部融資來(lái)維持企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的平衡。同時(shí)，隨著通貨膨脹的愈演愈烈，政府通常會(huì)使用提高利率、提高存款準(zhǔn)備金率等方法來(lái)抑制通貨膨脹。而不論是提高利率還是提高存款準(zhǔn)備金率，一方面會(huì)增加企業(yè)的融資成本，另一方面由于銀行收縮銀根，企業(yè)妄圖通過(guò)銀行借款的融資方式也成為不可能。

(三)通貨膨脹對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響

由于貨幣貶值和物價(jià)上漲對(duì)構(gòu)成企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的各類資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益等項(xiàng)目產(chǎn)生不同的影響，從而使企業(yè)得到利益或遭到損失。企業(yè)持有的貨幣性資產(chǎn)，諸如貨幣資金、應(yīng)收賬款等，可以隨時(shí)購(gòu)買各種貨物或勞務(wù)，但如果不加以使用，必然會(huì)遭受一般貨幣購(gòu)買力下降所帶來(lái)的損失，持有的貨幣性越多，幣值損失越大。企業(yè)持有貨幣性負(fù)債，則意味著企業(yè)承擔(dān)了在今后時(shí)期支付一定量貨幣的義務(wù)，因此，在發(fā)生通貨膨脹以后，用購(gòu)買力降低的貨幣償付債務(wù)，從而使企業(yè)獲得了因貨幣購(gòu)買力下降而帶來(lái)的實(shí)際利益，持有貨幣性負(fù)債越多，幣值利得越大。

二、應(yīng)對(duì)通脹的現(xiàn)實(shí)選擇

從微觀的角度看，通脹對(duì)企業(yè)的影響是相當(dāng)復(fù)雜的，對(duì)企業(yè)是利弊互生。有利因素：一是通脹使企業(yè)的收入增長(zhǎng)；二是企業(yè)的實(shí)物資產(chǎn)價(jià)值增加而負(fù)債相對(duì)貶值；三是為一些發(fā)展良好而資金實(shí)力雄厚的企業(yè)提供了收購(gòu)的有利時(shí)機(jī)。那么，企業(yè)如何在尋找通脹中的時(shí)機(jī)，以順應(yīng)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的需要成為企業(yè)賴以生存之道。

(一)適當(dāng)提前購(gòu)買、囤積生產(chǎn)必需的原材料，以避免通脹時(shí)期原材料價(jià)格上漲帶來(lái)成本增長(zhǎng)

但同時(shí)，需要考慮存貨增長(zhǎng)帶來(lái)的資金成本的增長(zhǎng)，尋找一個(gè)最佳的平衡點(diǎn)。

在現(xiàn)金流量許可的條件下，適當(dāng)提前購(gòu)買一定量生產(chǎn)必需的原材料，以應(yīng)對(duì)價(jià)格上漲對(duì)產(chǎn)品盈利空間的擠占。因?yàn)橥ㄘ浥蛎浧陂g，庫(kù)存帶來(lái)的費(fèi)用要遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于通貨膨脹所帶來(lái)的原材料價(jià)格上漲的成本。如果在通貨膨脹期間，企業(yè)仍然堅(jiān)持零庫(kù)存，可能反而會(huì)極大地增加產(chǎn)品成本，直接影響到企業(yè)的獲利能力。

(二)清理應(yīng)收賬款和存貨，確保企業(yè)現(xiàn)金流的健康

通貨膨脹帶給企業(yè)最大的壓力莫過(guò)于隨著貨幣貶值導(dǎo)致的對(duì)貨幣面值需求的大幅增加。因?yàn)?，企業(yè)在正常運(yùn)營(yíng)的條件下，原有的流動(dòng)資金無(wú)法適應(yīng)通貨膨脹后企業(yè)對(duì)流動(dòng)資金的需求，加之銀行對(duì)資金借貸的收縮，從而使企業(yè)陷入資金短缺的狀況。情況嚴(yán)重的時(shí)候，可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)，這也就是通貨膨脹時(shí)期，企業(yè)大量倒閉的原因所在。在通貨膨脹來(lái)臨之前或初期，對(duì)企業(yè)的應(yīng)收賬款的追繳和對(duì)一些產(chǎn)成品存貨進(jìn)行處理，盡可能為企業(yè)創(chuàng)造更多的現(xiàn)金流量，將能夠?yàn)槠髽I(yè)抵御寒冬創(chuàng)造多一些“棉衣”。

(三)順應(yīng)外部環(huán)境變化，提升自身的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力

第一，對(duì)于資金實(shí)力雄厚的企業(yè)，這是一個(gè)難得的購(gòu)并與重組的機(jī)遇。而此時(shí)所付出的并購(gòu)成本遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于正常時(shí)期并購(gòu)需要付出的成本。

第二，以靜制動(dòng)，積聚能量修煉內(nèi)功。在處于外部發(fā)展機(jī)會(huì)喪失。同時(shí)內(nèi)部成本上升的雙重壓力之下，迎頭向上，采用低價(jià)策略，并非明智之舉。可借此機(jī)會(huì)，集中企業(yè)的優(yōu)勢(shì)資源，強(qiáng)化自身的管理、流程建設(shè)，力圖求得生存，而非盈利，從而逐步提升企業(yè)形象與競(jìng)爭(zhēng)力。

第三，加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)與提升產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。一是進(jìn)行技術(shù)升級(jí)，尋找廉價(jià)的替代材料，從而規(guī)避原材料價(jià)格的上漲；二是開(kāi)發(fā)新的服務(wù)項(xiàng)目，改變以往中小企業(yè)以廉價(jià)的產(chǎn)品價(jià)格在市場(chǎng)中取勝的手段，通過(guò)服務(wù)優(yōu)化來(lái)提升產(chǎn)品相別于其他產(chǎn)品的異質(zhì)性，從而也進(jìn)一步加強(qiáng)了企業(yè)的品牌形象；三是開(kāi)發(fā)高附加值的產(chǎn)品，增加產(chǎn)品的技術(shù)含量與外觀形象。

三、應(yīng)對(duì)成本通漲的價(jià)值鏈模式

價(jià)值鏈理論認(rèn)為企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，或者說(shuō)核心競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)質(zhì)上就是企業(yè)在價(jià)值鏈上某一特定的戰(zhàn)略環(huán)節(jié)上所具有的優(yōu)勢(shì)，這些戰(zhàn)略環(huán)節(jié)是企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的源泉，也是企業(yè)利潤(rùn)的來(lái)源。只要控制住這些關(guān)鍵的戰(zhàn)略環(huán)節(jié)，就控制了整個(gè)價(jià)值鏈，也就獲得了持續(xù)的贏利。企業(yè)的產(chǎn)品包括核心產(chǎn)品、形式產(chǎn)品和延伸產(chǎn)品。我們不應(yīng)該只關(guān)注產(chǎn)品，更應(yīng)關(guān)注價(jià)值鏈，應(yīng)該從價(jià)值鏈的角度從新定義產(chǎn)品。企業(yè)如何才能獲取并打造持續(xù)的可升級(jí)的銷利增長(zhǎng)平臺(tái)呢?通過(guò)把產(chǎn)品設(shè)計(jì)在恒定的價(jià)值鏈上，利用產(chǎn)品引導(dǎo)消費(fèi)升級(jí)和價(jià)值升級(jí)，從而使企業(yè)保持持續(xù)增長(zhǎng)的獲利能力。

(一)主產(chǎn)品—后續(xù)消費(fèi)品價(jià)值鏈模式

以汽車為例，一個(gè)普通家庭的的購(gòu)車成本也許在初期是比較大的，但是后續(xù)的保險(xiǎn)成本、維修成本、保養(yǎng)成本、洗護(hù)成本產(chǎn)生的利潤(rùn)則遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于汽車購(gòu)置費(fèi)用上的利潤(rùn)。而一般的汽車經(jīng)銷商往往只看到的銷售汽車本身的利潤(rùn)，而忽視了汽車銷售后續(xù)的延伸服務(wù)收益。上海汽車銷售商永達(dá)汽車開(kāi)始轉(zhuǎn)型為汽車服務(wù)商也許正是基于這種價(jià)值鏈模式的考慮，不管汽車原材料怎么漲，不管汽車零售價(jià)怎么降，越漲越降汽車的后續(xù)服務(wù)就越有價(jià)值，也越有競(jìng)爭(zhēng)力。

(二)引導(dǎo)產(chǎn)品—延伸贏利源價(jià)值鏈模式

誰(shuí)能相信，5元可以洗一次車。而且又快又好。而這卻是事實(shí)，有一家5元洗車店的價(jià)值鏈模式是這樣設(shè)計(jì)的：洗車并不賺錢，正好可以攤銷人工水電房租成本，而通過(guò)汽車可以結(jié)識(shí)并鞏固一批穩(wěn)定的老車主和老顧客，從而為其提供延伸的車險(xiǎn)理賠、二手車交易、維修等服務(wù)，這才是真正的完全意義上的純利潤(rùn)。

(三)副產(chǎn)品—附件利益點(diǎn)價(jià)值鏈模式

新技術(shù)經(jīng)常會(huì)改變企業(yè)從銷售活動(dòng)中獲得利潤(rùn)的來(lái)源和方法。Internet與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的不斷發(fā)展，創(chuàng)就了電子商務(wù)的蓬勃發(fā)展。國(guó)內(nèi)第二大C2C網(wǎng)站，并非如民眾所預(yù)計(jì)的以收取用戶的手續(xù)費(fèi)為其利潤(rùn)來(lái)源，而是打破主產(chǎn)品模式，以社會(huì)后效應(yīng)或廣告效應(yīng)為其贏得口碑的同時(shí)，帶來(lái)未來(lái)持續(xù)利潤(rùn)的增長(zhǎng)點(diǎn)。無(wú)獨(dú)有偶，超市、家電大賣場(chǎng)的盈利的主要貢獻(xiàn)者并非日常消費(fèi)品的差價(jià)收益，而是來(lái)源于供應(yīng)商及資金的利息收益。

(四)多產(chǎn)品—捆綁聯(lián)合體價(jià)值鏈模式

一些新產(chǎn)品新價(jià)值的出現(xiàn)使得產(chǎn)品與服務(wù)的價(jià)值鏈變得越來(lái)越長(zhǎng)、越來(lái)越寬，界限也越來(lái)越模糊了。比如麥當(dāng)勞和肯德基，其收入最大貢獻(xiàn)的不是漢煲，也不是雞翅，而是延伸服務(wù)的可樂(lè)。包括可樂(lè)一般情況下如果消費(fèi)者不加特別說(shuō)明，服務(wù)員往往都會(huì)加冰，這也是為了多途徑增加收入，因?yàn)橥润w積的冰比同等容積的可樂(lè)要便宜得多，而且還會(huì)刺激消費(fèi)者多吃其它的漢煲和雞翅等。

當(dāng)然，任何一種價(jià)值鏈模式?jīng)]有一勞永逸的，也沒(méi)有永恒不變的。任何價(jià)值鏈的優(yōu)勢(shì)背后往往也伴隨著相當(dāng)?shù)牧觿?shì)，競(jìng)爭(zhēng)和通漲是永遠(yuǎn)存在的，有效的價(jià)值鏈能夠讓企業(yè)有更好的生存和利潤(rùn)空間，從而比其它對(duì)手獲得更好的可持續(xù)的銷得增長(zhǎng)引擎和來(lái)源。因此，衡量一個(gè)產(chǎn)品價(jià)值鏈的好壞，不在于是否足夠新穎，而在于是否能夠與時(shí)俱進(jìn)，使其成為驅(qū)動(dòng)利潤(rùn)的可持續(xù)的引擎。