專利資產(chǎn)交易評估方法創(chuàng)新研究

[摘 要] 隨著高新技術(shù)和知識經(jīng)濟的高速發(fā)展，專利資產(chǎn)的作用日益為人們接受，但人們對專利資產(chǎn)的計量和評估工作的認識水平還不足，不能完全適應(yīng)時代的發(fā)展需要。本文介紹了一種全新的評估方法——成本收益現(xiàn)值法。

[關(guān)鍵詞] 知識資產(chǎn) 專利資產(chǎn) 成本收益現(xiàn)值法

一、成本收益現(xiàn)值法簡介

成本收益現(xiàn)值法，就是考查評估基準日以前評估對象所費成本，并通過一定的物價指數(shù)將此成本調(diào)整為評估基準日時的價值作為評估對象評估價值的一部分;評估價值的另一部分是在預測未來一定時期內(nèi)企業(yè)各年銷售收入的基礎(chǔ)上確定合適的分成率，其分成額扣除稅以后作為評估對象帶來各年收益，再通過折現(xiàn)求和計算所得的結(jié)果，以上兩部分之和即為該評估對象的評估值。該方法同時考慮重置成本和收益現(xiàn)值兩種標準，它比單一的重置成本或收益現(xiàn)值標準全面。其計算公式為:

，其中: V=評估值;C=評估對象成本現(xiàn)值;α=企業(yè)各年的銷售額;β=所得稅率; r=折現(xiàn)率;m=評估對象經(jīng)濟壽命期。

二、成本收益現(xiàn)值法中參數(shù)的確定

1.成本參數(shù)C的確定。用成本法確定專利資產(chǎn)在評估基準日的價值，即先估算出專利資產(chǎn)的重置成本和攤銷系數(shù)，然后二者相乘得出評估值。重置成本是指現(xiàn)時條件下重新創(chuàng)造或者購置一項全新專利資產(chǎn)所耗費的全部貨幣總額；攤銷系數(shù)是指專利資產(chǎn)攤余價值占專利資產(chǎn)重置成本的比例，可以采用剩余使用年限法來確定攤銷系數(shù)。計算公式為：

C＝P×V

式中：C——專利資產(chǎn)的評估值；

P——專利資產(chǎn)的重置成本；V——攤銷系數(shù)

2.分成率的確定。(1)收益分成率產(chǎn)生的原因。由于專利資產(chǎn)作用的模糊性， 即專利資產(chǎn)必須與有形資產(chǎn)有機結(jié)合起來才能發(fā)揮作用創(chuàng)造收益， 因此要估算和確定某項技術(shù)資產(chǎn)的收益是相當困難的。解決這個問題， 在實踐中一般采用收益分成法對技術(shù)資產(chǎn)的價值進行評估， 即先估算全部資產(chǎn)( 包括有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)) 的總收益或凈收益， 再確定分成率， 從而估算出專利資產(chǎn)產(chǎn)生的收益， 折算成現(xiàn)值即為專利資產(chǎn)的價值。用公式表示即:專利資產(chǎn)收益額=銷售利潤×銷售利潤分成率

=銷售收入×銷售收入分成率

(2)收益分成法的理論依據(jù)。收益分成法的理論基礎(chǔ)是專利資產(chǎn)對總收益的貢獻率， 即專利資產(chǎn)的價值取決于它對總收益的貢獻。美國經(jīng)濟學家索洛在柯布—道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)基礎(chǔ)上， 提出用余值法測算技術(shù)進步的貢獻。他把柯布—道格拉斯生產(chǎn)函數(shù)改寫為:Y=Atf(K，L)

其中， A 為 t 時間的技術(shù)水平。對上式進行微分處理， 可寫成余值形式:

△A/A =△Y/Y-α△K/K-β△L/L(β=1-α)

上式表明， 技術(shù)進步等于產(chǎn)業(yè)增長與勞動力和資金增長的余值。根據(jù)上式可推得:

Y=a+αK+βL

那么，求技術(shù)進步貢獻率的公式為:Ea=a/Y

專利屬于技術(shù)資產(chǎn)的一種，根據(jù)上式理論依據(jù)，我們認為，在對專利資產(chǎn)進行評估時，可以采用分成法的模式，對專利給企業(yè)帶來的利潤進行分成。

(3)分成率的確定。①分成率區(qū)間的確定。在專利資產(chǎn)評估中， 分成基數(shù)( 利潤) 是一個難以確定的因素， 在經(jīng)營過程中， 由于多種條件或因素的影響， 利潤是逐年變化的， 對于這種變化， 交易雙方在談判時難以確定， 而且應(yīng)用專利資產(chǎn)所獲利潤受稅費影響很大， 交易雙方解釋往往不同， 故難以估算。在實踐中一般采用一種較為簡便的變通方法， 即確定一個與產(chǎn)品售價或產(chǎn)品產(chǎn)量相關(guān)的百分比例數(shù)， 作為對利潤額的精確計算的替代， 這個比例數(shù)被稱為提成率， 這種方法叫提成率法。提成率法的表達式為:

專利資產(chǎn)價格=提成率β×產(chǎn)品銷售收入(產(chǎn)品銷售價)

聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展組織對各國技術(shù)貿(mào)易合同的提成率作了大量調(diào)查統(tǒng)計工作， 認為提成率一般在產(chǎn)品凈售價的0.5%～10%之間， 絕大多數(shù)是按2%～7%提成， 而且行業(yè)特征十分明顯， 如機械制造工業(yè)為1.5%～3%， 電器工業(yè)為3%～4.4%， 光學和電子產(chǎn)品為7%～10%。有研究資料表明， 在我國技術(shù)引進實踐中， 如以凈銷售價為提成基礎(chǔ)， 提成率一般不應(yīng)超過5%。

②分成率值的確定。取定分成率的范圍之后，在其范圍內(nèi)運用層次分析法進一步確定具體的數(shù)值。層次分析法是指通過行業(yè)技術(shù)專家、評估專家、管理專家對影響技術(shù)型資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓價值的各個因素進行綜合評分，最終確定技術(shù)型資產(chǎn)的分成率。這些影響因素包括技術(shù)水平的先進性、創(chuàng)新性、技術(shù)的更新周期、技術(shù)成熟度、市場前景、轉(zhuǎn)讓雙方的交易條件等。

(注:專家評分應(yīng)該在已確定的分成率范圍之內(nèi)。)

則專利型資產(chǎn)分成率的計算式如下：

;式中;α—技術(shù)型資產(chǎn)的利潤分成率，At—影響因素的權(quán)重，St—專家對影響因素的評分

3.折現(xiàn)率的確定

(1)資本資產(chǎn)定價模型。折現(xiàn)率是將未來收益折算為現(xiàn)值的比率，其本質(zhì)就是投資回報率。專利資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時，供給方與需求方都要對專利資產(chǎn)的應(yīng)用所帶來的未來收益進行預測，并折算為轉(zhuǎn)讓時的現(xiàn)值。該折現(xiàn)率包括技術(shù)型資產(chǎn)的投資風險報酬率和無風險利率兩部分。無風險利率是投資者進行任何投資的機會成本，一般來說，。折現(xiàn)率的計算式如下：

i0=Rf+β(Rm-Rf）;式中：i0—折現(xiàn)率;Rf—無風險報酬率—與市場相關(guān)的系統(tǒng)風險;β—市場組合平均報酬率價。

(2)累加法。采用累加法確定折現(xiàn)率r，選用的計算公式為:

r=Rf+Rm+Q

式中:Rf為無風險報酬率，取國債的利率作為無風險報酬率，因公布的利率為單利，要將其換算為復利； Rm為行業(yè)平均風險報酬率。采用同行業(yè)的平均凈資產(chǎn)收益率減去無風險報酬率來確定。國家相關(guān)部門或行業(yè)一般會根據(jù)市場或經(jīng)濟的發(fā)展狀況，提供在不同時點的企業(yè)會計核算需要的折現(xiàn)率；Q為企業(yè)特有風險調(diào)整系數(shù)。包括財務(wù)風險報酬率和經(jīng)營風險報酬率，這表明，專利資產(chǎn)評估實務(wù)中，可以根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展的趨勢做相應(yīng)調(diào)整后作為模型中的折現(xiàn)率

4.收益年限。專利型資產(chǎn)的收益年限是專利型資產(chǎn)的應(yīng)用帶來持續(xù)收益的時間。影響收益年限的因素主要包括專利型資產(chǎn)的法定年限、專利保密性、專利更新周期、市場競爭者等?？梢圆捎萌N方法確定專利型資產(chǎn)的收益年限。

(1)依據(jù)專利型資產(chǎn)的法定年限或合同規(guī)定的年限確定。一般而言，專利型資產(chǎn)的法定年限或合同年限都有明確規(guī)定，我國專利法規(guī)定，發(fā)明專利權(quán)保護期限20年，實用新型和外觀設(shè)計專利保護期限均為10年。

(2)依據(jù)專利型資產(chǎn)的更新周期確定。一般結(jié)合專利型資產(chǎn)的實際使用狀況、技術(shù)更新周期，產(chǎn)品更新周期、市場競爭等因素對其使用年限進行預測。采用該方法時，通常要比較同類技術(shù)型資產(chǎn)的歷史經(jīng)驗數(shù)據(jù)，預測未來市場的趨勢，運用統(tǒng)計模型加以分析，以確定專利型資產(chǎn)的收益年限。這種方法適用于在市場上能方便找到同類或相似技術(shù)的專利型資產(chǎn)。

(3)直接確定專利資產(chǎn)的經(jīng)濟壽命。該方法采用專家討論評議的形式，根據(jù)市場競爭狀況、技術(shù)進步和更新趨勢等因素，對專利型資產(chǎn)的剩余經(jīng)濟壽命進行預測。這種方法較為簡單易行，但存著較大的主觀性。在對專利型資產(chǎn)攤銷的會計處理中，將采用第一種方法與第二種方法相結(jié)合的方式，遵循預計使用年限、法律保護年限與合同年限孰短的原則，一般預計收益年限短于法律保護年限。

三、適用范圍

該方法同時考慮重置成本標準和收益現(xiàn)值兩種標準，它比單一的重置成本或收益現(xiàn)值標準全面，該方法適用于專利資產(chǎn)交易的評估，對于其他無形資產(chǎn)的評估，也是適用的。

參考文獻：

[1]劉 萍 徐 紅.資產(chǎn)評估會計[M].北京:中國人民大學出版社， 2004

[2]劉玉平:收益額的選擇及其預測[J].中國資產(chǎn)評估， 2005(5) :81～83