論我國船舶融資租賃風(fēng)險分析和防范

薛寒冰

摘 要：舶融資租賃是一項復(fù)雜的經(jīng)濟活動，投資金額大、租賃周期長、所需協(xié)調(diào)的環(huán)節(jié)多涉及面廣存在著許多不可控制的因素。本文主要探討與船舶融資租賃有關(guān)的風(fēng)險及風(fēng)險的規(guī)避手段以促進船舶的融資租賃業(yè)的良性發(fā)展。

關(guān)鍵詞：融資租憑；風(fēng)險分析

1 法律體系缺失風(fēng)險

規(guī)避措施：在現(xiàn)有的《融資租賃法》尚未正式出臺的時候，把船舶融資的法律風(fēng)險降到最低的辦法只能是加強對船舶融資租賃業(yè)務(wù)涉及到的所有法律的研究，增強相關(guān)業(yè)務(wù)人員的業(yè)務(wù)水平和法律意識。

2 國家和政治風(fēng)險

政治風(fēng)險指由于政治的因素給租賃雙方或其中一方帶來的風(fēng)險。

規(guī)避措施：政治和國家風(fēng)險的預(yù)測難度較大，一般較難防范。為有效降低政治風(fēng)險，一方面要做好租賃標(biāo)的船舶的調(diào)查工作，確認該船舶是否存在可能的政治風(fēng)險。另一方面，世紀公司也可以通過在和承租人的光船租賃合同中規(guī)定適當(dāng)?shù)暮叫袇^(qū)域范圍，可以禁止船舶駛往高風(fēng)險或敏感地區(qū)。

3 承租人信用風(fēng)險

信用風(fēng)險主要有：承租人由于經(jīng)濟狀況不景氣、經(jīng)營管理不善等，在市場下跌時，出現(xiàn)利潤下滑甚至虧損，導(dǎo)致資金周轉(zhuǎn)失靈，最終選擇違約，要求提前還船、不付租金等。

承租人融資的目的并不是為了購買或者是新建船舶，而是通過融資租賃的方式騙取資金去用于其他目的。

規(guī)避措施：

(1)在項目選擇上，偏向選擇公司和船舶股權(quán)結(jié)構(gòu)比較清晰的承租人。

(2)偏向選擇有長期、穩(wěn)定運輸合同的融資客戶而盡量避免那些營運市場貨的船東。在項目實地考察時檢驗船東和貨主長期合同條款的真實性。

(3)根據(jù)運輸合同的內(nèi)容測算標(biāo)的船舶的未來單船現(xiàn)金流是否能夠覆蓋客戶要還款的租金金額。

(4)讓承租方船公司的實際控制人出具個人連帶擔(dān)保，承諾對承租方對融資租賃合同項下的責(zé)任和義務(wù)負無限連帶擔(dān)保責(zé)任。通過這個條款，可以大大增強承租人的還款意愿。

(5)在公司和貨主有比較好的合作關(guān)系的前提下，可以通過三方協(xié)商，要求客戶將貨主支付給客戶的運費直接支付給世紀公司直接抵充當(dāng)期租金。

4 租賃船舶市場價值波動風(fēng)險

租賃物件在市場上實際的交易價值也事關(guān)公司風(fēng)險管理工作。

規(guī)避措施：

(1)在選擇租賃物件上，偏向選擇質(zhì)量好，保值性強，通用性高的船舶。比如，由于國內(nèi)ZC級船舶的建造要求比較低，檢驗的力度也不夠，出租人通常建議承租人選購中國船級社等世界知名船級社檢驗的入級船舶。

(2)根據(jù)客戶的資信情況，設(shè)置一定的融資比例。在實際的業(yè)務(wù)操作中，對于船舶租賃這種重資產(chǎn)的融資租賃，設(shè)置50%融資比例上限，通常能夠很好的規(guī)避因為資產(chǎn)貶值風(fēng)險。

(3)建立租賃資產(chǎn)的市場價值實時追蹤體系，一旦發(fā)現(xiàn)租賃船舶的市場價格低于租賃未收回本金，就應(yīng)立即啟動相應(yīng)的預(yù)警機制，采取相應(yīng)措施保證資產(chǎn)安全。

5船舶所有人責(zé)任風(fēng)險

在租賃合同的租賃期內(nèi)，租賃公司是船舶的實際所有人。在法律上，出租人作為船東要承擔(dān)船舶所有人要求的義務(wù)和責(zé)任。而實際的船舶使用者和運營方是承租方，租賃公司無法代替承租方對船舶的安全運營生產(chǎn)進行有效的監(jiān)督和管理，一旦承租人由于管理不力等原因造成船舶在運營過程中出現(xiàn)生產(chǎn)事故等，世紀租賃勢必要承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。

規(guī)避措施：

(1)投保船舶海運一切險。在實際業(yè)務(wù)中，通常在融資租賃合同中規(guī)定客戶必出租人公司認可的海事保險公司投保以世紀公司為受益人的一切險。

(2)偏向選擇有豐富船舶運營和管理能力的承租人，如果承租人是沒有航運管理經(jīng)驗或者航運經(jīng)驗不足，建議承租人使用世紀公司推薦的船舶管理公司代為管理。

6 商務(wù)操作風(fēng)險

船舶融資租賃的商務(wù)操作指的是在和客戶簽融資租賃合同后的船舶買賣、船舶交接、船舶建造和船舶所有權(quán)登記中可能發(fā)生的各種風(fēng)險。

規(guī)避措施：

(1)設(shè)立付款前提條件，分節(jié)點付款。比如在新造船融資中，就應(yīng)根據(jù)造船的不同階段分次付款。

(2)在新造船融資中，可以要求船廠出具預(yù)付款保函以確保付款后船廠能履行合同。

(3)對于船舶所有全權(quán)登記的風(fēng)險，可以要求船舶賣方出具相應(yīng)的保函，確保船舶所有權(quán)能后順利辦理，標(biāo)的船舶沒有優(yōu)先權(quán)，抵押權(quán)和留置權(quán)等。