提升中國商業(yè)銀行資本效率的思考

按照加入WTO的承諾，我國漸進(jìn)取消外資銀行的市場準(zhǔn)入條件，并于2006年12月11日實現(xiàn)對外資銀行的全面國民待遇。進(jìn)入銀行業(yè)中的外資力量逐漸增強，體現(xiàn)在數(shù)量與外資銀行對中國銀行市場的投資力度上。截至2007年10月末，在華外商獨資銀行20家，下設(shè)分行95家；合資銀行有3家，下設(shè)5家分行和1家附屬機構(gòu)；外商獨資財務(wù)公司有3家。另外有22個國家和地區(qū)的72家外國銀行在華設(shè)立了130家分行。已經(jīng)有6家外資法人銀行獲準(zhǔn)開展對中國境內(nèi)公民的人民幣業(yè)務(wù)。

與此同時，我國經(jīng)濟發(fā)展水平的提高和收入的增長對銀行服務(wù)和金融深化程度提出更高的要求，經(jīng)常賬戶開放條件下，對外貿(mào)易及投資的增加引發(fā)對外資銀行服務(wù)的需求。在這一背景下，研究外資銀行對本國銀行業(yè)的競爭沖擊和影響就顯得尤為重要。

外資銀行進(jìn)入對東道國商業(yè)銀行效率的影響

從理論上講，外資銀行的進(jìn)入對中國商業(yè)銀行市場產(chǎn)生兩個方面的影響:一方面，處于相對效率劣勢的中資商業(yè)銀行被暴露在更激烈的競爭之下；另一方面，外資銀行的進(jìn)入能夠產(chǎn)生技術(shù)上的溢出效應(yīng)，通過組織管理技術(shù)的轉(zhuǎn)移、促進(jìn)銀行業(yè)運作環(huán)境的規(guī)范和改善、加劇市場競爭促使本國銀行經(jīng)營狀況的改善，進(jìn)而提高本地銀行業(yè)的效率。

大多數(shù)學(xué)者認(rèn)為外資銀行進(jìn)入有助于改善本國銀行業(yè)的運作效率。Gray（1981），Goldberg和Saunders（1981）， Walter（1983，1985）對外資銀行進(jìn)入對一國經(jīng)濟的作用問題進(jìn)行深入系統(tǒng)的分析，基本結(jié)論是外資銀行進(jìn)入有助于東道國銀行體系效率的提高。Levine(1996)進(jìn)一步地概括了外資銀行進(jìn)入帶來的收益，認(rèn)為外資銀行進(jìn)入是與新技術(shù)、更優(yōu)的資源配置和更高的銀行體系效率相結(jié)合的，通過加劇銀行競爭可以提高本國市場上金融服務(wù)的質(zhì)量和可獲得性，同時促進(jìn)銀行更好地使用現(xiàn)代化的金融技能和技術(shù)，促進(jìn)銀行監(jiān)管和法律基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，有利于本國進(jìn)入國際資本市場獲得資本，從而提高整個銀行體系的效率。在Levine (1996)研究的基礎(chǔ)上，又出現(xiàn)了一系列的研究，表明外資銀行的進(jìn)入，通過對市場可競爭程度的影響，將會對提高東道國銀行體系的效率發(fā)揮積極作用。此后，Mathieson和Roldos（2001）在對外資銀行進(jìn)入對新興市場國家效率的研究中也表明:外資進(jìn)入主要通過競爭效應(yīng)和外溢效應(yīng)對效率產(chǎn)生直接和間接的促進(jìn)作用。

Cho（1990），Stiglitz（1994），Levine（1996），Buch（1997），Berger和Hannan（1998）等人的研究探討了外資銀行進(jìn)入與東道國銀行經(jīng)營效率之間的影響機制，發(fā)現(xiàn)外資銀行可以通過增加競爭程度、外溢先進(jìn)的管理和技術(shù)，提高人力資本水平，改善政府監(jiān)管行為以及迫使國內(nèi)銀行擴大軟硬件投資的方式來改變國內(nèi)銀行的行為和效率。Crystal、Dages和Goldberg（2001）調(diào)查了以并購形式進(jìn)入拉美地區(qū)的外資銀行效率，研究發(fā)現(xiàn)，與國內(nèi)競爭者相比，被外資收購的銀行的綜合排名有所提升。

C1aessen等人的究結(jié)果表明，外資銀行進(jìn)入有助于東道國國內(nèi)銀行效率的提高，同時研究還發(fā)現(xiàn)，東道國國內(nèi)銀行的效率改善并不以外資占有一定市場份額為前提，而是在外資銀行進(jìn)入后就立即發(fā)生。

作為研究的對立面，眾多學(xué)者更關(guān)注外資銀行進(jìn)入對東道國銀行帶來的競爭壓力。

Hermes和Lensink(2003)以48個國家982家銀行1990～1996年的數(shù)據(jù)為分析基礎(chǔ)，重點研究了外資銀行對國內(nèi)銀行短期行為的影響，結(jié)果發(fā)現(xiàn)東道國經(jīng)濟金融發(fā)展水平?jīng)Q定了外資銀行進(jìn)入對國內(nèi)銀行業(yè)的影響程度。在經(jīng)濟發(fā)展水平較低的國家，外資銀行的進(jìn)入往往導(dǎo)致國內(nèi)銀行成本的上升。

提升商業(yè)銀行資本效率應(yīng)對外資銀行進(jìn)入

綜觀西方學(xué)者就外資銀行進(jìn)入對東道國商業(yè)銀行效率的影響，無論影響結(jié)果的利與弊，問題的關(guān)鍵在于東道國商業(yè)銀行如何面對外來的壓力提升自身經(jīng)營效率。國內(nèi)外對商業(yè)銀行效率問題的研究已有很多，但絕大多數(shù)研究側(cè)重于研究商業(yè)銀行的投入產(chǎn)出效率，而對商業(yè)銀行本身資本效率關(guān)注不夠。

商業(yè)銀行的特殊性在于其資產(chǎn)負(fù)債表具有特殊形式。區(qū)別于一般工業(yè)企業(yè)權(quán)益加負(fù)債的融資方式，商業(yè)銀行以儲蓄負(fù)債為主要形式的資金來源不能簡單視為商業(yè)銀行外部融資，而是作為開展正常業(yè)務(wù)的一部分。由于商業(yè)銀行儲蓄負(fù)債面臨隨時提取的可能，因而對資本金具有最低要求。隨著金融管制的放松和銀行同業(yè)競爭的加劇，商業(yè)銀行資本來源的稀缺性日益突出，同時伴隨著監(jiān)管者對銀行資本金數(shù)額的增加，股東對風(fēng)險回報要求的提高，如何提高資本使用效率成為商業(yè)銀行面臨的亟待解決的重要課題。

商業(yè)銀行資本效率應(yīng)是包含多個層面資本運作效率的綜合概念，可以細(xì)分為資本產(chǎn)出效率、資本積累效率和資本配置效率。商業(yè)銀行資本配置效率是與風(fēng)險調(diào)整的績效對應(yīng)的，根據(jù)商業(yè)銀行不同業(yè)務(wù)的風(fēng)險水平，合理計算和分配商業(yè)銀行資本，在保證銀行資本安全性的基礎(chǔ)上，使經(jīng)過風(fēng)險調(diào)整后的銀行收益達(dá)到最優(yōu)。

外資銀行加入到中國銀行業(yè)競爭后，外資銀行較低的存款準(zhǔn)備金比例和較強的財務(wù)杠桿能力使其能夠與國內(nèi)商業(yè)銀行開展低價競爭。同時，具有跨國經(jīng)營和混業(yè)經(jīng)營顯著優(yōu)勢的外資銀行，利用境外的后援體系，可以使綜合經(jīng)營的優(yōu)勢得以充分發(fā)揮，從而更能夠滿足客戶的不同需求。首先，在混業(yè)經(jīng)營下，證券、保險和銀行等機構(gòu)能在同一平臺上運作，勢必帶來金融產(chǎn)品源源不斷的創(chuàng)新，可以為客戶提供量身定制的金融產(chǎn)品和服務(wù)。其次，外資銀行憑借其先進(jìn)的技術(shù)，可為客戶在全球范圍內(nèi)提供信貸資源整合服務(wù)。外資銀行擁有遍及世界的機構(gòu)體系，不僅能實現(xiàn)海內(nèi)外聯(lián)行資金的自由劃撥，而且還可以憑借快捷的資訊渠道為客戶提供全時空服務(wù)，從而更能夠滿足其客戶在全球范圍內(nèi)配置資金的需求。面對外資銀行價格和非價格競爭，增強自身資產(chǎn)安全性、提高自身盈利能力、提升資本效率成為中國商業(yè)銀行的必然選擇。

提升中國商業(yè)銀行資本效率的思考

商業(yè)銀行資本效率的提升包含商業(yè)銀行資本盈利水平的提升和資本安全性的提升。具體體現(xiàn)為以下幾方面：

1、利潤獲取能力是衡量商業(yè)銀行競爭力的重要指標(biāo)。隨著金融業(yè)的開放程度不斷縱深發(fā)展，銀行業(yè)競爭日益激烈，以存貸差作為主要利潤來源的商業(yè)銀行須培養(yǎng)新的利潤增長點，中間業(yè)務(wù)議價、收入能力有待提高。

2、樹立以市場為導(dǎo)向、以客戶為中心的創(chuàng)新理念，促進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新及衍生金融工具的開發(fā)和運用。利用吸納性創(chuàng)新創(chuàng)造符合中國市場需求的金融產(chǎn)品，提高衍生金融工具創(chuàng)新的技術(shù)含量，充分利用金融衍生產(chǎn)品交易應(yīng)對市場利率及匯率波動所帶來的經(jīng)營風(fēng)險。

3、提高商業(yè)銀行資本營運能力。以商業(yè)銀行為主體、以貨幣資本為對象、以市場機制為手段，通過商業(yè)銀行貨幣資本的聚集與集中、配置與重組、擴張與滲透等而實現(xiàn)資本的最大增值。外資銀行的進(jìn)入勢必對商業(yè)銀行領(lǐng)域帶來新的沖擊，商業(yè)銀行間的合并與并購、不良資產(chǎn)重組等均出現(xiàn)新的競爭格局。中國商業(yè)銀行必須秉承資本運營的理念，科學(xué)營運商業(yè)銀行資本資產(chǎn)，促進(jìn)產(chǎn)融結(jié)合，提升商業(yè)銀行資本運營能力和運營效率。

4、提升商業(yè)銀行的內(nèi)部資本管理水平，提高商業(yè)銀行資本風(fēng)險配置效率。通過各種資本工具和資本管理措施，使以資本為基礎(chǔ)的財務(wù)績效達(dá)到最優(yōu)，并保證商業(yè)銀行總體資本水平符合一系列要求的管理，如外部評級機構(gòu)的期望、內(nèi)部評估的風(fēng)險水平、監(jiān)管當(dāng)局的規(guī)定以及股東的預(yù)期收益等。這一管理主要涉及三個方面的內(nèi)容:第一，確定資本需要量，以保證商業(yè)銀行在財務(wù)上可以抵御未預(yù)期損失，并增強股東信心。第二，銀行內(nèi)部資本配置，將銀行資本在各個不同下屬單位之間、不同風(fēng)險水平的產(chǎn)品及業(yè)務(wù)之間合理分配，提高資本配置效率。度量商業(yè)銀行資產(chǎn)及業(yè)務(wù)組合未預(yù)期損失并進(jìn)一步合理配置銀行資本需要具備兩方面先決條件：①需要有期權(quán)定價理論或其他保險精算理論作為建立未預(yù)期損失模型的基礎(chǔ)；②銀行內(nèi)部需要積累跨越經(jīng)濟周期的足夠的風(fēng)險建模數(shù)據(jù)。第三，銀行資本結(jié)構(gòu)的確定，主要是指通過制定資本計劃，測算資本成本，從而確定銀行債務(wù)資本和權(quán)益資本的比例，達(dá)到優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，以最低的綜合資本成本實現(xiàn)銀行價值最大化。