淺議上市公司會計信息披露問題

　　摘要：經(jīng)濟的發(fā)展使得會計信息披露日益成為投資者、債權(quán)人等利益相關者關注的問題，然而一些上市公司利用會計信息披露進行盈余管理，為部分利益集團牟取不正當利益的事件卻時有發(fā)生，文章針對會計信息披露所存在的問題，從信息披露制度的制定和上市公司自身兩方面提出了些許建議，試圖使會計信息披露更加趨于規(guī)范。
　　關鍵詞：會計信息披露；上市公司；盈余管理
　　
　　一、導論
　　
　　綜觀我國證券市場。每到年底，各家“T”類或準“T”類公司為避免停市摘牌厄運，利用各種形式的重組和資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、股權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式調(diào)節(jié)報表，扭虧為盈。截至2002年4月30日，我國證券市場共有137家上市公司由于會計信息披露方面存在不同程度的違法違規(guī)行為而受到處罰(或批評、譴責)約占上市公司總數(shù)的11.7％。目前我國證監(jiān)會已經(jīng)發(fā)布實施了一系列股票交易法律、規(guī)則，并規(guī)定了公司信息披露的原則要求和內(nèi)容體系，但是，由于種種原因，我國上市公司信息披露中還存在不少不規(guī)范的現(xiàn)象。損害了我國證券市場和上市公司的健康發(fā)展，也使廣大投資者等利益相關者蒙受了許多不應有的損失和風險。
　　
　　二、上市公司會計信披露存在的問題分析
　　
　　(一)上市公司會計信息披露的現(xiàn)狀
　　從宏觀而言，上市公司會計信息披露有助于國家的宏觀調(diào)控和市場的運轉(zhuǎn)，有助于社會資源的優(yōu)化配置，有助于維護證券市場秩序，促進證券市場的發(fā)展；從微觀而言。從企業(yè)外部信息需要者角度來看，它有助于保障投資者和債權(quán)人等信息使用者的利益。從企業(yè)角度看它有助于公司的籌資和降低籌資成本，有助于促進公司自身的發(fā)展，從企業(yè)經(jīng)營管理者角度看，有助于落實和考核其經(jīng)營管理責任。總之，真實、充分、及時的上市公司會計信息披露于國家、于企業(yè)、于民眾都是大有好處的。我國證券市場起步于九十年代初期，經(jīng)過近十幾年的發(fā)展，在會計信息披露方面，已經(jīng)取得了很大成績，上市公司會計信息披露正在向很好的方向發(fā)展，但也存在不少問題。
　　1、取得的成績。第一，上市公司會計信息披露的監(jiān)管體系正在不斷完善。1992年11月，為了適應證券市場管理的需要，我國成立了國務院證券管理委員會(簡稱證券委)，同時還成立了中國證券監(jiān)督委員會(簡稱證監(jiān)會)。它們從宏觀管理的角度出發(fā)，對我國上市公司信息披露進行了比較有效的管理。此外。證券交易所也積極地參與上市公司的信息披露管理。另外，在上市公司信息披露的監(jiān)管體系中，注冊會計師不可替代的重要作用也正越來越明顯地發(fā)揮出來。隨著證券市場的發(fā)展，證券市場投資者的心理素質(zhì)和投資分析、決策水平等技術(shù)能力正在不斷提高。第二，會計信息披露規(guī)范逐步完善。目前，我國已經(jīng)形成了以公司法、證券法、股票發(fā)行與交易暫行條例為主體。以公開發(fā)行股票公司信息披露實施細則(試行)和證監(jiān)會發(fā)布的關于信息披露內(nèi)容和格式準則為具體規(guī)范的信息披露的基本框架。上市公司的會計信息披露往往不是單獨進行的，而是與其他非會計信息一起，在公司入市以后的適當時機公開披露。綜觀上市公司信息披露的文件，雖然在招股說明書、上市公告書、定期報告、臨時報告中，會計信息都是其主要內(nèi)容，但是出于用戶和市場管理的需要，同時披露非會計信息也是必要的。因此，上市公司會計信息披露制度就不可能像習慣上所理解的行業(yè)會計制度那樣獨立存在、自成一體，而是滲透在有關法規(guī)和信息披露規(guī)范性文件之中。
　　2、存在的問題。第一，會計信息披露不規(guī)范。現(xiàn)行會計信息披露制度不很規(guī)范，散見于各種規(guī)定之中。而我國目前制定上市公司信息披露法規(guī)的有關機構(gòu)有全國人大、證券委、證監(jiān)會、財政部和其他機構(gòu)等，令出多門，管理不統(tǒng)一，從而導致上市公司會計信息披露缺乏統(tǒng)一性；信息披露制度不穩(wěn)定，有些治標不治本的規(guī)定經(jīng)常變動，既不易把握，又不易執(zhí)行，給會計信息披露出現(xiàn)虛假、遺漏、隱瞞等現(xiàn)象以可乘之機。第二，會計信息披露缺乏時效性。在證券市場上，上市公司會計信息披露能否及時，直接關系到眾多投資者的切身利益。目前，我國絕大多數(shù)上市公司已經(jīng)基本能夠做到在規(guī)定時間披露業(yè)績報告，但對重大事件的披露仍往往不及時。這就降低了會計信息的預測價值和反饋價值，降低了會計信息的相關性。及時披露信息，在證券市場的運行中具有重要的意義。首先，及時披露信息是確保市場完整而有效運行的前提；其次，及時披露是保護投資者利益的必然要求；再次，及時披露是防止內(nèi)幕交易的有效手段。各國證券法均將及時披露作為發(fā)行人信息披露義務的一項重要事項。而從日前我國上市公司會計信息公開的情況看，市場各行為主體往往更關注會計信息公開的完整、準確、可靠性。而“及時性”卻被忽視了，各種會計信息的披露，都存在嚴重的滯后性。第三，上市公司會計行為不規(guī)范。上市公司的會計行為是企業(yè)的會計人員收集、整理、加工會計數(shù)據(jù)并進行檢驗后，向利益相關方披露會計信息過程的總稱。上市公司會計行為的不規(guī)范，造成了其披露的會計信息的質(zhì)量不高。具體表現(xiàn)在：第一，不夠真實。企業(yè)管理當局出于經(jīng)營管理上的特殊目的，蓄意歪曲或不愿披露詳細、真實的信息，低估損失，高估收益，這方面的信息造假行為在當前我國證券市場上屢見不鮮。1998年以前，10％的凈資產(chǎn)收益率成為一般上市公司配股的資格線，多數(shù)達不到資格線的上市公司就利用會計制度“操縱”利潤來達到目的，我國證券市場的“10％現(xiàn)象”蔚為奇觀，即凈資產(chǎn)收益率位于10％－11％的上市公司數(shù)量遠遠大于9％－10％之間的上市公司數(shù)量。1998年，隨著上市公司配股條件的修改。配股資格線由10％調(diào)整為6％。過去上市公司凈資產(chǎn)收益率集于10％－11％的現(xiàn)象得以改觀，1998年度上市公司凈資產(chǎn)收益率處于該區(qū)域的有112家。占全部上市公司的15.45％。而在1997年是207家，占當年全部上市公司的28.55％，真實性是會計信息的生命，不真實的會計信息必然導致決策的失誤：第二，不夠充分。不少上市公司在信息披露中，對有利于公司的會計信息過量披露，而對不利于公司利益相關者利益的會計信息披露常常不夠充分。主要表現(xiàn)在以下幾個方面：對關聯(lián)企業(yè)之間的交易信息披露雖比以前充分，但仍不夠細致：對企業(yè)償債能力的揭示不夠充分；很多企業(yè)在存在大量應收賬款的情況下，卻不對應收賬款的構(gòu)成進行分析，或者對企業(yè)的對外擔保情況、或有負債的具體內(nèi)容進行隱瞞等等。對資金投放去向和利潤構(gòu)成的信息披露不夠充分。
　　
　　(二)上市公司會計信息披露不規(guī)范的成因分析
　　1、利益驅(qū)動是產(chǎn)生上市公司不良會計行為的內(nèi)在原因。首先，上市公司的會計信息具有公共產(chǎn)品的某些特征，也就是說，一個會計信息需求者對它的使用并不影響其他的行為主體對它的使用。上市公司會計信息不僅對公司自身及其有直接利益關系者的利益會產(chǎn)生很大的影響，而且會對其它上市公司、其他投資者、證券交易所乃至整個證券市場社會利益產(chǎn)生影響。其次，會計信息的供給主體呈現(xiàn)多元化格局?，F(xiàn)在，上市公司各個相關的利益集團也千方百計地影響上市公司會計信息的供給，甚至積極參與會計信息的供給工作。這樣，經(jīng)過協(xié)調(diào)而提供出來的會計信息便有失偏頗。
　　2、證券市場相關制度安排的不完善是上市公司粉飾會計信息的外在誘因。第一。股票發(fā)行的“額度”制。我國現(xiàn)階段股票公開發(fā)行、上市實行計劃額度制。在一級市場上新股額度的供給大大小于需求，額度成為一種緊俏的“資源”，所有準備上市的公司都渴望在爭取到一定“額度”后實現(xiàn)募集資本最大化的目標。這樣，圍繞提高“利潤”包裝上市這一目標，擬公開發(fā)行股票上市的公司便大做文章。第二，“剝離”上市制度。我國上市公司多數(shù)為國有企業(yè)改組上市，存在一個資產(chǎn)剝離的問題。即企業(yè)在不能整體上市的情況下將原有資產(chǎn)中的一部分剝離出來折合成發(fā)起入股。公司在上市之前，會計人員將剝離出的資產(chǎn)假設為一個新的會計實體，然后根據(jù)歷史資料從原來的會計實體中剝離出“歸屬”虛擬會計實體在會計期間的利潤，并編成虛擬財務報表。這給股份上市前的財務包裝、虛擬利潤提供了機會。第三，關聯(lián)交易。目前有不少上市公司與母公司利用轉(zhuǎn)移價格、虛假報銷、費用轉(zhuǎn)嫁、資產(chǎn)置換等方法達到了操縱利潤的目的。從1998年年報看，上市公司關聯(lián)交易非常頻繁，關聯(lián)交易產(chǎn)生的利潤對上市公司業(yè)績的貢獻顯著，相當多的托管收益、資產(chǎn)置換收益等沒有現(xiàn)金到帳，有的上市公司的大額資金被關聯(lián)公司無償占用，即使有償，收益也是掛帳，大量的關聯(lián)方其應收款沒能收回。
　　3、社會審計機構(gòu)的獨立性不能保持。由于我國很大一部分上市公司中，國有法人股占控股地位，而目前代表國家行使所有權(quán)的主體還不十分明確，這樣上市公司的審計委托人實際上是上市公司的經(jīng)營管理層，即由管理層聘請會計師事務所來審計監(jiān)督管理者自己的行為，并且審計費用等事項由公司管理層來決定，這種畸型的委托代理關系使注冊會計師無法對上市公司不公正、不真實的會計信息進行嚴肅的監(jiān)控，再加上前述的其他原因，使注冊會計師和事務所的獨立性受到很大困擾，甚至出現(xiàn)“同謀”現(xiàn)象。
　　4、上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)混亂。上市公司的內(nèi)部審計機構(gòu)定位不清。日前上市公司中關于內(nèi)部審計機構(gòu)的設置情況不一，有的設立審計委員會，有的僅僅設立審計部。就審計部門的定位來看，多數(shù)是受董事會領導，缺乏獨立性。內(nèi)部人控制情況嚴重。一種情況下是大股東掌握公司的控制權(quán)，為所欲為。另一種情況就是董事會交叉任職，有的上市公司的董事長就是總經(jīng)理，集控制權(quán)、執(zhí)行權(quán)和監(jiān)督權(quán)于一身，存在較大的任意性。
　　
　　三、規(guī)范上市公司會計信息披露的有效對策
　　
　　(一)完善公司治理機制
　　上市公司會計信息質(zhì)量控制機制由上市公司內(nèi)部控制、注冊會計師控制和證券監(jiān)管部門控制三個要素組成，通過它們正常執(zhí)行自己的職能及各職能間的相互制約，保證會計信息質(zhì)量。內(nèi)部控制由上市公司內(nèi)部各相關部門組成，通過公司內(nèi)部會計部門、審計部門、各經(jīng)營部門、股東大會、董事會、監(jiān)事會的職能活動來完成。其機制主要從以下幾個方面來實現(xiàn)：首先，必須合理、有效地設置會計機構(gòu)。目前必須將上市公司的會計部門和財務管理部門分立，分屬不同領導，分擔不同職能。財務管理部門由總經(jīng)理領導、會計部門應由董事會領導。主要會計人員由董事會任命，并向董事會負責，讓會計人員真正成為會計信息供給的主體，使會計人員有責任也有能力拒絕管理人員的不合理要求，避免管理人員舞弊。同時，采取措施大力加強會計基礎工作，提高會計人員各方面素質(zhì)，包括職業(yè)道德水準。其次，上市公司必須加強內(nèi)部審計制度建設，設置內(nèi)部審計機構(gòu)，歸屬監(jiān)事會領導，對會計業(yè)務進行日常的內(nèi)部審計監(jiān)督。
　　
　　(二)加大證券市場會計信息披露的監(jiān)管力度
　　首先，隨著證券法的出臺，我國上市公司會計信息披露制度體系已初步形成。然而已經(jīng)頒布的一些規(guī)范性文件。有些內(nèi)容不統(tǒng)一，有些相對滯后，有些比較分散，不易全面執(zhí)行，因此相對于市場規(guī)范的要求來說，我國上市公司會計信息披露體系還有待于進一步完善。其次，改變多頭管理的體制。參照國際慣例，對現(xiàn)行證券市場管理體制和上市公司會計信息披露制度進行相應改革。目前，證券監(jiān)管部門的設置應集中到兩個層次：一個層次是中央級的證券監(jiān)管部門。負責對全國上市公司進行宏觀監(jiān)管，統(tǒng)一制定證券市場政策和上市信息披露規(guī)范；另一個層次就是證券交易所。它遵循中央證監(jiān)管部門的規(guī)定，對上市公司的日?；顒雍蜁嬓畔⑴哆M行具體的詳細監(jiān)管。
　　總之，我國會計信息披露的規(guī)范還有很長的一段路要走，目前我國已于2006年2月15日發(fā)布了39項企業(yè)會計準則和48項注冊會計師審計準則，這標志著適應我國市場經(jīng)濟發(fā)展要求、與國際慣例趨同的企業(yè)會計準則體系和注冊會計師審計準則體系正式建立。相信隨著新的準則明年在我國的逐步實施，我國的會計信息披露會更加規(guī)范，更加透