中小企業(yè)融資租賃問題探討

　　融資租賃在西方發(fā)達國家是僅次于銀行信貸的金融工具，具有以“融物”代替“融資”、緩解債務負擔、優(yōu)化財務結(jié)構(gòu)和推動技術(shù)進步等多項功能，有效地解決了企業(yè)資金難的問題，因而受到許多企業(yè)的青睞。對于資金匱乏和購買能力不足的中小企業(yè)來說，融資租賃具有獨特的優(yōu)勢。因此，如何運用融資租賃來加快我國中小企業(yè)的持續(xù)和健康發(fā)展，就成為財務界亟待解決的問題。
　　
　　一、融資租賃是解決中小企業(yè)融資難的有效途徑
　　
　　資金問題一直是困擾中小企業(yè)發(fā)展的重要問題，但是由于中小企業(yè)的特殊性，傳統(tǒng)的融資方式并不能在根本上解決企業(yè)的資金問題。融資租賃相對于傳統(tǒng)的融資方式來說，對解決中小企業(yè)融資問題具有不可小覷的比較優(yōu)勢。
　　對企業(yè)的資信要求較低。融資租賃考察的不是承租人過去的財務記錄，而是其使用租賃設(shè)備產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，對承租人歷史上的資產(chǎn)負債要求不高，這正好可以規(guī)避中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)不清，公司治理結(jié)構(gòu)不完善，財務數(shù)據(jù)不真、資料不全、信息失真、經(jīng)營風險較大的弊端，使一些具備較高管理水平的企業(yè)能夠順利融到資金，實現(xiàn)企業(yè)加速發(fā)展。而股票、債券等直接融資方式要受到資產(chǎn)規(guī)模、盈利狀況、信用狀況等方面的限制，中小企業(yè)由于自身資產(chǎn)規(guī)模有限，達不到這些限制條件而被排擠在直接融資的門檻之外。銀行出于對風險收益和成本的考慮，往往也不愿意對沒有足夠抵押物的中小企業(yè)發(fā)放貸款。
　　程序簡單，租約靈活。中小企業(yè)融資具有要求迅速、資金規(guī)模小的特點。與傳統(tǒng)融資方式相比，融資租賃集融資與融物于一身，信用審查手續(xù)簡便，僅限于項目本身，大大節(jié)省了時間，使企業(yè)能夠迅速獲得所需資產(chǎn)，盡快形成生產(chǎn)能力，抓住市場機會。此外，在還款安排上，承租人可以根據(jù)自己的資金實力、銷售季節(jié)性等情況同出租人協(xié)商制定付款方式，而不必整筆歸還。
　　促進設(shè)備更新。中小企業(yè)通過融資租賃的方式，只需少量資金就可以取得所需的先進技術(shù)設(shè)備，然后邊生產(chǎn)邊還租金，大大緩解了大部分中小企業(yè)面臨的技術(shù)改革中的資金緊張問題，促進了中小企業(yè)設(shè)備的更新?lián)Q代。在融資租賃方式下，一方面把融資和采購兩個程序合二為一，減少了許多中間環(huán)節(jié)，提高了工作效率，節(jié)省了時間；另一方面，中小企業(yè)也避免了自己直接購買設(shè)備所需辦理的各種復雜手續(xù)，加快了設(shè)備的引進速度。在成熟的融資租賃運作機制下，許多項目可以做到當年簽約、當年引進、當年投產(chǎn)、當年獲益。
　　
　　二、我國中小企業(yè)融資租賃存在的問題
　　
　　1.意識落后。長期以來，受傳統(tǒng)觀念的影響，很多生產(chǎn)者、經(jīng)營管理者和消費者習慣選擇購買，而不是租賃的方式，使租賃業(yè)務的普及和推廣受到限制。融資租賃的各項功能，如促進銷售、盤活資產(chǎn)、降低資產(chǎn)負債率等還沒有為企業(yè)和消費者所認識。政府引進融資租賃時，僅把它作為引進外資的一種方式，沒有將其集融資、投資、貿(mào)易、管理等多方面功能于一身的作用宣傳到位，對許多企業(yè)來說，融資租賃仍是一個陌生的領(lǐng)域。
　　2.理論缺乏。由于在中國是先有融資租賃實踐，后有理論探索，導致理論研究遠遠滯后于實踐。雖然現(xiàn)在出現(xiàn)很多融資租賃的研究文獻，但是大部分僅僅只是對國外經(jīng)驗理論的介紹，并沒有涉及在中國的實際情況下的應用，對于出現(xiàn)的新問題，也沒有系統(tǒng)的理論研究可供參考。
　　3.政策限制
　　⑴稅收政策。我國僅對中外合資租賃公司和外商投資企業(yè)實施很少的減免稅措施，其他租賃企業(yè)基本上享受不到稅收方面的優(yōu)惠。租賃公司開展融資業(yè)務出現(xiàn)的多重納稅情況，增加了租賃業(yè)務成本。
　?、菩刨J政策。國家尚沒有促進融資租賃業(yè)發(fā)展的信貸政策，國家財政支出中對租賃業(yè)沒有任何投資，中央銀行信貸資金中也沒有專項貸款，商業(yè)銀行對租賃公司的貸款也沒有任何利率優(yōu)惠。這些都在一定程度上阻礙了融資租賃業(yè)務的發(fā)展。
　?、峭鈪R政策。中國對租賃公司從事外匯交易有嚴格的限制，同時，現(xiàn)行的匯率制度使中國租賃公司承擔著巨大的匯率風險，使國內(nèi)租賃公司與國外租賃公司在國際競爭中明顯處于劣勢。
　　⑷保險政策。我國對融資租賃業(yè)的保險政策遠遠滯后于融資租賃本身的發(fā)展，至今也沒有制定出與促進其發(fā)展相關(guān)的保險政策，至于如何辦理融資租賃的信用保險更是存在很大分歧。在我國融資租賃業(yè)管理不規(guī)范，運行風險過大的情況下，缺少適合的租賃信用保險制度進一步限制了我國融資租賃業(yè)的發(fā)展。
　　4.監(jiān)管不力
　?、帕⒎ūO(jiān)管。我國的融資租賃業(yè)是在國家相關(guān)法律法規(guī)不健全的環(huán)境下產(chǎn)生發(fā)展的，至今我國尚未像其他發(fā)展中國家那樣頒布融資租賃的專門法律或管理條例，在處理融資租賃問題時只能參照有關(guān)法律和法規(guī)來解決。
　　⑵行業(yè)監(jiān)管。我國對融資租賃公司的管理一直處于多頭監(jiān)管狀態(tài)：屬于中國人民銀行的金融租賃公司由中國人民銀行負責管理和審批，屬于商務部的中外合資租賃公司由商務部負責管理和審批，屬于原國內(nèi)貿(mào)易部的內(nèi)資租賃公司由原國內(nèi)貿(mào)易部負責管理和審批。由于缺乏一個全國性權(quán)威機構(gòu)來進行統(tǒng)一的管理，整個行業(yè)對發(fā)展方向、發(fā)展重點、發(fā)展速度等缺乏統(tǒng)一的部署和安排，導致租賃公司違規(guī)違紀現(xiàn)象嚴重。
　　 ⑶內(nèi)部約束。我國大多數(shù)的融資租賃公司，受計劃經(jīng)濟體制傳統(tǒng)觀念影響，不是按照金融行業(yè)應有的抗風險、高效率的營運模式，而是按照所屬部分管轄的一般企業(yè)模式來設(shè)置經(jīng)營機構(gòu)，出現(xiàn)分工不明、權(quán)責混亂、工作脫節(jié)的現(xiàn)象，公司業(yè)務運作管理不規(guī)范，缺乏必要的內(nèi)部約束能力。
　　
　　三、發(fā)展中小企業(yè)融資租賃的對策與建議
　　
　　1.加大宣傳力度和理論研究。融資租賃業(yè)要想生存發(fā)展，必須得到各行各界的重視和支持。一方面要針對廣大企業(yè)進行，向他們介紹融資租賃不可替代的優(yōu)越性，幫助企業(yè)更新觀念，打破其傳統(tǒng)的對生產(chǎn)資料重“占有”輕“使用”的財產(chǎn)價值觀念，樹立起“設(shè)備使用比擁有更重要”的現(xiàn)代租賃經(jīng)濟觀念。另一方面，向政府有關(guān)部門介紹融資租賃在當前經(jīng)濟中，特別是在拉動內(nèi)需方面的重要作用，加強政府有關(guān)部門對加快發(fā)展融資租賃業(yè)的重視，爭取優(yōu)惠措施的早日出臺。而隨著中國租賃業(yè)的發(fā)展，會不斷出現(xiàn)新情況和新問題，需要理論工作者不斷加強探索和研究，按照融資租賃的國際慣例和我國業(yè)已形成的操作規(guī)則，大膽創(chuàng)新，制定出適合我國國情的相應政策和法規(guī)。
　　2.加強立法監(jiān)管和政策扶持
　?、咆敹愓?。統(tǒng)一營業(yè)稅稅基，進一步降低營業(yè)稅稅率；允許對設(shè)備加速折舊及自主決定折舊方式，允許承租人支付的租金全部或部分攤?cè)肷a(chǎn)成本，以減輕承租人的負擔；符合國家產(chǎn)業(yè)政策發(fā)展的租賃項目可以享受投資減稅優(yōu)惠；明確售后回租的流轉(zhuǎn)稅政策，視同一個融資交易，只征一次稅。
　　⑵信用保險。我國可以借鑒國外的先進經(jīng)驗，建立“租賃信用保險制度”來保護租賃公司的利益，同時也可以貫徹政府產(chǎn)業(yè)政策的導向作用。比如日本就是推行租賃信用保險制度，在該制度下，有日本政府的一個專門機構(gòu)“小商業(yè)信用保險公司”和租賃公司簽訂合約，當承租人違約時，由“小商業(yè)信用保險公司”償還50%的未付租金給租賃公司，從而減少了租賃公司的信用風險損失。當然這筆資金不可能由保險公司獨自承擔，還需要財政劃撥一定的專項資金，以及各融資租賃公司共同出資設(shè)立一個專門的保險基金。通過這個制度，既分散了租賃公司的風險，又為資信較差的廣大中小企業(yè)使用融資租賃創(chuàng)造了條件。
　　
　?、亲赓U立法。需要建立一套比較完整的調(diào)整我國融資租賃法律關(guān)系的法律體系，如《融資租賃法》，使融資租賃活動有法可依，有章可循。鑒于融資租賃業(yè)務是一項綜合性的業(yè)務，涉及合同法、金融法、會計法、稅法、貿(mào)易法及監(jiān)管法等方面，建立《融資租賃法》是完全必要的。該法律應對租賃的性質(zhì)、租賃組織機構(gòu)的注冊、租賃公司的業(yè)務范圍、租金的計算方法、租賃公司的資金來源、租賃合同、出租人及有關(guān)當事人的權(quán)利和義務、違約責任等進行詳細規(guī)定，同時注意與國際慣例接軌，與其他經(jīng)濟法規(guī)協(xié)調(diào)。
　?、冉⑷珖赓U業(yè)協(xié)會。全國租賃業(yè)協(xié)會統(tǒng)一主管部門，加強行業(yè)監(jiān)管，中國人民銀行對所有租賃公司的籌資行為進行監(jiān)管，并授權(quán)國家外匯管理局對中外合資租賃公司的外幣融資租賃業(yè)務進行監(jiān)管。協(xié)會組織主要從事修改行業(yè)組織章程和各項制度，加強行業(yè)培訓和資格認證，積極對外宣傳融資租賃，參與法律法規(guī)的制定與調(diào)整，干預行業(yè)非正當競爭。
　　3.提升租賃公司經(jīng)營管理水平
　?、砰_展多元化創(chuàng)新業(yè)務。融資租賃業(yè)務是一個涉及面廣、綜合性強的行業(yè)，可以將租賃業(yè)務延伸到許多領(lǐng)域，開展靈活多樣的融資租賃業(yè)務，大力開拓融資租賃市場。從形式上看融資租賃業(yè)務有直接購買租賃、轉(zhuǎn)租賃、售后回租、杠桿租賃、風險租賃等；從租賃標的看可以有生產(chǎn)設(shè)備、醫(yī)療設(shè)備、通信設(shè)備、運輸設(shè)備、房地產(chǎn)等；從是否跨越國境看，有國內(nèi)租賃、出口租賃和進口租賃。只有大力開拓這些具有巨大市場潛力的多元化創(chuàng)新業(yè)務，才能滿足承租人復雜多樣的市場需求，才能為融資租賃業(yè)注入活力。
　　 ⑵建立完善的風險管理機制。由于中小企業(yè)的特點，融資租賃業(yè)務在投資回收期內(nèi)不可預測因素較多，因此，完善的風險管理機制對租賃公司具有重要意義。1）全面建立租賃擔保制度，重點是審查擔保人的實力和資格，減少信用擔保，增加抵押擔保。2）健全租賃業(yè)務程序，在租前與有關(guān)當事人配合進行嚴格的項目可行性論證，防范風險發(fā)生。在租后加強對承租人的監(jiān)督，促使承租人按期交納租金，將違約風險降至最低程度。3）建立科學的風險決策機制，明確風險責任人。4）分散風險，建立出租人、承租人、供貨商等當事人的利益共同體，互相關(guān)心、互相制約，改變以往租賃公司獨自承擔租賃風險的被動局面。另外，可以考慮建立租金保險制度，在承租人違約時由保險公司賠償以減少損失。
　?、翘岣呒s化經(jīng)營水平，降低成本，提高效益。首先，應改變封閉式分散經(jīng)營管理現(xiàn)狀，對租賃項目進行精心管理；第二，對所投資項目的判斷標準，應以其所帶來的收益狀況為標準，而不是租賃項目的投資規(guī)模。既要注重擴大資金的投放規(guī)模，又要注重資金的周轉(zhuǎn)利用率；第三，加大現(xiàn)代管理科學技術(shù)的投入；第四，以資本運營理論為指導，對現(xiàn)有資產(chǎn)進行重組，提高資產(chǎn)質(zhì)量。
　?、韧菩惺袌鰻I銷管理。我國的租賃公司可以借鑒商業(yè)銀行、保險等金融機構(gòu)較成熟的市場營銷經(jīng)驗，變等中小企業(yè)上門聯(lián)系為租賃公司主動出擊，在營銷分支機構(gòu)上合理布局，充實營銷力量。由于租賃公司的營銷對象多為中小企業(yè)，所推銷的產(chǎn)品具有專用性強的特點，所以在借鑒其他金融機構(gòu)的經(jīng)驗時應注意消化吸收，更應重視專職營銷部門人員的推銷作用。在我國租賃市場不發(fā)達、企業(yè)對租賃有誤解的情況下，加強市場營銷管理無疑具有特殊意義。
　　(中國石油大學經(jīng)濟管理學院、中國石油天然氣股份有限公司財務部)