２００７年８月并購指數(shù)

彭　彭

一、并購趨勢指數(shù)(圖1)

并購趨勢指數(shù)選取上市公司并購交易規(guī)模指標和活躍程度指標，統(tǒng)計整理一定時期內(nèi)的信息數(shù)據(jù)，經(jīng)過技術(shù)處理后，計算綜合指數(shù)，以月為單位制作發(fā)布，反映上市公司并購交易的趨勢概況。

點評:本月指數(shù)較上月大幅下滑，但依然保持在2000左右的高位，實際上排除7月份巨額個案的影響，并購指數(shù)依然保持了平穩(wěn)上市的態(tài)勢，市場各種資本運作題材依舊火熱，觀察長期趨勢，并購指數(shù)的依然跟隨A股市場腳步，處在上升通道中。

二、上市公司并購交易行業(yè)分布圖(圖2)

三、上市公司并購交易行業(yè)筆數(shù)圖(圖3)

說明:

餅圖反映不同行業(yè)并購交易金額所占比例;柱圖表示不同行業(yè)發(fā)生的并購筆數(shù)。

行業(yè)分類依據(jù)證監(jiān)會公布的上市公司行業(yè)分類及行業(yè)代碼:A 農(nóng)業(yè)，B 采掘業(yè)，C0 食品、飲料，C1 紡織、服裝、皮毛，C3 造紙、印刷，C4 石油、化學(xué)、塑膠、塑料，C5 電子，C6 金屬、非金屬，C7 機械、設(shè)備、儀表， C99 其他制造業(yè)，D 公用事業(yè)，E 建筑業(yè)，G 信息技術(shù)業(yè)，H 批發(fā)和零售貿(mào)易，I 金融、保險業(yè)，J 房地產(chǎn)業(yè)，M 綜合類。

四、上市公司并購交易歷史成交圖(圖4，圖５)

說明:本月并購事件行業(yè)分布較為均勻，但從并購交易數(shù)量看略有增長，超過50筆，其中綜合類行業(yè)比較突出;而從金額上看，從上個月巨額交易中恢復(fù)正常，房地產(chǎn)行業(yè)相對表現(xiàn)活躍。

8月并購事件top5

1、中國建材增發(fā)融資收購國內(nèi)10家水泥企業(yè)

8月初，中國建材股份有限公司(3323.HK,下稱中國建材)宣布已與華東地區(qū)的10家民營水泥企業(yè)簽訂了收購意向書或框架協(xié)議，分別收購中利達集團、立馬水泥、芽芽水泥、申河水泥及浙江水泥80%股權(quán)，另擬收購安徽菲達水泥、浙江天基水泥全部股權(quán)，以及何家山水泥至少50%股權(quán)。還計劃與另外一家水泥上市公司江西水泥（000789.SZ）成立一家注冊資金10億元的合資公司。8月中旬，中國建材公告增發(fā)1.5億H股，募集資金26.57億港元，為在水泥等主營業(yè)務(wù)領(lǐng)域重組整合提供資金支撐。

中國建材是國內(nèi)最大的建材央企中國建筑材料集團公司的控股子公司，于2006年3月在港上市，主營水泥、輕質(zhì)建材、玻璃纖維及玻璃鋼制品以及工程服務(wù)業(yè)務(wù)。

2、五礦發(fā)展收購五礦營口61.87%股權(quán)

8月10日，五礦發(fā)展（600058）公告，擬按每10股配3股的比例，以每股不高于18元向全體股東配售，所募資金主要用于收購其母公司——中國五礦集團公司以及營口中板廠合計持有的五礦營口61.87%的股權(quán)，轉(zhuǎn)讓價款約為28億元人民幣。收購?fù)瓿珊螅緦⒑嫌嫵钟形宓V營口85.88%的股權(quán)。

五礦營口系遼寧重點骨干企業(yè)，國內(nèi)中厚板生產(chǎn)專業(yè)廠，中厚板年生產(chǎn)能力150萬噸。2006年，公司實現(xiàn)凈利潤4.11億元。

3、深圳市水務(wù)集團整合深圳水務(wù)市場

深圳市水務(wù)集團有限公司收購龍崗區(qū)7家鎮(zhèn)級投資公司及區(qū)投資管理公司所持共計51%的深圳市龍崗區(qū)供水集團有限公司股權(quán)。依據(jù)龍崗區(qū)供水集團2006年的審計凈值，暫定轉(zhuǎn)讓價格為現(xiàn)金3.47億元。

同時，深圳市水務(wù)集團和寶安區(qū)投資管理公司分別以現(xiàn)金和寶安區(qū)自來水公司股權(quán)出資，共同成立深圳市深水寶安水務(wù)有限公司，深圳市水務(wù)集團擁有51％股權(quán)。

4、中國鋁業(yè)公司收購云銅集團49%股權(quán)

8月21日，中鋁公司宣布，將以增資擴股的方式，收購中國第三大銅冶煉企業(yè)云南銅業(yè)集團有限公司（下稱“云銅集團”）49%的股權(quán)，將取代持股47%的云南省國資委（另兩家云南省屬企業(yè)各占2％股權(quán)），控股云銅集團。

并且中鋁公司間接持有云南銅業(yè)(000878.SZ)總股本的26.607%，成為云南銅業(yè)的第一大股東，間接控股云南銅業(yè)。

5、雪花6億收購4家啤酒廠

8月底，華潤雪花啤酒（中國）有限公司在京宣布，對遼寧省的兩家啤酒廠以及安徽、湖南兩省各一家啤酒廠完成收購。此4項收購的總價為5.96億，華潤雪花的年產(chǎn)能也因此再提升50萬噸。

具體為，華潤雪花收購遼寧鴨綠江啤酒集團有限公司（鴨綠江啤酒）80%的股權(quán);通過成立一間合資企業(yè)收購葫蘆島菊花啤酒有限公司（菊花啤酒）與啤酒業(yè)務(wù)有關(guān)的資產(chǎn)，而華潤雪花將擁有該合資企業(yè)85%股權(quán);收購安徽皖啤釀造有限公司（皖?。┡c啤酒業(yè)務(wù)有關(guān)的資產(chǎn)，以及湖南興華啤酒有限責任公司（興華啤酒）的100%股權(quán)。

點評

業(yè)內(nèi)人士分析,中國建材此次增發(fā)籌集的資金，將主要用于對上述水泥企業(yè)的收購、合資,以及進一步加大對國內(nèi)水泥行業(yè)的重組整合力度;并且通過上述超過10家國內(nèi)水泥企業(yè)的并購和合資，中國建材的水泥產(chǎn)能從2100萬噸激增到5000萬噸左右,行業(yè)排名從第六躍居前三,直逼業(yè)界霸主海螺水泥（600585.SH）。

通過此次收購，是五礦發(fā)展“適度進入鋼鐵生產(chǎn)”的戰(zhàn)略的實現(xiàn)，并將進一步提高其作為“國內(nèi)黑色金屬領(lǐng)域綜合服務(wù)商”的領(lǐng)先地位，提升對黑色金屬產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)的控制力，增強公司在國內(nèi)外市場的實力。

此次收購標志著以深圳市水務(wù)集團為平臺的特區(qū)外供水資源整合工作順利完成;這是一場具有行政色彩的公共事業(yè)行業(yè)的整合;整合后深圳市水務(wù)集團將直接或間接擁有水廠49座，日供水能力571萬噸，供水服務(wù)覆蓋特區(qū)內(nèi)外，總資產(chǎn)將超過130億元，核心競爭力大大增強，將躋身中國水務(wù)行業(yè)前列。

控股云銅集團，標志著中國鋁業(yè)這家中國最大的有色金屬企業(yè)的第二條產(chǎn)業(yè)鏈——銅產(chǎn)業(yè)鏈正式鍛造成形，“完善產(chǎn)業(yè)鏈后，中鋁公司將成為中國最大的上下游一體化跨國銅業(yè)公司”。業(yè)內(nèi)人士表示，在銅產(chǎn)業(yè)缺乏強勢專業(yè)央企的背景下，以銅為第二主業(yè)的中鋁公司，將有望承擔“中國銅產(chǎn)業(yè)整合者”這一角色。

從去年2月華潤雪花以約7200萬元的價格收購福建泉州清源啤酒85%的股權(quán)開始，其向全國布局的腳步加快，據(jù)華潤雪花內(nèi)部人士表示:華潤雪花將把擴張的目光投向全國，甚至一些以前根本沒有關(guān)注過的地區(qū)，并且將采用新建、并購、擴建三種方式并舉的措施，加速擴張。