城商行：做大的誘惑與定位的堅(jiān)守

歐明剛

城商行從來沒有像今天這樣引人注目。6月初召開的全國(guó)城市商業(yè)銀行工作會(huì)議暨全國(guó)城市商業(yè)銀行論壇的陣容足可以說明這一點(diǎn)，銀監(jiān)會(huì)劉明康主席、唐雙寧副主席全部到場(chǎng)，各行董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)同時(shí)參會(huì)，外資銀行來現(xiàn)場(chǎng)傳經(jīng)送寶，而各路媒體更是齊集泉城、展開新聞攻勢(shì)，以至一家媒體的小差錯(cuò)，差點(diǎn)招來某銀行的信譽(yù)危機(jī)。

城商行的受人關(guān)注并非因?yàn)槌巧绦械臄U(kuò)容（已有118家之眾）和市場(chǎng)份額的變化（2006年一季度末資產(chǎn)的市場(chǎng)占比只有5.3%保持著2003年的水平），也并非因?yàn)槌巧绦懈哒{(diào)宣揚(yáng)的“服務(wù)中小企業(yè)、服務(wù)城市居民”的獨(dú)特定位使之不可或缺，而是因?yàn)槌巧绦袘?yīng)對(duì)環(huán)境變化、尋求改革突破的一系列動(dòng)作。

求生的變革

面臨監(jiān)管大限的城市商業(yè)銀行不得不尋求資本金的突破，于是一個(gè)又一個(gè)的增資擴(kuò)股和引進(jìn)外資故事得以不斷演繹。面對(duì)監(jiān)管部門越來越強(qiáng)硬的退市緊箍咒，作為城商行主要股東的地方政府不得不進(jìn)行資產(chǎn)置換、實(shí)施挽救行動(dòng)。面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的崛起和蘇醒以及克服自身的瓶頸，城商行不得不尋求聯(lián)合。面對(duì)客戶的成長(zhǎng)，城商行不得不尋求突破經(jīng)營(yíng)地域上的限制。不像國(guó)有銀行和農(nóng)信社改革那樣有著國(guó)家的支持，城商行的改革是自我主導(dǎo)或頂多是地方政府主導(dǎo)的變革，但正是這種自主性的改革才使城商行改革不乏閃光的亮點(diǎn)。

——跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)獲得突破。上海銀行在經(jīng)過漫長(zhǎng)的等待之后，其寧波分行終于得以開業(yè)了。這標(biāo)志著城市商業(yè)銀行跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)得到了重大的突破。北京銀行天津分行有望獲批，將成為第二家獲準(zhǔn)跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)的銀行。

——而那些單個(gè)實(shí)力不濟(jì)的銀行則走股權(quán)聯(lián)合的辦法。安徽六家城市商業(yè)銀行及其他城市信用社，在政府的推動(dòng)下，先將合肥市商業(yè)銀行改制為徽商銀行股份有限公司，再以吸收合并的方式吸納其他城市商業(yè)銀行或信用社加入，成為覆蓋全省的地方銀行。據(jù)說，江蘇省內(nèi)除南京以外的城商行成立江蘇銀行的申請(qǐng)已經(jīng)得到銀監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)。其他一些省正躍躍欲試，謀求省內(nèi)城商行合并。此外，還有一些銀行以參股或相互參股的方式來謀求聯(lián)合，如濟(jì)南市商業(yè)銀行參股德州市商業(yè)銀行；2005年11月，錦州市商業(yè)銀行董事會(huì)通過了與營(yíng)口市商業(yè)銀行相互參股的決議。哈爾濱、大慶、齊齊哈爾實(shí)現(xiàn)了相互參股，沈陽、錦州、葫蘆島商行也實(shí)現(xiàn)了資本聯(lián)合。

——增資擴(kuò)股。為了增強(qiáng)資本實(shí)力，滿足監(jiān)管要求，優(yōu)化治理結(jié)構(gòu)，大部分商業(yè)銀行已經(jīng)或正在進(jìn)行新一輪增資擴(kuò)股工作，不少城商行引入了新的股東，新股東的結(jié)構(gòu)也呈多元化，民營(yíng)股東、地方國(guó)企、外資金融機(jī)構(gòu)以及中央企業(yè)都對(duì)城商行興趣正濃。上市已經(jīng)成為城商行的選擇，除了南京商行上市申請(qǐng)已獲證監(jiān)會(huì)正式受理之外，較早引入外資的西安商行也進(jìn)入了上市輔導(dǎo)期。上海、南京、北京的一些有實(shí)力的銀行還發(fā)行了次級(jí)債來補(bǔ)充資本金。經(jīng)過增資擴(kuò)股和發(fā)債，城商行的資本充足率達(dá)標(biāo)的已有36家。

——不良資產(chǎn)處置創(chuàng)新。除了傳統(tǒng)的政府資產(chǎn)置換與剝離之外，城商行還有通過股權(quán)質(zhì)押、債轉(zhuǎn)股、項(xiàng)目轉(zhuǎn)讓、債務(wù)轉(zhuǎn)移以及公開招標(biāo)等市場(chǎng)化處置的新路。當(dāng)然，地方政府依然對(duì)不良資產(chǎn)處置的貢獻(xiàn)較大。

——轄區(qū)內(nèi)延伸。城市商業(yè)銀行在成立時(shí)一般以所在城區(qū)為主要營(yíng)業(yè)場(chǎng)所，近幾年城市商業(yè)銀行一直在轄區(qū)內(nèi)增設(shè)機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)網(wǎng)點(diǎn)在所在郊區(qū)、縣、市的延伸。一般采取兩種方式，一是收購(gòu)當(dāng)?shù)爻鞘行庞蒙?，二是新設(shè)支行。重慶商行在20多個(gè)區(qū)縣設(shè)立了分支機(jī)構(gòu)，哈爾濱商行收購(gòu)了雙鴨山信用社，錦州市商業(yè)銀行除了收購(gòu)錦州市所屬縣（市）十二家城市信用社之外，還整體收購(gòu)了建行錦州分行北寧、黑山兩家縣域支行。

——非股權(quán)聯(lián)合。雖然徽商銀行具有某種示范效應(yīng)，也是諸多地方政府（省級(jí)政府）及城市商業(yè)銀行追求的目標(biāo)，但是對(duì)于大多數(shù)城市商業(yè)銀行來說，對(duì)股權(quán)上的合并似乎興趣不大。然而囿于自身單個(gè)城市商業(yè)銀行資本實(shí)力和網(wǎng)點(diǎn)的限制，城商行必須走聯(lián)合的道路，特別是在信息技術(shù)的合作、支付體系的合作和產(chǎn)品與服務(wù)上的合作尤其重要。早在2004年浙江的城商行達(dá)成信息技術(shù)等方面的聯(lián)盟，近年來，這種業(yè)務(wù)合作已成氣候。去年11月25日，長(zhǎng)沙市商業(yè)銀行聯(lián)合株洲等五地市城商行或城信社共同主辦了湖南省城市商業(yè)銀行業(yè)務(wù)合作暨銀企洽談會(huì)。這是繼長(zhǎng)、株、潭、岳、衡、邵六市聯(lián)合推出了芙蓉國(guó)際卡，初步搭建了省內(nèi)城商行業(yè)務(wù)合作的科技平臺(tái)后湖南城商行深化合作的又一重大實(shí)質(zhì)性步驟。當(dāng)?shù)孛襟w評(píng)論說：“隱約可見湖南省各家城市商業(yè)銀行構(gòu)建‘聯(lián)合艦隊(duì)、打造‘銀行湘軍的區(qū)域化發(fā)展端倪。”西北的烏魯木齊、蘭州、西寧等商行簽署了《協(xié)作聯(lián)合發(fā)展框架協(xié)議》，在銀團(tuán)貸款、授信業(yè)務(wù)、銀行卡等業(yè)務(wù)方面廣泛開展合作。成都商行與省內(nèi)9家城商行及城信社聯(lián)合發(fā)行“錦城卡”，開通了“柜面通”業(yè)務(wù)；鄭州商行與商丘城市信用社共同推出聯(lián)名世紀(jì)卡。

——引資與引智。城商行一直尋求國(guó)際化道路，通過與外資銀行的資本結(jié)合，尋求管理與技術(shù)的創(chuàng)新。到2005年底已經(jīng)有9家城市商業(yè)銀行已經(jīng)引進(jìn)了境外戰(zhàn)略投資者，而且有更多的銀行正在談判進(jìn)程之中或者正在搜尋之中。城商行引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的目的，除了引資、引智之外，更為重要的是為了制衡地方政府，減少相應(yīng)的行政干預(yù)。在所有引進(jìn)境外戰(zhàn)略投資者的過程中，都毫無例外地簽訂了技術(shù)合作協(xié)議。同時(shí)，洋專家成為城商行的董事、行長(zhǎng)或高級(jí)顧問也是城商行當(dāng)前的一大特點(diǎn)。除了境外戰(zhàn)略性股東出任非執(zhí)行董事之外，還聘請(qǐng)了境外專業(yè)人士出任獨(dú)立非執(zhí)行董事，北京銀行、南京市商業(yè)銀行還請(qǐng)了境外人士出任副行長(zhǎng)、行長(zhǎng)助理，錦州市商業(yè)銀行還請(qǐng)了短期工作（4個(gè)月）的高級(jí)財(cái)務(wù)顧問。

然而，在這些不時(shí)閃爍的光芒背后，則是仍有許多城市商業(yè)銀行還沒有脫離苦海，還在高風(fēng)險(xiǎn)的邊緣徘徊，沒有太多實(shí)質(zhì)性的步驟。仍有80家城市商業(yè)銀行的資本充足率未達(dá)標(biāo)，平均拔備覆蓋率只有23.7%。

做大的誘惑

從理論上講，小銀行自然有小銀行的好處，管理扁平化，層級(jí)少，人員本地化和穩(wěn)定性，便于收集小企業(yè)和居民的個(gè)人信息，可以彌補(bǔ)大銀行的市場(chǎng)空缺，小銀行可以做得很有特色也很賺錢。國(guó)內(nèi)外的銀行業(yè)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)都支持小銀行具有較高盈利能力這一結(jié)論。然而，小銀行卻有小的難處，即網(wǎng)絡(luò)少，支付清算不方便，市場(chǎng)影響力小，難以吸收優(yōu)秀人才，信息化成本高，爭(zhēng)不到優(yōu)質(zhì)大客戶，資本規(guī)模小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力低，退市的負(fù)面影響小，在監(jiān)管部門的地位低，因此很少有城商行能夠抵擋做大的誘惑。近年的種種舉動(dòng)，不管是在外面設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，還是將銀行合并以及相互的參股，都是為了將銀行做大。

這也難怪，銀行業(yè)是規(guī)模經(jīng)濟(jì)非常明顯的行業(yè)，同時(shí)也是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的行業(yè)，一定的規(guī)模表明較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。更為重要的是，銀行越來越大，意味著更強(qiáng)的談判能力，意味著銀行及管理層更高的社會(huì)地位?！按蠖坏埂钡你y行潛規(guī)則引誘著銀行管理層與股東把銀行規(guī)模做大。所以任何把商業(yè)銀行定格于社區(qū)銀行的想法雖然于客觀來講有一定的道理，但于銀行本身來說則并非是一種理性的選擇。而監(jiān)管部門已經(jīng)順應(yīng)銀行本身的愿望，鼓勵(lì)城商行做大的努力。

已經(jīng)具備實(shí)力的銀行當(dāng)然可以跟隨客戶向外擴(kuò)張。對(duì)于單家銀行不具備擴(kuò)張條件的省份來說，徽商銀行這種模式，很容易得到各地省級(jí)政府部門的認(rèn)同。除了北京、上海、廣東、天津、山東、浙江之外，大多數(shù)省份都還沒有在當(dāng)?shù)刈?cè)的全國(guó)性股份制銀行牌照。在全國(guó)性銀行牌照很難取得的情況下，將城商行重組為較大的股份制商業(yè)銀行，這些銀行也不會(huì)止步于省級(jí)銀行，等條件成熟時(shí)再向外擴(kuò)張，這種想法很符合省級(jí)政府領(lǐng)導(dǎo)人的胃口，也符合銀監(jiān)會(huì)降低機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管目標(biāo)（城商行數(shù)目太多，銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管起來比較麻煩，而且在重組過程中，政府也會(huì)解決相應(yīng)的不良資產(chǎn)問題）。

然而，行政主導(dǎo)的合并究竟是好是壞，我們姑且不論，單就合并的難度和所支付的成本（直接成本和間接成本）而言，行政主導(dǎo)式的重組不可能成為城商行發(fā)展的主流方向。

為了克服小銀行在人才、支付網(wǎng)絡(luò)、信息技術(shù)等方面的先天不足，一個(gè)不觸動(dòng)產(chǎn)權(quán)的現(xiàn)實(shí)選擇就是在信息技術(shù)、產(chǎn)品開發(fā)與營(yíng)銷、人力資源開發(fā)、清算網(wǎng)絡(luò)上的聯(lián)合，讓成本在聯(lián)合體中進(jìn)行分擔(dān)，讓網(wǎng)絡(luò)在聯(lián)合體中得以延伸。

歷來小銀行的前途無非是四：扎扎實(shí)實(shí)、步步為營(yíng)地成長(zhǎng)；收購(gòu)他行，被他行收購(gòu)；因經(jīng)營(yíng)不善而退市。

對(duì)于大多數(shù)商業(yè)銀行來說，更多的會(huì)選擇第一種。認(rèn)認(rèn)真真、踏踏實(shí)實(shí)地把現(xiàn)在的銀行做好，先讓他生存下來，再籌劃下一步的發(fā)展。在10多年以前，正當(dāng)美國(guó)銀行業(yè)并購(gòu)如火如荼之時(shí)，美國(guó)有人預(yù)言，美國(guó)的社區(qū)銀行將不復(fù)存在，然而，事實(shí)證明美國(guó)的社區(qū)銀行（即資產(chǎn)在10億美元的小銀行）仍然還有1萬多家，占機(jī)構(gòu)總數(shù)比例約為94%。

當(dāng)然，面對(duì)大銀行的圍堵，小銀行的未來可能不容樂觀，哪怕是經(jīng)營(yíng)得不錯(cuò)的銀行，也可能難以逃脫被收購(gòu)的命運(yùn)。然而，同樣都是被人收購(gòu)，經(jīng)營(yíng)得好的銀行能賣出一個(gè)好價(jià)錢，股東得到高回報(bào)，而經(jīng)理層和各級(jí)員工都能受到相應(yīng)的尊重，職業(yè)生涯會(huì)延續(xù)下去。因此，不管是銀行的未來如何，現(xiàn)在的股東和員工須要考慮的就是，如何讓這家銀行變得更值錢。

定位的守望

城商行多年以來定位于“中小企業(yè)的銀行，市民的銀行”，然而，真正按照這樣去做的卻并不多。恰好相反，許多城商行貸款集中度非常高，不太甘心只定位于小企業(yè)，而是模仿大銀行，偏好大項(xiàng)目、大企業(yè)。而由于其信息化水平和支付網(wǎng)絡(luò)的限制，城商行在銀行卡方面一直處于劣勢(shì)，而基于信息化和銀行卡的個(gè)人業(yè)務(wù)事實(shí)上也沒有得到太大的進(jìn)展。

事實(shí)證明，真正做得比較好的商業(yè)銀行，正是那些真正按定位去做，特別是在中小企業(yè)客戶方面做得成功的銀行。寧波、杭州、臺(tái)州等經(jīng)營(yíng)得好的城商行，正是在小企業(yè)融資中落實(shí)得相當(dāng)?shù)轿坏你y行，他們依然堅(jiān)守著自己的定位，用寧波行董事長(zhǎng)陸華裕的話說：“賺點(diǎn)小錢，賺點(diǎn)辛苦錢?！?/p>

當(dāng)一些城商行近年番然醒悟的時(shí)候，國(guó)有銀行、股份制商業(yè)銀行正在開始分享本來屬于中小企業(yè)的盛宴。由于大銀行普遍存在流動(dòng)性過剩的局面，同時(shí)，去年5月開始推行的短期融資債以及受其影響的企業(yè)債發(fā)行量的大大增加，已經(jīng)而且將繼續(xù)改變現(xiàn)有的融資格局，對(duì)大銀行傳統(tǒng)的主要收入來源（來自大客戶、優(yōu)質(zhì)客戶的貸款利息收益），大銀行不得不進(jìn)行經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)營(yíng)，將資金重點(diǎn)投向中小企業(yè)和個(gè)人客戶。

中國(guó)銀監(jiān)會(huì)《銀行開展小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)指導(dǎo)意見》出臺(tái)后，以中國(guó)工商銀行為代表的大型銀行，設(shè)立了專門為中小企業(yè)服務(wù)的機(jī)構(gòu)，進(jìn)行小企業(yè)信貸的流程再造，將小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)獨(dú)立出來，采用獨(dú)立的指標(biāo)考核體系和業(yè)務(wù)流程，獨(dú)立的信用評(píng)估體系，建立起小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制，從而保證了小企業(yè)信貸中風(fēng)險(xiǎn)與收益的平衡。同時(shí)，各大銀行在個(gè)人業(yè)務(wù)方面的動(dòng)作力度很大，推出了許多個(gè)人業(yè)務(wù)品種，其創(chuàng)新力度和營(yíng)銷力度遠(yuǎn)非普通城商行所能比擬。

那么，對(duì)于城商行來說是否沒有機(jī)會(huì)了？機(jī)會(huì)肯定有，關(guān)鍵取決于對(duì)原有定位是否堅(jiān)守。不管城商銀行發(fā)展到多大，即使實(shí)現(xiàn)了跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)，中小企業(yè)和城市居民仍然是自己的衣食父母，依然是城商行得以生存發(fā)展的基礎(chǔ)。同時(shí)，也應(yīng)看到在服務(wù)小企業(yè)和城市居民方面，城商行的優(yōu)勢(shì)依然明顯。決策鏈條短、市場(chǎng)反映比較敏感、人員與企業(yè)親和力好，信息渠道暢通，在當(dāng)?shù)卣С窒履軌蛉菀椎孬@取客戶的軟信息，便于信用風(fēng)險(xiǎn)管理。而通過城商行在信息技術(shù)、銀行卡、人才培訓(xùn)等方面的合作，城商行原有的劣勢(shì)正減小或消除。因此，城商行越是在這種情況下，越應(yīng)堅(jiān)守自己的定位，守好自己的領(lǐng)地。

大變革時(shí)代的城商行正處在變革的風(fēng)口浪尖上。各種變革將會(huì)使城市商業(yè)銀行發(fā)生更大的分化。也許，不久以后可能不會(huì)再有城商行這一概念，正像不久就不會(huì)再有國(guó)有商業(yè)銀行概念一樣。不管是省內(nèi)合并的銀行、還是銀行跨省建立分支機(jī)構(gòu)，用城市商業(yè)銀行來套用顯然不合時(shí)宜了，也許用中等規(guī)模銀行或區(qū)域性銀行來替代可能更為恰當(dāng)。相應(yīng)地，把這些差異越來越大的銀行放在一起討論的意義可能越來越小，因?yàn)檫@些銀行面臨的問題已大相徑庭，共同點(diǎn)越來越小了。當(dāng)有些銀行正在面臨如何上市、如何向外擴(kuò)展機(jī)構(gòu)之時(shí)，還有些銀行正在考慮如何生存下來；當(dāng)有些銀行正在考慮學(xué)習(xí)與大客戶打交道之時(shí)，有些銀行則正在千方百計(jì)完善其中小企業(yè)服務(wù)。

對(duì)于目前的城商行來說，不管現(xiàn)在處于何種初始條件、不管未來將是何種發(fā)展定位，但有一點(diǎn)是必須明確的，即首先踏踏實(shí)實(shí)地把現(xiàn)在的事情做好，把銀行的基礎(chǔ)性工作打牢。變革，是為了生存，變革也是為了發(fā)展，但決不能好高騖遠(yuǎn)。