漫談２００６年的中國銀行業(yè)

張興勝　卷　青　溫　彬　等

改制、引資、上市，2005年的中國銀行業(yè)因?yàn)檫@一系列重大事件而備受各界關(guān)注。在已經(jīng)到來的2006年里，我們對(duì)中國的銀行業(yè)還有哪些可以期待？改制的和未改制的，引資和未引資的，上市的和未上市的，各商業(yè)銀行怎樣盤算著自己的2006年，同時(shí)也是中國銀行業(yè)入世過渡期的最后一年？2006年的中國銀行業(yè)還有哪些好戲要上演？面對(duì)利率市場化步伐逐漸加快的前景，面對(duì)匯率形成機(jī)制發(fā)生變革的現(xiàn)實(shí)，面對(duì)外資銀行咄咄逼人的發(fā)展勢(shì)頭，面對(duì)商業(yè)銀行要亟待轉(zhuǎn)型的內(nèi)在要求，中國的商業(yè)銀行準(zhǔn)備好了么？本刊以“漫談2006年的中國銀行業(yè)”為主題，期望能在討論中找到上述問題的答案。

在國有商業(yè)銀行經(jīng)歷股份制改造、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，甚至IPO等等變革之后，他們都將面臨一個(gè)新的問題，即由以往面臨的行政約束向市場約束轉(zhuǎn)變。要適應(yīng)硬化市場約束的要求，商業(yè)銀行面臨的必然選擇就是全力創(chuàng)造長期投資價(jià)值。

張興勝：2006年的中國銀行業(yè)，硬化約束成為主線，創(chuàng)造長期投資價(jià)值成為目標(biāo)，自主創(chuàng)新成為亮點(diǎn)。

2005年是中國銀行業(yè)不斷變革、創(chuàng)新和自我提升的一年。國有銀行股份制改革、財(cái)務(wù)重組、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者和上市融資，成為這一年里中國金融業(yè)最重要的話題。那么在2006年，中國銀行業(yè)又將會(huì)發(fā)生哪些變化？在我看來，以下幾點(diǎn)大概會(huì)成為2006年中國銀行業(yè)變革、發(fā)展的重要取向。

（1）硬化資本、成本和風(fēng)險(xiǎn)約束將是2006年中國銀行業(yè)發(fā)展的主調(diào)。中國銀行業(yè)近年來正面臨由過去單純的資金約束轉(zhuǎn)向資本約束轉(zhuǎn)化的局面，日益硬化的市場和股東約束成為推動(dòng)中國銀行業(yè)完善治理的重要?jiǎng)恿?。資本、成本和風(fēng)險(xiǎn)約束弱化是中國銀行業(yè)長期以來存在的一個(gè)顯著問題。資本充足率多數(shù)未能達(dá)標(biāo)、不良貸款率過高、按照凈利潤核算的股東權(quán)益回報(bào)率（ROE）不高，一直是中國銀行業(yè)存在的普遍問題。近年來在中國經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展的大背景下，隨著對(duì)商業(yè)銀行資本充足率監(jiān)管的加強(qiáng)及中國銀行業(yè)國際化發(fā)展步伐的加快，硬化資本、成本和風(fēng)險(xiǎn)約束，規(guī)范經(jīng)營行為成為中國銀行業(yè)發(fā)展的主線，也將成為2006年中國銀行業(yè)推進(jìn)公司治理改革的重要方向。

（2）創(chuàng)造長期投資價(jià)值將成為2006年中國銀行業(yè)努力的核心目標(biāo)。中國銀行業(yè)以往面臨的行政約束往往大于市場約束，在國有商業(yè)銀行經(jīng)歷股份制改造、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，甚至IPO等等變革之后，他們都將面臨一個(gè)新的問題，即由以往面臨的行政約束向市場約束轉(zhuǎn)變。市場上投資者的投資選擇、投資者的偏好、股東的投資回報(bào)要求等都成為銀行經(jīng)營者面臨的最重要的外部約束。要適應(yīng)硬化市場約束的要求，商業(yè)銀行面臨的必然選擇就是全力創(chuàng)造長期投資價(jià)值。打造穩(wěn)健經(jīng)營、較高回報(bào)、投資價(jià)值明顯的銀行，是各家銀行努力的方向，也是各家銀行董事會(huì)對(duì)經(jīng)營者最主要的要求。就目前商業(yè)銀行采取的種種舉措看，不管是經(jīng)營轉(zhuǎn)型，還是財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、收益結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)等諸多方面的調(diào)整，其實(shí)都追尋著一個(gè)基本目標(biāo)，就是創(chuàng)造銀行的長期投資價(jià)值。

（3）自主創(chuàng)新將是2006年中國銀行業(yè)引人注目的亮點(diǎn)。中央現(xiàn)在大力提倡自主創(chuàng)新，從與其他各個(gè)行業(yè)的比較看，中國銀行業(yè)是技術(shù)和管理創(chuàng)新進(jìn)步非?？斓男袠I(yè)。2000年以來，中國銀行業(yè)技術(shù)裝備水平進(jìn)步之快，科技投入力度之大，令世界同業(yè)感到吃驚。各個(gè)銀行都在全力進(jìn)行數(shù)據(jù)大集中工程、內(nèi)部評(píng)級(jí)化工程、客戶價(jià)值評(píng)估系統(tǒng)、員工的績效實(shí)時(shí)評(píng)估系統(tǒng)等，這些重要的系統(tǒng)工程實(shí)際上就是銀行的核心技術(shù)。從各國銀行業(yè)經(jīng)驗(yàn)看，這些技術(shù)是買不來的，只能進(jìn)行自主創(chuàng)新。2006年，商業(yè)銀行將力求依托技術(shù)提升管理水平，提高金融服務(wù)水平，提升銀行的市場競爭實(shí)力，可以概括為技術(shù)引領(lǐng)企業(yè)發(fā)展新路線。

總結(jié)以上幾個(gè)方面，可以用三句話概括對(duì)2006年中國銀行業(yè)的研判，硬化資本、成本和風(fēng)險(xiǎn)約束，將成為各家銀行發(fā)展的主線；創(chuàng)造長期投資價(jià)值將成為各家銀行努力的基本目標(biāo)；進(jìn)一步推進(jìn)技術(shù)引領(lǐng)的企業(yè)發(fā)展新路線，提升技術(shù)和管理技術(shù)的自我創(chuàng)新能力將成為中國銀行業(yè)2006年引人注目的亮點(diǎn)。

卷青：提高資金收益率，應(yīng)對(duì)利率市場化給商業(yè)銀行帶來的巨大沖擊，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行從高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營向低風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營的轉(zhuǎn)變，這三大問題值得商業(yè)銀行認(rèn)真思考。

來自央行的最新數(shù)據(jù)顯示：截至2005年12月，人民幣居民儲(chǔ)蓄存款余額已經(jīng)突破14萬億元，創(chuàng)歷史新高。我想就此提幾個(gè)問題，首先是現(xiàn)在商業(yè)銀行的資金這么充裕是怎么回事？這些錢是哪兒來的？這么充裕的資金對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營管理會(huì)產(chǎn)生什么樣的影響？猛的一下冒出這么多錢，銀行又不敢放貸款，就只好做投資了，而投資的利率卻很低，投資利率和存款利率倒掛，導(dǎo)致銀行實(shí)際上在倒貼。對(duì)于銀行來說這是一個(gè)迫在眉睫需要應(yīng)對(duì)的問題。

第二個(gè)值得中國銀行業(yè)關(guān)注的問題就是利率市場化。一方面，管制利率為銀行提供了4個(gè)百分點(diǎn)的巨額利差，相應(yīng)地導(dǎo)致了種種問題，另一方面，利率的市場化又會(huì)對(duì)銀行、對(duì)經(jīng)濟(jì)帶來巨大的沖擊，如何取舍，如何推進(jìn)是當(dāng)前面臨的重要問題。

第三，商業(yè)銀行的經(jīng)營轉(zhuǎn)型。關(guān)于轉(zhuǎn)型各商業(yè)銀行一直在思考。什么叫做經(jīng)營轉(zhuǎn)型？是不是說銀行以前以經(jīng)營大客戶貸款為主，現(xiàn)在轉(zhuǎn)而以做小客戶和個(gè)人貸款就叫轉(zhuǎn)型，我認(rèn)為這不能稱為真正的轉(zhuǎn)型。銀行轉(zhuǎn)型的本質(zhì)是從高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營向低風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營轉(zhuǎn)變，而不是客戶種類的變化，現(xiàn)在的商業(yè)銀行如果擺脫不了貸款銀行的模式，轉(zhuǎn)型之路還很漫長。

溫彬：2006年的中國銀行業(yè)充滿了競爭和壓力，應(yīng)對(duì)的出路只能是深化改革和加快創(chuàng)新。

2006年，中國銀行業(yè)正面臨著來自內(nèi)外兩方面的壓力。從外部看，中國加入WTO過渡期將于今年底結(jié)束，屆時(shí)，將取消對(duì)外資銀行在經(jīng)營地域和業(yè)務(wù)范圍方面的限制，外資銀行將和中資銀行站在同一個(gè)起跑線上競爭，然而，中資銀行在競爭力方面與外資銀行仍有較大差距。就內(nèi)部而言，根據(jù)中國銀監(jiān)會(huì)頒布的《商業(yè)銀行資本充足率管理辦法》的規(guī)定，到2006年底所有商業(yè)銀行的資本充足率都要達(dá)到8％的監(jiān)管要求，因此，中資銀行加快調(diào)整收入結(jié)構(gòu)、實(shí)施發(fā)展戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的要求也非常迫切。

入世前，人們對(duì)中資銀行能否抵御外資銀行的沖擊普遍擔(dān)憂。入世后，特別是在過渡期的前三年，就整個(gè)外資銀行來說，其業(yè)務(wù)開展的并不理想，資產(chǎn)份額下降，不良資產(chǎn)率上升，甚至部分外資銀行因經(jīng)營不善撤并了機(jī)構(gòu)，為此，一些人得出了“‘狼并不可怕、外資銀行不過如此”的看法。事實(shí)上，自2004年我國實(shí)施宏觀調(diào)控以來，中外資銀行的發(fā)展態(tài)勢(shì)截然相反：一方面是中資銀行信貸收縮，存貸比不斷下降，另一方面則是外資銀行的迅速擴(kuò)張，其本外幣存貸增長均超過100%以上。外資銀行在華資產(chǎn)總額和機(jī)構(gòu)數(shù)量與2003年底相比有顯著提升。這表明，隨著我國金融市場準(zhǔn)入政策的不斷放松，外資銀行在經(jīng)歷了前些年的“水土不服”之后開始呈現(xiàn)加速發(fā)展態(tài)勢(shì)。

展望2006年，在宏觀經(jīng)濟(jì)繼續(xù)保持平穩(wěn)較快增長的預(yù)期和金融生態(tài)環(huán)境逐步改善的情況下，中資銀行可望在以下方面實(shí)現(xiàn)突破：

一是零售貸款業(yè)務(wù)增長重拾升勢(shì)。宏觀調(diào)控以來，商業(yè)銀行零售貸款業(yè)務(wù)出現(xiàn)較大波動(dòng)，汽車貸款業(yè)務(wù)不良率持續(xù)攀升，住房按揭貸款增長乏力。從今年看，商業(yè)銀行零售貸款業(yè)務(wù)獲得了新的發(fā)展空間：一是國家會(huì)出臺(tái)多種措施擴(kuò)大內(nèi)需，提高城鄉(xiāng)居民的收入水平和消費(fèi)能力，進(jìn)而帶動(dòng)零售貸款需求的增長；二是商業(yè)銀行發(fā)展零售貸款的法律環(huán)境和信用環(huán)境得到改善，這包括于2005年12月21日頒布實(shí)施的《最高人民法院關(guān)于人民法院執(zhí)行設(shè)定抵押的房屋的規(guī)定》修改了原《最高人民法院關(guān)于人民法院民事執(zhí)行中查封、扣押、凍結(jié)財(cái)產(chǎn)的規(guī)定》中不利保護(hù)銀行債權(quán)人利益的條款，由央行主導(dǎo)的個(gè)人征信系統(tǒng)已于今年初在全國正式運(yùn)行。

二是更加關(guān)注中小企業(yè)貸款。在對(duì)大型優(yōu)質(zhì)客戶競爭異常激烈的情況下，發(fā)展中小企業(yè)貸款已成為商業(yè)銀行的共識(shí)。商業(yè)銀行將積極探索對(duì)中小企業(yè)貸款的授信政策和營銷模式，切實(shí)加大對(duì)中小企業(yè)信貸支持力度，與中小企業(yè)發(fā)展實(shí)現(xiàn)共贏。

三是深化與戰(zhàn)略投資者的合作。對(duì)于已引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的中資銀行來說，應(yīng)盡快進(jìn)入實(shí)質(zhì)性合作。中資銀行要統(tǒng)籌兼顧、合理安排，充分發(fā)掘與戰(zhàn)略投資者的合作潛力，改善公司治理機(jī)制、提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力和業(yè)務(wù)創(chuàng)新能力，盡快培育自身的核心競爭力。

從當(dāng)前中資銀行經(jīng)營中面臨的困難和挑戰(zhàn)看，一些問題應(yīng)引起足夠重視：

一是企業(yè)貸款發(fā)放將更加困難。受宏觀調(diào)控和資本充足率監(jiān)管要求的影響，商業(yè)銀行貸款發(fā)放會(huì)繼續(xù)保持審慎策略，貸款將更加向大型優(yōu)質(zhì)客戶集中，而這些優(yōu)質(zhì)企業(yè)的直接融資比重在2006年會(huì)有較大幅度提高，因此，商業(yè)銀行對(duì)大型優(yōu)質(zhì)客戶的競爭將更加激烈。

二是商業(yè)銀行貸款的違約風(fēng)險(xiǎn)在上升。2003年以來固定資產(chǎn)投資的高速增長在很大程度上受到了銀行貸款驅(qū)動(dòng)。因此，目前多達(dá)10余個(gè)行業(yè)的產(chǎn)能過剩將使前期商業(yè)銀行的貸款投入面臨巨大的違約風(fēng)險(xiǎn)。如何化解產(chǎn)能過剩行業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)對(duì)商業(yè)銀行來說是一個(gè)嚴(yán)峻的考驗(yàn)。

三是商業(yè)銀行面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)將更加突出。隨著人民幣利率市場化的加速進(jìn)行以及人民幣匯率形成機(jī)制的改革，商業(yè)銀行正在面臨前所未有的利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)，而目前我國規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)的衍生產(chǎn)品還很有限，這對(duì)商業(yè)銀行如何規(guī)避市場風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)。

四是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)領(lǐng)域的競爭將更加激烈。人民幣匯率形成機(jī)制改革后，外匯理財(cái)業(yè)務(wù)需求急劇增加，外資銀行在理財(cái)方面的競爭優(yōu)勢(shì)已經(jīng)顯現(xiàn)，而誰將在人民幣理財(cái)業(yè)務(wù)領(lǐng)域占據(jù)主導(dǎo)地位已成為中外銀行競爭的焦點(diǎn)。

總之，對(duì)中資銀行來說，2006年充滿了競爭和壓力，應(yīng)對(duì)的出路只能是深化改革和加快創(chuàng)新。通過改革盡快建立起現(xiàn)代商業(yè)銀行的管理體制，提升中資銀行的核心競爭力和自主創(chuàng)新能力。

作為商業(yè)銀行，要處理好資本、風(fēng)險(xiǎn)和收益三者之間的關(guān)系。資本是商業(yè)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)最后一道屏障，一個(gè)銀行的好壞并不在于業(yè)務(wù)做的多少，而在于銀行內(nèi)部有沒有很好的機(jī)制，把面臨的風(fēng)險(xiǎn)和取得的收益實(shí)現(xiàn)很好的平衡。風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)的改革，應(yīng)該說是非常關(guān)鍵的。

章彰：從商業(yè)銀行內(nèi)部的角度看，如何在新的公司治理機(jī)制下建立長效的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，可能是商業(yè)銀行必須要面對(duì)的難題。

2006年我認(rèn)為應(yīng)該是中國銀行業(yè)的“深化改革之年”。在2005年改革基礎(chǔ)之上，2006年已經(jīng)進(jìn)行改革和成功上市的商業(yè)銀行，會(huì)面臨更多的市場約束。走上了資本市場的商業(yè)銀行意味著它的利益相關(guān)者會(huì)越來越多，對(duì)它經(jīng)營的約束也會(huì)越來越多，這些銀行能不能給投資者一個(gè)滿意的答卷，就成為商業(yè)銀行經(jīng)營管理層需要面對(duì)和思考的重大問題。那些沒上市的商業(yè)銀行則明顯感覺到競爭的壓力，如何才能縮短跟已上市銀行的距離，加快改革步伐，把自己塑造成為資本充足、內(nèi)控嚴(yán)密、運(yùn)營安全、服務(wù)和效益良好的商業(yè)銀行，是他們必須關(guān)注的問題。從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度看，我覺得商業(yè)銀行在2006年要關(guān)注這么幾個(gè)重要的內(nèi)容：

（1）風(fēng)險(xiǎn)管理的架構(gòu)問題。股份制改革以后，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)治理機(jī)制將發(fā)生一個(gè)很大的變化。作為商業(yè)銀行，要處理好資本、風(fēng)險(xiǎn)和收益三者之間的關(guān)系。資本是商業(yè)銀行抵御風(fēng)險(xiǎn)最后一道屏障，一個(gè)銀行的好壞并不在于業(yè)務(wù)做的多少，而在于銀行內(nèi)部有沒有很好的機(jī)制，把面臨的風(fēng)險(xiǎn)和取得的收益實(shí)現(xiàn)很好的平衡。風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)的改革，應(yīng)該說是非常關(guān)鍵的。過去商業(yè)銀行在公司治理不完善的情況下，風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)股東價(jià)值創(chuàng)造的意義并不明顯。因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)是長期的過程，而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)是一種短期的做法。這種風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)的長期性和短期評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制，容易使人難以清晰判斷商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的好壞。只有從公司治理的源頭或者風(fēng)險(xiǎn)治理的源頭，把董事會(huì)的架構(gòu)建立起來，把董事會(huì)和管理層的職能有效的區(qū)分開來，根據(jù)商業(yè)銀行自身的特點(diǎn)，建立起獨(dú)立性、專業(yè)性、扁平化的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，才有助于長期提高商業(yè)銀行的價(jià)值。

（2）風(fēng)險(xiǎn)管理的流程問題。銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理流程應(yīng)該受制于它的業(yè)務(wù)流程。也就是說，商業(yè)銀行無論開展什么業(yè)務(wù)，風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)該隨業(yè)務(wù)發(fā)展而展開。有什么樣的業(yè)務(wù)就有什么樣的風(fēng)險(xiǎn)管理流程，而風(fēng)險(xiǎn)管理流程的長短是不一樣的，有一些業(yè)務(wù)，像公司類的業(yè)務(wù)由于它的信用風(fēng)險(xiǎn)比較大一些，可能就需要采取專業(yè)化，或者叫做多個(gè)環(huán)節(jié)相互控制的機(jī)制，來保證風(fēng)險(xiǎn)是在商業(yè)銀行股東確定可以接受的范圍之內(nèi)。

（3）風(fēng)險(xiǎn)管理的政策問題。在過去的經(jīng)營環(huán)境下，風(fēng)險(xiǎn)管理的政策更多的是考慮管理層的需求，更多是以自我為主。未來商業(yè)銀行整個(gè)的風(fēng)險(xiǎn)管理政策方面的改革，要根據(jù)公司治理機(jī)制改革以后的格局來區(qū)分不同類型、不同層次政策的審批機(jī)構(gòu)，或者是審批層。一是要建立需要在董事會(huì)層面審批的重大風(fēng)險(xiǎn)管理政策；二是建立需要由高級(jí)管理層審批的風(fēng)險(xiǎn)管理政策；三是明確商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理部門、各業(yè)務(wù)部門（如金融機(jī)構(gòu)管理部門、個(gè)人金融服務(wù)部門等）應(yīng)該審批的政策。還有一個(gè)層次可能就是分行應(yīng)該審批的政策。

（4）風(fēng)險(xiǎn)管理的技術(shù)問題。商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理一方面取決于它有一支專業(yè)化、高水平的風(fēng)險(xiǎn)分析隊(duì)伍，另一方面就取決于風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)，包括風(fēng)險(xiǎn)管理的IT技術(shù)和專業(yè)技術(shù)。實(shí)際上商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理應(yīng)該建立在完整的數(shù)據(jù)庫系統(tǒng)之上，由于風(fēng)險(xiǎn)管理涉及到的環(huán)節(jié)和方面特別多，涉及到的信息量特別大，如果沒有良好的信息采集平臺(tái)，在風(fēng)險(xiǎn)管理部門就會(huì)造成信息比較局限或者信息失真的情況。在這種情況下，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理決策就比較薄弱，對(duì)業(yè)務(wù)的具體指導(dǎo)也不是非常有益。所以應(yīng)該在商業(yè)銀行建立一種能夠處理海量數(shù)據(jù)的風(fēng)險(xiǎn)管理的信息平臺(tái)。而能否有效根據(jù)自己的情況設(shè)計(jì)出適合自己管理水平和客戶水平、業(yè)務(wù)發(fā)展水平的風(fēng)險(xiǎn)管理的模型和技術(shù)，應(yīng)該是商業(yè)銀行面臨的比較大的挑戰(zhàn)。比如大家都關(guān)注到05年資產(chǎn)證券化是一個(gè)市場的熱點(diǎn)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)大力推進(jìn)資產(chǎn)證券化的進(jìn)程，對(duì)商業(yè)銀行來說資產(chǎn)證券化也是化解整個(gè)資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)的有效手段。但資產(chǎn)證券化對(duì)于技術(shù)要求非常高，如果商業(yè)銀行不能準(zhǔn)確計(jì)量出自己資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)有多大，如何通過資本證券化化解這些組合風(fēng)險(xiǎn)呢？

（5）風(fēng)險(xiǎn)管理文化的變化。國內(nèi)外相當(dāng)多商業(yè)銀行的實(shí)踐已經(jīng)證明了風(fēng)險(xiǎn)管理文化對(duì)商業(yè)銀行控制風(fēng)險(xiǎn)的重要性。目前商業(yè)銀行很多內(nèi)部的管理做法，實(shí)際上還停留在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的傳統(tǒng)做法上，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，更多帶有一種行政思維的色彩，缺乏商業(yè)化的考慮。未來隨著商業(yè)銀行繼續(xù)向市場化方向邁進(jìn)，需要我們風(fēng)險(xiǎn)管理文化由一種行政主導(dǎo)，或者行政色彩很濃厚的文化向真正商業(yè)意義上的風(fēng)險(xiǎn)管理文化轉(zhuǎn)變。

從商業(yè)銀行內(nèi)部的角度而言，如何在新的公司治理機(jī)制下建立長效的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，可能是商業(yè)銀行必須要面對(duì)的難題。從2005年商業(yè)銀行的改革趨勢(shì)可以看出來，全年風(fēng)險(xiǎn)管理成為各家銀行都關(guān)注的焦點(diǎn)，從巴塞爾協(xié)議和國際經(jīng)驗(yàn)來看，目前階段主要是把信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)納入整個(gè)的框架當(dāng)中，而信用風(fēng)險(xiǎn)在我們國家的商業(yè)銀行管理的時(shí)間比較長，管理的經(jīng)驗(yàn)比較豐富，但對(duì)于市場風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)，管理的能力和管理經(jīng)驗(yàn)都不是非常長，其中以操作風(fēng)險(xiǎn)尤甚。國際銀行界對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的管理也是近些年才逐漸興起，也在摸索當(dāng)中。中國這種轉(zhuǎn)型中的商業(yè)銀行如何控制好它的操作風(fēng)險(xiǎn)，在商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的范疇內(nèi)操作風(fēng)險(xiǎn)到底涵蓋哪些內(nèi)容，在技術(shù)手段等方面如何保證一個(gè)有效的管理架構(gòu)等這些都是需要商業(yè)銀行深入思考的問題。2005年銀監(jiān)會(huì)曾經(jīng)出臺(tái)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管核心指標(biāo)的征求意見稿，在里面提出操作風(fēng)險(xiǎn)損失率的概念，這個(gè)概念是借鑒巴塞爾協(xié)議的一些思想。但是僅有這么一個(gè)指標(biāo)，可能對(duì)于商業(yè)銀行自身管理操作風(fēng)險(xiǎn)來講，還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。大型的商業(yè)銀行面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域非常之寬，面臨的操作風(fēng)險(xiǎn)難度非常之大，復(fù)雜性非常之高，如何結(jié)合自己的管理模式，確定好對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的管理架構(gòu)，把它納入未來全面風(fēng)險(xiǎn)管理的架構(gòu)當(dāng)中，可能是我們需要深入思考的一個(gè)問題。對(duì)于市場風(fēng)險(xiǎn)這一塊，有一些商業(yè)銀行正在把市場風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)放到一個(gè)統(tǒng)一的部門里來進(jìn)行管理，全面風(fēng)險(xiǎn)管理的思想正在這些商業(yè)銀行的管理架構(gòu)中得以體現(xiàn)。但在市場風(fēng)險(xiǎn)的量化技術(shù)方面，在專業(yè)人員的培養(yǎng)方面，還有相當(dāng)長一段路要走。

商業(yè)銀行高度集權(quán)的貸款決策模式，與當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的靈活性特征是相違背的，會(huì)極大地降低商業(yè)銀行對(duì)市場變化的反應(yīng)能力，削弱開拓新興市場的能力。

莫萬貴：商業(yè)銀行的經(jīng)營管理，特別是風(fēng)險(xiǎn)管理，應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)未來宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)和政策把握的能力。

2006年的宏觀經(jīng)濟(jì)增長應(yīng)該還是會(huì)保持較高的速度，但內(nèi)需不足和產(chǎn)能過剩問題在短期內(nèi)仍難以解決。具體來說，投資和出口仍然會(huì)保持較高的增長速度，但增速會(huì)有所回落；在國家促進(jìn)消費(fèi)政策措施的推動(dòng)下，消費(fèi)的增長速度會(huì)逐步加快，但由于消費(fèi)增長是一個(gè)緩慢的過程，短期內(nèi)難以解決中國內(nèi)需不足、經(jīng)濟(jì)增長過度依賴于投資和出口的局面。因此商業(yè)銀行的經(jīng)營管理，特別是風(fēng)險(xiǎn)管理，應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)未來宏觀經(jīng)濟(jì)走勢(shì)和政策把握的能力。

2006年從宏觀層面上說，對(duì)于商業(yè)銀行的挑戰(zhàn)主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：

一是一些行業(yè)產(chǎn)能過剩的影響將會(huì)進(jìn)一步顯現(xiàn)，相應(yīng)的銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)暴露出來，如何化解這一風(fēng)險(xiǎn)對(duì)商業(yè)銀行非常重要。各大商業(yè)銀行在2002年至2004年上半年貸款增加非?？?，其中有相當(dāng)多的貸款投入到了當(dāng)前的產(chǎn)能過剩行業(yè)。2006年隨著前些年投建的新增產(chǎn)能的陸續(xù)投產(chǎn)，行業(yè)內(nèi)企業(yè)的競爭會(huì)更加激烈，產(chǎn)能過剩行業(yè)的企業(yè)效益難以保證，勢(shì)必會(huì)影響商業(yè)銀行貸款的質(zhì)量，帶來較大的貸款風(fēng)險(xiǎn)。

二是2006年中國全面履行加入WTO的承諾，外資銀行將全面進(jìn)入國內(nèi)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)領(lǐng)域，銀行業(yè)競爭將進(jìn)一步加劇。

三是國家推進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長方式的轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，會(huì)對(duì)商業(yè)銀行投入到技術(shù)水平落后領(lǐng)域的信貸資產(chǎn)帶來風(fēng)險(xiǎn)，銀行對(duì)具有先進(jìn)技術(shù)的客戶的競爭將日益激烈。2006年國家將著力增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力，著力推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和增長方式轉(zhuǎn)變，著力提高經(jīng)濟(jì)增長質(zhì)量和效益，技術(shù)水平落后的企業(yè)和行業(yè)的發(fā)展將受到一定的抑制，落后生產(chǎn)能力將被淘汰，而具有先進(jìn)技術(shù)的行業(yè)和企業(yè)將得到扶持。

中國推進(jìn)市場化進(jìn)程的政策趨勢(shì)是非常明顯的，商業(yè)銀行應(yīng)該充分把握這一趨勢(shì)的特征，預(yù)先防范和化解由此帶來的風(fēng)險(xiǎn)，積極應(yīng)對(duì)由此帶來的市場競爭壓力。同時(shí)也要主要防范和化解中國經(jīng)濟(jì)波動(dòng)帶來的經(jīng)濟(jì)周期風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理者應(yīng)該把宏觀經(jīng)濟(jì)的趨勢(shì)變化和商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理掛起鉤來。比如可以有針對(duì)性地建立評(píng)估宏觀經(jīng)濟(jì)和行業(yè)狀況的指標(biāo)體系，設(shè)計(jì)一些相應(yīng)的預(yù)警指標(biāo)，為及時(shí)調(diào)整銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理策略服務(wù)。

2006年的商業(yè)銀行也面臨著一些機(jī)遇：一是2006年國家將大力促進(jìn)消費(fèi)的增長，在消費(fèi)信貸和消費(fèi)服務(wù)方面商業(yè)銀行大有可為。二是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整中存在一些銀行業(yè)務(wù)重新洗牌的機(jī)會(huì)。三是在建設(shè)社會(huì)主義新農(nóng)村的過程中也蘊(yùn)含著發(fā)展的機(jī)遇。

另外，商業(yè)銀行在貸款決策機(jī)制上也應(yīng)該注意改革。目前多數(shù)商業(yè)銀行，特別是國有商業(yè)銀行的信貸決策權(quán)集中在一級(jí)分行，而具有客戶信息優(yōu)勢(shì)的二級(jí)分行和支行沒有或擁有很少的貸款決策權(quán)。這種高度集權(quán)的貸款決策模式，與當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的靈活性特征是相違背的，會(huì)極大的降低商業(yè)銀行對(duì)市場變化的反應(yīng)能力，削弱開拓新興市場的能力。

于立勇：面對(duì)開放，商業(yè)銀行要懂得理解國際規(guī)則和慣例，充分利用這些規(guī)則，并注重結(jié)合中國的實(shí)際國情，不斷提升銀行的自身競爭力。

當(dāng)前，我國銀行業(yè)的改革和開放正處于關(guān)鍵時(shí)期，銀行業(yè)面臨著新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

隨著入世過渡期的結(jié)束，2006年將給中國銀行業(yè)帶來更多的機(jī)遇，其中，一個(gè)重要的因素就是對(duì)外開放。那么通過對(duì)外開放將給中國銀行業(yè)帶來哪些機(jī)遇呢？簡單而言，我想以三個(gè)“引”字來概括，“引資”、“引智”和“引制”。

一是“引資”。就是通過引進(jìn)公司投資人和戰(zhàn)略投資者的方式，引進(jìn)資金，為我國商業(yè)銀行補(bǔ)充資本金、營運(yùn)資金，改善經(jīng)營狀況和股權(quán)結(jié)構(gòu)。在引資的對(duì)象上，重點(diǎn)是引進(jìn)合格的境外戰(zhàn)略投資者，在引資的同時(shí)引進(jìn)人才和先進(jìn)的管理經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)機(jī)制、體制創(chuàng)新，提高金融服務(wù)質(zhì)量。

二是“引智”。所謂引智，就是引進(jìn)國外先進(jìn)銀行的經(jīng)營管理理念，成熟、科學(xué)的管理方法和先進(jìn)技術(shù)。轉(zhuǎn)變利潤增長模式，完善業(yè)務(wù)組織與管理方式，以及發(fā)展中間業(yè)務(wù)、衍生業(yè)務(wù)、交叉銷售、基金銷售等，都需要有國際先進(jìn)的經(jīng)營理念和技術(shù)手段作支撐。在對(duì)外開放過程中通過引智，不斷學(xué)習(xí)、提高，進(jìn)而提升銀行的競爭力。

三是“引制”。這個(gè)“制”的核心內(nèi)容就是通過引進(jìn)合格的境外戰(zhàn)略投資者，改善我國商業(yè)銀行的公司治理。從監(jiān)管角度看，公司治理就是董事會(huì)和高管層為領(lǐng)導(dǎo)和管理銀行運(yùn)作而設(shè)定的科學(xué)架構(gòu)和制度。狹義的公司治理是在兩權(quán)分離的情況下如何規(guī)范所有者和經(jīng)營者之間的關(guān)系。廣義的公司治理內(nèi)容還包括清晰的職責(zé)邊界、獨(dú)立有效的內(nèi)控體系、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整回報(bào)率基礎(chǔ)上的考核機(jī)制、科學(xué)的激勵(lì)約束機(jī)制以及先進(jìn)的管理信息系統(tǒng)等五個(gè)方面。

中國正在向成熟的市場經(jīng)濟(jì)邁進(jìn)，在對(duì)外開放的過程中，通過“引資”、“引智”和“引制”，可以充分借鑒國際先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合國情，不斷提高我國銀行業(yè)的核心競爭力。

除了機(jī)遇，2006年入世的過渡期結(jié)束后中國銀行業(yè)也將面臨更多的挑戰(zhàn)。這個(gè)問題各方面討論得已經(jīng)比較充分，概括起來主要包括以下幾個(gè)方面：

一是對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶的影響。鑒于外資銀行在提供優(yōu)質(zhì)、高效的金融服務(wù)等方面具有優(yōu)勢(shì)，高端客戶群將發(fā)生分化，一些優(yōu)質(zhì)客戶將會(huì)轉(zhuǎn)移至外資銀行。優(yōu)質(zhì)客戶的流失將導(dǎo)致中資銀行市場份額的下降，并影響中資銀行的盈利能力。

二是對(duì)優(yōu)勢(shì)業(yè)務(wù)的影響。外資銀行憑借其先進(jìn)的經(jīng)營管理方法和技術(shù)手段，將首先搶占風(fēng)險(xiǎn)小、成本低、利潤高的國際結(jié)算、信用卡和信用證等中間業(yè)務(wù)，導(dǎo)致中資銀行的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)更偏向傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。

三是對(duì)金融創(chuàng)新的影響。外資銀行具有豐富的國際化管理和操作經(jīng)驗(yàn)，積極推動(dòng)金融創(chuàng)新，發(fā)展衍生金融產(chǎn)品。相比而言，中資銀行缺乏自主創(chuàng)新能力，所從事的金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)也大多停留在模仿階段，很難在金融創(chuàng)新領(lǐng)域獲得競爭主動(dòng)權(quán)。

四是對(duì)人才競爭的影響。外資銀行內(nèi)部具有靈活的激勵(lì)機(jī)制和豐厚的薪金收入，這將對(duì)中資銀行的優(yōu)秀人才產(chǎn)生很強(qiáng)的吸引力。目前一些發(fā)達(dá)城市的中資銀行已出現(xiàn)了人才流失的現(xiàn)象，一些業(yè)務(wù)骨干紛紛投身外資銀行機(jī)構(gòu)。

值得強(qiáng)調(diào)的是，從監(jiān)管的角度看，入世過渡期的結(jié)束還會(huì)對(duì)銀行監(jiān)管的政策法規(guī)、規(guī)章制度提出挑戰(zhàn)。在銀行應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)時(shí)，作為監(jiān)管者的主要任務(wù)之一就是如何引導(dǎo)商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)、戰(zhàn)勝這些挑戰(zhàn)，而這其中重要的方法和手段是制定科學(xué)、完善的監(jiān)管政策法規(guī)和規(guī)章制度。事實(shí)上，我國的銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)非常重視規(guī)章制度的建設(shè)，到目前為止銀監(jiān)會(huì)已經(jīng)出臺(tái)200余份規(guī)范性文件，積極引導(dǎo)了商業(yè)銀行的經(jīng)營管理行為。銀監(jiān)會(huì)正在清理、制定和完善法律法規(guī)，努力建立健全更為科學(xué)、高效的銀行監(jiān)管法律法規(guī)體系，并在嚴(yán)控風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，引導(dǎo)商業(yè)銀行搞好公司治理機(jī)制和其他機(jī)制的建立和健全。

如何應(yīng)對(duì)各種挑戰(zhàn)，我個(gè)人認(rèn)為，概括起來就是“充分解放思想，注重結(jié)合實(shí)際”，既要明確和理解國際規(guī)則和慣例，更要充分利用這些規(guī)則，并注重結(jié)合中國的實(shí)際國情，不斷提升銀行的自身競爭力。