穩(wěn)健型投資者的基金投資組合

許慧娜

陳先生的家庭是一個普通的三口之家，陳先生和陳太太工作穩(wěn)定，有一個正在讀高二的女兒。雖說陳先生的收入還可以，但是女兒馬上要讀大學(xué)，并且將來還有出國留學(xué)的打算，加上父母的年齡也大了，在承擔(dān)其生活費用的同時還必須準(zhǔn)備足夠的醫(yī)療費用。

類型測試

穩(wěn)健型投資者一般有兩類。一類是由其本身的性格決定的，他們做事謹(jǐn)慎，不愿意冒較大的風(fēng)險。在投資時也不例外，穩(wěn)定的回報率對他們而言就可以接受了，不希望激進(jìn)的投資活動使自己的生活面臨比較大的波動。另一類是由于承擔(dān)了較多的家庭責(zé)任，考慮到將來的生活目標(biāo)和所承擔(dān)的責(zé)任，在投資時，穩(wěn)妥慎重，不會為了追求較高收益而承擔(dān)較大風(fēng)險，時刻避免投資出現(xiàn)意外而給家庭生活帶來比較大影響的情況。這兩類人群往往是彼此交叉的，也就是兩方面的原因決定了這類投資者的穩(wěn)健型風(fēng)格。

具體到家庭類別的分析，一般來說，剛剛成立的小家庭，如果需要自己供房，同時近期又有要小孩的打算，在投資的時候就要慎重考慮了，雖然年輕的小兩口愿意冒一定的風(fēng)險，但他們的風(fēng)險承擔(dān)能力沒有那么強(qiáng)，因此屬于穩(wěn)健型投資者。處于成長期的三口之家，要準(zhǔn)備孩子的教育費用，有的家庭還有老人需要贍養(yǎng)，如果孩子的教育費和老人的養(yǎng)老金還沒有準(zhǔn)備好，也屬于穩(wěn)健型投資者。那些即將退休或者已經(jīng)退休的老年人，在投資時多比較慎重，一方面是老年人的性格求穩(wěn)，另一方面考慮到自己的養(yǎng)老金必須要穩(wěn)妥，他們也多屬于偏穩(wěn)健的投資類型。當(dāng)然，這些并不是絕對的，家庭狀況不同、性格不同，投資風(fēng)格就會有差異。

就陳先生家庭可能面臨的風(fēng)險和其承擔(dān)的家庭責(zé)任而言，陳先生應(yīng)屬于穩(wěn)健型投資者。

投資建議

穩(wěn)健型投資者的投資風(fēng)格是追求穩(wěn)定收益，同時不愿意承擔(dān)較大風(fēng)險，當(dāng)然他們也不是那種完全規(guī)避風(fēng)險的保守型投資者。一般來講，穩(wěn)健型投資者可以把大部分資金投資于業(yè)績比較優(yōu)秀、穩(wěn)定性比較高的配置型基金，然后選擇一只比較穩(wěn)定的債券型基金，當(dāng)然也可以在股票型基金上投入一些。

控制風(fēng)險比例

穩(wěn)健型投資者的投資組合中可以加入一部分收益比較高的股票型基金，但是比例不要過大，那樣雖然可以提高未來的收入預(yù)期，但同時也加大了所要承擔(dān)的風(fēng)險水平，這跟穩(wěn)健投資類型是不吻合的。

避免分散投資

如果穩(wěn)健型投資者的資金量比較小，那么投資就不要過于分散。分散投資固然可以降低風(fēng)險，但是也會降低收益。把雞蛋放在很多籃子里需要花費較多的精力，加大投資成本對投資是不利的。

減少波段操作

一旦穩(wěn)健型投資者確定了自己的投資組合，建議不要頻繁地買入賣出。雖然波段操作是一種投資策略，但一般的投資者很難把握正確的時機(jī)，會在無形中加大投資風(fēng)險，不符合穩(wěn)健型的投資風(fēng)格。

及時關(guān)注組合

穩(wěn)健型投資者定期檢查自己的投資組合是很有必要的，認(rèn)為基金是專家理財，無需自己關(guān)注是不負(fù)責(zé)任的想法。假如選擇的基金的投資策略發(fā)生改變或業(yè)績表現(xiàn)較差，投資者要及時更換所投資的基金，當(dāng)自身財務(wù)狀況發(fā)生改變時，也要根據(jù)情況及時調(diào)整自己的基金組合。

實施策略

陳先生想將自己的50萬元資金進(jìn)行基金投資，以滿足家庭開支的需要。理財專家建議陳先生以3：5：2的比例投資于股票型基金、配置型基金、債券型基金構(gòu)成的投資組合。

15萬元：股票型基金

股票型基金的收益比較高，波動也比較大，投資股票型基金是為了提高整個組合的收益率，但投資的比例要進(jìn)行適當(dāng)?shù)目刂啤?/p>

陳先生可以選擇湘財荷銀基金管理公司旗下的合豐成長基金，這只基金的收益水平比較好，最近6個月來的回報率為8．25％，在所有的股票型基金中名列前茅，并且長期以來業(yè)績都很不錯。

25萬元：配置型基金

配置型基金的收益性比較好，雖然略低于股票型基金，但穩(wěn)定性要好于股票型基金，風(fēng)險也比較小，所以這類基金應(yīng)在穩(wěn)健型投資者陳先生的投資組合中占據(jù)較大的比例。

陳先生可以選擇收益水平突出的興業(yè)可轉(zhuǎn)債基金，這只基金的走勢一直比較好，最近6個月來的回報水平為7．52％，且波動性較小，穩(wěn)定性強(qiáng)。

10萬元：債券型基金

債券型基金是一類比較穩(wěn)定的基金，當(dāng)然收益率也要稍低一些，不過今年以來債市的良好表現(xiàn)使得債券型基金的收益水平也相對較好，配置一部分債券型基金可以加強(qiáng)整個組合的穩(wěn)定性。

陳先生可以選擇富國天利增長債券基金，這只基金最近6個月來的回報水平為7．69％。

綜合來看，陳先生整個組合的回報水平平均為7．77％，此收益水平可以很好地保證其資產(chǎn)得到較好的增值，同時這種配置使陳先生面臨的風(fēng)險是其家庭能夠承受的。