調(diào)控下的富人生存

考察過去一年中國民企富人們的財(cái)富變遷，我們發(fā)現(xiàn)，其中令他們最喜憂參半的因素當(dāng)屬宏觀調(diào)控。 宏觀調(diào)控帶來的巨大變化深刻影響著入選“《新財(cái)富》500富人榜”的民企富人的財(cái)富及排名。

財(cái)富積累減速

入選本次“《新財(cái)富》500富人榜”的富人平均財(cái)富為11.9億元（圖1），比2004年上榜富人的平均財(cái)富增長了19%，而2004年上榜富人的平均財(cái)富比2003年上榜富人的平均財(cái)富增長了35%，因此，2005年上榜富人的平均財(cái)富增速比2004年減少46%。

從連續(xù)3年上榜富人的財(cái)富總量來看，2005年他們的總財(cái)富為3736.9億元，比2004年增加15%，而2004年上榜者的總財(cái)富比2003年增加了33%，同理，2005年富人財(cái)富總量的增速比2004年減少54%。

從2003年“《新財(cái)富》400富人榜”到2005年的“《新財(cái)富》500富人榜”，歷經(jīng)３年仍然能夠留在“500富人榜”中的只有274位，3年前的上榜富人只有68.5%能夠繼續(xù)進(jìn)入今年的榜單（圖2）。今年上榜富人的最低財(cái)富為3.5億元，比2004年增加近１億元。本次“500富人榜”中一個(gè)值得注意的問題是，有10位富人因?yàn)橘Y金鏈斷裂、企業(yè)破產(chǎn)或違法等問題未能入選。這或許可以從一個(gè)側(cè)面看出宏觀調(diào)控對(duì)民企富人的影響之甚。

從15位受宏觀調(diào)控影響較大的富人中（表1），我們發(fā)現(xiàn)，宏觀調(diào)控對(duì)富人的影響大致可分為三類：

第一類是所處行業(yè)屬于調(diào)控重點(diǎn)，因此富人不得不停止、放慢投資腳步或?qū)㈨?xiàng)目轉(zhuǎn)讓，此類代表有：投資電解鋁的劉永行（本榜排名第15位）和鈄正剛（本榜排名第60位）；投資重化工的袁柏仁（本榜排名第91位）；投資汽車、金融的郭廣昌（本榜排名第20位）；投資汽車的鄭堅(jiān)江（本榜排名第146位）；投資商業(yè)地產(chǎn)的胡成中（本榜排名第93位）和張鈞（本榜排名第91位）等。第二類是由于宏觀調(diào)控導(dǎo)致信貸難度增加、資金鏈緊張，而不得不退出某些行業(yè)的，此類代表有：退出金融業(yè)的吳一堅(jiān)；退出其他所有行業(yè)、只保留金融與連鎖零售的張宏偉（本榜排名第168位）；退出除廚房用品和空調(diào)外所有行業(yè)的鄒國營（本榜排名第445位）等；第三類是由于身處被調(diào)控行業(yè)而導(dǎo)致上市公司股價(jià)急跌，此類富人有：鋼鐵行業(yè)的呂慧、陳寧寧和韓敬遠(yuǎn)（分別位列本榜排名第47和146位）；汽車行業(yè)的魏建軍（本榜排名第295位）等。

新晉富人136位，財(cái)富集中趨勢明顯

在一些富人于宏觀調(diào)控中經(jīng)歷“風(fēng)雨飄搖”的同時(shí)，另外一些富人則趁機(jī)實(shí)現(xiàn)低成本擴(kuò)張，加速了財(cái)富積聚。本屆“《新財(cái)富》500富人榜”中新晉富人達(dá)136位。

另外，伴隨著整個(gè)富人群體的成長，財(cái)富集中的趨勢越來越明顯。從財(cái)富的分布來看（圖3），個(gè)人凈資產(chǎn)達(dá)30億元以上的富人共掌握了1688億元的財(cái)富，占500富人總財(cái)富的28%，而2004年這個(gè)比例為21.5%。

浙商富人多

在“2005《新財(cái)富》500富人榜”中，浙江商人達(dá)105位，占“500富人”總數(shù)的20.71%，上榜人數(shù)較2004年多出22位，繼續(xù)在人數(shù)上領(lǐng)先全國（圖4）。新上榜的浙江富人中35%從事電器、汽車零配件、包裝材料生產(chǎn)等制造行業(yè)；35%從事紡織、化纖、印染等行業(yè)；而在2004年大熱的零售、媒體及娛樂和服務(wù)業(yè)上鮮有涉及。

在各省富人總財(cái)富上，北京、浙江、廣東、上海位列前四（圖5），從一定程度上反映了四地經(jīng)濟(jì)的全國領(lǐng)先水平。

中小企業(yè)板上市富人比例高

雖然深圳證券交易所中小企業(yè)板在2004年6月才迎來第一只股票的上市，截至2004年12月31日上市公司也只有38家，但其中卻有5位在中小企業(yè)板上市的富人位列“2005《新財(cái)富》500富人榜”（表2），占中小企業(yè)板上市公司總數(shù)的13%。而“500富人榜”中富人所擁有的內(nèi)地上市公司數(shù)量占滬、深兩市上市公司總數(shù)的比例只有8%。

中小企業(yè)板首富張近東（本榜排名第88位）以17.3億元的財(cái)富位列本屆“500富人榜”第88位，其“蘇寧電器”（002024）截至今年4月15日是目前滬、深兩市的第一高價(jià)股。

“最快成長”與“最快跌落”榜

為了更詳盡地考察本屆上榜富人在過去一年中的財(cái)富變遷狀況及其內(nèi)在動(dòng)因，我們制作了“最快成長前50”與“最快跌落前50”榜單。

位列“最快成長”榜前3位的分別是“太平洋建設(shè)”的嚴(yán)介和（本榜排名第23位）、“蘇寧電器”的張近東和“盛大網(wǎng)絡(luò)”的陳天橋（本榜排名第1位）。嚴(yán)介和的成長得益于去年瓶頸行業(yè)發(fā)展的巨大需求，各地路橋建設(shè)使其財(cái)富得到快速積累。張近東的財(cái)富竄升固然離不開企業(yè)上市，但應(yīng)該說，中國居民購買力不斷增強(qiáng)支撐零售業(yè)蓬勃發(fā)展，才是背后的根本原因。至于今年二度上榜即成首富的陳天橋，應(yīng)該是互聯(lián)網(wǎng)從“泡沫”到成功商業(yè)模式探索的典型代表。

行業(yè)不景氣、上市之后資產(chǎn)透明化、股價(jià)跌落是列入“最快跌落”榜單的富人財(cái)富縮水的主要原因。比如，由于去年中國汽車行業(yè)整體不景氣，汽車或汽車零配件行業(yè)的富人有3位進(jìn)入“最快跌落前50”?！伴L城汽車”（2333.HK）的魏建軍（本榜排名第295位）當(dāng)年企業(yè)純利同比下降23%，股價(jià)下跌超過8成。有些富人在企業(yè)上市后，由于提供了經(jīng)審計(jì)的資產(chǎn)負(fù)債表，因此我們對(duì)其財(cái)富進(jìn)行了重新估值，其中幾位的資產(chǎn)比去年出現(xiàn)了“縮水”，例如，“通威集團(tuán)”的劉漢元（本榜排名第347位）；另外有一些富人由于在2003年底的時(shí)候，其上市公司的股價(jià)正處于階段性的高點(diǎn)，而目前股價(jià)已下滑并導(dǎo)致其財(cái)富減少，例如“天獅集團(tuán)”的李金元（本榜排名第16位）。

最值得關(guān)注的富人群體 房地產(chǎn)業(yè) 依舊紅火

雖然歷經(jīng)了宏觀調(diào)控，但房地產(chǎn)業(yè)在去年仍然“炙手可熱”。2004年，中國房價(jià)上漲了10.8%，這使房地產(chǎn)行業(yè)的富人在所有的行業(yè)里獲得了最高的財(cái)富增長。本屆“500富人榜”中房地產(chǎn)行業(yè)富人的財(cái)富達(dá)到1363.9億元，比上屆增加242.3億元。今年新上榜的17位房地產(chǎn)富人共增加了185億元財(cái)富，連續(xù)兩年入選“《新財(cái)富》500富人榜”的房地產(chǎn)業(yè)富人，財(cái)富上漲119.8億元，升幅為10.2%，與房價(jià)的升幅相當(dāng)。

零售業(yè) 成長最快

零售行業(yè)的富人是過去一年財(cái)富增長速度最快的人群。雖然由于上榜門檻的提高，入選人數(shù)由2004年的10位下降至2005年的7位，但零售業(yè)富人人均財(cái)富取得了308%的增長，總財(cái)富比去年增長了185%達(dá)到194.5億元。這主要是因?yàn)?，中國家電零售業(yè)的前3強(qiáng)在2004年隨著上市或融資而陸續(xù)浮出水面，資本市場的垂青使其擁有者的個(gè)人財(cái)富實(shí)現(xiàn)了較大增幅。

其中，“國美電器”（0493.HK）的黃光裕由于在2004年6月將“國美家電”65%的股權(quán)以88億元的價(jià)格置入上市公司而實(shí)現(xiàn)財(cái)富積累的大飛躍，“國美家電”2004年總銷售額同比增長了33.8%達(dá)到238億元；“蘇寧電器”（002024）的張近東也因?yàn)?004年7月企業(yè)成功上市，個(gè)人財(cái)富獲得517%的巨幅增長，在過去一年，“蘇寧電器”分店數(shù)量增加了121%，銷售額增加了51%；永樂電器的陳曉占據(jù)了上海家電零售50%的市場份額，并在今年初以20%的股份正式獲得了摩根士丹利5000萬美元的融資。以上三者2004年的銷售額合計(jì)為616億元，占據(jù)中國家電零售市場超過80%的份額。

中國零售業(yè)富人集中在家用電器行業(yè)，綜合性的零售業(yè)至今未產(chǎn)生超級(jí)富人，這從一個(gè)側(cè)面說明由于財(cái)力和供應(yīng)鏈管理能力的限制，零售業(yè)富人目前只能做到術(shù)業(yè)有專攻。另外，中國零售業(yè)富人的房地產(chǎn)情結(jié)也非常明顯，黃光裕（本榜排名第2位）與黃茂如（本榜排名第9位）即是同時(shí)發(fā)展零售與房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的富人。

媒體及娛樂 決勝互聯(lián)網(wǎng)

由于目前主流的電視、報(bào)紙和電臺(tái)對(duì)民企的開放程度有限，因此互聯(lián)網(wǎng)就成了民企構(gòu)筑傳媒及娛樂王國的最大舞臺(tái)。2005年“《新財(cái)富》500富人榜”的首富陳天橋即出自此行業(yè)?；ヂ?lián)網(wǎng)行業(yè)也是本屆“500富人榜”中人均財(cái)富最高的行業(yè)，達(dá)46.1億元。雖然本屆上榜人數(shù)比2004年減少了2位，但財(cái)富總量上升了84.15%，達(dá)到323億元。

2004年12月31日，“盛大網(wǎng)絡(luò)”（SNDA，NASDAQ）股價(jià)達(dá)到42.5美元的高位，陳天橋個(gè)人財(cái)富因此達(dá)到150億元。陳天橋的成功之處在于通過網(wǎng)絡(luò)游戲行業(yè)挖到第一桶金之后，利用收購將企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍拓展至互聯(lián)網(wǎng)的多個(gè)領(lǐng)域，并同國外廠商結(jié)成技術(shù)同盟將互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用平臺(tái)從PC向更大眾的電視延伸。

雖然傳媒與娛樂行業(yè)的富人多集中在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，但也有民企在傳統(tǒng)的電視與報(bào)紙領(lǐng)域獲得了突破。受益于中國廣告支出的大幅增長，2004年，劉長樂的“鳳凰衛(wèi)視”（0082.HK）結(jié)束了連續(xù)8年的虧損，其個(gè)人財(cái)富因此增長了55%。

礦業(yè)、金屬與木材 在低增長中前進(jìn)

鋼鐵、電解鋁屬于2004年宏觀調(diào)控中的重點(diǎn)行業(yè)，民營鋼鐵企業(yè)所受的影響通過“鐵本事件”等可窺一斑，加上原材料價(jià)格的上漲，2004年，中國礦業(yè)富人的財(cái)富雖未縮水，但也只是在原地踏步。本屆上榜富人雖然人數(shù)增加了5位，但人均財(cái)富只略微增長了2.48%，達(dá)到10.7億元，遠(yuǎn)低于2004年41.6%的增長率。在海外資本市場上市的此行業(yè)民企富人個(gè)人財(cái)富也都出現(xiàn)了較大下跌，平均跌幅達(dá)37.75%。

金融 平安系現(xiàn)身

本屆金融業(yè)上榜富人人數(shù)出現(xiàn)了較大增長，從2004年的4位變?yōu)?位，行業(yè)總財(cái)富也上漲了56%，達(dá)到129億元，但人均財(cái)富卻下跌了34%，至14.3億元。這種變化的背后源于“平安保險(xiǎn)”（2318.HK）的上市。

根據(jù)“平安保險(xiǎn)”招股說明書，位于2004年“《新財(cái)富》500人榜”第3位的鄭建源從其股東單位中引退，取而代之的是一批新面孔。他們通過控制源信行、寶華集團(tuán)、江南實(shí)業(yè)等“平安保險(xiǎn)”股東單位而擁有巨額財(cái)富。本榜中此類富人有7位，他們控制的“平安保險(xiǎn)”2004年底市值約110億港元，占金融類富人總財(cái)富的85%。

入圍標(biāo)準(zhǔn)

“《新財(cái)富》500富人榜”的候選人需滿足以下4個(gè)條件：在中國成人、來自商界、個(gè)人財(cái)富不低于3.5億元、主要業(yè)務(wù)在內(nèi)地。為了能使用相同的標(biāo)準(zhǔn)來衡量財(cái)富，今年我們將獲得風(fēng)險(xiǎn)投資而未上市的企業(yè)家單列在“VC富人榜”中，未統(tǒng)計(jì)入“500富人榜”。

財(cái)富評(píng)估方法

“《新財(cái)富》500富人榜”根據(jù)候選人擁有的主要企業(yè)對(duì)其財(cái)富進(jìn)行評(píng)估，主要方法見右表：

話語權(quán)

中國富人正擁有越來越多的話語權(quán)。據(jù)《新財(cái)富》統(tǒng)計(jì)，500富人中共有236人在市級(jí)或市級(jí)以上的人大或政協(xié)任職。其中全國人大代表51人、全國政協(xié)委員38人。比2004年上榜者中的全國人大代表和全國政協(xié)委員之和多了4位。從個(gè)人擁有的財(cái)富看，這236人的財(cái)富共計(jì)2940億元，平均為12.45億元，比500富人的平均財(cái)富多出4.6%。

共擁有財(cái)富6026億元

入選2005年“《新財(cái)富》500富人榜”的富人總財(cái)富達(dá)到6035億元。前100位富人擁有財(cái)富3086.9億元，占500富人總財(cái)富的51%。500富人中，36%的富人財(cái)富介于5-10億元之間，財(cái)富超過30億元的富人有36位，2004年為25位。

500富人學(xué)識(shí)

本屆上榜富人中，80%擁有大專以上學(xué)歷。其中，36%的富人擁有大學(xué)學(xué)歷、20%的富人擁有研究生學(xué)歷。

富人之最

最大方的人 牛根生

2004年“《新財(cái)富》500富人榜”排名第222位

（財(cái)富6.8億元），今年未上榜

2004年1月，牛根生將其所持有全部“蒙?！保?318.HK）股份捐予社會(huì)，具體操作方式為：第一步，牛根生在有生之年，將股份紅利的51%贈(zèng)予“老?；饡?huì)”，49%留作個(gè)人支配；任董事長時(shí)，表決權(quán)歸己；卸任董事長后，表決權(quán)授予繼任者，一任接著一任傳。第二步，在其天年之后，股份的紅利全部歸“老牛基金會(huì)”，家人不繼承，表決權(quán)繼續(xù)傳承繼任者。 據(jù)計(jì)算，牛根生的這部分股份在2004年12月31日價(jià)值3億元。

創(chuàng)業(yè)最早的人 張靜章

8.3億元 2005年“《新財(cái)富》500富人榜”排名第221位

1966年，張靜章即創(chuàng)辦了現(xiàn)在企業(yè)的前身。當(dāng)時(shí)企業(yè)位于一個(gè)破舊的尼姑庵中，辦公經(jīng)費(fèi)只有100元。

財(cái)富增長最多的人 陳天橋

150億元 2005年“《新財(cái)富》500富人榜在”排名第1位

“盛大網(wǎng)絡(luò)”（SNDA，NASDAQ）2004年5月在納斯達(dá)克上市后，其股票一直受到投資者追捧，這使陳天橋的個(gè)人財(cái)富從2004年的30億元上升到2005年的150億元。“盛大網(wǎng)絡(luò)”2004年?duì)I收13.672億元，同比增長115.8%；凈利潤6.095億元，同比增長123.4%。

財(cái)富增長最快的人 嚴(yán)介和

34.5億元 2005年“《新財(cái)富》500富人榜”排名第23位

由于各地對(duì)路橋建設(shè)的需求急漲，嚴(yán)介和旗下企業(yè)2004年的總收入達(dá)到200億元，其個(gè)人財(cái)富因此較上年增長604%。

最佳夫妻拍檔 潘石屹/張欣

15.9億元 2005年“《新財(cái)富》500富人榜”排名第105位

本屆“500富人榜”共有6對(duì)夫妻入選，潘石屹、張欣以15.9億元的財(cái)富位列其中第一。

年紀(jì)最大的人 盧國紀(jì)

82歲 3.5億元

2005年“《新財(cái)富》500富人榜”排名第492位

年紀(jì)最輕的人 李兆會(huì)

24歲 海鑫集團(tuán) 32.5億元

2005年“《新財(cái)富》500富人榜”排名第29位

失去自由者

唐萬新 （唐萬里家族）

德隆國際 19.8億元

2004年“《新財(cái)富》500富人榜”第60位

因涉嫌非法吸收公眾存款，唐萬新2004年12月被羈押于武漢某看守所。德隆系因過度投資金融業(yè)而于2004年4月資金鏈斷裂，8月被中國華融資產(chǎn)管理公司托管。

黃宏生

創(chuàng)維集團(tuán) 12.8億元

2005年“《新財(cái)富》500富人榜”

第145位

2004年11月30日，因涉嫌挪用公款和賄賂被香港廉政公署逮捕，目前被限制離港。

張國芳

國芳集團(tuán) 10.2億元

2004年“《新財(cái)富》500富人榜”第153位

2004年7月，涉嫌巨額逃稅，被蘭州警方采取強(qiáng)制措施。

王德軍

東能集團(tuán) 11億元

2004年“《新財(cái)富》500富人榜”第141位

2005年1月被四川省紀(jì)委拘押，涉嫌向四川樂山市犍為縣前縣委書記田玉飛行賄和非法侵占“川犍電力”國有資產(chǎn)。

沈家

華 燃?xì)?8.2億元

2004年“《新財(cái)富》500富人榜”第197位

“華 燃?xì)狻弊庸颈粐彝鈪R管理局指控以虛假利潤名義從國內(nèi)匯出外匯以及以虛假人民幣利潤再投資。除被國家外匯管理局罰款2874萬元，其本人也于2004年4月被公安部門要求協(xié)助調(diào)查。

王清華

山東巨力 6.6億元

2003年“《新財(cái)富》400富人榜”第152位

2005年3月，因欺詐發(fā)行股票罪被判處有期徒刑二年緩刑三年，罰金160萬元。

戴國芳

江蘇鐵本4.4億元

2004年“《新財(cái)富》500富人榜”第376位

2004年4月入獄。涉嫌違規(guī)建設(shè)鋼鐵項(xiàng)目、通過提供虛假財(cái)務(wù)報(bào)表騙取銀行信用和貸款、偷稅漏稅等。