求解我國(guó)汽車金融業(yè)的未來之路

馮靜生　胡　健

汽車金融業(yè)務(wù)于上個(gè)世紀(jì)末期在中國(guó)閃亮登場(chǎng)，隨后一路凱歌，在1999～2003年間汽車消費(fèi)貸款的平均增幅高達(dá)58．05％，至2003年底，汽車信貸總量超過2000億元。但進(jìn)入2004年后，各國(guó)有商業(yè)銀行汽車信貸開始一路急轉(zhuǎn)直下，業(yè)務(wù)量急劇萎縮。到2004年9月末，全國(guó)車貸總量減少到1683億元，壞賬率超過40％。11月末，車貸余額又降到1641億元。短短幾年間，我國(guó)汽車金融業(yè)呈現(xiàn)出如此大起大落的態(tài)勢(shì)，其原因何在?出路又在哪里?

風(fēng)險(xiǎn)之憂還是持幣待購(gòu)

幾年來，汽車消費(fèi)貸款遵循著所謂的“四人轉(zhuǎn)”模式。即“商業(yè)銀行+保險(xiǎn)公司+汽車生產(chǎn)商和汽車經(jīng)銷商+汽車消費(fèi)者”的汽車金融服務(wù)模式。在這種模式中，由于經(jīng)營(yíng)者之間缺乏一致性經(jīng)營(yíng)行為連接紐帶和約束機(jī)制，各部門、各環(huán)節(jié)為各自的利益，無(wú)節(jié)制地放大本部門、本環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)量，致使行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)迅速累積。據(jù)統(tǒng)計(jì)，一些地區(qū)通過銀行辦理的汽車貸款的車貸險(xiǎn)平均賠付率為136％，個(gè)別地區(qū)甚至高達(dá)400％。如此嚇人的賠付率誰(shuí)能承受得起呢?2003年底，保險(xiǎn)公司終于撐不下去了，紛紛退出“車貸履約險(xiǎn)”，“四人轉(zhuǎn)”模式隨之宣告瓦解。風(fēng)險(xiǎn)承接的“下家”跑了，銀行自然也就很難支撐得住了。

造成車貸難做的原因有以下幾個(gè)方面：

社會(huì)征信體系不完備。到今年7月1日止，由中國(guó)人民銀行力推的全國(guó)統(tǒng)一個(gè)人征信系統(tǒng)僅在廣東、北京、浙江等八省市聯(lián)網(wǎng)運(yùn)行，全國(guó)性的、具有足夠代表性的企業(yè)和個(gè)人信用系統(tǒng)仍然沒有建立起來，社會(huì)化的信用體系極不健全，客戶資信信息無(wú)法取得，借款人提供的資信證明材料真實(shí)性和準(zhǔn)確性又難以得到核查和證實(shí)，商業(yè)銀行或汽車金融公司難以控制借款人“一行多貸”或“多行多貸”風(fēng)險(xiǎn)。

汽車經(jīng)銷商誠(chéng)信匱乏。一些汽車經(jīng)銷商與借款人向銀行或汽車金融公司提供虛假資料套取貸款；一些汽車經(jīng)銷商利用消費(fèi)者不熟悉貸款購(gòu)車技術(shù)細(xì)節(jié)，欺詐消費(fèi)者；還有些經(jīng)銷商虛抬車價(jià)，為借款人騙取銀行的“零首付”貸款等。在如此險(xiǎn)惡的信用環(huán)境下，也難怪貸款銀行在保險(xiǎn)公司溜號(hào)的情況下，對(duì)個(gè)人汽車貸款放慢腳步。

那么，想貸款買車的老百姓在想什么呢?不少人在持幣待購(gòu)。這幾年汽車價(jià)格一路下行，剛剛買了車的老百姓，眼看著心愛的車的價(jià)值一個(gè)勁地縮水，街坊鄰居們肯定不想步其后塵。更糟糕的消息是，有專家預(yù)計(jì)汽車價(jià)格的下降趨勢(shì)還將持續(xù)幾年，到2007年國(guó)內(nèi)汽車價(jià)格與國(guó)際接軌后才會(huì)趨于平穩(wěn)。

政策約束還是主體懈怠

2004年8月6日，中國(guó)首家汽車金融公司——上海通用汽車金融有限責(zé)任公司在滬開業(yè)，8月15日，首家外資汽車金融公司——大眾汽車金融(中國(guó))有限公司率先獲得開展人民幣業(yè)務(wù)的權(quán)限。隨后又有福特、豐田、戴姆勒－克萊斯勒、標(biāo)致雪鐵龍等6家外資汽車金融公司獲準(zhǔn)成立。樂觀主義者由此認(rèn)為，中國(guó)汽車金融業(yè)開始步入以汽車金融服務(wù)公司為主導(dǎo)的專業(yè)化時(shí)代。事實(shí)是，這些專業(yè)汽車金融公司業(yè)務(wù)步履維艱，大眾汽車金融公司在開業(yè)后的一個(gè)月內(nèi)，只簽下了100多個(gè)貸款協(xié)議；而最先開張的上汽通用汽車金融公司，在頭一個(gè)月的業(yè)績(jī)竟然是零。截至去年12月底，這兩家公司的總簽單量也沒有突破1000筆，其業(yè)務(wù)量與同期汽車市場(chǎng)交易狀況相比，實(shí)在是微不足道。

此后成立的專業(yè)汽車金融租賃公司的命運(yùn)也沒好到哪里去。我國(guó)《汽車金融公司管理辦法實(shí)施細(xì)則》不允許汽車金融公司做融資租賃業(yè)務(wù)，也不能做一般性租賃業(yè)務(wù)，這與國(guó)際經(jīng)驗(yàn)顯著不同。去年，租賃業(yè)終于迎來了遲到的喜訊，商務(wù)部公布了首批可以開展融資租賃業(yè)務(wù)的內(nèi)資試點(diǎn)企業(yè)。其中聯(lián)通租賃集團(tuán)有限公司和長(zhǎng)行汽車租賃有限公司是中國(guó)首批汽車融資租賃專業(yè)公司，兩家公司的出現(xiàn)彌補(bǔ)了汽車金融公司不能開展融資租賃業(yè)務(wù)的空缺。然而，處在商務(wù)部監(jiān)管下的聯(lián)通租賃和長(zhǎng)行租賃，并未因此殊榮而獲得業(yè)務(wù)開展之便，相反因?yàn)槿鄙俣嘣谫Y渠道，業(yè)務(wù)操作困難重重。

不少人把汽車金融公司和汽車金融租賃公司的慘淡狀況歸咎于政策約束，罪狀也列出了一大串。首先是融資渠道狹窄，在貸款資金價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)方面處于劣勢(shì)。按照現(xiàn)行規(guī)定，汽車金融公司的資金來源只有三項(xiàng)，即注冊(cè)資本金、接受境內(nèi)股東單位3個(gè)月以上的存款、向金融機(jī)構(gòu)借款(只能向同業(yè)拆借4個(gè)月以上．期限的資金)。汽車金融公司不僅資金來源極為有限，而且成本較高。二是注冊(cè)汽車金融公司門檻過高且不得設(shè)置分支機(jī)構(gòu)。按照目前的監(jiān)管規(guī)定，設(shè)立汽車金融公司的注冊(cè)資金高達(dá)5億元，汽車金融公司的業(yè)務(wù)拓展由此受到很大限制。三是利率管制較嚴(yán)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)難以覆蓋。由于汽車貸款客觀上存在較大的貶值風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)外汽車金融公司的貸款利率一般比企業(yè)貸款利率高出3％～7％，以便從較高的收益中提取充足的壞帳準(zhǔn)備金。但我國(guó)規(guī)定，汽車金融公司發(fā)放汽車貸款利率同普通企業(yè)貸款一樣，即只能在基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上上下浮動(dòng)—10％至30％，汽車金融公司難以具備消化風(fēng)險(xiǎn)的能力。四是業(yè)務(wù)種類單一，經(jīng)營(yíng)活力不足。汽車消費(fèi)信貸并不是國(guó)外汽車金融公司的主要盈利方式，融資租賃、信托租賃、汽車分期付款合同的轉(zhuǎn)讓和再租賃、保險(xiǎn)、抵押等其它中間業(yè)務(wù)的利潤(rùn)占公司所獲利潤(rùn)的60％。但我國(guó)規(guī)定，汽車金融公司只能從事單一的汽車貸款業(yè)務(wù)以及轉(zhuǎn)讓和出售汽車貸款應(yīng)收款業(yè)務(wù)，不能涉及汽車租賃等營(yíng)利性較高的中間業(yè)務(wù)。五是對(duì)客戶放貸額度受限，業(yè)務(wù)批量難以做大。目前規(guī)定汽車金融公司對(duì)單一借款人的授信余額不得超過注冊(cè)資本的15％，并且對(duì)最大的10個(gè)借款人的授信余額不得超過注冊(cè)資本的50％。然而，汽車金融公司的主要業(yè)務(wù)對(duì)象是需要大額借款的汽車經(jīng)銷商。由此造成汽車金融公司在短期內(nèi)難以挑戰(zhàn)商業(yè)銀行在汽車信貸市場(chǎng)的壟斷地位，汽車金融領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)不足，不利于汽車市場(chǎng)和汽車金融業(yè)的健康發(fā)展。

環(huán)境完善還是主體自強(qiáng)

客觀地講，汽車金融業(yè)之所以有今天如此尷尬的狀況，上述因素均脫不了干系。那么，藥方也不應(yīng)該是單一的而是綜合性的。

在一攬子的應(yīng)對(duì)方案里，政府應(yīng)該做些什么呢?沒說的，放寬政策約束。一是拓寬融資渠道。包括發(fā)行債券、進(jìn)入利率較低的同業(yè)借款市場(chǎng)或進(jìn)行資產(chǎn)證券化等。二是允許實(shí)行靈活的經(jīng)營(yíng)方式。三是擴(kuò)大汽車金融公司的經(jīng)營(yíng)范圍。允許汽車金融公司經(jīng)營(yíng)融資租賃、信托租賃、汽車分期付款合同的轉(zhuǎn)讓等營(yíng)利性較高的中間業(yè)務(wù)。四是給予較大幅度的自由定價(jià)權(quán)。借鑒國(guó)外汽車金融公司的經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)，允許汽車金融公司對(duì)其發(fā)放的貸款，享有從零利率至高出同類企業(yè)貸款利率10％以下的定價(jià)權(quán)，增強(qiáng)其抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。五是允許設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。在金融公司達(dá)到一定經(jīng)營(yíng)規(guī)模、盈利水平、資產(chǎn)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)后，允許其設(shè)置分支機(jī)構(gòu)，從而促進(jìn)汽車金融業(yè)快速發(fā)展壯大。

信用體系的建構(gòu)也應(yīng)該有所作為。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，應(yīng)建立健全全社會(huì)信用征信體系、信用查詢系統(tǒng)和信用評(píng)估體系，依據(jù)客觀、公正、獨(dú)立的原則，培育企業(yè)和個(gè)人信用調(diào)查與評(píng)估中介機(jī)構(gòu)，建立起一個(gè)全社會(huì)共享的企業(yè)和個(gè)人資信系統(tǒng)。當(dāng)前可加強(qiáng)由省級(jí)或地市人民銀行牽頭的“銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)”的建設(shè)。各家銀行、汽車金融公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)把進(jìn)入系統(tǒng)查詢當(dāng)作審貸、簽約的必須環(huán)節(jié)；并在放貸或收貸后立即將有關(guān)數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)錄入系統(tǒng)；當(dāng)借款人到期未還清貸款時(shí)，系統(tǒng)要能自動(dòng)生成“黑名單”，人民銀行可將此黑名單分批在當(dāng)?shù)匦侣劽襟w上曝光，充分利用現(xiàn)有的信息資源防范個(gè)人汽車消費(fèi)信貸風(fēng)險(xiǎn)。

汽車經(jīng)銷商、保險(xiǎn)、銀行、汽車金融公司、汽車租賃公司的最優(yōu)選擇還是要穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。要注重對(duì)申請(qǐng)貸款人資信狀況的調(diào)查、審查。在我國(guó)個(gè)人征信系統(tǒng)尚未全面開通的條件下，要注重對(duì)申請(qǐng)借款人、擔(dān)保人資信的現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查和取證工作，防患于未然。加強(qiáng)貸后檢查。商業(yè)銀行、汽車金融公司等機(jī)構(gòu)要主動(dòng)行使貸后檢查職責(zé)，客戶經(jīng)理要經(jīng)常監(jiān)控車輛使用狀況，以便及時(shí)發(fā)現(xiàn)和化解風(fēng)險(xiǎn)?？茖W(xué)考核汽車消費(fèi)信貸(保險(xiǎn))業(yè)務(wù)。不僅要考核規(guī)模、速度，更要考核質(zhì)量、效益，要采取隨機(jī)檢查的方式對(duì)考核指標(biāo)的質(zhì)量情況進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)(實(shí)地)驗(yàn)證，對(duì)放寬標(biāo)準(zhǔn)、降低門檻、減程序、逆程序操作的經(jīng)辦人員要予以必要的處罰。

(作者單位：農(nóng)業(yè)銀行安徽省分行人民銀行合肥中心支行)

責(zé)任編輯：高廣春

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