中國(guó)存款保險(xiǎn)制度漸行漸近

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編者按：盡管有學(xué)者不斷提出質(zhì)疑，中國(guó)存款保險(xiǎn)制度的登臺(tái)亮相已近在咫尺，央行2005年9月中旬在大連舉辦的“存款保險(xiǎn)國(guó)際論壇”成為其中的標(biāo)志性事件。在這次論壇上，央行高層悉數(shù)登場(chǎng)，大有為中國(guó)實(shí)施存款保險(xiǎn)助陣之勢(shì)。此次論壇的成果之一，就是獲得了在中國(guó)實(shí)施存款保險(xiǎn)制度的理論和輿論支持。與會(huì)者一致認(rèn)為，建立適合中國(guó)國(guó)情的存款保險(xiǎn)制度有著極其重要的現(xiàn)實(shí)意義，存款保險(xiǎn)制度的建立，有利于保護(hù)存款人權(quán)益，提高公眾對(duì)銀行業(yè)的信心、規(guī)范金融機(jī)構(gòu)退出機(jī)制、建立對(duì)金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)約束機(jī)制以及維護(hù)金融穩(wěn)定。然而，存款保險(xiǎn)制度在中國(guó)的實(shí)施是否真如預(yù)料那樣能夠順利進(jìn)行，實(shí)施存款保險(xiǎn)的種種謎團(tuán)和障礙是否已被一一攻克，現(xiàn)在說(shuō)恐怕還為時(shí)尚早。透過(guò)此次本刊舉辦的“青年銀行家論壇”上幾位青年學(xué)者的這些很有見(jiàn)地的發(fā)言，我們基本上可以了解到在這個(gè)問(wèn)題上的各種聲音。

顏海波：權(quán)衡利弊，當(dāng)前推出存款保險(xiǎn)制度已較為適宜。

在中國(guó)，對(duì)存款保險(xiǎn)的關(guān)注和研究首先是從學(xué)術(shù)界開(kāi)始的。1997年全國(guó)金融工作會(huì)議提出要研究和籌建全國(guó)性中小金融機(jī)構(gòu)的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。1998年人民銀行開(kāi)始深入研究存款保險(xiǎn)制度。2004年溫家寶總理在全國(guó)銀行、證券、保險(xiǎn)工作會(huì)議的講話中明確要求，人民銀行要探索建立存款保險(xiǎn)和投資者風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。因此，人民銀行在前期研究的基礎(chǔ)上，針對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)金融領(lǐng)域出現(xiàn)的新情況、新問(wèn)題，繼續(xù)深入研究建立我國(guó)存款保險(xiǎn)制度的必要性、可行性和有關(guān)制度設(shè)計(jì)的若干問(wèn)題，2004年10月，國(guó)務(wù)院決定由人民銀行牽頭組織各部委開(kāi)展對(duì)存款保險(xiǎn)制度的深入研究。到目前為止，人民銀行對(duì)存款保險(xiǎn)制度已經(jīng)有了一個(gè)清晰的思路。

在制度的設(shè)計(jì)思路上，人行在確定存款保險(xiǎn)制度的出現(xiàn)形式時(shí)，在“法”和“條例”比較中最終選擇了后者。在沒(méi)有先行經(jīng)驗(yàn)的情況下，先制定條例然后通過(guò)實(shí)踐再生成法，應(yīng)該是一種較為穩(wěn)妥的做法。在制定條例的過(guò)程當(dāng)中，人民銀行首先著眼于以下三方面的問(wèn)題：一是存款保險(xiǎn)制度政策的制定首先要適合中國(guó)目前金融體制的需要；二是同時(shí)能適應(yīng)金融體制未來(lái)發(fā)展的戰(zhàn)略方向；三是要適應(yīng)中國(guó)特殊的金融特色。例如，在是否把農(nóng)信社納入到統(tǒng)一的存款保險(xiǎn)計(jì)劃中這個(gè)問(wèn)題上，就一直存在爭(zhēng)論。中國(guó)金融的特殊性除了表現(xiàn)在一些大的方面外，還存在許多技術(shù)層面的問(wèn)題。例如，如果說(shuō)賦予存款保險(xiǎn)公司有更多的監(jiān)管權(quán)的話，那么它的監(jiān)管范圍怎么與銀監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管區(qū)分開(kāi)?如果是基金式的話，該由誰(shuí)來(lái)操作等等問(wèn)題。

關(guān)于存款保險(xiǎn)的政策研究還有三個(gè)非常現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題需要考慮，這三個(gè)問(wèn)題可以縮略為OPT。O(objective)是目標(biāo)，P(process)是過(guò)程，T(timing)是時(shí)機(jī)。存款保險(xiǎn)的OPT就是，我們的目標(biāo)是要干什么?應(yīng)遵循一個(gè)什么樣的過(guò)程?為什么要建立存款保險(xiǎn)制度，什么時(shí)機(jī)建立更合適?

建立存款保險(xiǎn)制度最普遍的一個(gè)目標(biāo)就是保護(hù)小額存款者的利益，但在中國(guó)這樣的國(guó)家里面，由于金融體系不太完善，金融市場(chǎng)比較混亂。在這種情況下，我們建立存款保險(xiǎn)制度就并不僅僅是保護(hù)小額存款者的利益問(wèn)題子，而是要考慮到維護(hù)金融穩(wěn)定的問(wèn)題。我們要考慮這個(gè)制度的建立是否能夠?qū)χ袊?guó)金融業(yè)審慎監(jiān)管起到補(bǔ)充作用。這是由中國(guó)的國(guó)情決定的。

存款保險(xiǎn)制度的設(shè)計(jì)和推行是一個(gè)過(guò)程，這一點(diǎn)是很容易理解的。存款保險(xiǎn)制度不可能一蹴而就，其費(fèi)率、賠付限額的制定等等都是一個(gè)不斷綜合完善的過(guò)程，建立存款保險(xiǎn)制度肯定要有過(guò)渡期。

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關(guān)于推出時(shí)機(jī)問(wèn)題，目前所存在的爭(zhēng)議是相當(dāng)大的。有人認(rèn)為目前在中國(guó)推行存款保險(xiǎn)制度正逢其時(shí)；另有人說(shuō)目前中國(guó)的金融體系還不穩(wěn)定，，市場(chǎng)機(jī)制并不完善，法律也不很健全，因此現(xiàn)在推出存款保險(xiǎn)還時(shí)尚早。人民銀行曾對(duì)90多個(gè)已經(jīng)實(shí)行存款保險(xiǎn)的國(guó)家進(jìn)行過(guò)調(diào)查，結(jié)論是可以建。諸如匈牙利、波蘭、俄羅斯等正處于轉(zhuǎn)型中的國(guó)家也成功建立了存款保險(xiǎn)制度。從經(jīng)濟(jì)環(huán)境看，目前中國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)周期比較好的階段，因此我們希望能夠抓住時(shí)機(jī)。當(dāng)前，國(guó)有商業(yè)銀行的股份制改造穩(wěn)步推進(jìn)，城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社的改革已取得了一定的成效，銀行業(yè)不良資產(chǎn)的比例在大幅度降低，各項(xiàng)法律和會(huì)計(jì)準(zhǔn)則已經(jīng)向國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)靠攏，銀行監(jiān)管部門(mén)的制度和措施更加的嚴(yán)格和完善等等，這為存款保險(xiǎn)制度的建立準(zhǔn)備了比較好的條件。

當(dāng)然，在目前我國(guó)的銀行業(yè)還很不成熟的情況下，推出這一制度可能會(huì)引發(fā)一些較為嚴(yán)重的問(wèn)題，諸如道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題、存款大轉(zhuǎn)移、老百姓人心惶惶等。但這總比銀行倒閉、老百姓錢(qián)拿不到手，財(cái)政、央行每天拿錢(qián)填窟窿的情況要強(qiáng)。事實(shí)上，顯性存款保險(xiǎn)制度比隱性存款保險(xiǎn)制度所產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)要低的多。所以，權(quán)衡利弊，當(dāng)前推出該制度已較為適宜。

張曉樸：為有效實(shí)施存款保險(xiǎn)制度，還有一些課題值得我們做進(jìn)一步研究。

從金融安全網(wǎng)防線來(lái)看，存款保險(xiǎn)是一種有效的制度設(shè)計(jì)，由于存款保險(xiǎn)機(jī)制的設(shè)立可以降低金融機(jī)構(gòu)關(guān)閉的傳染效應(yīng)，因而，也可以為銀行監(jiān)管特別是銀行退出，創(chuàng)造有利的外部環(huán)境。但對(duì)于什么樣的經(jīng)濟(jì)體，在什么樣的情況和時(shí)機(jī)下建立和實(shí)施存款保險(xiǎn)這個(gè)問(wèn)題，目前還存在不少爭(zhēng)議。存款保險(xiǎn)實(shí)際上是一個(gè)多方委托代理的合約，這多方就至少包括存款者、銀行、監(jiān)管者、納稅人、政治家五方。從國(guó)際上的研究和實(shí)踐看，要使這個(gè)合約能夠發(fā)揮它應(yīng)有的激勵(lì)和約束作用，就要滿足兩個(gè)條件：一要有很到位、恰當(dāng)?shù)闹贫劝才?；二要有合同?shí)施的環(huán)境。

結(jié)合中國(guó)目前的情況來(lái)看，我覺(jué)得目前中國(guó)離理想的存款保險(xiǎn)制度實(shí)施的環(huán)境還有差距，比如我們目前剛剛完成了對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行的注資，伴隨著注資的完成，國(guó)有商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)狀況有所好轉(zhuǎn)，但財(cái)務(wù)狀況的好轉(zhuǎn)目前看也只是階段性的，銀行目前財(cái)務(wù)狀況還處于觀察期，很多銀行的關(guān)注類(lèi)貸款比重高達(dá)20％，財(cái)務(wù)狀況還不太穩(wěn)定。此外，目前在中國(guó)乃至亞洲地區(qū)，我們還看不到有一個(gè)可以證實(shí)國(guó)有銀行改革成功的模板和榜樣，這使得我們國(guó)有銀行的改革面臨很大的挑戰(zhàn)。從公司治理來(lái)看，我們只是初步建立了一個(gè)框架，公司治理是否已深入到銀行日常的風(fēng)險(xiǎn)管理和運(yùn)營(yíng)當(dāng)中，這有待檢驗(yàn)。如何確保一系列好的原則貫徹到銀行每天的業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理的過(guò)程當(dāng)中，銀行還有很長(zhǎng)的路要走。

資本充足率也是與實(shí)施存款保險(xiǎn)制度關(guān)系比較密切的問(wèn)題。目前資本充足率達(dá)標(biāo)的銀行資產(chǎn)只有70％，還有30％的銀行資產(chǎn)未達(dá)標(biāo)。而從國(guó)際范圍看，8％只是一個(gè)最低要求。在很多國(guó)家，銀行的資本充足率要求超過(guò)8％，例如新加坡金管局對(duì)核心資本充足率和資本充足率的要求在下調(diào)后仍然高達(dá)7％和10％。很顯然，對(duì)資本不足的銀行(諸如農(nóng)信社)實(shí)施存款保險(xiǎn)，道德風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題就會(huì)凸顯出來(lái)。

所以，我認(rèn)為存款保險(xiǎn)制度的實(shí)施還需要一段觀察期，或者即便決定實(shí)施，也要充分設(shè)計(jì)好過(guò)渡期。一項(xiàng)金融政策的實(shí)施通常是既有利又有弊，政策制定者(監(jiān)

管當(dāng)局)要做的就是使利益最大化、成本最小化，即提高效益成本比，而效益成本比的提高往往和微觀環(huán)境與宏觀制度的到位是分不開(kāi)的，而到位恰恰需要一個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程。于是有人把存款保險(xiǎn)稱(chēng)為一劑猛藥，你吃可以，但要保證這劑猛藥的副作用并不很大。事實(shí)上成本收益的問(wèn)題，已經(jīng)受到各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)越來(lái)越多的關(guān)注．比如英國(guó)FSA設(shè)有專(zhuān)門(mén)的部門(mén)，進(jìn)行監(jiān)管政策的成本收益分析。我個(gè)人感覺(jué)我們對(duì)于存款保險(xiǎn)的利弊分析還需要做進(jìn)一步的研究。

關(guān)于在我國(guó)有效實(shí)施存款保險(xiǎn)制度的問(wèn)題，值得進(jìn)一步研究的課題包括：

一是在引進(jìn)存款保險(xiǎn)之前，如何在法律和監(jiān)管實(shí)踐上，摸索出一套關(guān)閉破產(chǎn)金融機(jī)構(gòu)的比較有效的制度和程序，不管存款保險(xiǎn)機(jī)制設(shè)立與否，這都是個(gè)亟待解決的問(wèn)題。

二是如果有了存款保險(xiǎn)制度，如何協(xié)調(diào)銀行大而不能倒閉的問(wèn)題(too big to fall)和存款保險(xiǎn)制度要求及時(shí)關(guān)閉經(jīng)營(yíng)不善的銀行的矛盾也有待研究。

三是為了能夠及時(shí)關(guān)閉一些高風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)狀況欠佳的金融機(jī)構(gòu)，我們?cè)阢y行改革和銀行監(jiān)管制度程序設(shè)計(jì)和實(shí)施上還需要做哪些方面的準(zhǔn)備?

四是怎樣最大程度的發(fā)揮存款保險(xiǎn)的效益，通過(guò)設(shè)計(jì)過(guò)渡期盡可能地降低存款保險(xiǎn)帶來(lái)的道德風(fēng)險(xiǎn)以及其它的負(fù)面沖擊。

五是反思過(guò)去20年金融體制改革走過(guò)的路，如何協(xié)調(diào)好體制變革和制度實(shí)施之間的關(guān)系，真正從基礎(chǔ)上解決對(duì)我國(guó)金融穩(wěn)定和效率構(gòu)成威脅的基礎(chǔ)性的、深層次的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。與過(guò)去相比，目前我國(guó)金融監(jiān)管框架發(fā)生了質(zhì)的變化，但從最終結(jié)果看，金融監(jiān)管效率和有效性的提升卻緩慢得多。金融監(jiān)管和市場(chǎng)發(fā)展的改革重點(diǎn)是否應(yīng)該及時(shí)進(jìn)行調(diào)整值得研究。

鄧智毅：存款保險(xiǎn)機(jī)制已經(jīng)內(nèi)置于我們已有的機(jī)制里面，實(shí)施專(zhuān)門(mén)的存款保險(xiǎn)制度要權(quán)衡它的外置成本和收益。

對(duì)有沒(méi)有必要實(shí)施存款保險(xiǎn)制度的問(wèn)題，我們最好不要急于下結(jié)論。先把這個(gè)事情想透了，做到心中有底，我們建構(gòu)這項(xiàng)制度的成本才會(huì)最小，建立起來(lái)的制度才能經(jīng)得起考驗(yàn)。那么，與存款保險(xiǎn)制度有關(guān)的問(wèn)題主要有哪些呢，應(yīng)該說(shuō)金融風(fēng)險(xiǎn)與存款保險(xiǎn)的聯(lián)系最為密切。

風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行來(lái)講有極其特殊的意義，銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制和管理是我們永恒的主題。金融業(yè)是整個(gè)實(shí)體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的上層建筑，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)里面的一切風(fēng)險(xiǎn)或多或少都會(huì)反映到我們的金融活動(dòng)里面。此外，銀行是一種股權(quán)結(jié)構(gòu)和債權(quán)結(jié)構(gòu)結(jié)合的混合體，這種高杠桿性決定了它的風(fēng)險(xiǎn)放大性、風(fēng)險(xiǎn)傳播性和風(fēng)險(xiǎn)關(guān)聯(lián)性。銀行活動(dòng)的本性決定其要審慎經(jīng)營(yíng)和管理。

進(jìn)一步分析，銀行風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)呈現(xiàn)出多樣化、層次性的特征，所以在整個(gè)銀行體系里面對(duì)付不同層次的風(fēng)險(xiǎn)需要有不同的應(yīng)對(duì)策略，那種放之四海而皆準(zhǔn)的標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)處置方案是不存在的。存款保險(xiǎn)制度只是防范風(fēng)險(xiǎn)體制中的一個(gè)環(huán)節(jié)，還有一些制度設(shè)計(jì)也在防范銀行風(fēng)險(xiǎn)上起到了良好的作用，這些制度共同構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)防范的體系，綜合發(fā)揮作用，保護(hù)銀行業(yè)務(wù)流程最底層的存款者的利益。比如說(shuō)設(shè)置銀行最低資本充足率、商業(yè)銀行損失撥備計(jì)提制度、央行存款準(zhǔn)備金制度、商業(yè)貸款保險(xiǎn)制度、央行再貸款制度、完善的同業(yè)拆借市場(chǎng)、隱性的政府信用擔(dān)保以及國(guó)際金融組織救助等等。這些制度看似與存款保險(xiǎn)沒(méi)有關(guān)系，但由于銀行活動(dòng)的關(guān)聯(lián)性，使得這些制度直接或間接地都與保護(hù)最后存款者利益有關(guān)系。我們可以將這些制度安排視作廣義上的存款保險(xiǎn)機(jī)制。而且，對(duì)照現(xiàn)有制度，應(yīng)該說(shuō)對(duì)不同層次的風(fēng)險(xiǎn)都有相應(yīng)的廣義存款保險(xiǎn)機(jī)制在發(fā)揮作用，而且與西方國(guó)家相比，央行再貸款支持和隱性的政府信用擔(dān)保是我們國(guó)家所特有的制度，說(shuō)白了，就是國(guó)家不會(huì)看著銀行倒閉不管，特別是國(guó)有大銀行倒閉。

比較起上述的存款保險(xiǎn)機(jī)制，目前我們探討的存款保險(xiǎn)就是狹義上的存款保險(xiǎn)了。這種存款保險(xiǎn)制度在國(guó)外已經(jīng)有了很長(zhǎng)的歷史。那么在什么情況下才需要這樣的存款保險(xiǎn)制度呢?只有當(dāng)前面所說(shuō)的西方市場(chǎng)國(guó)家廣義存款保險(xiǎn)機(jī)制失效，銀行面臨倒閉，除此之外又沒(méi)有更多的制度支撐的時(shí)候，才需要存款保險(xiǎn)制度來(lái)兜底。但事實(shí)上，目前我們國(guó)家比西方市場(chǎng)國(guó)家的制度中多了兩道防線，可以說(shuō)，狹義的存款保險(xiǎn)制度已經(jīng)包括在我國(guó)廣義的制度里面了，如何體現(xiàn)的?最突出的就是央行的再貸款支持，而且在央行內(nèi)部專(zhuān)門(mén)成立了穩(wěn)定局，這就是隱性的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。因此，如果再成立一個(gè)存款保險(xiǎn)公司，就是把央行內(nèi)置的存款保險(xiǎn)功能外置出來(lái)，我們需要探討的是這個(gè)功能到底是內(nèi)置于央行好還是外置于央行好，外置后還要不要穩(wěn)定局，這就要計(jì)算一個(gè)成本，如果得不償失就沒(méi)有必要設(shè)置它。我個(gè)人認(rèn)為，在我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)差異較大，國(guó)有大銀行剛剛注資進(jìn)行改造，東西部金融差異明顯，政府職能在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)仍將對(duì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)產(chǎn)生直接影響，金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)還不是特別充分的情況下，央行的穩(wěn)定局又剛剛設(shè)立，存款保險(xiǎn)制度內(nèi)置于央行更符合中國(guó)特色，此舉付出的成本也許要更小，發(fā)揮的作用或許會(huì)更大，效率或許會(huì)更高。

總結(jié)一下：風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的一種常態(tài)；銀行管理和控制風(fēng)險(xiǎn)尤為重要；存款保險(xiǎn)制度有廣義和狹義之分；在我們國(guó)家，已經(jīng)有一套廣義的存款保險(xiǎn)制度，也存在狹義的存款保險(xiǎn)功能，這個(gè)存款保險(xiǎn)功能已經(jīng)內(nèi)置于央行；如果一定要把這個(gè)功能外置，就要計(jì)算它的成本和收益，以決定有無(wú)必要設(shè)立專(zhuān)門(mén)的存款保險(xiǎn)公司；在目前階段，存款保險(xiǎn)功能內(nèi)置于央行是合適的制度選擇。

唐圣玉：目前是建立存款保險(xiǎn)制度的有利時(shí)機(jī)。

為什么說(shuō)現(xiàn)在是我國(guó)建立存款保險(xiǎn)制度的有利時(shí)機(jī)呢?主要有以下三個(gè)方面的理由：

一是宏觀經(jīng)濟(jì)狀況較好，處于持續(xù)快速發(fā)展時(shí)期。任何一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展都是有周期的，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的上升和高峰時(shí)期是建立存款保險(xiǎn)制度的最好時(shí)機(jī)，反之，如果在經(jīng)濟(jì)處于低谷時(shí)期建立這個(gè)制度，不僅實(shí)施的成本會(huì)增大，實(shí)施起來(lái)也較為困難。在經(jīng)濟(jì)處于低谷時(shí)，如果沒(méi)有存款保險(xiǎn)制度，那么只能由國(guó)家提供全額隱性擔(dān)保；即使有存款保險(xiǎn)制度，如果金融危機(jī)嚴(yán)重的話，存款保險(xiǎn)制度本身也解決不了所有問(wèn)題，短期國(guó)家擔(dān)保也不可避免。二是銀行業(yè)改革取得了積極進(jìn)展?，F(xiàn)在已經(jīng)對(duì)三家國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行了股份制改革，引進(jìn)了一些境內(nèi)和境外投資者；半數(shù)股份制商業(yè)銀行已經(jīng)在境內(nèi)外上市；城市商業(yè)銀行同樣引進(jìn)了民間投資者和外國(guó)投資者；農(nóng)村信用社改革全面鋪開(kāi)，大部分投資者是私人的或民營(yíng)的。如果再有銀行出現(xiàn)了問(wèn)題而面臨倒閉的話，仍然全部由國(guó)家買(mǎi)單，這在道理上顯然是說(shuō)不通的。

三是國(guó)內(nèi)建立存款保險(xiǎn)制度的相關(guān)環(huán)境得到初步的建立和改善。其中最明顯的就是2003年銀監(jiān)會(huì)的成立并且監(jiān)管已初見(jiàn)成效，相關(guān)金融法律制度逐步完善，銀行業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則不斷改進(jìn)并與國(guó)際接軌，信息披露質(zhì)量和透明度提高。當(dāng)然，這些外部環(huán)境還有許多不完善的地方，但是存款保險(xiǎn)制度不可能在所有改革都做完了之后才建立。外部環(huán)境和存款保險(xiǎn)制度建立是相輔相成的，如果

只是等待某一方面改革都完成之后，再建立存款保險(xiǎn)制度，不僅時(shí)間上不可行，在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中還會(huì)滋生更多的道德風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)際上，金融體制改革是一個(gè)逐步深化的過(guò)程，不可能說(shuō)到了某個(gè)時(shí)點(diǎn)改革就完成了，在不同的階段需要有不同的措施與之相對(duì)應(yīng)，真的一切都完善了，那么存款保險(xiǎn)制度反而沒(méi)有存在的必要了。

建立存款保險(xiǎn)制度的最大作用，就是對(duì)存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)多了一道約束——市場(chǎng)約束。市場(chǎng)約束主體包括債權(quán)人、存款人和同業(yè)機(jī)構(gòu)。在存款保險(xiǎn)制度建立后，如果銀行倒閉了、關(guān)閉了、破產(chǎn)了，這些銀行的債權(quán)、超出限額的存款以及同業(yè)存款是不受存款保險(xiǎn)保護(hù)的，所以實(shí)施存款保險(xiǎn)制度將明顯增加市場(chǎng)的監(jiān)督和約束。

目前，我國(guó)存款保險(xiǎn)制度還處于設(shè)計(jì)深化和論證的過(guò)程中，沒(méi)有形成最終定論。但從社會(huì)各界達(dá)成的初步共識(shí)來(lái)看，基本的制度框架大致有以下幾個(gè)特征：

第一，強(qiáng)制存款保險(xiǎn)。所謂實(shí)行強(qiáng)制性存款保險(xiǎn)，也就是說(shuō)，所有吸收存款的金融機(jī)構(gòu)都要參加這個(gè)計(jì)劃，包括國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、城市信用社、農(nóng)村信用社和郵政儲(chǔ)蓄銀行等。

第二，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的性質(zhì)和職能。存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)具有一定行政管理職能，以增強(qiáng)存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的權(quán)威性，提高運(yùn)作效率。存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)存款保險(xiǎn)基金的征收、賠付和運(yùn)用，對(duì)投保金融機(jī)構(gòu)繳納保費(fèi)和損失情況進(jìn)行檢查，并應(yīng)參加問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)的撤銷(xiāo)、破產(chǎn)清算工作等。

第三，基金來(lái)源。存款保險(xiǎn)基金主要來(lái)源于投保金融機(jī)構(gòu)繳納的存款保險(xiǎn)費(fèi)。從投保金融機(jī)構(gòu)清算財(cái)產(chǎn)中的受償所得也歸于存款保險(xiǎn)基金。

第四，最高賠付限額。如果將最高賠付限額定為10萬(wàn)元，這一數(shù)值為中國(guó)2004年人均GDP的9．5倍(2005年預(yù)計(jì)下降到8．7倍左右)。

第五，差別費(fèi)率。根據(jù)存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的不同類(lèi)別，采取差別保險(xiǎn)費(fèi)率。

彭興韻：存款保險(xiǎn)制度在中國(guó)的作用，要放在中國(guó)金融改革和未來(lái)金融發(fā)展大的制度改革和轉(zhuǎn)軌的背景下來(lái)認(rèn)識(shí)。

存款保險(xiǎn)制度在一些國(guó)家的成功經(jīng)驗(yàn)表明了其確實(shí)是一項(xiàng)比較好的制度安排。但是存款保險(xiǎn)在中國(guó)是否也一定能夠發(fā)揮其良好的效果?也就是說(shuō)施行這個(gè)制度所依賴(lài)的環(huán)境是什么?需要我們做更進(jìn)一步的認(rèn)識(shí)。存款保險(xiǎn)制度在中國(guó)的作用，要放在中國(guó)金融改革和未來(lái)金融發(fā)展大的制度改革和轉(zhuǎn)軌的背景下來(lái)認(rèn)識(shí)。改革的背景至少有兩個(gè)方面，一是金融機(jī)構(gòu)改革本身，二是中央銀行宏觀調(diào)控機(jī)制的改革。

美國(guó)的存款保險(xiǎn)是在1929年到1933年金融危機(jī)之后建立起來(lái)的，其初衷就是希望通過(guò)存款保險(xiǎn)的制度安排把一家金融機(jī)構(gòu)倒閉、破產(chǎn)所產(chǎn)生的連鎖反應(yīng)隔絕開(kāi)來(lái)，一家金融機(jī)構(gòu)倒閉不會(huì)導(dǎo)致整個(gè)銀行體系的危機(jī)。從這個(gè)角度來(lái)講，存款保險(xiǎn)制度在當(dāng)時(shí)的美國(guó)確實(shí)起到了非常大的作用。那么中國(guó)的情況是什么樣的呢?首先中國(guó)國(guó)內(nèi)銀行的財(cái)務(wù)狀況還不是很穩(wěn)定，特別是農(nóng)村信用社改革面臨的問(wèn)題還比較多，這種情況下，推出的存款保險(xiǎn)對(duì)維護(hù)金融體系的穩(wěn)定到底能夠發(fā)揮多大的作用，還是一個(gè)需要認(rèn)真考慮的問(wèn)題。其次，推出存款保險(xiǎn)需要一個(gè)前提，即在所有的金融機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)狀況都很健全的情況下，有一家金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)倒閉、破產(chǎn)，運(yùn)用其它金融機(jī)構(gòu)的保費(fèi)來(lái)對(duì)其進(jìn)行救助，在這種情況下，存款保險(xiǎn)的實(shí)施能有效發(fā)揮金融穩(wěn)定的作用，就中國(guó)目前的情況而言，還不具備這樣的環(huán)境。再次，存款保險(xiǎn)制度的實(shí)施跟是否具有完備的金融機(jī)構(gòu)退出機(jī)制密不可分，目前在我國(guó)實(shí)施存款保險(xiǎn)與我國(guó)尚不完善的金融機(jī)構(gòu)退出機(jī)制之間還存在矛盾。最后，要推出存款保險(xiǎn)制度，就需要完善中央銀行財(cái)政管理機(jī)制。此前中央銀行作為最后的貸款人是在金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)問(wèn)題的時(shí)候再來(lái)解決問(wèn)題，而存款保險(xiǎn)制度的建立就需要把事后的救助和事先的穩(wěn)定監(jiān)管結(jié)合起來(lái)。

劉超：推行存款保險(xiǎn)制度等不了萬(wàn)事具備的時(shí)機(jī)。

如果說(shuō)存款保險(xiǎn)制度需要等到時(shí)機(jī)成熟了才能推出，那么對(duì)時(shí)機(jī)是否成熟的界定就存在難題。是否要推出存款保險(xiǎn)制度關(guān)鍵看是否有這方面的需求，目前我們的金融改革實(shí)踐已經(jīng)提出了這方面的需求，即構(gòu)建包括存款保險(xiǎn)制度在內(nèi)的全面的金融安全網(wǎng)。存款保險(xiǎn)制度主要有三個(gè)難以解決的問(wèn)題：逆向選擇、道德風(fēng)險(xiǎn)和代理問(wèn)題。由于目前我們擬采取強(qiáng)制參保的制度設(shè)計(jì)，因此逆向選擇問(wèn)題已基本解決。當(dāng)前我國(guó)政府實(shí)際上實(shí)行對(duì)存款的隱形全額擔(dān)保，這種條件下銀行機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)和顯性存款保險(xiǎn)條件下產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)相比可能更嚴(yán)重。因此，將實(shí)際的隱性全額擔(dān)保改為顯性存款保險(xiǎn)，在目前情況下反而有助于降低存款機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)。

推出存款保險(xiǎn)制度的主要意義在于建立金融機(jī)構(gòu)，尤其是存款機(jī)構(gòu)的退出機(jī)制。目前我國(guó)的金融體系由于缺乏相應(yīng)的退出機(jī)制，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)整體效率低下。有了存款保險(xiǎn)制度之后，各方面的職責(zé)和損失將分得很清楚，銀行付多少，國(guó)家付多少，存款人損失多少，在清晰的框架下破產(chǎn)變得相對(duì)容易了。有人認(rèn)為，存款保險(xiǎn)制度增加了銀行的道德風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)際上卻恰恰相反，在存在隱性擔(dān)保的情況下，銀行缺乏相應(yīng)的約束，道德風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的幾率非常大。真正建立存款保險(xiǎn)制度之后，由于銀行考慮到破產(chǎn)可能存在，就會(huì)加強(qiáng)自律，反而會(huì)降低道德風(fēng)險(xiǎn)。大家普遍關(guān)心的推行存款保險(xiǎn)的成本收益問(wèn)題也可以從這個(gè)角度理解，在目前的情況下，完全隱性擔(dān)保成本太高，一家地區(qū)性的小商業(yè)銀行都可以要求央行救助，而政府從維護(hù)穩(wěn)定出發(fā)，通常也會(huì)實(shí)施救助。這種情況下，如果國(guó)家的宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)滑坡導(dǎo)致大量銀行機(jī)構(gòu)出現(xiàn)流動(dòng)性不足，那么，央行或者說(shuō)全社會(huì)所付出的成本將會(huì)更高了。反觀，實(shí)行存款保險(xiǎn)制度其成本就能夠得到很好的控制。因此比較而言，隱形擔(dān)保成本將大大高于推行存款保險(xiǎn)的成本。

責(zé)任編輯：陶艷艷

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