上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告粉飾的危害及其對(duì)策

吳嘉琦

一、財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾的危害及產(chǎn)生原因

上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告是一種公共產(chǎn)品，使用者眾多，包括政府部門(mén)、大量投資者、債權(quán)人等。大量實(shí)證結(jié)果已經(jīng)驗(yàn)證：投資者不能辨別財(cái)務(wù)報(bào)告粉飾現(xiàn)象，因而會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾的危害就主要表現(xiàn)為它對(duì)報(bào)表使用者具有明顯的誤導(dǎo)作用，進(jìn)而引發(fā)信用危機(jī)。經(jīng)粉飾的會(huì)計(jì)報(bào)表所反映的會(huì)計(jì)信息已嚴(yán)重偏離了其原貌，其會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)等已失去了可比性與可讀性，致使財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者無(wú)法據(jù)此做出正確的判斷與決策，使財(cái)務(wù)報(bào)告的作用大打折扣，引發(fā)了信用危機(jī)。

對(duì)于會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾的市場(chǎng)傳導(dǎo)效應(yīng)，究其原因，主要是以下幾個(gè)方面的因素交互作用：

(一)多數(shù)投資者“幼稚”

因?yàn)槲覈?guó)多數(shù)投資者的幼稚和無(wú)知以及對(duì)相關(guān)知識(shí)的缺乏，使他們沒(méi)有能力去理解和分析上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)表，只能簡(jiǎn)單地根據(jù)年報(bào)所披露的凈利潤(rùn)和凈資產(chǎn)收益率來(lái)判斷公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和發(fā)展前景。

（二）集體的非理性

雖然我們說(shuō)大多數(shù)投資者是幼稚的，但證券市場(chǎng)上至少會(huì)有幾個(gè)老練的投資者能夠識(shí)別會(huì)計(jì)報(bào)表的粉飾行為，但是這幾個(gè)老練的投資者個(gè)人并不能左右整個(gè)市場(chǎng)，所以他們面臨的實(shí)際上類似于“選美”問(wèn)題，他們只有按別人的“價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)”來(lái)進(jìn)行交易才可獲利。因此，他們對(duì)粉飾行為仍以“視而不見(jiàn)”的表現(xiàn)來(lái)交易。

（三）證券市場(chǎng)的不規(guī)范

在中國(guó)的證券市場(chǎng)上還有眾多的機(jī)構(gòu)投資者，他們擁有高學(xué)歷并積聚了大批投資專家，可以說(shuō)他們識(shí)別一些粉飾現(xiàn)象較容易，但他們卻基于“坐莊”的需要與上市公司一道聯(lián)手操縱會(huì)計(jì)利潤(rùn)，進(jìn)而為自己在二級(jí)市場(chǎng)上的操作提供題材。

二、上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告粉飾的應(yīng)對(duì)措施

對(duì)于上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告的應(yīng)對(duì)措施，主要包括兩個(gè)層次：一是對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾手段的識(shí)別，即通過(guò)建立分析模型、加強(qiáng)審計(jì)程序、運(yùn)用各種方法來(lái)識(shí)別粉飾手段。只有準(zhǔn)確的識(shí)別出這些粉飾手段，才能針對(duì)他們做出相應(yīng)的行之有效的措施；二是抑制報(bào)表粉飾的方法。

（一）上市公司會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾手段的識(shí)別

1.建立分析模型

對(duì)銷售利潤(rùn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、投資收益率等指標(biāo)的歷年數(shù)及同行業(yè)數(shù)進(jìn)行比較，對(duì)產(chǎn)品售價(jià)進(jìn)行趨勢(shì)分析和縱向、橫向的比較，建立分析模型，發(fā)現(xiàn)異常指標(biāo)，并查明原因。

2.不良資產(chǎn)剔除法

這里所說(shuō)的不良資產(chǎn)，除包括待攤費(fèi)用、待處理資產(chǎn)凈損失、開(kāi)辦費(fèi)、長(zhǎng)期待攤費(fèi)用等虛擬資產(chǎn)項(xiàng)目外，還包括可能產(chǎn)生潛虧的資產(chǎn)項(xiàng)目，如高齡應(yīng)收賬款、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、投資損失等。不良資產(chǎn)剔除法的運(yùn)用，一是將不良資產(chǎn)總額與凈資產(chǎn)比較，如果不良資產(chǎn)總額接近或超過(guò)凈資產(chǎn)，即說(shuō)明企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力可能有問(wèn)題，也可能表明企業(yè)在過(guò)去幾年因人為夸大利潤(rùn)而形成“資產(chǎn)泡沫”；二是將當(dāng)期不良資產(chǎn)增加與當(dāng)期的利潤(rùn)總額和利潤(rùn)增加幅度比較，如果不良資產(chǎn)的增加額及增加幅度超過(guò)利潤(rùn)總額的增加幅度，說(shuō)明企業(yè)當(dāng)期的利潤(rùn)表中有問(wèn)題。

3.關(guān)聯(lián)交易剔除法

關(guān)聯(lián)交易突出法是指將來(lái)自關(guān)聯(lián)企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)總額予以剔除，分析某一特定企業(yè)的盈利能力在多大程度上依賴于關(guān)聯(lián)企業(yè)，以判斷這一企業(yè)的盈利基礎(chǔ)是否扎實(shí)、利潤(rùn)來(lái)源是否可靠。如果企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)主要來(lái)源于關(guān)聯(lián)企業(yè)，會(huì)計(jì)信息使用者就應(yīng)當(dāng)特別關(guān)注關(guān)聯(lián)交易的定價(jià)政策，分析企業(yè)是否以不等價(jià)交換的方式進(jìn)行會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾。

4.現(xiàn)金流量分析法

現(xiàn)金流量分析法是指將經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量分別與主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)、投資收益和凈利潤(rùn)進(jìn)行比較，以判斷企業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)、投資收益和凈利潤(rùn)的質(zhì)量。如果企業(yè)的現(xiàn)金流量長(zhǎng)期低于凈利潤(rùn)，將意味著與已經(jīng)確認(rèn)為利潤(rùn)相對(duì)應(yīng)的資產(chǎn)可能屬于不能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流量的虛擬資產(chǎn)，表明企業(yè)可能存在著粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表的現(xiàn)象。

5.關(guān)注會(huì)計(jì)報(bào)表附注

會(huì)計(jì)報(bào)表中所規(guī)定的內(nèi)容具有一定的固定性和規(guī)定性，只能提供定量的信息。會(huì)計(jì)報(bào)表附注主要對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表不能包括的內(nèi)容，或者披露不詳盡的內(nèi)容做進(jìn)一步的解釋說(shuō)明，如單位所采用的會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)的說(shuō)明、重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)變更的說(shuō)明、或有事項(xiàng)、關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的說(shuō)明等重要事項(xiàng)。通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表附注的關(guān)注有助于理解報(bào)表，并幫助驗(yàn)證報(bào)表的編制是否與上市公司的實(shí)際情況相符。

（二）抑制會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾的對(duì)策

1.會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定和規(guī)劃，應(yīng)具有超前性，對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)行為的會(huì)計(jì)環(huán)境的變化要有較科學(xué)的分析和預(yù)測(cè)，盡量避免會(huì)計(jì)處理中“無(wú)法可依”現(xiàn)象出現(xiàn)。

2.參照國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，盡量減少會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中可選擇的會(huì)計(jì)程序和會(huì)計(jì)方法，以縮小會(huì)計(jì)選擇的范圍，降低因會(huì)計(jì)程序和方法的多種選擇性而造成會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾的問(wèn)題；盡快制定非貨幣交易的準(zhǔn)則，對(duì)通過(guò)資產(chǎn)置換和股權(quán)置換進(jìn)行資產(chǎn)重組行為進(jìn)行規(guī)范。

3.嚴(yán)格資產(chǎn)的確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，防止企業(yè)不符合資產(chǎn)確認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)的項(xiàng)目確認(rèn)為資產(chǎn)。對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表中列報(bào)的虛擬資產(chǎn)，企業(yè)應(yīng)予以披露，以便會(huì)計(jì)信息使用者評(píng)估企業(yè)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。

4.加強(qiáng)打擊力度，會(huì)計(jì)制度、法規(guī)有明確規(guī)定的，但企業(yè)卻為了私利，不按此規(guī)定進(jìn)行會(huì)計(jì)處理的上市公司及會(huì)計(jì)等相關(guān)人員，一經(jīng)發(fā)現(xiàn)，應(yīng)給予嚴(yán)厲的打擊和處罰，使其他公司或人員不再敢隨意粉飾會(huì)計(jì)報(bào)表，提供不真實(shí)的會(huì)計(jì)信息。