中國(guó)銀行業(yè)亟待體制變革

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2005年4月5日英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》：

讓·保羅·戈地（John Paul Getty）曾經(jīng)說(shuō)過(guò)，“如果你欠銀行100塊錢(qián)，那是你出了問(wèn)題；如果你欠銀行1億，則是銀行出了問(wèn)題?！痹谥袊?guó)，這位石油大亨的格言又得到了進(jìn)一步演繹：中國(guó)的某些銀行家認(rèn)為，銀行的錢(qián)屬于他們自己。

欺詐和挪用公款的規(guī)模之巨令人咋舌，中國(guó)一家分行的銀行職員竟卷走了全市人的存款。而到目前為止，打擊這類(lèi)犯罪的努力僅限于揭示腐敗的程度，并未有效地從體制與制度上阻止其發(fā)生。持續(xù)的大范圍的腐敗仿佛一個(gè)刺眼的提示，預(yù)示中國(guó)還要付出巨大的努力，才能按照世貿(mào)組織的規(guī)定在2007年1月以后全面放開(kāi)銀行業(yè)市場(chǎng)，迎接來(lái)自國(guó)際的挑戰(zhàn)。

打擊金融腐敗僅僅是銀行業(yè)改革的開(kāi)始，其它挑戰(zhàn)還包括：克服來(lái)自地方政府對(duì)改革的抵制、解決巨額的呆壞帳以及用市場(chǎng)化的規(guī)則和手段逐漸取代政府的行政命令和干預(yù)。

剛剛成立兩年的中國(guó)銀監(jiān)會(huì)因整頓中國(guó)銀行業(yè)而受到好評(píng)。新的資本充足率得以制定，呆壞帳逐漸減少，兩大銀行調(diào)整資本金，改組管理層，走上了股份制改造的道路。此外，還聘請(qǐng)了外籍顧問(wèn)，建立起現(xiàn)代化的信息系統(tǒng)。一些跡象表明，老資格的銀行家們正在對(duì)銀監(jiān)會(huì)的領(lǐng)導(dǎo)做出反應(yīng)。但是，到目前為止所有這些都只是用來(lái)清除歷史遺留問(wèn)題，有人譴責(zé)，這樣的體制可能會(huì)在未來(lái)制造新的麻煩。

正如喬·斯塔德威爾昨天發(fā)表在《金融時(shí)報(bào)》上的文章中所述，官方宣稱(chēng)已將呆壞帳削減到14％以下，這完全依賴(lài)于偽造賬目。此外，新的借貸質(zhì)量政策是隨著對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)狀況的預(yù)期而變化的。在某些銀行，存款的增長(zhǎng)只要下降幾個(gè)點(diǎn)，就會(huì)出現(xiàn)支付危機(jī)。如此一來(lái)銀行就急需緊急融資，而這樣做的結(jié)果是有可能產(chǎn)生道德危機(jī)。另一種選擇是盡量維持經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，快速到足以防止呆壞帳將銀行拖垮——這就是所謂的“用無(wú)休止的呆壞帳拉動(dòng)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)”。

能否通過(guò)對(duì)借貸政策的改革，建立起有效的風(fēng)險(xiǎn)管理制度、打破現(xiàn)有的惡性循環(huán)，這就是改革的關(guān)鍵。僅通過(guò)自上而下的強(qiáng)制規(guī)定是不夠的，要根本改變中國(guó)銀行業(yè)的現(xiàn)狀，還需要外國(guó)銀行家所稱(chēng)的“一場(chǎng)集團(tuán)的文化革命”。

任務(wù)是艱巨的：中國(guó)最大的幾家銀行雇員總數(shù)多達(dá)幾十萬(wàn)。這些雇員大多沒(méi)有受過(guò)良好的培訓(xùn)，對(duì)于地方政府支持某些特別項(xiàng)目的壓力遠(yuǎn)比總行辦公室的條文更加敏感。一些經(jīng)濟(jì)體的轉(zhuǎn)型都是通過(guò)金融危機(jī)才實(shí)現(xiàn)了改革，然而中國(guó)政府卻強(qiáng)調(diào)，為保持銀行業(yè)的穩(wěn)定，不惜付出任何代價(jià)，決不允許使用休克療法。因?yàn)殂y行業(yè)是中國(guó)政府唯一的貨幣控制工具和巨額儲(chǔ)蓄的儲(chǔ)藏室。

一些中國(guó)官員希望持續(xù)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)可以提高生產(chǎn)力、提高借款人的收益和信用度，從而解決問(wèn)題。但是，不斷增漲的能源價(jià)格和過(guò)剩的生產(chǎn)能力已將企業(yè)的利潤(rùn)極大壓縮，而這本身就是銀行過(guò)度借貸所釀成的苦果。

通過(guò)外國(guó)銀行來(lái)拯救中國(guó)的銀行體制則是另一希望所在。已有幾家外國(guó)銀行在中國(guó)銀行中擁有了股份。但與兩個(gè)大銀行保持戰(zhàn)略伙伴關(guān)系的時(shí)間表已比原計(jì)劃推遲了，因?yàn)槠渲幸患?，即建行發(fā)生了丑聞。這件事將把建行部分私有化的時(shí)間表推遲到明年。

中國(guó)政府所謂的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系到底指什么并不清楚。他們一直拒絕外資銀行擁有銀行的管理權(quán)，并無(wú)限期地保證中資銀行擁有絕對(duì)的控股權(quán)。

所有這些使得急于在中國(guó)市場(chǎng)開(kāi)放前分一杯羹的國(guó)際銀行家們進(jìn)退兩難。后退一步，對(duì)手會(huì)先拔頭籌；倉(cāng)促冒進(jìn)，又可能身陷泥沼。他們此時(shí)應(yīng)該做的是讓中國(guó)政府交底，并與之討價(jià)還價(jià)。中國(guó)政府總是熱切地期望和誘使外資銀行付出高額的代價(jià)，以在那些并不受歡迎的、技術(shù)上已經(jīng)破產(chǎn)的中國(guó)銀行獲得些小股份，即便如此，能否自行管理還不能確定。銀行業(yè)改革的結(jié)果喜憂(yōu)參半，計(jì)劃中的私有化進(jìn)程又被籠罩上了陰影。

中國(guó)的銀行若不能盡快加以整頓，則會(huì)面臨2007年后被外資銀行搶走商機(jī)的風(fēng)險(xiǎn)。最有效的解決辦法應(yīng)當(dāng)是按地區(qū)拆分大銀行，將其控股權(quán)出讓給外資投標(biāo)銀行，同時(shí)保證沒(méi)有政府干預(yù)的自由管理。對(duì)于中國(guó)的政策制定者來(lái)說(shuō)，這樣做可能太過(guò)激了。但是在政府的呵護(hù)下，不可能創(chuàng)造出現(xiàn)代化的銀行體制。想二者共存，必將付出高昂的代價(jià)。