我國中小企業(yè)融資機(jī)制研究

王德平

摘 要：在分析我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及原因的基礎(chǔ)上，提出建立健全中小企業(yè)融資機(jī)制的對策。 以探求解決中小企業(yè)融資難的途徑。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)， 融資 ，對策

一、 建立健全中小企業(yè)融資機(jī)制的重要意義

無論發(fā)達(dá)國家還是發(fā)展中國家，中小企業(yè)都是經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會穩(wěn)定的重要支柱。亞太經(jīng)合組織21個(gè)國家和地區(qū)的中小企業(yè)戶數(shù)占各自企業(yè)總量的97%-99.7%，就業(yè)占55%-78%，GDP比重占50%以上，出口總量占40%-60%。德國把中小企業(yè)稱為國家的“重要經(jīng)濟(jì)支柱”，日本則認(rèn)為“沒有中小企業(yè)的發(fā)展就沒有中小企業(yè)的繁榮”，美國更把中小企業(yè)稱作是“美國經(jīng)濟(jì)的脊梁”。從我國情況看，目前在工商注冊登記的中小企業(yè)已超過1000萬家，占全國注冊企業(yè)總數(shù)的99%，其工業(yè)總產(chǎn)值、銷售收入、實(shí)現(xiàn)利稅、出口總額已分別占全國的60%、57%、40%和60%左右；流通領(lǐng)域中小企業(yè)占全國零售網(wǎng)點(diǎn)的90%以上，中小企業(yè)還是吸納就業(yè)的主渠道，目前我國在工業(yè)企業(yè)就業(yè)的1.5億人中有1.1億人在中小企業(yè)。中小企業(yè)是促進(jìn)生產(chǎn)社會化、專業(yè)化、系列化的推動力，它與大企業(yè)相互依存、優(yōu)勢互補(bǔ)、共同發(fā)展，促進(jìn)了生產(chǎn)的細(xì)化分工。中小企業(yè)還是構(gòu)成金融業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)的一部分，在幫助防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)方面發(fā)揮著重要作用。

由于多方面的原因，目前中小企業(yè)發(fā)展嚴(yán)重地受到金融瓶頸的制約，融資困難已成為阻礙中小企業(yè)正常發(fā)展的首要問題。據(jù)有關(guān)資料，在對上海2700戶中小企業(yè)的調(diào)查中，反映在生產(chǎn)上融資困難的比重為68%，有47%的停產(chǎn)企業(yè)將資金緊缺列為停產(chǎn)之主要原因。人民銀行武漢分行有一個(gè)調(diào)查稱，約77%的企業(yè)反映資金緊張，而且企業(yè)規(guī)模越小，資金融通越困難，“金融缺口”已經(jīng)成為有許多潛力中小企業(yè)進(jìn)一步成長的障礙。

建立有效健全的中小企業(yè)融資機(jī)制具有重要意義。首先，有利于中小企業(yè)資金短缺問題的根本解決。目前中小企業(yè)的資金來源主要靠銀行貸款，融資渠道單一，融資成本高。建立有效健全的融資機(jī)制，可以從根本上解決資金的短缺。其次，有利于銀行優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，改變目前銀行過分偏重于為大企業(yè)提供資金的信貸架構(gòu)，化解金融風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)踐證明，銀行積極扶持中小企業(yè)發(fā)展能起到有效地分散資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，防范和化解金融危機(jī)的作用。如1999年，以發(fā)展大型企業(yè)為特色的韓國在東南亞金融危機(jī)中遭到嚴(yán)重挫折，一些由政府和銀行全力扶持的大型企業(yè)成為金融危機(jī)的發(fā)源地。相反，以支持中小企業(yè)發(fā)展為特色的臺灣，則表現(xiàn)出較強(qiáng)的防范和抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。再次，有利于優(yōu)化中小企業(yè)的資金來源結(jié)構(gòu)，降低融資成本，多渠道獲得資金。最后，有利于市場體系的真正建立。中小企業(yè)規(guī)模小，分布廣、數(shù)量多，更能適應(yīng)市場的需求，更能提供滿足多元化、個(gè)體化、區(qū)域化需求的產(chǎn)品和勞務(wù)，由此促市場的繁榮；中小企業(yè)具有船小好掉頭的優(yōu)勢，對使用新技術(shù)更積極，更具擔(dān)當(dāng)使用新技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)精神，所以更容易促進(jìn)新產(chǎn)業(yè)的興起。中小企業(yè)是市場體系中不可缺少的組成部分，建立健全有效的融資機(jī)制可以促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，從而促進(jìn)市場體系的真正建立。

二、 對當(dāng)前中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及融資難原因分析

（一）在市場經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)的融資一般是通過兩個(gè)渠道完成的。一是間接融資，即主要通過銀行貸款；二是直接融資，即主要通過發(fā)行企業(yè)債券、企業(yè)股票上市等形式。由于我國創(chuàng)業(yè)投資體制不健全，缺乏完備法律保護(hù)體系和政策扶持體系，影響創(chuàng)業(yè)投資的退出，而且中小企業(yè)要付出較多的股份予以回報(bào)，對于有實(shí)質(zhì)性技術(shù)性優(yōu)勢的中小企業(yè)來說不合算（雖說該種資金不需付出成本，但創(chuàng)業(yè)者的利益損失較大），所以中小企業(yè)很難通過股權(quán)融資。目前，中小企業(yè)獲取資金的主渠道依舊是銀行。據(jù)中國人民銀行2003年8月的調(diào)查顯示，我國中小企業(yè)融資供應(yīng)的98.7%來自銀行貸款。據(jù)統(tǒng)計(jì)，上海中小企業(yè)的外部融資中，銀行貸款占73%，有價(jià)證券融資僅占2%；而法國的相應(yīng)的比例則分別為57%和16%?？傊y行貸款外，中小企業(yè)通過證券市場直接融資的可能性極小，而貨幣市場又極不發(fā)達(dá)，其他的融資手段更是缺乏，因此中小企業(yè)備受融資困難的煎熬。而且，銀行對中小企業(yè)的貸款也少得可憐，以全國工業(yè)企業(yè)為例，中小企業(yè)獲得的貸款量僅占信貸總額的10%以下，一位業(yè)內(nèi)人士透露，目前國有銀行公布的向中小企業(yè)貸款金額包括了各種所有制成分的中小企業(yè)，其中，最具活力最需要扶持發(fā)展的民營企業(yè)所占比例不到10%。雖然有些民營企業(yè)規(guī)模很大，但大多數(shù)民營企業(yè)仍然屬于中小企業(yè)的范疇。與大企業(yè)相比，服務(wù)一家中小企業(yè)的許多業(yè)務(wù)流程是相似的。同樣的業(yè)務(wù)量，對大企業(yè)客戶來說，就做這一家可能就行了，而對中小企業(yè)客戶，可能要做十幾家，銀行的服務(wù)成本也就相對較高。銀行方面認(rèn)為是中小企業(yè)沒有規(guī)模經(jīng)濟(jì)性，給大企業(yè)貸款是“批發(fā)”，而給中小企業(yè)貸款是“零售”。目前，全國貸款擔(dān)保公司只有約850家，中小企業(yè)擔(dān)保戶僅占中小企業(yè)總額的13%左右，可用擔(dān)保資金總額僅242億元，這與中小企業(yè)創(chuàng)造國內(nèi)生產(chǎn)總值的1/3，工業(yè)總值的2/3，出口創(chuàng)匯的38%和國家財(cái)政收入的1/4的比例是極不相稱的?？傊?，我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀可概括為融資渠道單一和融資手段缺乏。

（二） 造成中小企業(yè)融資困難的原因是多方面的：按現(xiàn)在金融理論的解釋，中小企業(yè)融資的最大特點(diǎn)是“信息不對稱”，由此帶來信貸市場的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險(xiǎn)”，商業(yè)銀行為降低“道德風(fēng)險(xiǎn)”，必須加大審查監(jiān)督的力度，而中小企業(yè)貸款“小、急、頻”的特點(diǎn)使商業(yè)銀行的審查監(jiān)督成本和潛在收益不對稱，降低了它們在中小企業(yè)貸款方面的積極性。銀行界有關(guān)人士認(rèn)為：企業(yè)逃債、銀行“惜貸”這種銀企矛盾所導(dǎo)致的直接后果就是一些效益較好的中小企業(yè)得不到銀行的信貸支持。同樣，銀行被動防守并不能優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)。中小企業(yè)融資，絕非朝夕之間就能達(dá)到人們的理想目標(biāo)，它還有一段很長的路要走。消除這種矛盾，需要企業(yè)、銀行、和社會三方面的努力。首先是企業(yè)自身的原因。中小企業(yè)由于不占市場主導(dǎo)地位，處于市場的邊緣，發(fā)展基礎(chǔ)差，經(jīng)營機(jī)制落后，技術(shù)水平低下，人才缺乏等原因造成中小企業(yè)經(jīng)營透明度比較低，從而導(dǎo)致高的信息不對稱，銀行為降低“道德風(fēng)險(xiǎn)”和減少“監(jiān)控成本”，最終選擇“惜貸”，這是造成中小企業(yè)融資困難的根本原因。其次是銀行方面的原因。主要表現(xiàn)在我國的銀行體系高度集中、缺乏適合為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的中小銀行，多年來，我們一直沒有發(fā)展起、或者說沒有允許發(fā)展起與非國有產(chǎn)業(yè)部門相適應(yīng)的非國有金融部門，沒有發(fā)展起一批與中小企業(yè)業(yè)務(wù)需要相適應(yīng)的中小銀行；主辦銀行制度的試行，使一些國有銀行如工行、建行等，都將向大中城市集中，基層貸款權(quán)上收，貸款投放主要面向大型企業(yè)，以增加收益。不但國有專業(yè)銀行存在著這種現(xiàn)象，就是民生銀行、交通銀行等也有這種趨勢。各大銀行為保證貸款安全而采取的貸款權(quán)上收和瞄準(zhǔn)大型企業(yè)的做法，實(shí)際上造成中小企業(yè)貸款難，對中小企業(yè)的發(fā)展是極其不利的。而由于中小企業(yè)的貸款金額相對小，業(yè)務(wù)量大，貸款成本高，許多銀行對此不加重視，甚至不愿介入。加之銀行信貸管理加強(qiáng)，放貸更加謹(jǐn)慎，更加大了其貸款的難度；有些銀行受傳統(tǒng)觀念和行政干預(yù)的影響，對非國有中小企業(yè)貸款不夠熱心，這在無形中又加大了中小外部融資的難度。再次是政府方面的原因。近幾年政府相對忽視了對中小企業(yè)的扶持，在中小企業(yè)資金融通方面沒有予以相應(yīng)的優(yōu)惠政策；在發(fā)展直接融資，培植資本市場時(shí)也相應(yīng)忽視了中小企業(yè)的需要；在中小企業(yè)立法、培育中小企業(yè)支持服務(wù)體系方面如設(shè)立為中小企業(yè)服務(wù)的信用擔(dān)?；?、風(fēng)險(xiǎn)投資基金、創(chuàng)業(yè)基金及科技發(fā)展基金和建立中小企業(yè)金融支持體系等，也相當(dāng)不夠；在國有經(jīng)濟(jì)的布局和結(jié)構(gòu)調(diào)整中，政府的投融資政策過分地向國有大型企業(yè)傾斜，現(xiàn)在國有大型企業(yè)壟斷金融、資本市場的狀況不能不說與政府的這種政策偏差有關(guān)；另外，就是雖然國家出臺了一系列扶持中小企業(yè)的政策，但大多是針對中小高科技企業(yè)的，而更多非高科技企業(yè)依然得不到足夠的資金支持。銀行和社會方面的原因主要是經(jīng)濟(jì)金融體制變遷過程中，市場經(jīng)濟(jì)體制的微觀運(yùn)行基礎(chǔ)不完善所帶來的制度摩擦，這也是我國中小企業(yè)融資難的特殊一面。

三、 建立中小企業(yè)健全、有效的融資機(jī)制的對策思考

（一） 直接對策

1、積極培育和壯大金融市場。建立發(fā)達(dá)的金融市場是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀要求，也是解決企業(yè)融資問題的根本所在。金融市場的充分競爭有利于改善大銀行對中小企業(yè)的服務(wù)。一是要建立可供中小企業(yè)利用的資本市場。大力發(fā)展多層次資本市場是拓寬直接融資渠道的關(guān)鍵，也是解決中小企業(yè)發(fā)展和融資難的根本出路；完善資本市場結(jié)構(gòu)，豐富資本市場產(chǎn)品，是推動我國資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的一項(xiàng)重大舉措。當(dāng)前，加快我國多層次資本市場建設(shè)有著更為重要的意義，已成為資本市場發(fā)展的一項(xiàng)最為緊迫的任務(wù)。建立多層次資本市場，可以更有效、更大程度地滿足多樣化的市場主體對資本的供給與需求，極大提升資本市場向國民經(jīng)濟(jì)各部門滲透的能力和服務(wù)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的功能；有利于推動各類資本流動和重組，為建立歸屬清晰、權(quán)責(zé)明確、保護(hù)嚴(yán)格、流轉(zhuǎn)順暢的現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度創(chuàng)造條件；有利于通過多元化的渠道促進(jìn)儲蓄向投資的轉(zhuǎn)化，降低金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，減少投資波動誘發(fā)的宏觀經(jīng)濟(jì)波動，實(shí)現(xiàn)貨幣市場、資本市場和保險(xiǎn)市場的有機(jī)結(jié)合、協(xié)調(diào)發(fā)展；有利于依法維護(hù)資本市場公開公平競爭，強(qiáng)化市場監(jiān)督，有效防范和化解資本市場風(fēng)險(xiǎn)，建立多層次市場至關(guān)重要。具體的講，我們可借鑒美國建立NASDAQ系統(tǒng)（全國證券商協(xié)會自動報(bào)價(jià)系統(tǒng)）的成功經(jīng)驗(yàn)，建立定位于為技術(shù)含量高，產(chǎn)品規(guī)模小且有市場潛力的高科技中小企業(yè)融資服務(wù)的資本市場，拓寬其股權(quán)融資渠道，在條件成熟時(shí)，允許符合條件的各類所有制中小企業(yè)特別是高新技術(shù)企業(yè)有選擇地到上海、深圳上市融資。同時(shí)可積極利用香港創(chuàng)業(yè)板市場，引導(dǎo)國內(nèi)高增長型尤其是高科技企業(yè)到香港上市融資；新加坡、加拿大、澳洲和新西蘭等國，均設(shè)立了針對中小科技企業(yè)上市融資的創(chuàng)業(yè)板，他們十分歡迎中國內(nèi)地的科技企業(yè)上市。但是，中小企業(yè)特別是中小型高新技術(shù)企業(yè)具有風(fēng)險(xiǎn)高、規(guī)模小、知名度低、建立時(shí)間短等特點(diǎn)，絕大多數(shù)不能進(jìn)入證券主板市場融資?？墒牵暗诙鍓K市場”能為中小企業(yè)提供一個(gè)上市門檻相對較低的直接融資機(jī)會。對于我國一些優(yōu)秀高新技術(shù)中小企業(yè)而言，除了支持其到香港上市融資外，在適當(dāng)?shù)臅r(shí)候、設(shè)立內(nèi)地的“第二板塊市場”。另外，還可以考慮建立一些地方性的中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易市場或地方性證券市場，為中小企業(yè)直接融資和股票（產(chǎn)權(quán)）交易提供場所。同時(shí)，運(yùn)用資本市場的功能，推進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資，吸引民間投資和外資，推動高技術(shù)、新技術(shù)的成長。中小科技企業(yè)可將部分股權(quán)專利（無形資產(chǎn)）及有形資產(chǎn)在產(chǎn)權(quán)交易所掛牌，既可解決企業(yè)內(nèi)部資金緊缺，增加現(xiàn)金流，又可以為進(jìn)一步的資本市場運(yùn)作打好堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。二是要建立和發(fā)展證券交易市場。首先要放寬企業(yè)上市的所有制限制，促使非國有經(jīng)濟(jì)（多為中小型企業(yè)）能通過股市融資,對處于成長期的中小企業(yè)，國家（證券委）應(yīng)當(dāng)積極搭建直接融資平臺，打通直接融資通道?，F(xiàn)階段應(yīng)當(dāng)在努力規(guī)范我國主板市場的同時(shí)，加快組建二板市場及產(chǎn)權(quán)交易市場。中小企業(yè)將資產(chǎn)抵押給投資銀行（證券公司和商業(yè)銀行），由投資銀行發(fā)行相應(yīng)等價(jià)的資產(chǎn)證券化品種，發(fā)券募集的資金由中小企業(yè)使用，資產(chǎn)證券化品種可通過證券交易市場進(jìn)行交易。其次是逐步放開債券發(fā)行市場，增加中小企業(yè)債券發(fā)行規(guī)模。要建立企業(yè)債券轉(zhuǎn)讓市場，使企業(yè)債券的流通、變現(xiàn)能隨時(shí)得以實(shí)現(xiàn)。要大力發(fā)展柜臺交易方式發(fā)行股票和債券業(yè)務(wù)。特別是要廢棄傳統(tǒng)的多家審批管理的債券體制，建立起真正由市場發(fā)行、交易和依法管理的發(fā)債機(jī)制，讓中小企業(yè)平等的進(jìn)入市場發(fā)債融資。三是建立為中小企業(yè)服務(wù)的小額資本市場。徹底改變我國現(xiàn)有資本市場只能為大企業(yè)提供融資服務(wù)，中小企業(yè)根本無法進(jìn)入的不平等現(xiàn)象。從國外情況看，許多國家都根據(jù)中小企業(yè)的特點(diǎn)，通過建立小額資本市場為之打開進(jìn)入資本市場的通道。目前，可以試辦這樣一個(gè)小額資本市場融資渠道，由交易所管理，專門為中小企業(yè)獲取和轉(zhuǎn)讓權(quán)益性資本提供服務(wù)。四是發(fā)展票據(jù)市場,積極推廣銀行商業(yè)承兌匯票，并逐步擴(kuò)大其使用范圍。

2、 建立健全中小企業(yè)貸款機(jī)構(gòu)體系。一是設(shè)立國家中小企業(yè)政策性銀行。國外大多數(shù)國家都設(shè)有專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，如日本有5家專門面向中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)—中小企業(yè)金融公庫、國民金融公庫、工商組合中央公庫、中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫和中小企業(yè)投資扶持株式會社。這些金融機(jī)構(gòu)比較有利的條件向中小企業(yè)直接貸款，或者建立使其他金融機(jī)構(gòu)放心給中小企業(yè)貸款的信用保證制度，或者認(rèn)購中小企業(yè)為充實(shí)自有資本而發(fā)行的股票和公司債券等。德國有以中小企業(yè)為主要服務(wù)對象的合作銀行、大眾銀行和儲蓄銀行；韓國有中小企業(yè)銀行、國民銀行、大東銀行和東南銀行等為中小企業(yè)融資服務(wù)。鑒于我國缺乏專門的中小企業(yè)銀行。建議設(shè)立中小企業(yè)政策性和商業(yè)性銀行。專門扶持中小企業(yè)發(fā)展。政策性銀行主要解決中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)過程中和固定資產(chǎn)方面對中長期銀行貸款的需求。對那些符合國家政策、產(chǎn)品有市場、技術(shù)先進(jìn)、效益佳、管理好、潛力大的中小企業(yè)提供低息的中長期政策性貸款；對需要扶持的中小企業(yè)發(fā)放免息、貼息和低息貸款。二是加大國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)的扶持力度。1998年6月中國人民銀行出臺了《關(guān)于進(jìn)一步改善對中小企業(yè)的金融服務(wù)的意見》，隨后四大國有商業(yè)銀行相繼成立了中小企業(yè)信貸部。從目前的情況看，關(guān)鍵是要將相關(guān)政策落到實(shí)處，要增大地方分行的存貸比和對中小企業(yè)的信貸額度；要適當(dāng)下放中小企業(yè)的貸款審批權(quán)限，簡化貸款環(huán)節(jié)。對中小企業(yè)的貸款可針對不同情況采取相應(yīng)靈活的方式進(jìn)行，如對效益好、信譽(yù)好的中小企業(yè)的大額流動資金貸款，可試行授信額度管理辦法；對一些困難企業(yè)，可針對其有銷路、有效益的那部分產(chǎn)品試行專項(xiàng)封閉貸款。同時(shí)可講國有銀行改造為銀行控股公司，現(xiàn)行的一級法人制。影響了基層分支機(jī)構(gòu)對中小企業(yè)融資的有效性，可以將一些基層分支機(jī)構(gòu)，特別是中小企業(yè)集中的發(fā)達(dá)地區(qū)，以地市為單位，設(shè)立銀行子公司，這樣可以提高小銀行融資的有效性。三是對農(nóng)村信用社、城市合作銀行（或城市信用社）、地方性商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營進(jìn)行整頓規(guī)范。這些金融機(jī)構(gòu)在中小企業(yè)信息掌握、零售銀行業(yè)務(wù)等方面具有優(yōu)勢，更適合分布面廣的中小企業(yè)，特別是個(gè)體私營、股份合作制等企業(yè)的需要，但目前它們并沒有踏實(shí)地堅(jiān)持自己的經(jīng)營原則，相反地有的還與國有商業(yè)銀行爭奪大型企業(yè)客戶。為此急需對它們的經(jīng)營業(yè)務(wù)進(jìn)行整頓規(guī)范，將它們辦成真正的合作制金融機(jī)構(gòu)；要整頓規(guī)范地方商業(yè)銀行的經(jīng)營方向,商業(yè)性中小銀行，可由城市合作銀行、城鄉(xiāng)信用合作社或者城鄉(xiāng)信用合作社聯(lián)社改制而來，充分發(fā)揮這些區(qū)域性銀行對當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)情況比較熟悉的優(yōu)勢，使之更好地為中小企業(yè)服務(wù)。

3、建立各類能為中小企業(yè)所用的基金。建立各類中小企業(yè)基金是中小企業(yè)融資的重要手段。目前應(yīng)重點(diǎn)發(fā)展以下幾類基金：一是中小企業(yè)貸款擔(dān)?；稹；鹨藢?shí)行會員制，資金基本來源為地方財(cái)政拔款、會員企業(yè)出資。為擴(kuò)大資金來源，可由政府擔(dān)保，允許基金向外發(fā)行債券，基金對會員企業(yè)提供銀行貸款擔(dān)保。二是風(fēng)險(xiǎn)投資基金?？捎韶?cái)政投入一定的種子資金，吸引一些金融機(jī)構(gòu)共同發(fā)起設(shè)立，采取公募形式向個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者募集，，主要投資于創(chuàng)業(yè)階段的新興產(chǎn)業(yè)尤其是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。三是產(chǎn)業(yè)投資基金。產(chǎn)業(yè)投資基金是一種主要對未上市企業(yè)直接提供資本支持，并從事資本經(jīng)營和監(jiān)督的集合投資制度，即通過發(fā)行基金份額組建產(chǎn)業(yè)基金公司，產(chǎn)業(yè)基金公司對基金資產(chǎn)進(jìn)行管理和運(yùn)營，按投資者的出資份額分配投資收益和分、擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。四是中小企業(yè)互助基金。這一基金由會員企業(yè)出資建立，行公司型管理，用于調(diào)劑補(bǔ)充會員企業(yè)臨時(shí)性流動資金的不足。

4、發(fā)展融資租賃業(yè)，解決中小企業(yè)設(shè)備更新問題。融資租賃是企業(yè)進(jìn)行中長期資金融通的一種有效手段，它通過企業(yè)向租賃公司承租設(shè)備將借錢和借物融合起來，以融物的形式達(dá)到融資的目的。目前中小企業(yè)多數(shù)技術(shù)設(shè)備落后，又無自身積累且難以從銀行獲得貸款。發(fā)展融資租賃業(yè)，企業(yè)就可以在資金短缺或不愿動用經(jīng)營資金的情況下，添置或更新設(shè)備。而且融資租賃比長期貸款和發(fā)行股票、債券所受的限制少，其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也較低。

（二） 間接對策

1、理順和完善對中小企業(yè)的管理體制。我國正處于經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)型期，隨著企業(yè)改革的深化，國有經(jīng)濟(jì)在中小企業(yè)的比重將大大降低，由所有制形式?jīng)Q定的特殊性將日益淡化，中小企業(yè)的共性問題將更突出。相應(yīng)地我們應(yīng)建立一個(gè)適應(yīng)此趨向的新型的中小企業(yè)管理體制。1998年7月國家經(jīng)貿(mào)委設(shè)立中小企業(yè)司，其職能是：制定中小企業(yè)扶持政策；指導(dǎo)中小企業(yè)改革發(fā)展；組織中小企業(yè)對外合作；促進(jìn)建立中小企業(yè)服務(wù)體系。當(dāng)前，我國中小企業(yè)普遍存在財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)報(bào)告真實(shí)性與準(zhǔn)確性較低，銀行利益難以保障的現(xiàn)象，這些往往都是企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不健全所致。而建立現(xiàn)代企業(yè)制度，提高自身素質(zhì)是解決中小企業(yè)貸款難的重要途徑。應(yīng)推動中小企業(yè)制度多元化和社會化，實(shí)現(xiàn)治理結(jié)構(gòu)合理化。對國有中小企業(yè)實(shí)行積極的退出戰(zhàn)略，走改制重組道路；對私營企業(yè)要引導(dǎo)資本社會化方向，改變家族式管理方式，吸收現(xiàn)代企業(yè)制度和管理制度的要素；對于集體企業(yè)要推動產(chǎn)權(quán)改革，明晰產(chǎn)權(quán)關(guān)系。應(yīng)規(guī)范財(cái)務(wù)制度，按照國家的有關(guān)規(guī)定，建立能正確反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的制度，增加企業(yè)財(cái)務(wù)透明度，所以要抓緊理順各地中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)的職能，分清職責(zé)，切除交叉，形成管理有序的新型管理體制。

2、加強(qiáng)中小企業(yè)立法。用立法的形式強(qiáng)化對中小企業(yè)的融資服務(wù)。如美國聯(lián)邦政府為扶持中小企業(yè)的發(fā)展制定了《中小企業(yè)法》、《中小企業(yè)投資法》、《中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)政策法》《中小企業(yè)技術(shù)革新促進(jìn)法》、《小企業(yè)投資獎勵法》、《小企業(yè)開發(fā)中心法》等一系列法律法規(guī)；日本、英、德等國也十分重視中小企業(yè)立法，在金融信貸方面給予中小企業(yè)以法律的支持和援助。一是要著手制定一部《中小企業(yè)法》。目前的法律多按所有制性質(zhì)或行業(yè)來制定，未能按統(tǒng)一的尺度從法律制度上規(guī)范中小企業(yè)，導(dǎo)致各種經(jīng)濟(jì)成分和行業(yè)的中小企業(yè)往往在法律上不平等，而這一做法也有違中小企業(yè)所有制性質(zhì)淡化的趨勢。為此有必要就中小企業(yè)的法律地位、發(fā)展的基本方針、政策和管理、服務(wù)等內(nèi)容加以規(guī)范。二是制定中小企

業(yè)金融法規(guī)，目前，我國征信體制和法律制度環(huán)境欠缺，很容易給經(jīng)濟(jì)帶來巨大損失，因此為中小企業(yè)融資等金融活動提供法律保障和法律規(guī)范是很有必要的。特別要制定風(fēng)險(xiǎn)投資法規(guī)，規(guī)范投資公司和相關(guān)資本市場交易行為；制定中小企業(yè)貸款擔(dān)?；鸱ㄒ?guī)，統(tǒng)一規(guī)范中小企業(yè)貸款擔(dān)保基金的管理辦法；制定中小企業(yè)貸款法規(guī)，從法律上為中小企業(yè)在開辦、運(yùn)行中獲得貸款作出保障，并就相應(yīng)的貸款金額、利率及銀行對中小企業(yè)的貸款比例等作出規(guī)定。

3、培育良好的信用環(huán)境。中小企業(yè)融資時(shí)刻離不開“信用”二字，沒有良好的信用文化和健康的信用環(huán)境，中小企業(yè)融資很難順利開展，并導(dǎo)致信貸市場的低效配置，中小不良貸款比率大大高于大企業(yè)不良貸款比率。針對目前社會信用淡薄的問題，應(yīng)盡快建立健全中小企業(yè)信用體系、加強(qiáng)信用文化建設(shè)。應(yīng)培育企業(yè)家的信用意識，提倡和宣揚(yáng)信用觀念，在“有借有還“的良好信用環(huán)境下改善銀企之間的關(guān)系。應(yīng)建立中小企業(yè)信用信息平臺，實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)信用管理監(jiān)督社會化。還應(yīng)加大對企業(yè)違約的懲罰力度。要減少違約的發(fā)生，必須加大對違約的懲罰力度，增加違約人的違約成本，嚴(yán)肅懲處逃廢債務(wù)的企業(yè)及其負(fù)責(zé)人。

4、 建立中小企業(yè)支持服務(wù)體系。要建立全方位、多層次的中小企業(yè)社會服務(wù)體系，這一服務(wù)體系應(yīng)由規(guī)范運(yùn)作的社會中介機(jī)構(gòu)組成，具體如政策咨詢、法律咨詢、信息服務(wù)、人才培訓(xùn)、投融資服務(wù)、資信評估、市場開發(fā)和國內(nèi)外技術(shù)交流服務(wù)等類型。政府要加強(qiáng)對社會中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，制定嚴(yán)格的市場準(zhǔn)入條件；要準(zhǔn)確界定各中介機(jī)構(gòu)的職能并對其經(jīng)營行為提出規(guī)范要求；同時(shí)要制定相應(yīng)的獎懲條例，確保中小企業(yè)支持服務(wù)體系能在資金、人才、信息、管理、技術(shù)、市場、法律以及對外交流等方面提供快捷、有效、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，促進(jìn)中小企業(yè)的良好發(fā)展。

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