西部地區(qū)金融支持的困境與對策探討

莫淑坤

一、西部地區(qū)金融支持體系的困境

在入世、西部大開發(fā)雙重背景下，西部地區(qū)金融業(yè)處境艱難，金融對地區(qū)經(jīng)濟的貢獻度十分有限。

目前，西部金融支持體系自身存在諸多問題：（1）金融抑制嚴重，金融資產(chǎn)總量不足。與西部地區(qū)整體經(jīng)濟欠發(fā)達相伴同生的是金融深化程度不夠，西部地區(qū)的金融深化（即M2與GDP之比）為1088％，比全國金融深化水平（1339%）低241%，而且西部地區(qū)的直接金融發(fā)展深度也遠遠低于全國平均水平。同時金融市場發(fā)展不完全，金融資源配置效率較低，吸引外資能力較弱。（2）缺乏有效的傾斜性金融政策。長期以來，中央銀行給西部地區(qū)的金融優(yōu)惠僅限于部分專項優(yōu)惠資金的供給，從貨幣供給量、準備金比例、貸款和再貸款等貨幣政策手段的運用上看，東西部沒有差異，沒有體現(xiàn)出對西部地區(qū)金融支持的傾斜性。缺乏引導(dǎo)地區(qū)金融業(yè)發(fā)展的鼓勵性政策，且對金融機構(gòu)的市場準入、業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍限制過嚴。（3）尚未形成健全的多元化的金融組織體系。目前西部地區(qū)除原有的國有商業(yè)銀行、政策性銀行和與國有非銀行金融機構(gòu)外，其他股份制銀行的分支機構(gòu)的數(shù)量非常有限，外資金融機構(gòu)更是屈指可數(shù)。以外資銀行為例，現(xiàn)大多數(shù)集中在沿海城市，京津滬穗鵬五城市就占到全國外資銀行總數(shù)的71％，東西部的差距是巨大的，不利于中國地區(qū)經(jīng)濟的平衡發(fā)展。

（4）融資渠道單一，資本市場發(fā)育遲緩。尚無較大的地區(qū)性中心資本市場，資本市場容量小，西部地區(qū)上市公司數(shù)量、資產(chǎn)總額和總市值分別只占全國的207％、135％和149％；西部地區(qū)股票總市值占當年GDP的比重為43％，全國同類指標為54％，相差11個百分點?？梢姡鞑康貐^(qū)的證券化融資渠道不暢，股票和債券的發(fā)行量低、發(fā)行范圍小。（5）貨幣市場尤其是票據(jù)市場有待加快發(fā)展。在貨幣市場中，票據(jù)市場具有重要地位，可為企業(yè)解決交易過程中的支付問題。西部地區(qū)商業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展十分緩慢，商業(yè)銀行再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的額度限制嚴格，票據(jù)的風險性大，流動性差。加之，投資機制不完善，資金投入盲目；金融產(chǎn)品單一，金融服務(wù)手段落后等等構(gòu)成了西部金融發(fā)展的制約因素。

此外，金融支持體系自身以及外部環(huán)境（包括硬件環(huán)境和軟件環(huán)境）建設(shè)的滯后，使得西部地區(qū)的資本形成能力嚴重不足，“內(nèi)資”流失，“外資”卻步。

ザ、以市場為導(dǎo)向完善西部地區(qū)金融支持體系

(一)構(gòu)建與完善銀行組織體系

熟悉、遵守和運用WTO對金融服務(wù)業(yè)的要求以及我國政府所作出的具體承諾，積極著手建立和完善與地區(qū)經(jīng)濟相適應(yīng)的多元化、多層次的銀行組織體系，組建西部開發(fā)銀行，集中使用國家提供的中長期項目投資和扶貧開發(fā)資金；重新整合現(xiàn)有國有商業(yè)銀行，提高運行效率；創(chuàng)造條件引進交通、民生、發(fā)展、光大、中信、招商等全國或地區(qū)性股份制商業(yè)銀行以及外資銀行；積極改革和發(fā)展農(nóng)村合作金融組織，大力發(fā)展中小商業(yè)銀行。對內(nèi)蒙古自治區(qū)而言，銀行體系應(yīng)緊密圍繞“一線”、“三區(qū)”、“十大工程”的開發(fā)戰(zhàn)略，將擴大內(nèi)需作為貸款投向的重點，加大對基礎(chǔ)設(shè)施的投入，重點支持公路、鐵路、航運、水利設(shè)施、通訊與信息網(wǎng)絡(luò)、生態(tài)建設(shè)、高新技術(shù)、優(yōu)勢資源開發(fā)項目和國家重點工業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的技術(shù)改造項目，為地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展提供有效的金融支持。プ裱“以客戶為中心、以市場為導(dǎo)向、以效益為目標、以創(chuàng)新為動力、以風險控制為主線”的指導(dǎo)思想，整合西部中資銀行特別是國有商業(yè)銀行自身組織結(jié)構(gòu)，并按照市場規(guī)律實行股權(quán)制改革。著名管理學(xué)大師彼得·德魯克指出：“未來的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)將不再是一種金字塔式的等級制結(jié)構(gòu)，而會逐步向扁平式結(jié)構(gòu)演進?！北馄绞浇Y(jié)構(gòu)較好的解決了等級式結(jié)構(gòu)的層次重疊、冗員多、運轉(zhuǎn)效率低等弊端，精煉了管理層次，保證了信息傳遞的速度和真實性，提高了決策和執(zhí)行的效率。實現(xiàn)組織結(jié)構(gòu)扁平化是我國商業(yè)銀行的現(xiàn)實選擇。作為國有商業(yè)銀行戰(zhàn)略調(diào)整和經(jīng)營行為的部分，撤并工作還在繼續(xù)。與撤并同步出現(xiàn)了負面效應(yīng)：農(nóng)村資金大量轉(zhuǎn)存城市的銀行，加之通過郵政儲蓄的32萬個營業(yè)網(wǎng)點，縣域經(jīng)濟每年流出的資金有數(shù)千億之巨，農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行和農(nóng)村信用社成為支撐農(nóng)村經(jīng)濟的主要力量，這對于廣袤的農(nóng)村而言無異于杯水車薪。從某種意義上講，廣大農(nóng)村特別是西部農(nóng)村是在金融真空的邊緣狀態(tài)掙扎，一方面我們要發(fā)展農(nóng)牧業(yè)，建設(shè)“綠色之鄉(xiāng)”，另一方面卻是大量資金外流，金融支持力度弱化。因此，國有商業(yè)銀行調(diào)整收縮后，必須把發(fā)展和壯大農(nóng)村信用社放在重要位置，重組產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域，以促進農(nóng)牧業(yè)經(jīng)濟的發(fā)展。

隨著中小商業(yè)銀行的成立和發(fā)展，我國已經(jīng)初步形成了多層次、多類型的銀行體系。在經(jīng)濟發(fā)達的國家，以社區(qū)銀行為主體的中小商業(yè)銀行已經(jīng)成為地區(qū)經(jīng)濟的主要服務(wù)主體，中小商業(yè)銀行靈活的經(jīng)營模式與針對性的服務(wù)，有力地支持了地方經(jīng)濟的發(fā)展。

隨著我國市場經(jīng)濟體制的建立和完善，中小企業(yè)得到了迅速發(fā)展，不僅成為推動國民經(jīng)濟持續(xù)、穩(wěn)定、快速增長的重要力量，而且在調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、擴大社會就業(yè)、發(fā)展地方經(jīng)濟、增加財政收入等方面都發(fā)揮著重要作用。以內(nèi)蒙古為例：目前，自治區(qū)中小企業(yè)的戶數(shù)、銷售收入、實現(xiàn)利稅、在職職工人數(shù)分別占全區(qū)企業(yè)的99％、48％、54％和72％，已成為自治區(qū)經(jīng)濟發(fā)展中的中堅力量。中小企業(yè)迅猛發(fā)展對金融支持提出了迫切要求，但從目前情況看，融資問題是中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，而重點支持中小企業(yè)，鼓勵中小企業(yè)向“小而精”、“小而?！薄ⅰ靶《亍钡姆较虬l(fā)展就成為中小商業(yè)銀行的現(xiàn)實選擇。

(二)有效發(fā)揮貨幣政策作用

為強化西部開發(fā)的金融支持力度，中央銀行實施貨幣政策時可以從以下幾個方面入手：一是對西部采取有別于東部的金融管理政策，入世后，我國金融市場將進一步開放，為引導(dǎo)外資銀行落戶西部，可參照國外做法采取一些優(yōu)惠措施；二是實行差別存款準備金政策，降低西部地區(qū)法定存款準備金率，通過提高貨幣乘數(shù)，創(chuàng)造派生存款，增加西部中資銀行的可貸資金數(shù)量，同時使發(fā)達地區(qū)的資金通過中央銀行的調(diào)節(jié)流入西部地區(qū)；三是發(fā)揮利率杠桿作用，可采用差別利率政策，以引導(dǎo)資金向西部流動；此外，還可以運用再貸款、再貼現(xiàn)和公開市場操作等其他貨幣政策工具。目前，中央銀行已經(jīng)開始有計劃地進行運作。以呼和浩特地區(qū)為例：2001年，中國人民銀行呼和浩特市中心支行向呼市商業(yè)銀行注入再貸款1億元，承諾為其辦理再貼現(xiàn)5000萬元，同時要求呼市商業(yè)銀行配套1億貸款額度，共計25億元，專項用于解決呼市地區(qū)中小企業(yè)流動資金需求。此外，已在全自治區(qū)范圍內(nèi)選擇了伊利、鹿王、鄂爾多斯三家企業(yè)進行商業(yè)承兌匯票業(yè)務(wù)試點，并逐步擴大試點范圍，通過開辦票據(jù)的貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，進一步銜接產(chǎn)銷關(guān)系，進而推動票據(jù)市場的發(fā)展。

中央銀行應(yīng)加強資金的系統(tǒng)調(diào)控，引導(dǎo)商業(yè)銀行加大信貸投入的同時，進一步調(diào)整信貸資源配置不合理問題，運用市場手段，提高貨幣政策傳導(dǎo)效果，構(gòu)建高效的信貸供求銜接機制。首先，加強與政府有關(guān)部門的聯(lián)系與溝通，做好有關(guān)項目的銜接工作，銀行先期介入，參與項目評估的全過程；其次，為銀企雙方搭建全方位交流平臺，解決銀企交流不暢問題；第三，減少和抑制銀行間的不規(guī)范競爭，引導(dǎo)銀行在合作中求發(fā)展，以促進信貸資源的均衡配置。此外，積極配合政府健全信用擔保體系，解決中小企業(yè)貸款難問題，對支農(nóng)再貸款實行強勢引導(dǎo)，推動農(nóng)牧區(qū)經(jīng)濟健康發(fā)展。

（三）重點培育和發(fā)展資本市場

解決西部資金短缺問題必須全力發(fā)展和開放資本市場，培育多元投資主體，并充分發(fā)揮資本市場的資金配置功能。(1)創(chuàng)造良好的外部環(huán)境，樹立國際化理念，通過資本市場吸引國內(nèi)資本、國際資本融入西部大開發(fā)、吸引外資金融機構(gòu)落戶西部。(2)引入境外上市公司進入西部進行股權(quán)投資，項目、技術(shù)等方面合作。(3)以優(yōu)惠政策吸引國內(nèi)綜合類證券公司入駐西部，挖掘西部地區(qū)有潛力的企業(yè)，支持重點行業(yè)的重點企業(yè)改制上市，幫助西部盤活大量閑置資產(chǎn)。(4)重視高新技術(shù)的開發(fā)及產(chǎn)業(yè)化，積極鼓勵創(chuàng)業(yè)投資，吸引國內(nèi)外有技術(shù)、科技成果的創(chuàng)業(yè)投資者進入西部，并為其在資本市場提供融資幫助。此外，為造就足夠多的投資主體，有必要參照國外的一些成功經(jīng)驗：在資本市場的參與和準入方面降低進入壁壘；減少行政性管制；允許非國有經(jīng)濟成分中有資格和能力的微觀主體從事投資銀行業(yè)務(wù)；允許一些非證券公司金融機構(gòu)及國有企業(yè)的一定比例的資產(chǎn)從事證券投資業(yè)務(wù)；在側(cè)重于標準控制的同時讓一切可進入資本市場的企業(yè)取得證券融資的可能性。