對(duì)中國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的思考

殷仲民　王　昕

加人世貿(mào)組織后，國(guó)外的全能型銀行必然會(huì)對(duì)我們的職能型金融單位產(chǎn)生巨大的沖擊，原有的經(jīng)營(yíng)和監(jiān)管模式將不再適合新的環(huán)境。如果我們倉(cāng)促應(yīng)戰(zhàn)，就像一個(gè)剛剛從事十項(xiàng)全能運(yùn)動(dòng)的選手去和一批成熟老練的運(yùn)動(dòng)員進(jìn)行比賽一樣，勢(shì)必會(huì)落敗。因此，筆者認(rèn)為，面對(duì)挑戰(zhàn)，我們的戰(zhàn)術(shù)應(yīng)該從自身實(shí)際出發(fā)，加強(qiáng)各金融企業(yè)的內(nèi)部控制和外部監(jiān)管，扎實(shí)練好基本功，穩(wěn)步走好混業(yè)經(jīng)營(yíng)之路，千萬(wàn)不能先自亂了陣腳。混業(yè)經(jīng)營(yíng)需具備的條件

混業(yè)經(jīng)營(yíng)是指一家銀行可以同時(shí)經(jīng)營(yíng)銀行、保險(xiǎn)、證券、咨詢、信托、租賃、抵押等多項(xiàng)金融業(yè)務(wù)。但它也要求銀行自身具備一系列基本條件：

1、先進(jìn)的信息技術(shù)。比爾·蓋茨曾說(shuō)過(guò)：“傳統(tǒng)銀行將是在21世紀(jì)滅絕的一群恐龍?！边@充分說(shuō)明了在21世紀(jì)，銀行的存在方式不再是傳統(tǒng)銀行，而是網(wǎng)絡(luò)銀行這種“無(wú)邊界銀行”。它突破了網(wǎng)點(diǎn)約束對(duì)銀行業(yè)務(wù)擴(kuò)張的限制，使金融服務(wù)從有形的物理世界延伸到無(wú)形的數(shù)字世界；銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)也不再是營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的數(shù)量、分布區(qū)域，而集中在安全性、方便性上。信息技術(shù)于是成為銀行業(yè)務(wù)增長(zhǎng)、成本降低、服務(wù)能力不斷提高的主要因素，同時(shí)也使銀行為客戶提供服務(wù)的種類、范圍、渠道大大拓展，使銀行、證券、保險(xiǎn)等分業(yè)經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)融合成為可能，減少了各類金融企業(yè)針對(duì)同一客戶的勞動(dòng)重復(fù)。

2、有效的內(nèi)部約束機(jī)制。金融業(yè)分合經(jīng)營(yíng)的理論基礎(chǔ)主要是人們對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和效率兩個(gè)問(wèn)題的不同看法所致。分業(yè)經(jīng)營(yíng)的目的在于降低風(fēng)險(xiǎn)，有益于銀行體制的安全和穩(wěn)定，而混業(yè)經(jīng)營(yíng)卻更注重效率。但注重效率并不意味著盲目追求高風(fēng)險(xiǎn)，而是在追求利潤(rùn)最大化過(guò)程中，必須兼顧安全性、流動(dòng)性，“三性”原則始終是銀行經(jīng)營(yíng)管理必須遵循的原則。內(nèi)部約束機(jī)制又有保護(hù)銀行自身安全運(yùn)作與穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)以及規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能，如果銀行缺乏有效的內(nèi)部約束機(jī)制，連最起碼的信貸風(fēng)險(xiǎn)都控制不住，再去向混業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變，恐怕只能是顧此失彼，欲罷不能。

3、完善的外部監(jiān)管體系?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)使得任何一家銀行都可以兼營(yíng)多項(xiàng)金融業(yè)務(wù)，在客觀上強(qiáng)化銀行的競(jìng)爭(zhēng)，也提出了對(duì)新的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境及競(jìng)爭(zhēng)主體進(jìn)行規(guī)范的要求。目前，越來(lái)越多的國(guó)家為提高本國(guó)金融業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，改革原有的金融監(jiān)管體制，把多個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的各自為政改革合并成一個(gè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，避免了多頭管理職權(quán)交叉、虛位的弊端。因此，一旦實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，必須具備與之相應(yīng)的完善的外部監(jiān)管體系，否則，市場(chǎng)就會(huì)產(chǎn)生無(wú)序、惡性競(jìng)爭(zhēng)。

4、健全的法律環(huán)境。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是法制經(jīng)濟(jì)。一切市場(chǎng)行為都應(yīng)受到相應(yīng)的法律約束，以維持正常的市場(chǎng)秩序。金融業(yè)經(jīng)營(yíng)也必須有相應(yīng)的法律規(guī)定，以約束商業(yè)銀行自身的各種經(jīng)營(yíng)行為，這就利于營(yíng)造一個(gè)公平、公正、競(jìng)爭(zhēng)性的金融市場(chǎng)，同時(shí)使相關(guān)監(jiān)管部門的注意力集中到督促、檢查商業(yè)銀行是否制定和執(zhí)行了科學(xué)的內(nèi)部控制制度上，盡量減少對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)的直接干預(yù)。

5、優(yōu)秀的人才隊(duì)伍。一支優(yōu)秀的工作團(tuán)隊(duì)是一家銀行競(jìng)爭(zhēng)力的重要標(biāo)志。如何建設(shè)并培養(yǎng)一批綜合性銀行所需的綜合性人才，是混業(yè)經(jīng)營(yíng)面臨的大問(wèn)題。中國(guó)金融業(yè)經(jīng)營(yíng)與監(jiān)管現(xiàn)狀

如前所述，我國(guó)的金融市場(chǎng)20世紀(jì)80年代是混業(yè)經(jīng)營(yíng)時(shí)期，但后來(lái)的經(jīng)濟(jì)通漲、貨幣政策失靈證明這種體制不符合我國(guó)國(guó)情。1993年12月25日，國(guó)務(wù)院頒布《關(guān)于金融體制改革的決定》，標(biāo)志著我國(guó)國(guó)有商業(yè)銀行開始轉(zhuǎn)向分業(yè)制。1995年5月10日，《商業(yè)銀行法》的頒布，使分業(yè)在法律上得以正式確立。在監(jiān)管方面，我國(guó)金融市場(chǎng)1983年以前由財(cái)政部監(jiān)管，1983年至1992年問(wèn)由中國(guó)人民銀行監(jiān)管，1992年以后才成立了證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)，確立了銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)分業(yè)管理的模式。因此，目前我國(guó)金融業(yè)的現(xiàn)狀可概括為分業(yè)經(jīng)營(yíng)與分業(yè)監(jiān)管。但我們必須看到，由于時(shí)間短暫，我國(guó)的分業(yè)體制尚未最終完成。例如各地人行、各商業(yè)銀行經(jīng)及信托投資公司分別組建的證券公司，還未完全從原組建機(jī)構(gòu)分離出來(lái)；一些非銀行金融機(jī)構(gòu)如證券公司、信托投資公司等，或受國(guó)家政策扶持，或正處于清理整頓期，還尚未成熟等等。另一方面，現(xiàn)實(shí)中又存在一些混業(yè)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)象，如工商銀行、建設(shè)銀行都在海外開展了投資銀行業(yè)務(wù)等等。這基本上是各金融企業(yè)自身為拓展業(yè)務(wù)的自主選擇，沒(méi)有受到明確的限制，也無(wú)法可依。因此，了從目前我國(guó)的情況來(lái)看，尚未具備混業(yè)經(jīng)營(yíng)的全面條件。中國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)需謹(jǐn)慎

分業(yè)、混業(yè)各有利弊，但關(guān)鍵在于它是否適應(yīng)市場(chǎng)的發(fā)展。目前中國(guó)可以說(shuō)面臨兩難的境地，一方面，市場(chǎng)開放后必然受到世界范圍內(nèi)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的沖擊，一方面自身進(jìn)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的條件又尚未具備。因此，筆者認(rèn)為，對(duì)策還在于把握趨勢(shì)，從實(shí)際出發(fā)。

1、把握趨勢(shì)，做好準(zhǔn)備。美國(guó)轉(zhuǎn)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)也使得金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的趨勢(shì)更加明朗化。中國(guó)要想融人國(guó)際市場(chǎng)，就必須順應(yīng)這一潮流。在混業(yè)條件尚不完全具備的條件下，可以從基礎(chǔ)工作做起。

①在現(xiàn)行法律框架內(nèi)拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域，進(jìn)行混業(yè)試點(diǎn)?，F(xiàn)行《商業(yè)銀行法》第43條雖明確界定了不允許商業(yè)銀行在我國(guó)境內(nèi)從事投資銀行業(yè)務(wù)，但并未對(duì)境外業(yè)務(wù)加以限制。所以，有實(shí)力的銀行完全可以在境外開展經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，學(xué)習(xí)并積累國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)，為后來(lái)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)做好準(zhǔn)備。另外，對(duì)于光大、中信這些事實(shí)混業(yè)的金融企業(yè)，可以在對(duì)其加以規(guī)范以保證公平競(jìng)爭(zhēng)的前提下，允許其作為混業(yè)經(jīng)營(yíng)的試點(diǎn)，摸索適合國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)及監(jiān)管模式。

②整合現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰。20世紀(jì)90年代以來(lái)，掀起了世界范圍的銀行兼并浪潮。其主要?jiǎng)右蛟谟谛碌母?jìng)爭(zhēng)形式下，原中小銀行貼近消費(fèi)者的優(yōu)勢(shì)不復(fù)存在，受銀行合并后的規(guī)模效益趨動(dòng)，也由于只有大銀行才有實(shí)力裝配耗資巨大的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，盡顯技術(shù)優(yōu)勢(shì)。因此，中小銀行紛紛進(jìn)行聯(lián)合或被大銀行兼并或強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。我國(guó)現(xiàn)有金融機(jī)構(gòu)種類較為繁雜，也是造成效益低下的主要原因。要改變這種狀況，可以通過(guò)金融業(yè)的并購(gòu)或相互參股的方式。并購(gòu)能夠?qū)崿F(xiàn)優(yōu)勝劣汰，真正體現(xiàn)“適者生存”，且并購(gòu)后的金融企業(yè)無(wú)疑實(shí)力大大增強(qiáng)，企業(yè)內(nèi)部或?qū)崿F(xiàn)規(guī)模效益(同種金融機(jī)構(gòu)整合)，或?qū)崿F(xiàn)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)(不同金融機(jī)構(gòu)整合)；而參股則使得金融機(jī)構(gòu)在增強(qiáng)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性的同時(shí)，保持很大的經(jīng)營(yíng)靈活性。面對(duì)國(guó)外的一艘艘“航空母艦”，我們也該組成自己的“聯(lián)合艦隊(duì)”。

③發(fā)展網(wǎng)絡(luò)銀行，與國(guó)際市場(chǎng)掛軌。網(wǎng)絡(luò)銀行由于其技術(shù)優(yōu)勢(shì)，很容易向全球客戶提供各種服務(wù)。由于我匡法律對(duì)其沒(méi)有明文規(guī)定，使其可以繞過(guò)市場(chǎng)壁壘，實(shí)現(xiàn)虛擬的金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)也可以輕松地跨越國(guó)界，與國(guó)際接軌。

2、立足國(guó)內(nèi)，培養(yǎng)市場(chǎng)。盡管我什面臨著“狼來(lái)了”的風(fēng)險(xiǎn)，但風(fēng)險(xiǎn)并不是突然而來(lái)的。根據(jù)我國(guó)政府在金融服務(wù)業(yè)方面向國(guó)際社會(huì)所做的承諾，加入WTO后尚有一段緩沖期，與國(guó)外金融業(yè)的全面競(jìng)爭(zhēng)將在5年后全面展開。在這5年內(nèi)，中國(guó)金融業(yè)應(yīng)特別重視：

①加強(qiáng)自律，提高素質(zhì)。面對(duì)挑戰(zhàn)，赤膊上陣是最不可取的。在目前仍分業(yè)的情況下，各金融企業(yè)一定要擺正服務(wù)業(yè)的身份，強(qiáng)調(diào)高質(zhì)量服務(wù)，將各自領(lǐng)域內(nèi)的市場(chǎng)和業(yè)務(wù)做好并穩(wěn)固。銀行應(yīng)在最基本的存貸業(yè)務(wù)上下功夫，提高信貸資產(chǎn)質(zhì)量，降低風(fēng)險(xiǎn)，在此基礎(chǔ)上積極探索中間業(yè)務(wù)和表外業(yè)務(wù)。保險(xiǎn)公司應(yīng)積極開展新的適銷對(duì)路的保險(xiǎn)商品，在允許范圍內(nèi)用好、用活保險(xiǎn)資金。證券公司則規(guī)范其經(jīng)營(yíng)。只有在做好本職業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，各自的市場(chǎng)才能穩(wěn)固，相互的合作才會(huì)有保障，金融業(yè)整體素質(zhì)才能得以提高。

②講求特色，拓寬市場(chǎng)。如果市場(chǎng)上的商品都是一樣的，消費(fèi)者就不會(huì)多加選擇，只有有特色的商品，才會(huì)吸引消費(fèi)者的目光。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)金融市場(chǎng)服務(wù)品種單一，“克隆”現(xiàn)象嚴(yán)重，成為阻礙金融市場(chǎng)發(fā)展的一大阻力。各金融企業(yè)只有深入市場(chǎng)，了解需求，才能創(chuàng)造出特色產(chǎn)品。需要強(qiáng)調(diào)的是，新的特色服務(wù)需要大力的宣傳與推廣才能深入人心，以避免類似某銀行“金融超市”開業(yè)無(wú)人間津，甚至有主婦前來(lái)采購(gòu)的尷尬。另外，廣大的農(nóng)村不僅是拉動(dòng)商品內(nèi)需的大市場(chǎng)，也是未開墾的金融服務(wù)處女地，伴隨農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的進(jìn)程，適應(yīng)農(nóng)村需求的金融產(chǎn)品前景廣闊，切不可被外來(lái)和尚搶占了先機(jī)。

③有效激勵(lì)，儲(chǔ)備人才。企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)質(zhì)是人才的競(jìng)爭(zhēng)，誰(shuí)擁有優(yōu)秀人才，誰(shuí)就會(huì)取得勝利。加入WTO后外資銀行在中國(guó)的發(fā)展，勢(shì)必對(duì)金融專業(yè)人才產(chǎn)生大量需求，而他們慣用的高薪政策將對(duì)國(guó)內(nèi)金融企業(yè)形成人才流失的威脅。因此，國(guó)內(nèi)金融業(yè)應(yīng)采取相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施，從物質(zhì)上、精神上、發(fā)展機(jī)會(huì)上、培養(yǎng)機(jī)會(huì)上、感情上等諸多方面對(duì)優(yōu)秀人才進(jìn)行激勵(lì)，防止熟悉國(guó)內(nèi)市場(chǎng)、國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)、懂技術(shù)、精管理的人才“為他人做嫁衣裳”。

④健全法制，強(qiáng)化監(jiān)管。隨著市場(chǎng)行為的變化，相關(guān)的法律制度和監(jiān)管方式也應(yīng)適的調(diào)整。未來(lái)幾年內(nèi)中國(guó)金融業(yè)的發(fā)展變化將是巨大的，金融法規(guī)體系在銀行法、證券法、保險(xiǎn)法這一基本框架上，亟需對(duì)一些空白地帶如業(yè)務(wù)交叉、網(wǎng)絡(luò)銀行、混業(yè)試點(diǎn)等進(jìn)行補(bǔ)充和完善，千萬(wàn)不能由于金融法規(guī)體系建設(shè)滯后于金融發(fā)展而加大市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。在監(jiān)管方面，隨著國(guó)內(nèi)混業(yè)局勢(shì)的出現(xiàn)和明朗，隨著全能型外資金融機(jī)構(gòu)的進(jìn)駐，人民銀行、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)也將從獨(dú)立監(jiān)管經(jīng)協(xié)調(diào)合作向統(tǒng)一監(jiān)管過(guò)渡，才能有效控制風(fēng)險(xiǎn)，保證金融安全。其監(jiān)管手段也應(yīng)順應(yīng)金融電子化的發(fā)展，實(shí)行電子化、規(guī)范化、程序化的非現(xiàn)場(chǎng)檢查，提高防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)見性、針對(duì)性和快速反應(yīng)能力，提高監(jiān)管水平和監(jiān)管質(zhì)量。

(作者單位：西安理工大學(xué))