基于因子分析的中國商業(yè)銀行經(jīng)營績效分析

王習++++李忠華

摘 要：隨著中國經(jīng)濟增速進入換擋期，銀行業(yè)的新常態(tài)大幕也隨之拉開。如何在新形勢下保持良好的經(jīng)營績效和市場地位，顯得尤為迫切和重要。本文選取16家具有代表性的上市商業(yè)銀行，以其2016年第三季度披露的公開數(shù)據(jù)為樣本，用因子分析法對我國商業(yè)銀行的經(jīng)營績效進行了分析。本研究在中國新常態(tài)的大背景下分析了我國商業(yè)銀行經(jīng)營績效的現(xiàn)狀，為我國銀行業(yè)的進一步發(fā)展指明了方向。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；經(jīng)營績效；因子分析

隨著中國經(jīng)濟發(fā)展進入“新常態(tài)”，銀行業(yè)面臨的挑戰(zhàn)越來越多：利率市場化的基本完成使得銀行的利潤空間被一再壓縮、經(jīng)濟下行導致金融秩序不穩(wěn)以及互聯(lián)網(wǎng)金融的異軍突起，都給銀行業(yè)帶來了難以預(yù)估的打擊，使得其在金融體系中的“霸主地位”被悄然撼動。因此，在新形勢下各商業(yè)銀行應(yīng)審時度勢，在危機中尋求出路。

一、商業(yè)銀行經(jīng)營績效評價指標及數(shù)據(jù)

（一）評價指標設(shè)計

本文所選指標如下：總資產(chǎn)收益率（X1）、凈資產(chǎn)收益率（X2）、凈利潤率（X3）作為盈利性指標；選取資產(chǎn)負債率（X4）、產(chǎn)權(quán)比率（X5）作為償債能力指標；選取成本收入比（X6）、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（X7）、作為營運能力指標；選取凈利潤增長率（X8）、總資產(chǎn)增長率（X9）、營業(yè)收入增長率（X10）來衡量上市銀行的成長能力。

（二）數(shù)據(jù)樣本選取

考慮到數(shù)據(jù)的可得性，本文選取以下16家上市的商業(yè)銀行作為樣本：工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行、民生銀行、招商銀行、中信銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、華夏銀行、平安銀行、光大銀行、北京銀行、南京銀行、寧波銀行。

二、商業(yè)銀行經(jīng)營績效評價的實證分析

為消除量綱影響，首先對數(shù)據(jù)做標準化處理。再進行KMO和Bartlett檢驗，來判斷所選指標和數(shù)據(jù)是否適用因子分析法。KMO值為0.545>0.5，則所選數(shù)據(jù)與指標適合進行因子分析。

表1中有四個滿足條件的特征值，其樣本方差的累計解釋率為85.534%，大于85%，說明這四個因子能較好的解釋評價指標所包含的內(nèi)容。各成分具體情況見表2。

由表2得出，成分1包括產(chǎn)權(quán)比率倒數(shù)、資產(chǎn)負債率倒數(shù)和總資產(chǎn)增長率，可以稱之為償債能力因子（F1）。成分2中絕對值相關(guān)系數(shù)較大的項為總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率和凈利潤率，可以稱為營運能力因子（F2）。成分3包括凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)收益率，可以稱為盈利性能力因子（F3）。成分4中，凈利潤增長率、成本收入比和營業(yè)收入增長率所占比重最大，稱其為成長能力因子（F4）。

并由此得出因子得分表及排名。結(jié)果見表4。

四、結(jié)論

（一）排名結(jié)果總體分析

從綜合排名結(jié)果來看，招商銀行、工商銀行、建行銀行、中國銀行和平安銀行排在績效評價的前五名，興業(yè)銀行、南京銀行、華夏銀行、中信銀行和民生銀行排在后五名。排名前五的銀行中，國有商業(yè)銀行占了三個，說明國有商業(yè)銀行在中國銀行體系中的地位依舊無人能夠替代。但是值得關(guān)注的是，招商銀行超越三大國有商業(yè)銀行排名第一。招商銀行近年發(fā)展迅猛，特別是其到位的服務(wù)一直是業(yè)內(nèi)翹楚，也為其贏得了客戶的良好口碑。其規(guī)模一度超過國有商業(yè)銀行中的交通銀行。

（二）從因子排名分析

1、償債能力方面。工商銀行償債能力因子得分第一，在16家上市商業(yè)銀行中具有最強大的償債能力。工商銀行作為中國五大國有商業(yè)銀行之首，常年位列世界五百強前100名。是當之無愧的中國最賺錢的銀行。所以工商的償債能力不容置疑。

2、營運能力方面。平安銀行在營運能力因子得分中排名第一，說明其營運能力良好。平安銀行在凈利潤率方面的表現(xiàn)雖然差強人意，但是其總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率卻高達3.09%，高于工商和建設(shè)等五大國有商業(yè)銀行以及同為股份制商業(yè)銀行的招商和浦發(fā)等銀行。

3、盈利性能力方面。在盈利性能力因子得分中排名第一的是城市商業(yè)銀行——寧波銀行。超越了股份制商業(yè)銀行中的領(lǐng)頭羊招商銀行和位列國有五大商業(yè)銀行之一的建設(shè)銀行。城市商業(yè)銀行作為我國銀行體系中的后起之秀，其利潤上升空間較大，并且隨著自身規(guī)模的不斷擴大和服務(wù)質(zhì)量的不斷提高，也吸引了越來越多的投資者以及客戶群體。

綜上所述，國有商業(yè)銀行憑借其國有控股的優(yōu)勢和龐大的客戶群體在當前的金融體系中依舊占據(jù)重要的地位，可以預(yù)知在今后的發(fā)展中憑借雄厚的財力和良好的基礎(chǔ)，其經(jīng)營績效依舊位居前列。同時我們可以發(fā)現(xiàn)體量相對較小的股份制商業(yè)銀行大有趕超之勢。近幾年股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行在不斷發(fā)展變化的金融市場中，抓住機會努力擴大自身規(guī)模并取得了不俗的業(yè)績。城市商業(yè)銀行雖然受制于自身有限的資產(chǎn)規(guī)模綜合排名不高，但其成長能力不容小覷。

參考文獻：

[1]陳瑩.我國商業(yè)銀行經(jīng)營績效的比較與驅(qū)動因素分析[J].金融論壇，2008，10：47-51.

[2]王鵬程.我國上市商業(yè)銀行經(jīng)營績效研究[D].西南財經(jīng)大學，2011.

作者簡介：王習（1992-），女，江蘇徐州人，華北理工大學經(jīng)濟學院，碩士，研究方向：商業(yè)銀行。endprint