關(guān)于企業(yè)管理中的籌資管理問題探究

朱鵬達(dá)

摘 要:籌資管理是企業(yè)管理中的一種必然要求,本文主要探討其必然性和他的基本要求及做法。

關(guān)鍵詞:企業(yè)管理籌資管理問題探究

隨著商品經(jīng)濟(jì)條件下,資金已經(jīng)成為企業(yè)持續(xù)生產(chǎn)的“血液”。個體、集體企業(yè)需要自籌資金,國有企業(yè)也不能完全依賴國家投資,這就要求企業(yè)的資金來源渠道逐步向多樣化發(fā)展,籌集資金已經(jīng)成為企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動的重要組成部分,企業(yè)的籌資管理也相應(yīng)的成為企業(yè)管理的重要環(huán)節(jié)。

(一)

企業(yè)籌集資金是指企業(yè)向外部有關(guān)單位或個人以及從企業(yè)內(nèi)部籌措和集中生產(chǎn)經(jīng)營所需資金的財務(wù)活動。資金是企業(yè)進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動的必要條件,企業(yè)創(chuàng)建,開展日常生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務(wù),購置設(shè)備、材料等生產(chǎn)要素,離不開資金;擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模、追加投資也需要資金;提高技術(shù)水平,開發(fā)新產(chǎn)品,還是不能缺少資金,可見,資金對于一個企業(yè)的生存與發(fā)展是非常必要的,相應(yīng)的籌集資金也就成為了企業(yè)資金運(yùn)動的起點,是決定資金運(yùn)動規(guī)模和生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展程度的重要環(huán)節(jié)。通過一定的資金渠道,采取一定的籌集方式,組織資金的供應(yīng),是保證生產(chǎn)經(jīng)營活動的需要,是企業(yè)經(jīng)營管理的一項重要內(nèi)容。

企業(yè)自主籌集資金是商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀要求,也是經(jīng)濟(jì)體制改革的一項重要內(nèi)容。個體企業(yè)、集體企業(yè)、私營企業(yè)、外商投資企業(yè)等,都是由有關(guān)業(yè)主投資興辦的,企業(yè)要向不同的所有者和債權(quán)人籌集資金。至于國有企業(yè),在過去主要是依靠國家財政拔款和銀行貸款,由國家統(tǒng)籌安排,籌資渠道不多,籌資方式單—,難以適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要。隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,橫向經(jīng)濟(jì)聯(lián)合的開展,資金融通活動的蓬勃興起,國有企業(yè)自主籌集資金的活動正日益廣泛地開展起來。

1、 充分利用社會的資金潛力是企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展的必然要求。

企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展多方面、經(jīng)常性的的需要資金,必然會形成需求與供給的一對矛盾,如何解決資金不足與生產(chǎn)大量需求的矛盾,是企業(yè)管理層所有重點思考的問題。商品經(jīng)濟(jì)條件下,充分考慮利用社會的資金潛力是處理好供需關(guān)系的關(guān)健所在。

計劃經(jīng)濟(jì)時期,企業(yè)所需資金完全由財政、銀行包辦供應(yīng),這種供給方式助長了企業(yè)和“等、靠、要”的依賴思想,極易誘發(fā)“投資饑餓癥”,不利于提高資金利用效率,而且眾多企業(yè)擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模所需的資金全部來源于財政、銀行,勢必超過財政、銀行的承受力,造成財政資金緊張,不能繼續(xù)滿足企業(yè)的資金需求,形成一個死結(jié)。商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,形成了大量的游資,這些資金,一大部分閑散游離于企業(yè)之外,它們也存在一個流向需求,這就使挖掘社會資金潛力成為可能。開辟多種渠道籌集資金,不僅可以使企業(yè)所需資金得以解決,還使大量游資有了一個理想投資方向,所以企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展要求企業(yè)充分利用社會的資金潛力,緩解企業(yè)資金緊張。

2、橫向經(jīng)濟(jì)聯(lián)合引起資金的橫向流動。

在市場經(jīng)濟(jì)的條件下,部門、地區(qū)等條塊分割的狀況已經(jīng)被打破,跨地區(qū)、部門、行業(yè)、所有制的橫向聯(lián)合得到廣泛發(fā)展,其中就涉及到資金的橫向流動。這種橫向資金流動必然突破過去資金供應(yīng)體制的老框框,為企業(yè)資金在更廣泛的范圍內(nèi)運(yùn)轉(zhuǎn)開辟道路。過去的財政、銀行的資金供應(yīng)體制屬于縱向的資金供應(yīng),這種做法人為地切斷了商品與資金的融通,造成社會資金的迂回運(yùn)轉(zhuǎn),從而降低了資金的使用效率。我們要發(fā)展市場經(jīng)濟(jì),使企業(yè)充滿生機(jī)與活力,就是要順應(yīng)企業(yè)間有機(jī)的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系,使資金的橫向流動同經(jīng)濟(jì)活動的橫向聯(lián)系相適應(yīng)。

3、企業(yè)籌集資金的可靠來源來自大量的社會閑散資金。

近幾年,社會總資金的分布和運(yùn)行有了較大變化,地方和部門的預(yù)算外收入顯著增加;而國家財政渠道的資金相對減少;企業(yè)經(jīng)營積累逐步增加;自主支配的資金增加增快,個體經(jīng)濟(jì)、集體經(jīng)濟(jì)、私營企業(yè)的收入迅猛發(fā)展。地方、部門、企業(yè)、個人暫時不用的資金數(shù)額十分可觀,是企業(yè)籌集資金的重要來源?？梢?多渠道多形式的向社會籌集資金,不僅很必要,而且也具備著現(xiàn)實條件。

4、享有籌集資金的自主權(quán)是企業(yè)自主經(jīng)營的要求。

增強(qiáng)企業(yè)活力是我國經(jīng)濟(jì)體制改革的中心環(huán)節(jié),目的就是要使企業(yè)真正成為獨立的經(jīng)濟(jì)實體,成為自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧的商品生產(chǎn)和經(jīng)營單位。企業(yè)不僅要能自我積累,而且還要能自我籌集所需資金,這樣才能更好的求得自我發(fā)展。

企業(yè)的自主權(quán)主要集中在人財物、產(chǎn)供銷等方面,概括起來就是勞動力調(diào)配權(quán)、財務(wù)收支權(quán)、物資購銷權(quán)、計劃安排權(quán)。企業(yè)自主權(quán)的核心還是財務(wù)收支權(quán),自籌資金、自負(fù)盈虧,是財務(wù)收支重要的基本內(nèi)容,是企業(yè)經(jīng)營管理自主權(quán)的核心所在。資金籌集和資金分配是企業(yè)資金運(yùn)動的起點和終點,如果對于資金運(yùn)動的兩端企業(yè)不能自主把握,就難以真正做到自主經(jīng)營、自我發(fā)展。把握資金籌集這個企業(yè)資金運(yùn)動的初始階段,企業(yè)才能真正做到自負(fù)盈虧。開辟多種渠道由企業(yè)自主籌資,不僅能適應(yīng)企業(yè)長期決策和短期決策的需要,及時供應(yīng)資金,而且能與投資活動、購銷活動緊密結(jié)合起來,有利于增強(qiáng)企業(yè)的活力。

綜上所述,過去那種渠道單一、形式單一的縱向為主的資金供應(yīng)方式,已不能適應(yīng)我國社會主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要,多渠道、多形式的縱向和橫向相結(jié)合的資金籌集方式正逐步形成。企業(yè)自籌資金勢在必行。

(二)

企業(yè)進(jìn)行籌資活動,要研究籌資投資的多種因素,講求籌集資金的綜合經(jīng)濟(jì)效益,降低籌資成本,提高資金使用效率。

1、合理利用自有資金,合理進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營。

企業(yè)依靠部分借債開展生產(chǎn)經(jīng)營活動,是市場經(jīng)濟(jì)的一個特點,負(fù)債經(jīng)營就會產(chǎn)生借款利息,由于借款利息可以在稅前列入成本費(fèi)用,對企業(yè)凈利潤影響較少。因此能夠提高自有資金利潤率,又可以緩解自有資金緊張的矛盾。但負(fù)債過重,就會產(chǎn)生較大的財務(wù)風(fēng)險,甚至由于喪失償債能力而面臨破產(chǎn)。因此企業(yè)既要利用負(fù)債經(jīng)營的積極作用,又要避免可能產(chǎn)生的資金風(fēng)險。

2、對比選擇籌資來源,努力降低資金的籌集成本。

企業(yè)籌集資金的渠道多種多樣,方式也有多種,不論何種渠道、何種方式,籌資都要付出一定的代價,包括資金占用費(fèi)用和籌資費(fèi)用,即資金成本。不同資金來源的資金成本各不相同,而且取得資金的難易程度也不一樣,為此就要選擇最經(jīng)濟(jì)方便的資金來源。在實際工作中,并不是只有某一種籌資方式有利,往往是各有優(yōu)點,所以要綜合考察各種籌資渠道和籌資方式,研究各種資金來源的構(gòu)成,求得籌資方式的最優(yōu)組合,以便降低綜合的資金成本。

3、對投資方向進(jìn)行可行性研究,大力提高投資效果。

資金的投放,既決定資金需要量的多少,又決定投資效果的大小。新企業(yè)進(jìn)行籌建,老企業(yè)進(jìn)行擴(kuò)建,都要對投資項目進(jìn)行可行性預(yù)測分析,確定資金用在什么項目上,這種項目在技術(shù)上是否先進(jìn),有無發(fā)展前途,競爭能力大小,研究這種投資有什么樣的經(jīng)濟(jì)效益。對于市場前景好的產(chǎn)品要迅速加大資金投放力度,拓展產(chǎn)品的發(fā)展空間。否則應(yīng)減少資金的投放?；I資是為了投資,在大多數(shù)情況下,我們總是要確定了有利的投資方向,安排了明確的資金用途,才能選擇籌集資金的渠道和方式。要防止那種把資金籌集同資金投放割裂開來的做法。

4、合理確定需求量,控制資金投放時間。

籌集資金固然要廣開財路,但必須要有一個合理的界限,資金不足,會影響生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展,資金過剩也會影響資金的使用效率。不論通過什么渠道、采取什么方式籌集資金,都應(yīng)該確定資金的需求量,既要確定流動資金的需求量,又要確定固定資金的需求量。這就涉及到資金定額,資金定額是供應(yīng)資金和使用資金的標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)核定流動資金需要量的方法既要適當(dāng)簡化,更要科學(xué)合理,使資金的籌集與投放有遵循的依據(jù)。在確定資金需求量時,不僅要注意產(chǎn)品的生產(chǎn)規(guī)模,而且要注意產(chǎn)品的銷售趨勢,防止盲目生產(chǎn),造成產(chǎn)品積壓。在會計年度,企業(yè)資金的使用量不是一成不變的,時增時減,因此,企業(yè)不僅要掌握全年資金的投入量,而且要測定不同的資金投入量,以便合理安排資金的投放和回收,減少資金占用,加速資金周轉(zhuǎn)。

籌資的經(jīng)濟(jì)效益,不僅要看資金成本的高低,而且要看投資效果的大小,而這兩者同籌資來源、投放方向以及資金需要量的確定、資金投放時間的安排,都有密切的聯(lián)系。在實際工作中,經(jīng)營管理者要權(quán)衡投資項目、資金需求量、籌資成本等諸多關(guān)聯(lián)因素,最大限度的降低籌資成本,提高資金利用效率。