余額寶動(dòng)了誰(shuí)的奶酪

詹國(guó)樞

《人民日?qǐng)?bào)·海外版》原總編輯

近些日子，中國(guó)金融界鬧出了一點(diǎn)小小的風(fēng)波，一位名叫鈕文新的“央視證券資訊頻道執(zhí)行總編、首席新聞評(píng)論員”在網(wǎng)上發(fā)了一篇博文《取締余額寶》。文章認(rèn)為，余額寶是趴在銀行身上的“吸血鬼”，典型的“金融寄生蟲”！它通過(guò)向公眾輸送一點(diǎn)點(diǎn)蠅頭小利為自己贏得巨額利潤(rùn)，卻要讓全社會(huì)為之買單，發(fā)展下去，后果不堪設(shè)想，故應(yīng)予取締云云。

鈕文一出，輿論嘩然，贊成者固然有之，反對(duì)聲、聲討聲更是不絕于耳?？v觀鈕文觀點(diǎn)，其主張取締余額寶的主要依據(jù)是，余額寶以高于銀行的利率吸引客戶，嚴(yán)重干擾了利率市場(chǎng)，嚴(yán)重干擾了銀行流動(dòng)性，嚴(yán)重拉高實(shí)業(yè)企業(yè)融資成本，從而加劇了金融和實(shí)業(yè)之間的惡性循環(huán)，最終，將危及中國(guó)金融安全和經(jīng)濟(jì)安全！

事情果真如此嗎？我們不妨看看，余額寶到底以什么法子吸引客戶？所謂余額寶，是由支付寶為個(gè)人用戶打造的余額增值服務(wù)，究其性質(zhì)，亦是一種貨幣基金，不過(guò)，此“寶”除具備一般基金特有的一大法寶——利率比銀行儲(chǔ)蓄高外，還依憑現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)的迅速與便捷，具備了銀行和別的基金一時(shí)尚未擁有的另一法寶——門檻低。一元兩元、十塊八塊也可方便地存進(jìn)取出。有此兩大法寶，將銀行存款尤其是活期存款迅速“吸”走就是題中應(yīng)有之義了。

吸走銀行資金，是否就會(huì)拉高企業(yè)融資成本，破壞中國(guó)金融秩序呢？當(dāng)然不會(huì)。因?yàn)?，余額寶的后臺(tái)是天弘增利寶貨幣基金，此基金吸收來(lái)客戶資金后，幾乎全都投資于國(guó)債、銀行協(xié)議存款等收益穩(wěn)定的金融產(chǎn)品，總資金最終還是回歸銀行體系。其贏利訣竅在于，低利進(jìn)而高利出，一進(jìn)一出，打的就是利差。以上一切行為，均在現(xiàn)行金融政策允許范圍之內(nèi)，“破壞金融秩序”從何說(shuō)起？

當(dāng)然，要說(shuō)破壞，余額寶對(duì)于幾大銀行的傳統(tǒng)金融規(guī)則，確實(shí)具有不可小視的“破壞”作用。其主要表現(xiàn)為，過(guò)去，銀行對(duì)于儲(chǔ)戶企望較高利率的定期存款，設(shè)有較高門檻，一般零散客戶，幾十幾百幾千元，差不多都是存活期，年利率僅0.3%左右。如今好了，余額寶殺將出來(lái)，也是活期，也是隨時(shí)可取，但利率高達(dá)6%甚至更多，這不就把多年“活期存款，利率必低”的“金融秩序”給破壞了嗎？

如此舉動(dòng)，與其說(shuō)是破壞，不如說(shuō)是沖擊，對(duì)銀行多年壟斷地位和壟斷思維的沖擊。近些日子，各大銀行紛紛采取應(yīng)對(duì)措施，工行推出了與余額寶類似的“現(xiàn)金寶”，中行推出了差不多的“活期寶”，交行則推出了“快溢通”，其利率全都遠(yuǎn)高于活期，在5%以上。倘若沒(méi)有余額寶這條“鯰魚”起勁攪和，銀行活期儲(chǔ)蓄這塘死水，能泛起如此漣漪嗎？

飽受輿論譴責(zé)以后，央視首席評(píng)論員并未服輸，此后再撰一文《余額寶摧毀實(shí)業(yè)精神》，除堅(jiān)稱余額寶為“邪惡金融”外，鈕先生痛心疾首地質(zhì)問(wèn)，“我們需要一個(gè)勤勞致富的民族還是需要一個(gè)投機(jī)盛行的民族？這是核心價(jià)值觀的問(wèn)題，是金融要把中國(guó)經(jīng)濟(jì)引向何方的問(wèn)題！”拋開經(jīng)濟(jì)問(wèn)題不談，一開口就從政治角度上綱上線，看來(lái)，鈕先生真是生大氣了。endprint