股指

指數(shù) 衍生品 股指 期貨 期權(quán)1993年，芝加哥期權(quán)交易所（CBOE）編制并發(fā)布了全球第一支波動率指數(shù)VIX，開啟了市場風險可量化的時代。此后，歷經(jīng)數(shù)次編制方法的完善，CBOE獨創(chuàng)的波動率指數(shù)構(gòu)建方案已經(jīng)被世界主流股指期權(quán)市場廣泛引進，波動率指數(shù)家族日益壯大。2004年和2006年，VIX期貨和VIX期權(quán)的相繼上市豐富了波動率的交易手段，隨后更適合中小投資者的VIX交易所交易產(chǎn)品（ETP）快速繁榮，標志著波動率交易的大規(guī)模普及。由于VIX天然具有不易復制

票的波動性風險，股指期貨的避險和套利功能越來越重要。通過對股指走勢的預測以及股指期貨的交易可以使得投資者有效規(guī)避風險，并且使得盈利進一步擴大?！娟P鍵詞】股指 股指期貨 風險規(guī)避 套利 價格發(fā)現(xiàn)和預測 交易策略一、股指的定義股指是指股票價格指數(shù)簡稱，股票價格指數(shù)即股票指數(shù)。是由證券交易所或金融服務機構(gòu)編制的表明股票行市變動的一種供參考的指示數(shù)字。股票價格指數(shù)是描述股票市場總的價格水平變化的指標。它是選取有代表性的一組股票，把他們的價格進行加權(quán)平均，通過一定的

；本文闡述了影響股指期貨幾個因素，論述了無套利的定價區(qū)間。[關鍵詞]股指，股指期貨，賣空，套利投機套利是期貨交易的功能之一，亦是期貨發(fā)展的動力；套利通常指在某種實物資產(chǎn)或金融資產(chǎn)（在同一市場或不同市場）擁有兩個價格的情況下，以較低的價格買進，較高的價格賣出，從而獲取無風險收益；股指期貨的定價理論為無風險套利定價原理，金融市場上實施套利行為非常的方便和快速，這種套利的便捷性也使得金融市場的套利機會的存在總是暫時的，因為一旦有套利機會，投資者就會很快實施套利而

廣泛的認同；對于股指及股指期貨一般仍知之較少；本文對股指做了簡單闡述，介紹了股指期貨的起源與發(fā)展，論述了股指期貨的作用?！娟P鍵詞】期貨；股指；股指期貨

參與博弈的地方。股指在一定范圍內(nèi)波動是正常的，但如果股指經(jīng)常性的處于暴漲暴跌狀態(tài)則不利于股市，會擾亂正常的市場秩序，損害投資者的權(quán)益，不利于經(jīng)濟社會的健康發(fā)展。那么是什么致使了中國股市出現(xiàn)暴漲暴跌將是探討的內(nèi)容。關鍵詞：暴漲暴跌；政策；經(jīng)濟周期；股指中圖分類號：F830文獻標志碼：A文章編號：1673-291X（2012）30-0089-02一、中國股市暴漲暴跌原因引起股市暴漲暴跌的原因有很多，深入分析A股市場暴漲暴跌的內(nèi)在性原因主要有三個原因：（1）“政

響。因此,加強對股指期貨交易風險的研究非常重要。文章首先闡述股指期貨理論價格的形成,在此基礎上,引入股指期貨交易成本構(gòu)建期價無套利區(qū)間,進而分析股指期貨套利交易規(guī)避風險的有效性。關鍵詞:股指 股指期貨 套利交易中圖分類號:F830.91 文獻標識碼:A文章編號:1004-4914(2009)09-085-02股指期貨交易在交割時采用現(xiàn)貨指數(shù),這一規(guī)定不但具有強制期指最終收斂于現(xiàn)指的作用,而且也會使得正常交易期間,期指與現(xiàn)指維持一定的動態(tài)聯(lián)系。在各種因素影響