國有股東有效參與持股企業(yè)管理的路徑與機制研究

摘 要：在中國改革開放進程中，國有股東在持股企業(yè)管理中的角色備受關注。文章旨在探討國有股東有效參與企業(yè)管理的路徑與機制。研究發(fā)現(xiàn)，國有股東通過建立有效的監(jiān)管機制，提升企業(yè)治理水平，實現(xiàn)有效參與企業(yè)管理。同時，國有股東應加強與其他股東的溝通與協(xié)作，共同制定發(fā)展戰(zhàn)略，增強企業(yè)競爭力。此外，政府在國有企業(yè)治理中的監(jiān)管作用不可忽視，應加強監(jiān)管力度，提高國有企業(yè)的市場競爭力。文章還發(fā)現(xiàn)，國有股東的參與程度與企業(yè)績效之間存在一定的正相關關系，國有股東的有效參與可促進企業(yè)創(chuàng)新與發(fā)展。文章提出了一系列關于國有股東有效參與企業(yè)管理的路徑與機制，為國有企業(yè)的改革與發(fā)展提供了重要參考。

關鍵詞：國有股東；有效參與；持股企業(yè)管理；路徑；機制

中圖分類號：F271文獻標識碼：A文章編號：1005-6432（2025） 17-0083-04

DOI：10.13939/j.cnki.zgsc.2025.17.021

1 國有股東在持股企業(yè)管理中的重要性

1.1 國有股東的定義和特點

國有股東是指由國家持有的股份，通常是由政府或政府控制的機構、企業(yè)或基金擁有的股份。國有股東在公司治理中扮演著重要角色，其特點包括：政府背景、戰(zhàn)略性投資、長期性持股、社會責任意識、權利和義務相統(tǒng)一。

1.2 國有股東參與企業(yè)管理的重要性

國有股東參與企業(yè)管理是一項至關重要的舉措，其重要性體現(xiàn)在多個方面。國有股東的參與可以促進企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展；國有股東的參與有助于提升企業(yè)的治理水平；國有股東的參與還可以增強企業(yè)的社會責任感，充分發(fā)揮國有股東在企業(yè)管理中的作用，實現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展和共同繁榮。

2 國有股東有效參與持股企業(yè)管理的機制研究

2.1 信息披露與透明度機制

2.1.1 財務信息披露

財務信息披露是指企業(yè)按照法律法規(guī)和會計準則，將其財務狀況、經營成果、現(xiàn)金流量等信息向社會公開的行為。國有股東通過財務信息披露可以促進有效參與：第一，財務信息披露提供了透明度和公開性，使國有股東能夠了解到企業(yè)的財務狀況和經營情況。這為國有股東提供了客觀的數(shù)據(jù)基礎，使其能夠更準確地評估企業(yè)的經營表現(xiàn)，從而更有針對性地提出建議和意見，參與企業(yè)決策和管理。第二，財務信息披露可以幫助國有股東監(jiān)督企業(yè)管理層的行為。通過對企業(yè)財務報表的分析，國有股東可以及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)經營中存在的問題和風險，及時提出警示和改進建議，避免因管理不善而導致的損失。此外，財務信息披露也可以為國有股東提供監(jiān)督企業(yè)治理結構的依據(jù)，確保企業(yè)管理層依法依規(guī)履行職責，維護國有資產的安全和增值。第三，財務信息披露可以促進國有股東與其他股東之間的溝通與合作。通過公開的財務信息，國有股東可以向其他股東展示自己的決策思路和投資意圖，增加彼此的信任和合作。同時，其他股東也可以通過財務信息了解到國有股東的立場和利益訴求，從而更好地協(xié)商解決共同關注的問題，實現(xiàn)共贏發(fā)展。

2.1.2 決策信息透明度

在國有股東參與持股企業(yè)管理的過程中，決策信息透明度對于確保國有股東權益、提高企業(yè)治理效率和推動企業(yè)可持續(xù)發(fā)展至關重要。主要體現(xiàn)在：第一，決策信息透明度能夠增強國有股東對企業(yè)管理的監(jiān)督能力。通過公開決策信息，國有股東可以了解到企業(yè)管理層的決策理由、過程和結果，從而及時監(jiān)督管理層是否按照企業(yè)利益和國有股東利益進行決策。這有助于防止管理層因私利而偏離企業(yè)發(fā)展方向，保障國有資產的安全和增值。第二，決策信息透明度有助于提升國有股東參與決策的積極性和效率。當國有股東能夠及時獲取到企業(yè)的經營數(shù)據(jù)、財務報表以及重大決策信息時，他們便能更加主動地參與企業(yè)管理，提出建設性意見和建議，為企業(yè)的發(fā)展提供更多有益的信息和思路。這種有效參與能夠促進企業(yè)管理決策的科學化和民主化，提高決策的質量和效果。第三，決策信息透明度有利于增強國有股東與其他股東之間的溝通和合作。通過公開透明的決策信息，國有股東能夠與其他股東共同了解企業(yè)的經營狀況和發(fā)展方向，減少信息不對稱造成的誤解和矛盾，增進彼此之間的信任和合作，共同推動企業(yè)的穩(wěn)步發(fā)展。第四，決策信息透明度有助于提升企業(yè)的社會聲譽和形象。當企業(yè)能夠以公開透明的姿態(tài)向社會公眾披露決策信息時，能夠獲得更多投資者和消費者的信任和認可，增強企業(yè)的社會責任感和公眾形象，為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展奠定良好的基礎。

2.2 激勵與約束機制

2.2.1 薪酬激勵機制

薪酬激勵機制是企業(yè)為了激勵員工提高工作業(yè)績而設立的一種制度。它通過合理設計和執(zhí)行薪酬政策，以貨幣或非貨幣形式激勵員工的工作表現(xiàn)，從而促進員工積極工作、提高生產效率、增強企業(yè)競爭力。薪酬激勵機制需要根據(jù)企業(yè)的特點和員工的需求進行個性化設計；薪酬激勵機制應該注重績效導向，通過設立績效考核指標和評價體系，將薪酬與員工的實際表現(xiàn)掛鉤，激勵員工積極主動地提升工作績效，實現(xiàn)個人和企業(yè)共贏。除了貨幣激勵，非貨幣激勵也是薪酬激勵機制的重要組成部分；薪酬激勵機制還需要注重公平性和透明度。

2.2.2 監(jiān)督與問責機制

國有企業(yè)參股管理監(jiān)督與問責機制至關重要。首先，管理監(jiān)督方面，國有企業(yè)參股通常受到政府監(jiān)管部門的監(jiān)督，這些部門負責監(jiān)督國有企業(yè)的經營狀況、財務狀況以及遵守相關法律法規(guī)的情況。此外，國有企業(yè)參股還可能受到國有資產監(jiān)管機構的監(jiān)督，以確保國有資產的安全和有效運營。此外，國有企業(yè)參股可能設立董事會或監(jiān)事會，由各方代表組成，對企業(yè)經營決策進行監(jiān)督，確保決策的合法性和合理性。問責機制也是國有企業(yè)參股管理的重要環(huán)節(jié)。一方面，國有企業(yè)領導人員通常要向政府或相關監(jiān)管機構報告企業(yè)經營情況，對經營業(yè)績負責；另一方面，國有企業(yè)可能會建立內部監(jiān)督機制，如內部審計、內部監(jiān)察等，對參股企業(yè)內部各個環(huán)節(jié)進行監(jiān)督，確保企業(yè)運營的透明和規(guī)范。對于違反規(guī)定或者經營不善的情況，國有企業(yè)領導人員可能會受到相應的問責，包括責任追究、行政處罰甚至法律追究。

2.3 利益協(xié)調與平衡機制

2.3.1 利益調整機制

國有參股企業(yè)利益協(xié)調機制是一個復雜但至關重要的管理體系，它確保了國有企業(yè)與其他股東之間的利益能夠得到有效的協(xié)調和平衡。這種機制的建立旨在促進企業(yè)健康發(fā)展、提高企業(yè)競爭力，同時也確保國家的經濟利益得到保障。首先，關鍵的利益協(xié)調機制是明確的決策流程和治理結構。在國有參股企業(yè)中，通常設立有董事會、股東大會和管理層等多個層級的決策機構。這些機構不僅包括國有股東的代表，還包括其他股東和管理層的代表。通過這些機構，各方可以共同參與企業(yè)的重大決策，確保各方的利益得到妥善考慮。其次，透明度和信息披露也是利益協(xié)調的關鍵。國有參股企業(yè)需要定期公開其財務狀況、經營業(yè)績和重大決策等信息，以便所有股東和利益相關者了解企業(yè)的運營情況。這樣可以減少信息不對稱，增加各方信任，并為利益協(xié)調提供數(shù)據(jù)支持。再次，建立有效的激勵和約束機制也是非常重要的。對于管理層和關鍵員工，可以采用股權激勵、績效獎勵等方式，使其與股東的利益保持一致。同時，也需要設立相應的監(jiān)督和約束機制，如內部審計、外部審計等，確保管理層的行為符合企業(yè)和股東的利益。此外，法律和政策環(huán)境也是支持利益協(xié)調的重要因素。國家需要制定和完善相關的法律法規(guī)，明確國有參股企業(yè)的權益和義務，為利益協(xié)調提供法律保障。同時，政府還可以通過稅收、財政補貼、政策指導等方式，引導企業(yè)做出符合國家和社會利益的決策。最后，建立良好的社會責任和企業(yè)文化也有助于利益協(xié)調。國有參股企業(yè)應該積極履行社會責任，關心員工福利，尊重環(huán)境和社會，這樣可以贏得公眾的信任和支持，也有利于與其他股東和利益相關者建立良好的關系。

2.3.2 利益平衡機制

國有參股企業(yè)利益平衡機制是為了確保國有企業(yè)和其他股東之間的利益平衡而設計的。在這種機制下，國有企業(yè)與其他股東之間的利益關系得到合理處理，以維護企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展和股東的合法權益。首先，國有參股企業(yè)的法律框架和公司章程扮演著重要角色。法律框架規(guī)定了國有企業(yè)和其他股東的權利和義務，明確了權力分配和決策機制。公司章程則進一步規(guī)定了企業(yè)內部治理結構和程序，包括董事會組成、董事選舉方式、決策程序等，確保所有股東的利益得到平等對待。其次，獨立董事和監(jiān)事會的設立是保障國有參股企業(yè)利益平衡的重要手段。獨立董事由企業(yè)獨立選聘，不受任何股東的控制，其職責是監(jiān)督企業(yè)經營，保護中小股東利益，防止國有股東濫用權力。監(jiān)事會則負責對董事會和高級管理人員的行為進行監(jiān)督，確保企業(yè)決策符合法律法規(guī)和股東利益。此外，定期股東大會和股東權益保護機制也是維護國有參股企業(yè)利益平衡的重要環(huán)節(jié)。定期股東大會是股東行使權利的主要場所，股東可在大會上行使表決權，監(jiān)督企業(yè)經營，審議重大決策，通過決議保護自身利益。同時，股東權益保護機制包括訴訟途徑和投資者教育等措施，幫助股東維護自己的權益，加強對企業(yè)的監(jiān)督。最后，政府監(jiān)管和市場監(jiān)督也是國有參股企業(yè)利益平衡的重要保障。政府部門應加強對國有企業(yè)的監(jiān)管，促進其依法經營，防止濫用權力和損害其他股東利益。市場監(jiān)督機構則應加強對企業(yè)的監(jiān)督檢查，及時發(fā)現(xiàn)和糾正違法違規(guī)行為，維護市場秩序和股東合法權益。

3 國有股東有效參與持股企業(yè)管理的主要問題

3.1 治理結構與決策權問題

國有股東往往希望通過持有大量股份來行使決策權，但這種方式可能會與市場化、股權多元化的目標發(fā)生沖突。過多的政府干預可能導致企業(yè)決策受到過多的政治干預，影響企業(yè)的靈活性和效率。

3.2 激勵與管理問題

國有企業(yè)的激勵機制通常不如私營企業(yè)那么靈活和效果明顯。由于缺乏明確的績效導向和獎勵機制，國有企業(yè)的管理層可能缺乏積極性和創(chuàng)新性，導致企業(yè)運營效率低下。

3.3 信息透明度與公開性

國有企業(yè)的信息披露可能不如上市公司那樣透明和規(guī)范，這使得國有股東難以獲得準確、及時的企業(yè)信息，從而影響其有效監(jiān)督和決策。

3.4 資本市場與融資問題

國有企業(yè)在資本市場融資可能面臨一系列的限制和挑戰(zhàn)。政府對國有企業(yè)的融資政策可能更加保守，導致企業(yè)難以獲得足夠的資金支持，限制了其發(fā)展和擴張能力。

3.5 人才流動與培訓

由于國有企業(yè)的穩(wěn)定性和福利待遇可能低于私營企業(yè)，這可能導致人才流失和員工士氣下降。國有股東需要更多地關注人才培養(yǎng)和流動，以保證企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

3.6 利益沖突與利益協(xié)調

國有股東可能會面臨與其他股東、管理層甚至員工之間的利益沖突。如何有效地協(xié)調和管理各方的利益，確保企業(yè)目標的一致性，是國有股東需要解決的關鍵問題。

4 國有股東有效參與持股企業(yè)管理的路徑探討

4.1 法律法規(guī)層面的路徑

4.1.1 國家政策導向

通過多種國家政策導向實現(xiàn)國有股東參與持股企業(yè)有效管理。政府可以設立監(jiān)管機構，確保國有股東權益得到保障，監(jiān)督企業(yè)管理層的決策與執(zhí)行過程，促進國有股東在企業(yè)決策中的參與。此外，政府可制定稅收政策、財政補貼政策等手段，激勵國有股東積極參與企業(yè)管理，提高其管理水平和效率；政府可推動國有企業(yè)改革，引入混合所有制改革等措施，吸引社會資本參與企業(yè)管理，促進國有股東與其他股東共同參與企業(yè)治理，實現(xiàn)國有股東有效參與持股企業(yè)管理的目標。

4.1.2 公司治理法律框架

實現(xiàn)國有股東在公司治理法律框架下有效參與持股企業(yè)管理的路徑：明確權利義務；董事會治理；信息公開透明；建立監(jiān)督機制；投資組合管理。

4.2 股權結構調整路徑

4.2.1 股權比例重構

國有股東有效參與持股企業(yè)管理的路徑可通過重構股權比例來實現(xiàn)。首先，國有股東可以增加持股比例，確保在企業(yè)決策中發(fā)揮主導作用。其次，可引入其他股東，如戰(zhàn)略投資者或員工持股計劃，以多元化股權結構，提高企業(yè)治理效率。通過這些路徑，國有股東能夠有效參與企業(yè)管理，提升企業(yè)治理水平。

4.2.2 股東權益保障機制

股東權益保障機制是公司治理的核心之一。首先，建立透明、規(guī)范的信息披露制度，確保股東獲取及時準確的信息。其次，完善股東參與決策的機制，如股東大會、提案權等，保障股東的參與權。再次，建立有效的監(jiān)督機制，監(jiān)督公司管理層的行為，維護股東利益。最后，強化法律法規(guī)的約束力，對侵害股東權益的行為進行懲處，確保權益得到有效維護。

4.3 內部治理機制路徑

4.3.1 董事會組成與職能

一是在董事會組成上，國有股東應確保擁有適當比例的董事席位，以保障其在決策中的發(fā)言權與影響力；二是在董事會職能上，國有股東應積極參與戰(zhàn)略規(guī)劃、財務監(jiān)督、風險控制等關鍵議題的討論和決策，通過建立有效的監(jiān)督機制，保障國有股東權益。此外，國有股東還應加強與其他股東的溝通與協(xié)調，形成合力，實現(xiàn)其合法權益與長遠利益的最大化，共同推動企業(yè)發(fā)展。

5 國有股東有效參與持股企業(yè)管理的實踐案例分析

5.1 國有企業(yè)改革案例

案例：中國某國有軍工科技企業(yè)改革

簡要分析：中國某國有軍工科技企業(yè)改革旨在提高企業(yè)效率、促進市場競爭和優(yōu)化資源配置。首先，企業(yè)進行了股份制改革，引入了民間資本，實現(xiàn)了企業(yè)治理結構的多元化，提高了決策效率和市場適應能力。其次，通過深化內部改革，優(yōu)化資源配置，減少了冗員，提高了工作效率。同時，推行市場化運營機制，建立健全了市場化的激勵和約束機制，激發(fā)了員工的積極性和創(chuàng)造力。此外，加強了企業(yè)的技術創(chuàng)新能力，提升了產品品質和競爭力。最后，政府在改革過程中發(fā)揮了引導和監(jiān)管作用，為企業(yè)改革提供了良好的政策環(huán)境和制度保障。通過這次改革，企業(yè)實現(xiàn)了從傳統(tǒng)壟斷向市場化、多元化經營的轉變，提高了競爭力和盈利能力，促進了自身持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

5.2 混合所有制改革案例

某公司是中國某科技行業(yè)的領軍企業(yè)，過去一直為國內市場提供先進的技術和產品。但隨著市場競爭加劇和技術更新?lián)Q代，某公司面臨著資金短缺、創(chuàng)新不足等問題，影響了長期的發(fā)展。為解決這些問題，某公司開始進行混合所有制改革。首先，引入了一家國內外知名的投資機構作為戰(zhàn)略合作伙伴，以提供資金支持和管理經驗。其次，與一些創(chuàng)新型企業(yè)建立合作關系，共同開展研發(fā)項目，提升技術創(chuàng)新能力。同時，某公司通過員工持股計劃，激勵員工參與企業(yè)發(fā)展，提高企業(yè)的凝聚力和執(zhí)行力。改革后，某公司實現(xiàn)了良好的業(yè)績增長和市場表現(xiàn)。投資機構的資金支持解決了公司的資金問題，合作伙伴的管理經驗提升了企業(yè)的管理水平，創(chuàng)新型企業(yè)的合作帶來了技術上的突破，員工持股計劃提升了員工的積極性和責任心，促進了企業(yè)內部的團結和協(xié)作。

簡要分析：混合所有制改革為中國科技企業(yè)帶來了新的發(fā)展機遇。通過引入外部資本和管理經驗，加強內部創(chuàng)新能力，激發(fā)員工的積極性，企業(yè)能夠更好地適應市場變化，提升競爭力，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。同時，混合所有制改革也促進了資源的有效配置和企業(yè)治理結構的優(yōu)化，為中國科技行業(yè)的發(fā)展提供了新的動力和路徑。

5.3 成功經驗與啟示

以上兩則典型案例分析表明，成功經驗包括建立靈活有效的管理機制，引入市場化機制激發(fā)內部活力，提高企業(yè)競爭力；實現(xiàn)利益協(xié)調與平衡的關鍵在于明確權責，確立績效考核機制，激發(fā)員工積極性，同時平衡國家戰(zhàn)略需求與市場規(guī)律，保障各方利益；通過引入非國有資本，促進企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，實現(xiàn)了資源優(yōu)化配置；利益協(xié)調與平衡需要建立公平競爭的環(huán)境，加強規(guī)范監(jiān)管，保障各股東權益，避免出現(xiàn)利益沖突。因此，有效管理機制的建立和利益協(xié)調與平衡的實現(xiàn)是國有企業(yè)改革與混合所有制改革的關鍵，應結合實際情況靈活運用，以實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

6 結論

文章探討了國有股東在持股企業(yè)管理中的有效參與路徑與機制。得出的結論是國有股東可通過加強監(jiān)管、完善激勵機制和提升信息透明度等方式增強管理參與度。未來研究可深入探討不同行業(yè)、不同國家背景下國有股東參與管理的特點及影響因素，同時考慮新技術對管理模式的影響。局限性包括研究樣本局限性和數(shù)據(jù)可靠性，未來研究應該更加注重數(shù)據(jù)的豐富性和代表性，以及研究方法的多樣性。

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