起落之間，中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)二十年

20年前，中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)一度陷于原材料、設(shè)備、市場(chǎng)“三頭在外”的窘境。

20年后的今天，這個(gè)曾被“卡脖子”的產(chǎn)業(yè)，正以驚人的速度重塑全球能源格局，我國(guó)隨之成為全球最大的光伏制造大國(guó)，實(shí)現(xiàn)從追趕者到引領(lǐng)者的華麗轉(zhuǎn)身。

行業(yè)風(fēng)暴再起，中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)如冰山之上，只剩一角支撐著表面平靜，延續(xù)至2025年的盛夏。

這又是一場(chǎng)典型的周期輪回：它因政策催化而興，也因補(bǔ)貼退潮而冷；它因技術(shù)突破而騰飛，也因產(chǎn)能過(guò)剩而震蕩。

要在光伏行業(yè)中生存，無(wú)疑意味著踏上一段周期性極強(qiáng)、充滿起伏的漫長(zhǎng)奔跑。就像全國(guó)人大代表、全國(guó)工商聯(lián)副主席、通威集團(tuán)董事局主席劉漢元向南風(fēng)窗感慨的那樣：“九死一生都不足以概括它的殘酷?！?/p>

從第一個(gè)黃金時(shí)代的快速躍升，到多次洗牌后的再出發(fā)，中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)幾經(jīng)沉浮，但始終沒(méi)有離開(kāi)全球舞臺(tái)的中央。

飛升與墜落

2005年冬夜，紐約證券交易所的鐘聲首次為一家中國(guó)光伏企業(yè)敲響。

這一天，尚德電力在紐交所成功上市，成為首家登陸國(guó)際資本市場(chǎng)的中國(guó)光伏企業(yè)。創(chuàng)始人施正榮，這位從澳大利亞歸國(guó)的海歸博士，瞬間成為全球矚目的新能源富豪。

尚德的上市宛若一聲春雷，喚醒了中國(guó)光伏這片蟄伏的草原。

全球光伏熱潮始于2004 年前后，德國(guó)《可再生能源法》出臺(tái)后幾年，刺激全球市場(chǎng)膨脹，光伏組件價(jià)格水漲船高。緊接著，我國(guó)也通過(guò)《可再生能源法》，提出對(duì)光伏發(fā)電的鼓勵(lì)政策，為產(chǎn)業(yè)化指明方向。地方政府紛紛對(duì)光伏項(xiàng)目慷慨相助：土地、貸款、電價(jià)優(yōu)惠等一應(yīng)俱全，國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)迅速起勢(shì)。

在這場(chǎng)靠出口驅(qū)動(dòng)的黃金狂飆中，借著政策東風(fēng)、低勞動(dòng)力成本和靈活制造體系，中國(guó)企業(yè)被迅速納入全球光伏供應(yīng)鏈。

只是，彼時(shí)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)“三頭在外”的特征，即原料進(jìn)口、核心技術(shù)和設(shè)備依賴國(guó)外、終端市場(chǎng)在國(guó)外。具體而言，當(dāng)時(shí)的主流產(chǎn)品是基于多晶硅的晶體硅電池，但國(guó)內(nèi)廠商尚未掌握高效電池結(jié)構(gòu)的設(shè)計(jì)工藝，轉(zhuǎn)換效率普遍低于歐美同行。同時(shí)，清洗、擴(kuò)散爐、刻蝕等關(guān)鍵設(shè)備幾乎全靠進(jìn)口，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)也尚未起勢(shì)，大量產(chǎn)品銷往歐洲。

盡管如此，一批具有市場(chǎng)敏銳度的中國(guó)企業(yè)還是脫穎而出。

尚德憑借強(qiáng)大的海外市場(chǎng)開(kāi)拓能力和早期融資優(yōu)勢(shì)，在全球組件市場(chǎng)中占據(jù)領(lǐng)先地位；賽維LDK豪賭多晶硅原料環(huán)節(jié)，成為亞洲規(guī)模最大的多晶硅片生產(chǎn)企業(yè)；天合光能借助扎實(shí)的制造技術(shù)與穩(wěn)健的擴(kuò)張節(jié)奏，在無(wú)聲處崛起；彼時(shí)尚未進(jìn)入組件制造的通威，在四川布局多晶硅項(xiàng)目，為未來(lái)產(chǎn)業(yè)鏈一體化埋下伏筆……

2007年，賽維成功登陸紐交所，中國(guó)光伏電池產(chǎn)量首次躍居世界第一，超過(guò)了老牌強(qiáng)國(guó)日本。那段時(shí)間，行業(yè)狂飆突進(jìn)，多晶硅價(jià)格一度被炒至每公斤數(shù)百美元，各種新項(xiàng)目爭(zhēng)相上馬。

然而，繁榮背后，暗流潛伏。

危機(jī)中也孕育新生，一些企業(yè)開(kāi)始思考轉(zhuǎn)型之道。

2008年秋天，全球金融危機(jī)如寒流突至。歐洲主要國(guó)家削減光伏補(bǔ)貼預(yù)算，市場(chǎng)需求驟降，訂單大減、價(jià)格下跌，曾坐享高增長(zhǎng)的中國(guó)廠商壓力陡增。

施正榮不得不面對(duì)創(chuàng)業(yè)以來(lái)的首個(gè)“寒冬”。尚德電力資金鏈緊繃，庫(kù)存積壓嚴(yán)重。而就在幾周前，他還登上美國(guó)《財(cái)富》雜志封面，被評(píng)選為“亞洲年度經(jīng)濟(jì)人物”。在地方政府協(xié)調(diào)下，尚德獲得銀行貸款展期等支持勉強(qiáng)度日，其他龍頭也都紛紛勒緊腰帶。

所幸，我國(guó)隨即出臺(tái)了4萬(wàn)億經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，各國(guó)也把新能源作為刺激投資的重要方向，全球資金涌入清潔能源領(lǐng)域，光伏需求在2009—2010年迅速回暖，中國(guó)組件出口再創(chuàng)高峰。2010年中國(guó)內(nèi)地電池產(chǎn)量達(dá)到13GW，占世界總產(chǎn)量的48.1%。

許多企業(yè)以為危機(jī)已過(guò)，繼續(xù)瘋狂擴(kuò)產(chǎn)。只是，新一輪暗礁又悄然逼近。

2011年起，美國(guó)和歐盟先后對(duì)中國(guó)光伏產(chǎn)品啟動(dòng)“雙反”調(diào)查，指控中國(guó)企業(yè)傾銷與政府補(bǔ)貼過(guò)度，最終對(duì)華企業(yè)征收高額懲罰性關(guān)稅。

出口通道被堵，本土光伏行業(yè)在大舉擴(kuò)張后集體沉寂，行業(yè)驟然熄火，許多昔日的耀眼明星跌落神壇。

尚德電力因無(wú)法償還5.41億美元可轉(zhuǎn)債，在2013年3月宣告破產(chǎn)重整。賽維LDK債臺(tái)高筑，政府緊急注資未能挽回?cái)【?，同樣走向破產(chǎn)重組。英利、晶科、韓華等也陷入虧損，中小企業(yè)成批倒閉，宣告破產(chǎn)企業(yè)超350家，行業(yè)進(jìn)入全面洗牌期。

危機(jī)中也孕育新生，一些企業(yè)開(kāi)始思考轉(zhuǎn)型之道。通威依托農(nóng)業(yè)主業(yè)保持現(xiàn)金流穩(wěn)定，同時(shí)穩(wěn)步投入光伏高純晶硅業(yè)務(wù)，堅(jiān)持“技術(shù)向上”路線。

此時(shí)，國(guó)內(nèi)技術(shù)體系也悄然啟動(dòng)。2009年，國(guó)內(nèi)高校與企業(yè)聯(lián)合試制出首條PERC電池實(shí)驗(yàn)線，標(biāo)志著高效電池結(jié)構(gòu)的本土化突破拉開(kāi)序幕。同時(shí)，光伏專用設(shè)備國(guó)產(chǎn)化提速，企業(yè)開(kāi)始攻克PECVD、絲網(wǎng)印刷與激光刻蝕裝備等關(guān)鍵環(huán)節(jié)，嘗試擺脫對(duì)進(jìn)口依賴。

危機(jī)之后，產(chǎn)業(yè)目光開(kāi)始轉(zhuǎn)向國(guó)內(nèi)與技術(shù)突破。

向內(nèi)生長(zhǎng)

歐美“雙反”風(fēng)波后，中國(guó)光伏企業(yè)在陣痛中踉蹌前行。而這場(chǎng)風(fēng)浪，也促使政府調(diào)整航向。

2012年起，國(guó)家密集出臺(tái)分布式光伏補(bǔ)貼政策，推出“金太陽(yáng)示范工程”“光伏扶貧工作”，明確提出“培育國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，減少出口依賴”的產(chǎn)業(yè)方向，并逐步確立“標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)機(jī)制”。一時(shí)間，從工業(yè)園區(qū)屋頂，到農(nóng)村光伏扶貧項(xiàng)目，全國(guó)各地開(kāi)始試水“自發(fā)自用、余電上網(wǎng)”。

一場(chǎng)“從外向內(nèi)”的市場(chǎng)邏輯切換，在寒冬余燼中發(fā)生。2013年，國(guó)家能源局首次明確提出“年新增光伏裝機(jī)10GW”的目標(biāo)，最終以10.9GW超額完成，我國(guó)一舉成為全球第一大光伏市場(chǎng)。

新一輪技術(shù)路線也在蓄勢(shì)待發(fā)。

長(zhǎng)期以來(lái)，多晶硅路線是市場(chǎng)主流，單晶硅因造價(jià)高、效率提升不明顯被視為“小眾技術(shù)”。而一家叫隆基股份的西北企業(yè)卻堅(jiān)定地踏上發(fā)展單晶硅的“逆勢(shì)之路”，并在后來(lái)徹底顛覆行業(yè)格局。

2015年，隆基通過(guò)RCZ 技術(shù)和金剛線切割大幅降低單晶硅片成本，同時(shí)PERC 電池效率突破23%。CCZ連續(xù)加料技術(shù)則使拉晶效率提升20%，綜合成本下降10%，單晶產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)顯著。

技術(shù)加持下，隆基單晶硅片市占率在2015年躍升至25%。行業(yè)也開(kāi)始向單晶傾斜，2018年，單晶硅市場(chǎng)份額達(dá)56%，徹底終結(jié)了多晶與單晶的技術(shù)路線之爭(zhēng)。

昔日主導(dǎo)的多晶硅陣營(yíng)逐漸失勢(shì)，堅(jiān)定單晶路線的隆基股份異軍突起，成長(zhǎng)為新一代行業(yè)領(lǐng)軍者。與此同時(shí)，全球光伏產(chǎn)業(yè)格局也在快速重塑。

借尚德、賽維衰退之機(jī)，晶科能源迅速布局海外市場(chǎng)，持續(xù)優(yōu)化封裝技術(shù)與產(chǎn)品路徑。2016年，晶科躍升為全球出貨量第一的組件廠商，打破歐美主導(dǎo)地位，2017年出貨近9.8GW，穩(wěn)居龍頭地位。

在晶科等頭部企業(yè)帶動(dòng)下，中國(guó)組件不僅滿足國(guó)內(nèi)裝機(jī)熱潮，也大舉出口，輸出價(jià)格與規(guī)模優(yōu)勢(shì)。2016年，中國(guó)光伏組件產(chǎn)量占全球近70%，全球前十大組件制造商中有八席為中國(guó)公司，“東升西落”態(tài)勢(shì)顯現(xiàn)。

另一股重要力量全面崛起是通威。

2013年恰逢國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)井噴，通威果斷出手，通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易中心以8.7億元競(jìng)得合肥賽維的100%股權(quán)，將瀕危的賽維太陽(yáng)能電池廠收入囊中。

至此，通威完成了“硅料+ 電池”的雙輪驅(qū)動(dòng)布局。上游擁有樂(lè)山永祥高純晶硅，中游掌控大規(guī)模晶硅電池生產(chǎn)，下游則依托“漁光一體”全球首創(chuàng)模式涉足電站運(yùn)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)垂直整合，既掌控成本，又有技術(shù)與收益雙重優(yōu)勢(shì)。

如今，按照通威集團(tuán)董事局主席劉漢元的說(shuō)法：“五六年前我們使用的高純晶硅的純度是6個(gè)9或7個(gè)9，而現(xiàn)在我們已經(jīng)可以做到11個(gè)9，這是目前電子級(jí)多晶硅的最高純度等級(jí)。”

通威的成功印證了產(chǎn)業(yè)鏈垂直整合的價(jià)值，也預(yù)示著行業(yè)由龍頭企業(yè)驅(qū)動(dòng)的垂直一體化模式的新趨勢(shì)。除通威外，此時(shí)的隆基也已延伸業(yè)務(wù)至組件環(huán)節(jié)，晶澳、晶科等公司則向上涉足硅片、電池環(huán)節(jié)，上下游一體的巨頭正逐步形成。

這一時(shí)期還有一項(xiàng)關(guān)鍵制度落地，2016年，國(guó)家發(fā)展改革委發(fā)布“領(lǐng)跑者計(jì)劃”，通過(guò)技術(shù)門(mén)檻與效率競(jìng)賽的招標(biāo)機(jī)制，強(qiáng)制推動(dòng)企業(yè)采用更高效的產(chǎn)品，間接推動(dòng)技術(shù)迭代與標(biāo)準(zhǔn)更新。

種種條件下，產(chǎn)業(yè)鏈“內(nèi)生進(jìn)化”得以不斷加速：上游企業(yè)掌握提純技術(shù)、推進(jìn)設(shè)備國(guó)產(chǎn)化；中游金剛線全面替代砂漿線，提高切割精度與良率；電池端PERC技術(shù)迅速普及；組件領(lǐng)域分布式與大型電站并進(jìn)，系統(tǒng)集成需求上升。

行業(yè)共識(shí)也在重申：從出口導(dǎo)向，到內(nèi)需驅(qū)動(dòng)；從補(bǔ)貼養(yǎng)育，到市場(chǎng)博弈。企業(yè)不再是“搶裝搶補(bǔ)貼”的政策依賴者，而是效率與技術(shù)的競(jìng)爭(zhēng)者。

自主崛起正在加速，但真正的考驗(yàn)還在前方。

成人禮

2018年6月1日，兒童節(jié)當(dāng)天，中國(guó)光伏企業(yè)卻經(jīng)歷了一場(chǎng)深刻的“成人禮”。

此前一天，國(guó)家發(fā)展改革委等三部委發(fā)布“531光伏新政”，大幅收緊補(bǔ)貼規(guī)模并下調(diào)電價(jià)補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)，政策突變令行業(yè)再次跌入寒冬。

新政發(fā)布后的首個(gè)交易日光伏板塊公司股價(jià)集體跌停，市值單日蒸發(fā)約257.95億元。隨之而來(lái)的是全行業(yè)的“急剎車”，大量在建項(xiàng)目因補(bǔ)貼取消而擱置，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)產(chǎn)品價(jià)格跳水般下跌，組件價(jià)格跌無(wú)可跌。

國(guó)際市場(chǎng)也已隱隱現(xiàn)出風(fēng)暴前的暗涌。2018年初，美國(guó)政府開(kāi)始針對(duì)進(jìn)口光伏電池、組件征收201關(guān)稅；歐洲市場(chǎng)補(bǔ)貼逐步退出，新興國(guó)家市場(chǎng)尚未接棒，出口增長(zhǎng)乏力。

中國(guó)光伏企業(yè)在全球出口受阻、內(nèi)需驟減的雙重壓力下，再次陷入利潤(rùn)下滑、資金緊張、停工裁員的寒冬。

冷風(fēng)中，中國(guó)光伏企業(yè)命運(yùn)分道揚(yáng)鑣。一些中小企業(yè)停止擴(kuò)產(chǎn)，而部分頭部企業(yè)選擇逆勢(shì)投入，推動(dòng)產(chǎn)能與技術(shù)迭代。

市場(chǎng)價(jià)格低迷情況下，通威果斷啟動(dòng)先進(jìn)技術(shù)成果應(yīng)用項(xiàng)目，并于2018年度建成投產(chǎn)樂(lè)山一期和包頭一期合計(jì)6 萬(wàn)噸高純晶硅項(xiàng)目。

當(dāng)時(shí)市場(chǎng)對(duì)這筆投資議論紛紛：硅料價(jià)格下行，需求不足，是否冒進(jìn)？但通威集團(tuán)董事局主席劉漢元預(yù)言，光伏周期重回平衡只是時(shí)間問(wèn)題。

這場(chǎng)逆周期決策，為通威在兩年后成為全球硅料龍頭埋下伏筆，2020年，通威硅料產(chǎn)量躍居全球第一。

同時(shí)，公司利用多元融資加速太陽(yáng)能電池產(chǎn)線擴(kuò)建。2019年3月，眉山10GW高效電池項(xiàng)目開(kāi)建，11月，成都雙流3.8GW電池項(xiàng)目投產(chǎn)，使公司光伏電池總產(chǎn)能超20GW，位列全球首位。

技術(shù)進(jìn)步成為行業(yè)破局的關(guān)鍵。此階段，PERC電池快速普及，單晶PERC 電池量產(chǎn)效率突破22%。晶科能源單晶PERC電池效率已達(dá)23.95%，晶澳推出的九主柵PERC 半片組件功率達(dá)405W，相比上一代顯著降低單位裝機(jī)成本。

此輪行業(yè)寒冬也在2020 年迎來(lái)盡頭。

2020年9月，中國(guó)在聯(lián)合國(guó)大會(huì)鄭重承諾，“二氧化碳排放力爭(zhēng)于2030年前達(dá)到峰值，力爭(zhēng)2060 年前實(shí)現(xiàn)碳中和”。“3060”目標(biāo)的提出，為新能源發(fā)展注入強(qiáng)心針。

隨后政策層面迅速響應(yīng)，地方配套措施密集出臺(tái)，能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型提速。同時(shí)，海外多個(gè)國(guó)家也將清潔能源納入疫情后的經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，全球市場(chǎng)同步回暖。

根據(jù)國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，2023年全球新增可再生能源裝機(jī)規(guī)模達(dá)5.1億千瓦，其中中國(guó)貢獻(xiàn)超過(guò)一半，而光伏正是貢獻(xiàn)主力。

產(chǎn)業(yè)格局也在這一輪浪潮中悄然重塑。低效產(chǎn)能加速出清，行業(yè)集中度不斷提高，通威、隆基、晶科、天合等企業(yè)成為主導(dǎo)力量，構(gòu)建起覆蓋原料、電池、組件、系統(tǒng)集成的全球供應(yīng)鏈。

從價(jià)格戰(zhàn)走向技術(shù)馬拉松，這一輪產(chǎn)業(yè)洗牌不再是資本的較量，而是內(nèi)功的比拼。

出口表現(xiàn)同樣亮眼。2022年，中國(guó)光伏產(chǎn)品出口突破500億美元，成為我國(guó)“新三樣”出海的重要支柱。

技術(shù)演進(jìn)也進(jìn)入“效率為王”的新賽道。通威加速向N 型技術(shù)過(guò)渡，引領(lǐng)行業(yè)TOPCon工藝應(yīng)用超過(guò)半數(shù)市場(chǎng)份額。隆基、天合也紛紛投入HJT、BC 等下一代技術(shù)布局。

潮水退去再出發(fā)

周期的慣性再次襲來(lái)。2023 年的秋天，光伏行業(yè)迎來(lái)一次“徹底清算”的時(shí)刻，產(chǎn)能激增、價(jià)格暴跌、政策收緊、貿(mào)易壁壘交織而至。

就在上一年，全球太陽(yáng)能裝機(jī)量創(chuàng)下新高，行業(yè)新建組件擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目規(guī)模超400GW。通威、隆基、晶科、天合等龍頭企業(yè)彼時(shí)無(wú)不乘風(fēng)而起。工地晝夜施工，擴(kuò)產(chǎn)如潮水般蔓延，乃至“不擴(kuò)產(chǎn)就掉隊(duì)”。

然而誰(shuí)也沒(méi)料到，潮水退去，竟如此凜冽。

2023年四季度開(kāi)始，多晶硅價(jià)格腰斬，電池片、組件價(jià)格集體“跳水”。進(jìn)入2024年，組件價(jià)格一度跌破0.7元/W，低于多數(shù)企業(yè)現(xiàn)金成本。伴隨產(chǎn)能過(guò)剩的，還有出口受阻，美國(guó)延長(zhǎng)東南亞反規(guī)避調(diào)查并加征關(guān)稅，歐洲探討設(shè)立碳關(guān)稅，印度限制進(jìn)口。

企業(yè)虧損接連爆發(fā)。賽伍、協(xié)鑫集成、帝科股份、日托光伏等，財(cái)報(bào)皆現(xiàn)赤字。安徽合肥一家電池片廠春節(jié)前“集體放假”，不再?gòu)?fù)工。

有行業(yè)人士評(píng)價(jià)稱，“這是一次去偽存真的洗牌?！?/p>

面對(duì)行業(yè)低谷，通威選擇“穩(wěn)中求進(jìn)”，強(qiáng)調(diào)回歸成本效率和長(zhǎng)期主義。即便如此，通威仍保持全產(chǎn)業(yè)鏈高效運(yùn)轉(zhuǎn)，并持續(xù)在TOPCon 技術(shù)方向上突破，2024年其TNC 電池轉(zhuǎn)換效率邁入26% 時(shí)代。

當(dāng)市場(chǎng)陷入價(jià)格泥潭，一批企業(yè)正在技術(shù)戰(zhàn)線上醞釀反攻。

從價(jià)格戰(zhàn)走向技術(shù)馬拉松，這一輪產(chǎn)業(yè)洗牌不再是資本的較量，而是內(nèi)功的比拼。風(fēng)口已過(guò)，潮水退去，真正能穿越周期的，不是一時(shí)喧囂的贏家，而是那些在退潮之后依然默默筑底、篤定前行的長(zhǎng)期主義者。

繼往開(kāi)來(lái)，撫今追昔。我們有足夠理由相信，通威作為43年中國(guó)企業(yè)發(fā)展的優(yōu)秀范本，以及20年我國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)大開(kāi)大合、起伏跌宕的親歷者和見(jiàn)證者，將依然會(huì)是那位歷經(jīng)大浪淘沙和無(wú)數(shù)周期之下的成功穿越者。