低利率環(huán)境下銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的策略

低利率現(xiàn)象受老齡化、新科技及全球金融危機(jī)等因素影響。在此環(huán)境下，銀行開展資產(chǎn)負(fù)債管理需深入剖析面臨的挑戰(zhàn)，明確發(fā)展方向。本文分析了低利率環(huán)境下商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的現(xiàn)狀，從豐富融資渠道、增加高收益資產(chǎn)占比等五個(gè)維度提出優(yōu)化策略，旨在推動(dòng)我國(guó)商業(yè)銀行高質(zhì)量發(fā)展。

資產(chǎn)負(fù)債管理是一項(xiàng)綜合性的工作，對(duì)于商業(yè)銀行在回報(bào)與風(fēng)險(xiǎn)間尋求平衡、保障管理的有效性和安全性起著關(guān)鍵作用。在當(dāng)前低利率的市場(chǎng)環(huán)境下，深入分析商業(yè)銀行的發(fā)展?fàn)顩r，并提出改進(jìn)建議，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文將基于低利率視角，對(duì)商業(yè)銀行在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的表現(xiàn)展開研究，為其發(fā)展提供有益參考。

一、低利率環(huán)境下銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）資源配置不當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)加劇

商業(yè)銀行在匯率轉(zhuǎn)換、利率品種等方面本身就面臨一定風(fēng)險(xiǎn)。在低利率環(huán)境下，企業(yè)償債能力下降，常出現(xiàn)長(zhǎng)期占用短期貸款的情況。貸款到期后，企業(yè)因無力償還，往往借新貸或分期還舊貸，導(dǎo)致期限不匹配問題頻發(fā)。與傳統(tǒng)零售行業(yè)相比，商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)管理中更易受到貨幣錯(cuò)配、全球經(jīng)濟(jì)下滑以及利率倒掛等因素的沖擊，使得資源配置不當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)顯著增加。這種風(fēng)險(xiǎn)不僅影響銀行資金的合理利用，還可能引發(fā)系統(tǒng)性金融問題。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)不斷攀升

隨著貸存價(jià)差逐漸縮小，銀行盈利空間被大幅壓縮。為維持在金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力，銀行管理人員不得不調(diào)整投資策略，提高高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的投資比重。然而，這一舉措增加了銀行信貸和運(yùn)營(yíng)的不確定性。低利率環(huán)境沖擊了商業(yè)銀行的傳統(tǒng)盈利渠道，阻礙了市場(chǎng)資金流動(dòng)，進(jìn)而影響企業(yè)財(cái)務(wù)穩(wěn)定性，對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理產(chǎn)生負(fù)面影響，最終導(dǎo)致銀行盈利減少。例如，部分銀行在高風(fēng)險(xiǎn)投資中，因市場(chǎng)波動(dòng)而遭受重大損失，影響了自身的財(cái)務(wù)狀況和市場(chǎng)信譽(yù)。

（三）貸存價(jià)差持續(xù)縮小

在低利率環(huán)境下，如果銀行內(nèi)部投資規(guī)模小于儲(chǔ)蓄規(guī)模，自然利率會(huì)隨之降低，導(dǎo)致期限溢價(jià)下降。同時(shí)，通貨膨脹會(huì)使貨幣貶值，物價(jià)全面上漲。商業(yè)銀行在進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理時(shí)，主要依據(jù)企業(yè)或個(gè)人的投資回報(bào)能力來發(fā)放貸款。但在低利率環(huán)境下，企業(yè)和個(gè)人財(cái)富減少，還款能力降低，債務(wù)壓力卻不斷增加，這無疑加大了商業(yè)銀行的債務(wù)和資產(chǎn)壓力，嚴(yán)重影響銀行的貸款收入。長(zhǎng)此以往，銀行的盈利能力和可持續(xù)發(fā)展能力將受到嚴(yán)峻考驗(yàn)。

二、低利率環(huán)境下銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的優(yōu)化策略

（一）提高高收益資產(chǎn)占比

商業(yè)銀行應(yīng)優(yōu)化資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，積極推出收益更高的信貸服務(wù)和產(chǎn)品，靈活調(diào)整期限管理方案。例如，通過梯度管理信貸風(fēng)險(xiǎn)，適度開展期限錯(cuò)配，在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下提高信貸盈利潛力。同時(shí)，科學(xué)調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提高貸款比例，保障資金流動(dòng)的穩(wěn)定性，確保有穩(wěn)定可靠的收益來源。江蘇某商業(yè)銀行通過持續(xù)增加中長(zhǎng)期信貸占比，有效緩解了長(zhǎng)期貸款需求與短期存款壓力之間的矛盾，實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)效益的最大化。此外，信貸下沉也是增加收益的有效途徑。商業(yè)銀行可將部分信貸資源向個(gè)人消費(fèi)者和中小型企業(yè)傾斜，積極響應(yīng)國(guó)家支持政策，擴(kuò)大貸款投放力度。這不僅能推動(dòng)零售業(yè)務(wù)發(fā)展，提高銀行凈息差，還能進(jìn)一步拓展利潤(rùn)空間。

（二）拓展資金來源渠道

過去，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展高度依賴大規(guī)模的存款基礎(chǔ)。在低利率環(huán)境下，面對(duì)債務(wù)壓力增加和居民收入下滑的情況，商業(yè)銀行需轉(zhuǎn)變發(fā)展觀念，靈活調(diào)整債券和股權(quán)發(fā)行政策，拓寬資金來源渠道，科學(xué)配置同業(yè)資產(chǎn)，提升服務(wù)質(zhì)量和豐富服務(wù)項(xiàng)目。利用多元營(yíng)銷手段，將用戶潛在的信貸需求轉(zhuǎn)化為收益高、安全性強(qiáng)、流動(dòng)性好的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，提高資金流管理效率。為提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，商業(yè)銀行不僅要通過增加第三方存款、強(qiáng)化代發(fā)工資等服務(wù)穩(wěn)固基礎(chǔ)存款，還要關(guān)注高端用戶群體的投資動(dòng)態(tài)，提供個(gè)性化、精準(zhǔn)化服務(wù)，挖掘高端用戶的增值潛力。如江蘇某商業(yè)銀行根據(jù)不同儲(chǔ)戶的需求，靈活調(diào)整利率機(jī)制，推出定制化產(chǎn)品，滿足了用戶多樣化的儲(chǔ)值需求。此外，商業(yè)銀行應(yīng)立足宏觀，以國(guó)際化眼光開展跨境經(jīng)營(yíng)，拓寬融資渠道。密切關(guān)注國(guó)際不同地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)態(tài)，在低利率國(guó)家融資，將資金投放至高利息國(guó)家，擴(kuò)大資本規(guī)模，提高經(jīng)濟(jì)效益，實(shí)現(xiàn)跨地區(qū)、跨國(guó)家、跨市場(chǎng)以及跨貨幣的資本流入，保障資產(chǎn)收益率。

（三）提升零售與對(duì)公服務(wù)質(zhì)量

在低利率環(huán)境下，商業(yè)銀行應(yīng)秉持“顧客至上”的管理原則，深入了解不同用戶對(duì)金融服務(wù)的需求，豐富業(yè)務(wù)范疇，拓展零售業(yè)務(wù)和對(duì)公業(yè)務(wù)?？茖W(xué)優(yōu)化營(yíng)業(yè)收入結(jié)構(gòu)，提高營(yíng)收占比。以對(duì)公業(yè)務(wù)為例，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)與企事業(yè)單位的溝通協(xié)商，鼓勵(lì)其開設(shè)公有存款賬戶，積極推廣轉(zhuǎn)賬、票據(jù)處理、貸款等服務(wù)，為中小型企業(yè)提供包括信用卡服務(wù)在內(nèi)的零售信貸。隨著各類融資理念的不斷涌現(xiàn)，企業(yè)對(duì)銀行服務(wù)的要求日益提高。為穩(wěn)定用戶群體，商業(yè)銀行可開發(fā)“金融市場(chǎng)交易+資產(chǎn)管理+投資銀行+商業(yè)銀行”的綜合型服務(wù)模式，強(qiáng)化制度建設(shè)，運(yùn)用股權(quán)融資、結(jié)構(gòu)化金融、并購(gòu)融資以及債券發(fā)行等多元手段管理企業(yè)金融財(cái)富，推動(dòng)自身可持續(xù)發(fā)展。同時(shí)，商業(yè)銀行要深入研讀政策指示，把握發(fā)展先機(jī)，通過積極的財(cái)政管理機(jī)制和適宜的貨幣制度，豐富債券產(chǎn)品類型，提高市場(chǎng)收益。此外，鼓勵(lì)各部門實(shí)現(xiàn)信息共享，根據(jù)用戶需求和市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)拓寬發(fā)行途徑，特別是拓寬中小型企業(yè)債券融資渠道，實(shí)現(xiàn)融資和投資的協(xié)同效應(yīng)，提升市場(chǎng)分銷效能和承銷能力。商業(yè)銀行能夠?yàn)橛脩籼峁┤轿唤鹑诜?wù)，根據(jù)企業(yè)發(fā)展的生命周期定制產(chǎn)品服務(wù)，涵蓋并購(gòu)支持、股權(quán)融資等。在企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展過程中，商業(yè)銀行應(yīng)完善自身生態(tài)系統(tǒng)建設(shè)，強(qiáng)化供應(yīng)鏈和產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)，圍繞交易核心，為企業(yè)的增值資產(chǎn)提供定制化、專業(yè)化管理，提高企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性，實(shí)現(xiàn)從單一資金融通者向多元戰(zhàn)略合作伙伴的角色轉(zhuǎn)變。

（四）完善信貸下沉相關(guān)制度

在低利率環(huán)境下，商業(yè)銀行面臨更大的信貸成本壓力，對(duì)信貸投放深度更為謹(jǐn)慎。多數(shù)商業(yè)銀行通過延長(zhǎng)資產(chǎn)生命周期來健全信貸下沉制度。在債券投資過程中，投資者會(huì)從宏觀角度全面分析債券到期前的所有收益，該收益指標(biāo)能反映債券投資回報(bào)率，金融市場(chǎng)的波動(dòng)會(huì)影響投資者決策。若投資者預(yù)期債券收益率不高，可能會(huì)延長(zhǎng)債券持有時(shí)間以獲取更高收益；反之，則會(huì)調(diào)整持倉(cāng)結(jié)構(gòu)或縮短持有期限。江蘇某商業(yè)銀行依據(jù)次級(jí)市場(chǎng)的債務(wù)動(dòng)蕩完善相關(guān)制度，根據(jù)債券評(píng)級(jí)進(jìn)行資本配置。例如，AAA級(jí)債券風(fēng)險(xiǎn)較低，AA級(jí)或A級(jí)債券風(fēng)險(xiǎn)較高，商業(yè)銀行可通過“投資深化”等手段構(gòu)建嚴(yán)謹(jǐn)系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理和預(yù)警機(jī)制，購(gòu)買利息較高但信譽(yù)較低的金融產(chǎn)品獲取短期效益，抵御市場(chǎng)沖擊。

同時(shí)，商業(yè)銀行要精準(zhǔn)把握貸款發(fā)放時(shí)機(jī)，合理調(diào)度資金，確保需求與供給同步，降低融資成本，為綠色技術(shù)、小型企業(yè)以及基礎(chǔ)設(shè)施等可持續(xù)發(fā)展領(lǐng)域提供個(gè)性化金融服務(wù)，保障自身經(jīng)濟(jì)效益。

在實(shí)際操作中，商業(yè)銀行可根據(jù)通行借貸情況靈活調(diào)整額度，拓展交易范圍，構(gòu)建系統(tǒng)的業(yè)務(wù)合作網(wǎng)絡(luò)。銀行管理人員應(yīng)從宏觀角度優(yōu)化投資戰(zhàn)略，將“投資效益評(píng)估”納入業(yè)績(jī)考核重要標(biāo)準(zhǔn)，完善相關(guān)體系建設(shè)，創(chuàng)新固定資產(chǎn)投資方案，嚴(yán)格執(zhí)行預(yù)算，提高資本運(yùn)作效益和效率。此外，商業(yè)銀行要加強(qiáng)現(xiàn)金管理，提高現(xiàn)金流動(dòng)性，拓寬資金調(diào)動(dòng)服務(wù)范圍，挖掘現(xiàn)金增值潛力，按照精細(xì)化和差異化原則管理現(xiàn)金儲(chǔ)備，靈活調(diào)整實(shí)施機(jī)制，保障各銀行網(wǎng)點(diǎn)正常運(yùn)作，減少資源浪費(fèi)。積極開展業(yè)務(wù)協(xié)作和信息共享，實(shí)現(xiàn)整體效益最大化，提高協(xié)調(diào)和預(yù)判能力，改進(jìn)企業(yè)資本運(yùn)作方式。

近年來，國(guó)內(nèi)企業(yè)響應(yīng)“一帶一路” 政策，紛紛拓展海外業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行應(yīng)緊跟時(shí)代步伐，為這些企業(yè)提供國(guó)際化擔(dān)保、貸款等服務(wù)，獲取經(jīng)濟(jì)收益。同時(shí)，遵循“靈活性”“便捷性”“專業(yè)性”原則，推出“出口e貸”等新型金融產(chǎn)品，幫助“走出去”的企業(yè)尋找新機(jī)遇。

商業(yè)銀行可通過多種手段構(gòu)建評(píng)估體系，綜合考量企業(yè)的年貿(mào)易額、財(cái)務(wù)穩(wěn)健性、行業(yè)地位以及運(yùn)營(yíng)特性等指標(biāo)，利用智能技術(shù)動(dòng)態(tài)分析企業(yè)信貸額度，提高貸款發(fā)放速度和審批效率。針對(duì)我國(guó)部分中小型企業(yè)在開拓國(guó)際市場(chǎng)時(shí)面臨的資金瓶頸問題，商業(yè)銀行應(yīng)打造線上交流平臺(tái)，簡(jiǎn)化貸款手續(xù)，與海關(guān)單一窗口無縫對(duì)接，為企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)融資體驗(yàn)。對(duì)于電子商務(wù)領(lǐng)域的跨境企業(yè)，商業(yè)銀行可根據(jù)其資金需求特點(diǎn)（高效、頻繁、短期且小額等），推出個(gè)性化融資產(chǎn)品，提供一站式、自助式服務(wù)，精準(zhǔn)滿足企業(yè)特殊金融需求，加強(qiáng)與企業(yè)的合作聯(lián)系。

（五）合理規(guī)劃主動(dòng)債務(wù)規(guī)模

在低利率環(huán)境下，商業(yè)銀行需要科學(xué)規(guī)劃主動(dòng)債務(wù)規(guī)模，密切關(guān)注市場(chǎng)利率變化，從綜合角度制定負(fù)債和資產(chǎn)管理戰(zhàn)略，靈活調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，對(duì)現(xiàn)有資產(chǎn)進(jìn)行精細(xì)化管理。銀行管理人員應(yīng)根據(jù)資產(chǎn)流動(dòng)性特征，制定明確的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制，明確管理對(duì)象的風(fēng)險(xiǎn)承受程度，運(yùn)用壓力測(cè)試、現(xiàn)金流管理以及指標(biāo)體系等多元手段規(guī)避流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，保障商業(yè)銀行的整體利益。商業(yè)銀行還可借助完善的宏觀經(jīng)濟(jì)分析框架管理利率風(fēng)險(xiǎn)，深入研讀中央政策，依據(jù)政策指示合理判斷經(jīng)濟(jì)周期動(dòng)態(tài)，科學(xué)預(yù)測(cè)利率走勢(shì)，靈活調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，合理調(diào)控資產(chǎn)配置，確保賬簿利率在合理范圍內(nèi)波動(dòng)。

結(jié)語(yǔ)：

綜上所述，低利率環(huán)境給我國(guó)商業(yè)銀行帶來了諸多挑戰(zhàn)，但同時(shí)也蘊(yùn)含著發(fā)展機(jī)遇。商業(yè)銀行需要加強(qiáng)與企業(yè)、個(gè)人的合作，深入了解市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)，靈活應(yīng)對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)，精準(zhǔn)調(diào)整內(nèi)部政策制度，積極開拓資金來源新渠道，提升自身運(yùn)營(yíng)的有效性和穩(wěn)定性，優(yōu)化資產(chǎn)組合收益，從而實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)遠(yuǎn)可持續(xù)發(fā)展。在未來的發(fā)展過程中，商業(yè)銀行應(yīng)持續(xù)關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，不斷創(chuàng)新和完善資產(chǎn)負(fù)債管理策略，以適應(yīng)不斷變化的市場(chǎng)環(huán)境。