價值中國百年崛起企業(yè)財務發(fā)展歷程及創(chuàng)新

中華民族在漫長的歷史長河中，創(chuàng)造了無數(shù)奇跡，在人類歷史上留下了輝煌的足跡。但隨著工業(yè)化在西方世界的興起，技術革新的落后，導致古老的中國遇到了空前嚴峻的挑戰(zhàn)，陷入了沉重的生存危機。新時期我國財務工作將面臨更多的機遇和挑戰(zhàn)，為更好地推動我國財務工作的順利健康發(fā)展，必須重點抓好以下工作：一是堅持企業(yè)財務理論與企業(yè)財務實踐相結合的理念，始終堅信財務理論是指導企業(yè)管理實踐活動的方針；二是堅持以企業(yè)戰(zhàn)略管理為導向，財務工作作為企業(yè)管理的一個方面，要時時刻刻以企業(yè)戰(zhàn)略目標為指引，保障企業(yè)戰(zhàn)略目標的有效實施；三是堅持以價值創(chuàng)造為核心，財務管理應以企業(yè)價值或者股東價值最大化為目標，企業(yè)在追求價值最大化的同時解決如何與外界自然環(huán)境和諧相處的問題；四是堅持以信息技術創(chuàng)新為手段，即通過信息技術創(chuàng)新對財務信息進行分析，改進業(yè)務資源配置，促使企業(yè)價值優(yōu)化。

一、近代中國百年之企業(yè)現(xiàn)代化發(fā)展之路

1978年改革開放以來，中國共產黨帶領全國人民堅持走中國特色社會主義道路，企業(yè)從改革開放初期的放權讓利、承包經營到建立現(xiàn)代化企業(yè)制度，尤其是黨的十一屆三中全會在北京舉行，全會決定將全黨的工作重心轉移到經濟建設上來，由此拉開了改革開放的大幕。企業(yè)走上市場，成為自主經營、自負盈虧、自我發(fā)展、自我約束的市場主體，傳統(tǒng)的建立在計劃經濟和計劃體制基礎上的企業(yè)形態(tài)、組織結構、管理方式、思想觀念等，已經無法適應市場的要求，大力進行企業(yè)經營機制的轉換與改革成為改革的重中之重。這一階段，我國企業(yè)從破產關閉、重組并購到國有經濟布局戰(zhàn)略性調整，從3年改革脫困到做強做大、培育出具有國際競爭力的世界一流企業(yè)，經歷了不斷探索、不斷深化改革的歷程，走出了一條中國特色的企業(yè)改革之路。今天的中國之所以能夠取得舉世矚目的發(fā)展成就，經濟社會和人民生活發(fā)生翻天覆地的變化，基礎在于此。進入21世紀以后，大批新型企業(yè)脫穎而出，企業(yè)的經營狀況也越來越好，甚至很多企業(yè)進入世界500強。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至到2018年，中國制造業(yè)增加值全球占比29%，遠遠超過了占比18%位居第二的美國，新中國成立70年來，在中國共產黨的領導下，全國各族人民共同奮斗，中國已經實現(xiàn)了現(xiàn)代化，進入后工業(yè)化時代，正在向著社會主義現(xiàn)代化強國邁進。

二、企業(yè)財務發(fā)展歷程

清末民初，由于政局動蕩，戰(zhàn)火不斷，國家的財力聚集在軍事領域投資，不管是政府企業(yè)，還是民營企業(yè)，發(fā)展都是起起伏伏，企業(yè)現(xiàn)代化的發(fā)展進展緩慢，企業(yè)財務制度也主要來源于西方的會計記賬，沒有本國特色，真正的發(fā)展還是在新中國成立以后，社會主義企業(yè)財務和經濟核算工作有了重大的發(fā)展。本文以1978年改革開放為界，分兩個大的歷史階段來研究企業(yè)財務體系的建立、發(fā)展和轉軌過程。前一個階段，企業(yè)財務工作是在高度集中的計劃與財政體制條件下建立和發(fā)展的，表現(xiàn)為政府在企業(yè)財務、經濟核算體系的建立和發(fā)展中具有直接管理的性質和起著強大推動作用的特點。后一個階段，隨著改革市場取向的深入和國家對企業(yè)由直接管理轉向間接管理，企業(yè)內部的財務內容與方法發(fā)生了重大變化，并建立起適應社會主義市場經濟要求的新的企業(yè)財務體系及其內容與方法。尤其是近些年，我國市場的全球戰(zhàn)略不斷深化，信息技術的迅猛發(fā)展，隨著大數(shù)據(jù)、智能化、互聯(lián)網+和云計算等信息技術應用在財務領域，財務的發(fā)展路徑與發(fā)展模式將會發(fā)生根本性的變化。

1. 體制改革探索階段（1978-1992年）。這一階段大約經歷了十多年時間，主要是企業(yè)自主權的逐步擴大，企業(yè)體制改革增強了企業(yè)活力，企業(yè)的經營活動開始由市場來決定，國家財政無償撥款慢慢退出歷史舞臺，迫于市場的壓力和經營上的風險性，促使企業(yè)財務工作的“轉軌變型”，使企業(yè)財務管理的內容大為擴展，管理方法不斷更新和創(chuàng)新。例如，由于資本市場的不斷發(fā)展，我國在這一時期形成了比較齊全的金融資金市場體系，企業(yè)的籌資渠道和投資方式有了根本性變化，并且對企業(yè)的利潤形成有巨大影響作用。因此，從20世紀80年代中期財務的重心開始以投融資管理為重心，財務管理從會計中分離出來，上升為一門獨立的學科。同時，在企業(yè)資金管理、成本費用管理和利潤管理方面，也比之前有了長足的發(fā)展?？傊?，我國在這一時期逐步建立起適應商品經濟的企業(yè)財務管理體系。

2.模式融合創(chuàng)新階段（1993-2000年）。伴隨著產權明晰、權責明確、政企分開、管理科學的現(xiàn)代企業(yè)制度，建立與之相適應的科學管理制度迫在眉睫。這一時期，改善和加強企業(yè)財務管理成為企業(yè)管理的重中之重，企業(yè)財務管理的內容、方式、方法都發(fā)生了深刻而巨大的變化；國有企業(yè)改革不斷深化，企業(yè)兼并、重組和收購活動層出不窮，財務管理的重心發(fā)生轉移，如開始考慮優(yōu)化資本結構、資本運營和盤活存量資產等，財務管理的內容開始注重價值投資管理等；證券市場開始恢復并得到迅速發(fā)展，企業(yè)的融資渠道、融資方式和投資活動等都發(fā)生根本性變化，企業(yè)財務管理內容和管理方法創(chuàng)新得到不斷發(fā)展。

3.現(xiàn)代財務管理階段（2001-2010年）。進入21世紀后，社會和經濟環(huán)境發(fā)生了巨大變化，企業(yè)內部條件也有了根本性的改變。此時，企業(yè)財務管理工作仍然強調要實現(xiàn)企業(yè)價值最大化這一財務目標，但是必須賦予它新的內容。世界經濟新的變化趨勢，如經濟全球化和信息技術的發(fā)展和應用，為我國企業(yè)提供了不可多得的發(fā)展機會。然而，這些變化趨勢也導致了競爭的加劇和新風險的產生。例如，2001年我國加入世界貿易組織（WTO），徹底改變了我國經濟發(fā)展的格局，全球化布局成為國家的戰(zhàn)略方針，同時也成為企業(yè)管理的發(fā)展戰(zhàn)略，這顛覆了傳統(tǒng)財務管理的目標、內容和管理方式等。如何建立全球化視角的財務管理體系，成為這一階段學者和管理者思考的核心問題。此階段企業(yè)價值最大化進一步深入人心，財務管理理論進一步外向化，國際財務管理理論得到發(fā)展，可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略和科學績效評價等逐步得到重視。

4.現(xiàn)代財務管理升級階段（從2011年至今）。隨著全球經濟的不斷深化，我國企業(yè)面臨更多的不確定性，如美國的財政赤字、貿易保護、東歐的政局動蕩、債務危機等，尤其是我國在2014年提出的“一帶一路”國家戰(zhàn)略方針的倡議，促使企業(yè)進一步國際化，促使企業(yè)財務戰(zhàn)略進一步國際化發(fā)展，這些都要求我國企業(yè)要充分分析企業(yè)和行業(yè)受到經濟全球化和新技術變革的影響，并積極應對。財務管理要跟上企業(yè)全球化擴張的腳步，共享服務必不可少，財務共享服務將分散的全球業(yè)務釋放到一定的資源和管理，從而進行相應的管理優(yōu)化經濟全球化。 除此之外，信息技術在這一期間得到迅猛發(fā)展，大數(shù)據(jù)、云存儲、云計算技術和人工智能不斷充斥著人們的生活，促使財務工作進一步智能化，信息技術的不斷更新迭代，為企業(yè)財務管理工作開啟了全新的思維方式，開辟了更為廣闊的發(fā)展空間，促使企業(yè)財務管理工作不再局限于傳統(tǒng)的模式與理念，而是向著更為廣闊的領域延伸。

三、經驗

追溯我國企業(yè)財務管理理論發(fā)展路徑，我們發(fā)現(xiàn)我國企業(yè)財務管理學發(fā)展的路徑具有獨特性，這在于企業(yè)財務管理發(fā)展歷程與我國經濟體制和國有企業(yè)改革進程緊密相關，基于市場經濟的發(fā)展、現(xiàn)代企業(yè)制度的建立和科學管理方法，現(xiàn)代財務管理體系才得以構架。重視企業(yè)改革、管理與發(fā)展的系統(tǒng)性，意味著中國企業(yè)財務管理學是一個基于企業(yè)的制度、組織管理和發(fā)展戰(zhàn)略相協(xié)調的知識體系。

1.堅持企業(yè)財務管理理論與企業(yè)財務管理實踐相結合。管理學本身是一門致力于應用的科學，將管理理論與管理實踐相結合是研究管理學的最根本目的。中國企業(yè)財務管理學的發(fā)展，一方面得益于我國學者始終研究國際學術前沿問題，引入和吸收好的財務管理經驗，追隨國外管理研究潮流和國際研究熱點，及時學習借鑒和消化吸收熱點問題。另一方面注重系統(tǒng)研究我國財務管理實踐，對我國企業(yè)財務管理實踐和創(chuàng)新進行科學總結，積極探索、提煉出相應的財務管理理論。改革開放以來我國企業(yè)已創(chuàng)造了大量的財務管理經驗，進行了大量的管理創(chuàng)新實踐，解決了很多企業(yè)的實際問題。目前，關注我國本土化企業(yè)的財務問題，分析我國企業(yè)管理科學化進程規(guī)律，科學總結我國企業(yè)財務管理實踐和創(chuàng)新，從而建立具有中國特色的財務管理科學理論和學科體系，并進一步指導我國企業(yè)財務管理實踐是我們的終極目標。

2.堅持以企業(yè)戰(zhàn)略管理為導向。從20世紀初，西方的戰(zhàn)略管理研究領域就已經開始了對企業(yè)戰(zhàn)略變化問題以及由其引起的企業(yè)組織變化問題開展了細致而深入的研究。以20世紀80年代邁克爾·波特教授為代表的學者提出的競爭戰(zhàn)略理論，認為企業(yè)成功的關鍵在于選擇發(fā)展前景良好的行業(yè)的戰(zhàn)略思維。企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略是一個企業(yè)的未來發(fā)展方向和指引，財務工作作為企業(yè)管理的一個方面，要時時刻刻以企業(yè)戰(zhàn)略目標為指引，圍繞企業(yè)戰(zhàn)略目標來制定管理手冊，才可以保障企業(yè)戰(zhàn)略目標的有效實施。在戰(zhàn)略制定過程中，要以資源全球配置的視角來多層次提升企業(yè)價值，激發(fā)企業(yè)的價值創(chuàng)造潛力，促進業(yè)務的良好發(fā)展。以企業(yè)價值最大化為目標，通過管理會計系統(tǒng)使得企業(yè)價值指標和實際業(yè)務相掛鉤，引導企業(yè)資源流向高效率和有價值的區(qū)域。企業(yè)在海外布局過程中，不能急于求成，要在企業(yè)整體戰(zhàn)略下做到穩(wěn)步擴張，發(fā)展優(yōu)質項目或業(yè)務，從而促進企業(yè)基業(yè)長青。

3.堅持以價值創(chuàng)造為核心。財務管理應以企業(yè)價值或者股東價值最大化為目標，企業(yè)在追求價值最大化的同時如何與外界自然環(huán)境和諧相處，一直是人類孜孜以求的命題。價值鏈概念是1985 年 Michael Porter 為了更好地分析企業(yè)競爭優(yōu)勢而提出來的。Porter 認為，價值活動可以分為兩大類別：包括基本活動和輔助活動?；净顒?，是圍繞產品生產的內部后勤、生產經營活動、外部后勤、市場營銷和服務活動組成，基本活動是企業(yè)的核心業(yè)務，組成企業(yè)的價值鏈，企業(yè)只有在整個價值鏈過程中每一個環(huán)節(jié)都是以較低成本來實現(xiàn)，從而每一個環(huán)節(jié)花費成本總和小于價值鏈中所產生的增值，企業(yè)就會實現(xiàn)價值增值的目的。北京工商大學謝志華教授提出價值鏈管理的基本框架，他認為，建立價值鏈管理就是為客戶創(chuàng)造價值，基于為顧客創(chuàng)造價值為目標對企業(yè)流程進行再造，這種再造，不僅包括企業(yè)內部流程，還包括外部流程，如與顧客、供應商和其他利益相關者所發(fā)生關系的流程管理。南京大學李心合教授認為迄今為止公司財務學還是按照工程學方法的數(shù)理財務學體系構建的，單純的數(shù)理統(tǒng)計理論不能全面反映問題，導致一系列公司財務行為的現(xiàn)實困境，要解決這個困境就需要借鑒經濟倫理學、經濟社會學和制度經濟學等學科，進行融合發(fā)展，開辟財務學研究的新領域，是財務管理學的發(fā)展方向。清華大學陳小悅教授提出價值模型作為企業(yè)財務管理的目標函數(shù)，對若干影響企業(yè)戰(zhàn)略和管理的財務決策進行了理論分析。

4.堅持以信息技術創(chuàng)新為手段。現(xiàn)代信息技術的發(fā)展帶動了以“互聯(lián)網+”為基礎的移動互聯(lián)技術，如大數(shù)據(jù)、云計算、物聯(lián)網等技術，使得我國企業(yè)信息化程度不斷提升。如果離開了信息技術的支持，針對大數(shù)據(jù)的收集、處理、輸出、分析等將受到重重阻礙。因此，現(xiàn)代信息技術已經成為現(xiàn)代企業(yè)競爭中獲勝的重要手段、成為擊敗對手的重要武器。企業(yè)財務，作為企業(yè)管理中的重要內容，應順應企業(yè)發(fā)展方向，不斷提升信息化程度，為企業(yè)價值增值提供支持。價值創(chuàng)造是企業(yè)管理的終極目標，企業(yè)的所有管理活動都要基于為企業(yè)創(chuàng)造價值來展開。即通過運用管理工具對財務信息進行分析，將分析結果反饋指導業(yè)務操作，然后改進業(yè)務資源配置，促使企業(yè)價值優(yōu)化，即以價值信息指導業(yè)務活動為企業(yè)創(chuàng)造價值的活動。由此可見，連接企業(yè)業(yè)務信息和財務信息，實現(xiàn)企業(yè)業(yè)財融合，是企業(yè)保值增值的基礎。企業(yè)財務管理的內容也不應只關注數(shù)據(jù)資料，而應以企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略為出發(fā)點，合理匹配企業(yè)內外部資源，與企業(yè)業(yè)務和IT技術協(xié)同合作來審視企業(yè)資源，重構企業(yè)競爭優(yōu)勢，積極應對行業(yè)和技術的飛速發(fā)展。

四、展望

財務管理工作實務是在不斷變遷的外部環(huán)境中發(fā)展起來的，并伴隨著環(huán)境的變化而產生變革。因此，財務管理工作必須結合關系密切的時代背景、生活背景、社會背景，讓財務管理的發(fā)展順應時代發(fā)展的潮流。企業(yè)財務管理工作應更具前瞻性和智慧性。市場經濟的迅猛發(fā)展使得企業(yè)之間的競爭激烈，企業(yè)要想獲得長遠發(fā)展就必須改革財務管理方式，使其適應企業(yè)的管理需求?；诖耍仨毥⑷尕攧展芾眢w系，例如在企業(yè)內部開展全面預算管理、資金集中管理和內部控制等，從而讓企業(yè)財務管理工作能夠高效且順暢地進行下去。并且增強精細化財務管理理念，建立科學的財務管理方法，通過業(yè)務流程的各個環(huán)節(jié)分解，最大限度地節(jié)約資源，降低管理成本，實現(xiàn)最深層次的挖掘企業(yè)價值。同時，大數(shù)據(jù)的環(huán)境讓企業(yè)在進行決策的時候可以充分挖掘出海量數(shù)據(jù)信息中有用的部分，引導企業(yè)做出更為準確的財務管理，減少企業(yè)面臨的潛在風險，并對企業(yè)的未來發(fā)展做出較為準確的預測。企業(yè)還可以充分利用大數(shù)據(jù)技術讓財務管理人員對企業(yè)的財務管理工作進行量化分析，對不同流程與不同方案中的各種收入與風險等提供最優(yōu)化的企業(yè)財務管理方案，并讓其更具洞察力與智慧性。