數(shù)字經濟背景下供應鏈金融如何服務實體經濟

摘要：數(shù)字經濟背景下的供應鏈金融，通過大數(shù)據、云計算等技術手段，實現(xiàn)了對供應鏈信息的全面采集和深度分析，進而精準評估各參與方的信用狀況和融資需求，提高金融服務的透明度和效率，降低融資風險，增強實體經濟的穩(wěn)健性。為此，文章探討了供應鏈金融在實體經濟發(fā)展中的作用，隨后分析了幾種典型的融資模式，最后基于服務實體經濟需求，提出了幾項可行性較高的發(fā)展策略，希望借此為相關人員提供參考。

關鍵詞：數(shù)字經濟；供應鏈；金融；實體經濟

數(shù)字經濟蓬勃發(fā)展的時代背景下，供應鏈金融作為金融創(chuàng)新的重要一環(huán)，正以其獨特的優(yōu)勢服務于實體經濟，成為推動經濟發(fā)展的新動力。數(shù)字化技術加持下，供應鏈金融能夠更精準地把握供應鏈各環(huán)節(jié)的資金需求，實現(xiàn)資金的優(yōu)化配置，降低企業(yè)的融資成本，提高資金使用效率。因此，充分把握數(shù)字經濟背后之機遇，推動供應鏈金融與實體經濟深度融合，發(fā)揮供應鏈金融在促進實體經濟發(fā)展、優(yōu)化資源配置、提升產業(yè)鏈競爭力等方面的積極作用，才能真正為我國的經濟發(fā)展注入新的活力。

一、供應鏈金融在實體經濟發(fā)展中的作用

（一）優(yōu)化資源配置，提升產業(yè)鏈運營效率

供應鏈金融通過整合供應鏈上下游企業(yè)的信息流、資金流和物流，實現(xiàn)了資源的優(yōu)化配置。針對供應鏈中的交易數(shù)據進行深度挖掘和分析，供應鏈金融能夠精準把握市場需求和供應鏈動態(tài)，為企業(yè)提供更加精準的金融服務，降低企業(yè)的運營成本，提高運營效率，推動整個產業(yè)鏈的升級和轉型。同時，金融機構也可結合企業(yè)實際需求，提供個性化融資解決方案，滿足企業(yè)在不同發(fā)展階段的資金需求，推動整個實體經濟的健康發(fā)展。

（二）促進產業(yè)鏈協(xié)同，增強整體競爭力

供應鏈金融以產業(yè)鏈為依托，利用金融服務將產業(yè)鏈上下游企業(yè)緊密聯(lián)系在一起，形成利益共同體，提升整個產業(yè)鏈的競爭力，推動實體經濟的持續(xù)發(fā)展。在供應鏈金融的支持下，產業(yè)鏈上的企業(yè)可以緊密協(xié)作，共同應對市場風險和挑戰(zhàn)。通過共享信息、資源和技術，企業(yè)間實現(xiàn)優(yōu)勢互補，提升整個產業(yè)鏈的運營效率和質量。同時，供應鏈金融還能夠為產業(yè)鏈上的企業(yè)提供融資支持，幫助企業(yè)解決資金短缺問題，推動企業(yè)的技術創(chuàng)新和產業(yè)升級。

（三）創(chuàng)新融資模式，緩解中小企業(yè)融資難題

中小企業(yè)融資難、融資貴一直是實體經濟發(fā)展的瓶頸，創(chuàng)新供應鏈金融融資模式，可以為中小企業(yè)提供更加便捷、高效的融資途徑。供應鏈金融模式下，中小企業(yè)可以依托核心企業(yè)的信用背書，以較低的成本獲得融資支持，降低中小企業(yè)的融資門檻，提高融資效率，緩解中小企業(yè)的資金壓力。同時，供應鏈金融還能夠根據中小企業(yè)的實際經營情況和資金需求，提供個性化的融資解決方案，滿足企業(yè)不同發(fā)展階段的資金需求。

二、數(shù)字經濟背景下供應鏈金融融資模式分析

（一）應收賬款融資模式

應收賬款融資模式，是基于供應鏈中上游供應商與下游核心企業(yè)之間的應收賬款進行融資，用于解決供應商因應收賬款占壓資金而導致的流動性問題。供應商與核心企業(yè)簽訂銷售合同后，形成應收賬款。供應商將應收賬款轉讓給金融機構，同時通知核心企業(yè)。金融機構對應收賬款進行核實和評估，確定融資額度并發(fā)放貸款。待核心企業(yè)按照合同約定的付款期限支付貨款時，金融機構從應付賬款中扣除融資款及相關費用。具體如圖1所示。

（二）存貨融資模式

存貨融資模式，是針對存貨占壓資金較多的企業(yè)，以其存貨作為質押物，向金融機構申請融資，幫助企業(yè)盤活存貨資產，提高資金利用效率。企業(yè)將其存貨質押給金融機構，同時委托物流服務商對存貨進行監(jiān)管。金融機構對存貨的價值進行評估，確定融資額度并發(fā)放貸款。企業(yè)在銷售存貨后，用銷售收入償還融資款及相關費用，如圖2所示。

（三）預付賬款融資模式

預付賬款融資模式，是采購商通過向金融機構申請融資，以支付上游供應商貨款，緩解采購商資金壓力，提前獲得所需商品，幫助上游供應商提前回收貨款。采購商與供應商簽訂采購合同后，向金融機構申請預付賬款融資。金融機構審核采購商的資質和還款能力后，將融資款直接支付給供應商。供應商收到貨款后發(fā)貨給采購商。采購商在銷售商品后，用銷售收入償還融資款及相關費用，如圖3所示。

三、數(shù)字經濟背景下供應鏈金融服務實體經濟的對策

（一）加強數(shù)字化技術應用與創(chuàng)新

1. 提升數(shù)字化技術在供應鏈金融中的應用水平

數(shù)字經濟高速發(fā)展的今天，數(shù)字化技術的應用已成為供應鏈金融服務實體經濟的核心驅動力。通過深度集成大數(shù)據、云計算、人工智能等先進技術，可實現(xiàn)對供應鏈各環(huán)節(jié)信息的實時采集、處理與分析，為金融服務提供精準的數(shù)據支持。一是利用大數(shù)據技術，挖掘和分析供應鏈中海量數(shù)據，以此更準確地把握市場需求、企業(yè)信用狀況和融資需求，提升金融服務的針對性和有效性，降低融資風險，增強金融服務的穩(wěn)健性。二是應用云計算技術處理和存儲數(shù)據，提升高效性和安全性。構建云計算平臺，助力供應鏈金融信息共享和協(xié)同快速實現(xiàn)，提升金融服務的效率和透明度。三是利用人工智能技術為供應鏈金融提供智能化決策支持，通過機器學習、自然語言處理等先進技術，智能識別和預警供應鏈金融風險，提升風險防控能力。

2. 創(chuàng)新數(shù)字化供應鏈金融服務模式

加強數(shù)字化技術應用，需要不斷創(chuàng)新數(shù)字化供應鏈金融服務模式，以滿足實體經濟的多元化融資需求。一是探索基于區(qū)塊鏈技術的供應鏈金融服務模式。發(fā)揮區(qū)塊鏈技術去中心化、不可篡改等特點，有效解決供應鏈金融中信任問題，并構建基于區(qū)塊鏈的供應鏈金融平臺，實現(xiàn)供應鏈信息的實時共享和驗證，提升金融服務的可信度和效率。二是開展基于物聯(lián)網技術的供應鏈金融服務，對供應鏈中物流信息進行實時跟蹤和監(jiān)控，為金融服務提供數(shù)據支持，更準確地評估企業(yè)的運營狀況和融資需求，為實體企業(yè)提供更加精準的融資服務。三是結合智能合約、數(shù)字貨幣等金融科技手段，創(chuàng)新數(shù)字化供應鏈金融服務模式，提升金融服務的便捷性和靈活性。

（二）深化供應鏈金融與實體經濟的融合

1. 促進供應鏈金融與產業(yè)鏈的深度對接

數(shù)字經濟時代背景下，供應鏈金融與產業(yè)鏈的深度融合是提升金融服務實體經濟效果的關鍵，促進資源配置優(yōu)化，還能提升產業(yè)鏈的整體競爭力。一是信息共享與互通，通過構建統(tǒng)一的信息平臺，助力供應鏈金融機構實時獲取產業(yè)鏈上的生產、銷售、物流等各環(huán)節(jié)數(shù)據，更準確地把握產業(yè)鏈的運行狀態(tài)和市場動態(tài)，促使金融機構為產業(yè)鏈上的企業(yè)提供更加精準、及時的金融服務。二是促進金融服務與產業(yè)鏈需求的精準匹配，通過細分和評估產業(yè)鏈上企業(yè)的融資需求，提供定制化的融資解決方案，滿足產業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)、不同規(guī)模企業(yè)的融資需求，提升產業(yè)鏈的整體融資效率，降低融資成本。三是深入分析產業(yè)鏈的運行規(guī)律和風險點，構建更完善的風險評估體系，加強風險管理與控制，為產業(yè)鏈上的企業(yè)提供更加安全、穩(wěn)健的金融服務。也可與產業(yè)鏈上核心企業(yè)、物流企業(yè)等合作，共同構建風險共擔機制，降低單一企業(yè)面臨的風險。

2. 推動供應鏈金融助力實體產業(yè)升級

隨著全球經濟不斷發(fā)展和技術不斷進步，實體產業(yè)升級已成為推動經濟高質量發(fā)展的必然選擇，供應鏈金融則在此間發(fā)揮著重要支持作用。一是為實體產業(yè)升級提供資金支持與融資服務，幫助企業(yè)解決資金短缺問題，推動其順利開展技術創(chuàng)新、設備升級和市場拓展等活動，提升企業(yè)的核心競爭力，推動產業(yè)升級。二是為實體產業(yè)升級提供智力支撐，利用專業(yè)金融知識和風險管理經驗，為產業(yè)鏈上企業(yè)提供咨詢、培訓等服務，幫助企業(yè)提升經營管理水平、優(yōu)化融資結構、降低融資成本等，提升整個產業(yè)鏈的運營效率和市場競爭力。三是通過支持綠色產業(yè)發(fā)展、推動數(shù)字化轉型等方式，為實體產業(yè)升級提供全方位的支持。如為綠色產業(yè)提供優(yōu)惠的融資政策，推動綠色產業(yè)的發(fā)展，支持企業(yè)數(shù)字化轉型，促使企業(yè)進一步提升運營效率和市場響應速度。

（三）拓寬供應鏈金融融資渠道與方式

1. 探索多元化的供應鏈金融融資路徑

隨著供應鏈金融的不斷發(fā)展，單一的融資途徑已無法滿足企業(yè)面對當下市場經營的多樣化需求。因此，探索多元化的供應鏈金融融資途徑成為當前的重要任務。具體可從下述幾個方面著手。

一是供應鏈金融與產業(yè)投資基金的結合。如，某汽車制造企業(yè)在面臨產業(yè)升級和擴張的需求時，傳統(tǒng)的銀行融資方式已無法滿足其龐大的資金需求。為此，該企業(yè)積極尋求與產業(yè)投資基金的合作，主動對接多家產業(yè)投資基金，成功獲得了數(shù)億元的資金支持，用于技術研發(fā)、生產線升級以及市場拓展，降低企業(yè)融資成本，并通過引入戰(zhàn)略投資者，為企業(yè)帶來更多的資源和市場機會。

二是供應鏈金融與資本市場的結合。如某供應鏈金融平臺，通過發(fā)行債券的方式，成功吸引大量投資者的關注，為平臺提供穩(wěn)定的資金來源，還通過資本市場的監(jiān)督和約束，提升了平臺的運營透明度和規(guī)范性。此外，部分優(yōu)質的供應鏈金融企業(yè)，還可通過上市融資方式，進一步拓寬融資渠道，提升企業(yè)的品牌影響力和市場競爭力。

2. 創(chuàng)新供應鏈金融融資工具與產品

數(shù)字化時代，傳統(tǒng)的供應鏈金融融資工具與產品與當下市場經濟快速變化不相匹配。因此，創(chuàng)新供應鏈金融融資工具與產品成為推動供應鏈金融發(fā)展的重要動力。具體體現(xiàn)在以下方面。

一是基于大數(shù)據的供應鏈金融信用貸款。如，某金融科技公司利用大數(shù)據和人工智能技術，開發(fā)一款基于供應鏈數(shù)據的信用貸款產品，通過收集和分析供應鏈上的交易數(shù)據、物流信息、企業(yè)經營狀況等多維度數(shù)據，建立一套智能化的信用評估模型?；诖四Ｐ?，該公司能夠為供應鏈上的企業(yè)提供快速、低成本的信用貸款服務，不僅簡化了融資流程，還降低了融資門檻，使得更多的小微企業(yè)和個體工商戶能夠享受到便捷的金融服務。當部分小型電商企業(yè)因擴大經營規(guī)模而急需資金支持時，卻因規(guī)模較小、信用記錄有限，僅通過傳統(tǒng)銀行融資難度較大。了解到上述融資平臺推出的信用貸款產品后，該企業(yè)提交了相關供應鏈數(shù)據申請貸款。經過評估，獲得了所需的資金支持，成功擴大了業(yè)務規(guī)模。

二是打造供應鏈金融應收賬款融資平臺。應收賬款是供應鏈上企業(yè)常見資產形式，但因賬期較長、回收風險較高等問題，容易造成企業(yè)資金周轉困難。對此，某供應鏈金融企業(yè)開發(fā)一款應收賬款融資平臺，通過線上操作，助力于應收賬款的快速轉讓和融資。企業(yè)只需在平臺上提交應收賬款信息，經過審核后即可獲得融資支持，提高企業(yè)的資金利用效率，還降低了應收賬款管理成本。以一家醫(yī)療器械生產企業(yè)為例，受到經營性質影響，產品銷售給醫(yī)院等醫(yī)療機構后賬期較長，導致企業(yè)面臨較大資金壓力，其應用該應收賬款融資平臺后，成功將部分應收賬款轉讓給投資者，獲得了及時的資金支持，緩解企業(yè)資金壓力的同時，也為擴大生產規(guī)模、提升市場競爭力提供了有力保障。

三是創(chuàng)新供應鏈金融保理業(yè)務。保理業(yè)務是供應鏈金融重要組成部分，為解決企業(yè)應收賬款問題方面發(fā)揮助力。但傳統(tǒng)的保理業(yè)務卻存在審批流程繁瑣、融資成本高等問題。對此進行創(chuàng)新時，某供應鏈金融企業(yè)推出了“反向保理”業(yè)務，由核心企業(yè)發(fā)起，針對其上游供應商的應收賬款進行融資。核心企業(yè)憑借良好的信用為供應商提供擔保，使得供應商能夠更容易獲得融資支持，融資成本也相對較低，簡化融資流程，為供應鏈上的企業(yè)提供了更加便捷、低成本的融資服務。

（四）加強供應鏈金融人才培養(yǎng)與引進

1. 培養(yǎng)專業(yè)化的供應鏈金融人才

專業(yè)化的供應鏈金融人才需要具備深厚的金融理論知識、豐富的實踐經驗以及良好的跨領域協(xié)作能力。因此，為了培養(yǎng)人才，應著重做好下述工作。

一是構建完善的培養(yǎng)體系。高校和金融機構應共同構建完善的供應鏈金融人才培養(yǎng)體系，高校方可開設供應鏈金融相關專業(yè)和課程，為學生提供系統(tǒng)的理論知識學習；金融機構方則可提供實習和實踐機會，幫助學生將理論知識與實際操作相結合。同時，雙方還可以加強合作，共同研發(fā)教材、開展案例教學等，提升培養(yǎng)效果。

二是加強在職人員培訓。對于供應鏈金融領域工作在職人員，金融機構可以組織定期的內部培訓，邀請行業(yè)專家和學者進行授課，分享最新的行業(yè)動態(tài)和研究成果，還可鼓勵員工參加外部培訓和認證考試，提升自身的專業(yè)素養(yǎng)。如某大型供應鏈金融公司為了提升員工的專業(yè)水平，定期開展在職培訓活動，并邀請多位行業(yè)專家和學者進行授課，內容涵蓋供應鏈金融的最新理論、實踐操作、風險控制等多個方面，鼓勵員工參加外部培訓和CFA、FRM等金融類證書認證考試，提升公司業(yè)務水平和競爭力也得到了增強。

2. 引進優(yōu)秀的供應鏈金融人才與團隊

除了培養(yǎng)本土人才外，引進優(yōu)秀的供應鏈金融人才與團隊也是提升行業(yè)水平的重要途徑。通過引進外部人才和團隊，可以帶來新的思路、技術和經驗，推動供應鏈金融領域的創(chuàng)新和發(fā)展。具體應做好下述工作。

政府和企業(yè)共同制定人才引進政策，包括提供優(yōu)厚的薪資待遇、提供良好的工作環(huán)境和福利待遇、提供科研和創(chuàng)業(yè)支持等，吸引優(yōu)秀的供應鏈金融人才和團隊前來發(fā)展。還可以通過舉辦人才交流活動、設立人才獎勵計劃等方式，提升供應鏈的知名度和吸引力。如某地方政府為了吸引更多的優(yōu)秀供應鏈金融人才和團隊入駐，出臺了提供高額住房補貼、給予稅收優(yōu)惠和科研資金支持等人才引進政策，為當?shù)氐墓溄鹑诎l(fā)展注入了新活力。

（五）優(yōu)化產業(yè)集群模式

產業(yè)集群是區(qū)域經濟發(fā)展的重要模式，通過優(yōu)化產業(yè)集群模式，可以更有效地整合資源、提升產業(yè)效率、降低交易成本，進而推動供應鏈金融更好地服務實體經濟。數(shù)字經濟發(fā)展背景下，想要確保供應鏈金融更好地服務實體經濟，全面優(yōu)化產業(yè)集群模式應該做好下述工作。

一是加強政府引導和規(guī)劃。政府應通過制定產業(yè)政策和措施，為產業(yè)集群的發(fā)展提供有力支持，如可設立專項基金，支持產業(yè)集群內的企業(yè)進行技術創(chuàng)新和產業(yè)升級，同時加強基礎設施建設，提高產業(yè)集群的物流、信息流通效率。二是建立產學研合作機制，鼓勵企業(yè)與高校、科研院所等建立緊密的產學研合作機制，通過技術研發(fā)和創(chuàng)新能力的提升，推動整個產業(yè)集群的技術進步和創(chuàng)新能力的提升，助力企業(yè)將科研成果轉化為實際生產力，提升整個產業(yè)集群的競爭力。三是提升科技支撐能力。加強科技支撐能力的建設，建立完善的技術服務平臺，為企業(yè)提供技術支持和技術轉移服務，有效引入先進的信息技術、智能制造等技術手段，提升產業(yè)集群的科技水平和競爭力。此外，還應加強知識產權保護和成果轉化機制建設，激發(fā)企業(yè)的創(chuàng)新活力。四是加強企業(yè)間的合作和交流。鼓勵企業(yè)之間加強合作與交流，推動供應鏈的協(xié)同作用，實現(xiàn)資源共享和互補優(yōu)勢，如搭建企業(yè)間合作平臺、舉辦交流活動等方式，加強企業(yè)間的溝通與協(xié)作，增強整個產業(yè)集群的凝聚力和競爭力。

（六）加強平臺產品創(chuàng)新

平臺創(chuàng)新是供應鏈金融發(fā)展的關鍵驅動力。在數(shù)字經濟背景下，加強平臺產品創(chuàng)新對于提升供應鏈金融的服務效率和覆蓋范圍具有重要意義。具體需做好下述工作內容。

一是引入新技術提升平臺性能。引入人工智能、區(qū)塊鏈、大數(shù)據等新技術手段，提升平臺的智能化水平和服務能力，如利用人工智能技術對供應鏈數(shù)據進行深度挖掘和分析，為企業(yè)提供更加精準的金融服務；利用區(qū)塊鏈技術確保交易信息的真實性和透明性，降低金融風險。二是開發(fā)多元化金融產品。根據實體經濟的需求和市場變化，開發(fā)多元化的金融產品以滿足不同企業(yè)的融資需求，如針對中小微企業(yè)的特點開發(fā)應收賬款融資、存貨融資等靈活多樣的金融產品；針對大型企業(yè)的需求提供定制化的金融服務方案。三是優(yōu)化平臺服務模式。通過優(yōu)化平臺服務模式提升用戶體驗和滿意度，如建立線上線下的融合服務模式，方便企業(yè)隨時隨地進行金融交易；提供一站式金融服務解決方案降低企業(yè)的運營成本和時間成本。四是加強平臺風險管理。建立完善的風險管理體系和內部控制機制，加強平臺產品創(chuàng)新過程中的風險管理，確保金融交易的安全性和合規(guī)性。此外還可利用大數(shù)據和人工智能等技術手段對風險進行實時監(jiān)控和預警提高風險應對能力。五是促進平臺生態(tài)發(fā)展。積極搭建開放共享的平臺生態(tài)系統(tǒng)促進供應鏈金融的可持續(xù)發(fā)展，如建立與政府機構、行業(yè)協(xié)會、其他金融機構等合作機制形成良好的生態(tài)圈，并鼓勵第三方服務機構加入平臺生態(tài)提供多元化的服務支持。

四、結語

綜上所述，數(shù)字經濟背景下，為了更好地給實體經濟建設提供供應鏈金融服務，首先，應該加強數(shù)字化技術應用與創(chuàng)新工作，就數(shù)字化技術在供應鏈金融中的應用及服務形式做創(chuàng)新。其次，需要深度融合供應鏈金融與實體經濟，與產業(yè)鏈對接，促進實體產業(yè)升級。此外，還應全面拓寬供應鏈金融融資渠道及方式，創(chuàng)新融資工具與產品，最終為實體產業(yè)轉型升級起到促進作用。

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（作者單位：資源縣工業(yè)和節(jié)能綜合服務中心）