個人養(yǎng)老金制度全面實施

【新聞】

2024年12月12日，人力資源社會保障部、財政部、國家稅務總局、金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關于全面實施個人養(yǎng)老金制度的通知》。其中，明確自2024年12月15日起，在中國境內參加城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險或者城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險的勞動者，均可以參加個人養(yǎng)老金制度。同時，優(yōu)化投資產(chǎn)品供給，增加提前領取情形。在現(xiàn)有理財產(chǎn)品、儲蓄存款、商業(yè)養(yǎng)老保險和公募基金產(chǎn)品基礎上，將國債納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品范圍。將特定養(yǎng)老儲蓄、指數(shù)基金納入個人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄。這是三支柱養(yǎng)老金體系建設、做好養(yǎng)老金融大文章、發(fā)展耐心資本的重要內容。

【點評】

第一，個人養(yǎng)老金制度全面實施是我國養(yǎng)老金三支柱體系建設的里程碑。為了應對人口老齡化挑戰(zhàn)，我國持續(xù)推進三支柱養(yǎng)老金體系建設。第一支柱是1997年實施的統(tǒng)賬結合基本養(yǎng)老保險制度。第二支柱是2004 年實施、覆蓋企業(yè)職工的企業(yè)年金制度，以及2014年實施、覆蓋機關事業(yè)單位職工的職業(yè)年金制度。第三支柱是2022年先行試點，并于2024年全面實施的個人養(yǎng)老金制度。

目前，三支柱養(yǎng)老金體系發(fā)展不平衡，第一支柱承擔的壓力大。個人養(yǎng)老金制度全面實施，有利于優(yōu)化三支柱結構關系，推動養(yǎng)老金體系可持續(xù)發(fā)展，推動“長期資本—長期投資—長期經(jīng)濟增長”的良性循環(huán)。

第二，個人養(yǎng)老金制度全面實施是做好養(yǎng)老金融大文章的支撐點。2023年10月，中央金融工作會議要求做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章，將養(yǎng)老金融發(fā)展提升為國家戰(zhàn)略。養(yǎng)老金融的基礎在于養(yǎng)老金資產(chǎn)積累，在于養(yǎng)老金金融發(fā)展。從我國三支柱養(yǎng)老金體系發(fā)展來看，個人養(yǎng)老金發(fā)展是我國養(yǎng)老金融發(fā)展的突破口和爆發(fā)點。

個人參加企業(yè)年金計劃，需要以企業(yè)建立年金制度為基礎，企業(yè)年金制度發(fā)展的難點在于擴大覆蓋面。截至2023年，實施企業(yè)年金制度近20年，建立企業(yè)年金計劃的企業(yè)數(shù)量為14.2萬家，覆蓋企業(yè)職工人數(shù)只有3144 萬人。根據(jù)人力資源和社會保障部的數(shù)據(jù)，截至2024年11月末，在2年時間里，36個試點城市或地區(qū)就有7279 萬人參與個人養(yǎng)老金制度。可見，居民普遍重視養(yǎng)老儲蓄，積極地提前為養(yǎng)老消費積累養(yǎng)老金資產(chǎn)。

第三，個人養(yǎng)老金是發(fā)展耐心資本、建設金融強國的助推器。2022年11月，個人養(yǎng)老金制度先行試點，共有儲蓄產(chǎn)品、基金產(chǎn)品、保險產(chǎn)品、理財產(chǎn)品四類。截至2024年12月10日，個人養(yǎng)老金產(chǎn)品目錄共包括857款產(chǎn)品，其中，儲蓄產(chǎn)品有466款、基金產(chǎn)品有200款、保險產(chǎn)品有165款、理財產(chǎn)品有26款。

2024年12月15日，個人養(yǎng)老金制度全面實施，基金產(chǎn)品同步擴容，滬深300指數(shù)、中證500指數(shù)、中證A500指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)等寬基指數(shù)基金、ETF聯(lián)接基金將被納入，增設Y份額。擴大個人養(yǎng)老金投資范圍，增加指數(shù)基金，既可以減少投資管理費，又可以開展多元化投資，能夠更好地滿足資產(chǎn)配置需要。

2024年9月，中央金融辦、中國證監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)《關于推動中長期資金入市的指導意見》，要求努力提振資本市場，大力引導中長期資金入市，打通社保、保險、理財?shù)荣Y金入市堵點。個人養(yǎng)老金投資范圍的擴展，將成為我國發(fā)展耐心資本、建設金融強國的助推器。

第四，個人養(yǎng)老金制度優(yōu)化需要與時俱進。為了進一步發(fā)揮養(yǎng)老金第三支柱匯聚長期資本的主戰(zhàn)場作用，個人養(yǎng)老金制度優(yōu)化需要與時俱進。

（點評人：北京工商大學中國養(yǎng)老金融研究院院長 劉云龍）